公司业绩表现 - 宝洁公司最新季度每股收益为1.88美元，超出市场预期的1.86美元，同比增长2.17% [1] - 公司最新季度营收为218.8亿美元，超出市场预期的1.33%，同比增长2.05% [2] - 过去四个季度中，公司四次超出每股收益预期，但仅一次超出营收预期 [2] 市场表现与预期 - 宝洁股价年初至今下跌3.5%，同期标普500指数上涨2.9% [3] - 公司当前Zacks评级为3级（持有），预计未来表现与市场持平 [6] - 市场对宝洁下一季度预期为每股收益1.60美元，营收206.8亿美元；本财年预期为每股收益6.92美元，营收851.6亿美元 [7] 行业概况 - 消费品-必需品行业在Zacks行业排名中位列前38% [8] - Zacks排名前50%的行业表现优于后50%行业两倍以上 [8] - 同行业公司Kenvue预计最新季度每股收益0.25美元，同比下降19.4%；营收预计37.8亿美元，同比增长3.1% [9]

文章核心观点 - 宝洁公司因卫生纸和洗衣产品等家居用品需求增长，季度收益和收入超分析师预期，盘前股价上涨2.5% [1] 财务数据 - 第二财季归属公司净利润46.3亿美元，合每股1.88美元，高于去年同期的34.7亿美元（每股1.40美元） [1] - 剔除特殊项目后，公司每股收益1.88美元 [2] - 净销售额增长2%，达218.8亿美元 [2] - 调整后每股收益1.88美元，高于预期的1.86美元 [3] - 营收218.8亿美元，高于预期的215.4亿美元 [3]

2025财年第二季度业绩 - [2025财年第二季度净销售额219亿美元，同比增长2%；有机销售额同比增长3%，主要因有机销量增长2%和有利的地理组合贡献1%，定价对销售增长无影响][1][5] - [摊薄后每股净收益为1.88美元，同比增长34%；核心每股收益为1.88美元，同比增长2%][1][3] - [本季度经营现金流48亿美元，净收益47亿美元，调整后自由现金流生产率为84%；公司通过24亿美元股息支付和25亿美元股票回购向股东返还超49亿美元现金][2] - [各业务板块中，美容、个护、健康护理、织物和家庭护理、婴儿及女性护理等有机销售额分别同比增长2%、2%、3%、3%、4%][6][7] - [报告期内和核心毛利率同比下降30个基点，按不变货币计算下降20个基点；销售、一般和行政费用占销售额的百分比同比增加40个基点；报告期内营业利润率同比增加550个基点，核心营业利润率同比下降80个基点][8][9][10] 2025财年业绩指引 - [维持2025财年全口径销售额增长2%-4%的指引，预计外汇和资产剥离带来的不利因素将使全口径销售额增长减少约1个百分点；有机销售额增长指引为3%-5%][11] - [维持2025财年摊薄后每股净收益增长10%-12%的指引；核心每股收益增长指引为5%-7%，对应每股收益区间为6.91-7.05美元，中点估计为6.98美元，即增长6%][12][13] - [预计2025财年税后大宗商品成本逆风约2亿美元，不利汇率影响约3亿美元，合计每股影响0.2美元；上一财年的小品牌剥离和有利税收影响在2025财年难以重现，对核心每股收益额外造成0.1-0.12美元的逆风][13][14] - [预计2025财年核心有效税率在20%-21%；资本支出预计占净销售额的4%-5%；调整后自由现金流生产率为90%，预计支付约100亿美元股息，回购60-70亿美元普通股][16][17] - [预计2025财年公司净销售增长2% - 4%，有机销售增长3% - 5%][47] - [预计2025财年公司摊薄后每股收益增长10% - 12%，核心每股收益增长5% - 7%][48] 2024年第四季度业绩 - [2024年第四季度净销售额为218.82亿美元，较2023年增长2%，净利润为46.59亿美元，同比增长33%][24] - [2024年第四季度各业务板块中，美容业务净销售额38.48亿美元，收益7.8亿美元，均下降10%；个护业务净销售额17.52亿美元，增长1%，收益4.59亿美元，增长4%][26] - [2024年第四季度总公司净销售额增长2%，主要驱动因素为销量增长1%、有机销量增长2%和产品组合优化带来1%的增长][26] - [2024年第四季度成本产品销售为1.0418亿美元，上年同期为1.0144亿美元；毛利润为1.1464亿美元，上年同期为1.1297亿美元；毛利率为52.4%，上年同期为52.7%][44] - [2024年第四季度销售、一般和行政费用为57.23亿美元，占净销售额的26.2%；上年同期为55.22亿美元，占净销售额的25.8%][44] - [2024年第四季度运营收入为57.41亿美元，运营利润率为26.2%；上年同期运营收入为44.33亿美元，运营利润率为20.7%][44] - [2024年第四季度净收益为46.3亿美元，摊薄后每股净收益为1.88美元；上年同期净收益为34.68亿美元，摊薄后每股净收益为1.40美元][44] - [2024年10 - 12月各业务板块有机销售增长分别为：美容2%、个护2%、健康护理3%、织物与家居护理3%、婴儿与家庭护理4%，公司整体为3%][47] - [2024年第四季度调整后自由现金流为39亿美元，运营现金流为48.25亿美元，资本支出为9.25亿美元][49] - [2024年第四季度调整后自由现金流生产率为84%，调整后自由现金流为39亿美元，净收益为46.59亿美元][50] 2024年全年业绩 - [2024年全年净收益86.46亿美元，高于2023年的80.49亿美元；经营活动产生的现金流量为91.27亿美元，低于2023年的100.04亿美元][28] - [截至2024年12月31日，公司现金及现金等价物和受限现金期末余额为102.3亿美元，高于2023年的78.9亿美元][28] - [截至2024年12月31日，公司总资产为1226.39亿美元，总负债为711.95亿美元，股东权益为514.43亿美元][31] 非GAAP指标相关 - [公司定义了多项非GAAP指标，包括核心收益、有机销售增长、核心EPS等，用于评估业务趋势和管理层绩效][32] - [核心收益指标调整了增量重组和无形资产减值等非经常性项目，以提供更可比的年度业绩衡量标准][33] - [有机销售增长是排除收购、剥离和外汇影响的非GAAP销售增长指标，用于评估潜在销售趋势][36] - [核心EPS、核心毛利率等非GAAP指标排除了外汇影响，管理层认为这些指标有助于评估公司长期运营效率][37] - [与上年非GAAP核心指标相比，2024年核心毛利率下降30个基点，核心运营利润率下降80个基点，核心每股收益增长2%][46] 公司面临风险 - [公司业务面临全球金融风险、经济波动、政治和地缘政治不确定性、成本波动等多种风险和不确定性][19][20]

文章核心观点 - 宝洁公司将在周三公布第二季度财报，华尔街预计每股收益1.86美元、营收215.4亿美元，分析其股价走势及与华尔街预期的对比情况 [1] 财报预期 - 华尔街预计公司第二季度每股收益为1.86美元、营收为215.4亿美元，财报将在盘前公布 [1] 股价表现 - 过去一年公司股价上涨9.29%，年初至今下跌2.64% [1] - 文章发布时公司股价为161.63美元 [4] 股价走势 - 公司股价呈强烈看跌趋势，当前价格161.59美元低于5日、20日和50日指数移动平均线 [2] - 8日简单移动平均线为160.26美元显示有轻微买入压力，但20日、50日和200日简单移动平均线均高于当前价格，整体仍为看跌态势 [2] - MACD指标为 -2.76 强化了下行势头，RSI指标为38.61表明股票接近超卖区域但尚未达到 [3] 分析师评级 - 分析师对公司股票的共识评级为买入，目标价为175.42美元 [4] - 巴克莱、斯提夫尔和瑞银给出的平均目标价为168.33美元，意味着有4.01%的上涨空间 [4]

文章核心观点 - 宝洁公司将于周三开盘前公布第二财季财报，分析师预计其营收和盈利将增长，多数分析师给予“买入”或同等评级，目标价暗示较周五收盘价有11%的上涨空间 [1][3] 公司业绩预期 - 预计第二财季净销售额为216.1亿美元，同比增长不到1%，盈利46.3亿美元，即每股1.88美元，高于去年同期的34.7亿美元或每股1.40美元 [2] - 预计医疗保健和织物与家居护理部门的销售额将增长，部分被美容、婴儿、女性和家庭护理部门的下滑所抵消 [2] 过往业绩与展望 - 上一季度，公司未达销售预期，但首席执行官表示公司业绩仍在全年指引范围内 [3] - 公司预计2024财年每股收益增长10%至12%，与分析师预期一致 [3] 分析师评级 - 在Visible Alpha追踪的16位覆盖该股票的分析师中，10位给予“买入”或同等评级，6位给予“持有”评级 [1] - 分析师的共识目标价约为179美元，较周五收盘价161.13美元有11%的上涨空间 [1][3]

文章核心观点 - 股息投资中很多投资者可能被股息贵族和股息之王名单上的公司吸引 持续25年甚至50年向股东支付股息是了不起的成就 [1] 分析师情况 - 分析师为iREIT+Hoya Capital投资集团撰稿人 非注册投资专业人士或财务顾问 文章仅作教育用途 [1] - 分析师是海军退伍军人 喜欢投资优质蓝筹股、商业发展公司和房地产投资信托基金 是偏好质量的长期投资者 计划未来5 - 7年靠股息补充退休收入 [1] - 分析师希望帮助辛勤工作的中低收入阶层建立高质量、有股息支付的公司投资组合 并给投资者新视角以实现财务独立 [1] 分析师披露 - 分析师没有相关公司股票、期权或类似衍生品头寸 未来72小时内也无相关计划 [2] - 文章为分析师自己撰写 表达个人观点 除Seeking Alpha外无其他报酬 与文章提及股票的公司无业务关系 [2]

公司业绩预测 - 华尔街分析师预计宝洁公司即将发布的季度报告中每股收益1.87美元 同比增长1.6% 营收预计216.7亿美元 同比增长1.1% [1] - 该季度的共识每股收益预估在过去30天内保持不变 反映分析师重新评估初始预估 [1] 业绩预估的重要性 - 公司财报公布前 考虑盈利预估的修正很关键 盈利预估修正趋势与股票短期价格表现有很强相关性 [2] 公司关键指标预估 净销售额 - 美容业务净销售额预计37.9亿美元 同比变化-1.6% [4] - 个护业务净销售额预计17.5亿美元 同比变化+1% [4] - 公司业务净销售额预计1.3032亿美元 同比变化+3.4% [4] - 织物与家居护理业务净销售额预计75.9亿美元 同比变化+2.3% [5] - 婴儿、女性与家庭护理业务净销售额预计51.4亿美元 同比变化-0.2% [5] - 医疗保健业务净销售额预计33.3亿美元 同比变化+5.1% [5] 有机销售增长（同比变化） - 个护业务有机销售增长预计3.9% 去年同期为9% [6] - 婴儿、女性与家庭护理业务有机销售增长预计0.8% 去年同期为3% [6] - 织物与家居护理业务有机销售增长预计3.3% 去年同期为6% [7] - 宝洁公司整体有机销售增长预计2.5% 去年同期为4% [7] 所得税前收益 - 美容业务所得税前收益预计11.6亿美元 去年同期为11.1亿美元 [8] - 个护业务所得税前收益预计56733万美元 去年同期为53800万美元 [8] 公司股价表现 - 过去一个月 宝洁公司股价回报率为-5.6% 而标准普尔500综合指数变化为-3.3% [8] 公司评级 - 目前宝洁公司的Zacks评级为3（持有） 表明其近期表现可能与整体市场一致 [8]

文章核心观点 - 宝洁公司将于2025年1月22日盘前公布第二财季财报，预计该季度营收和盈利同比增长，但面临大中华区市场问题、地缘政治紧张和汇率波动等挑战，投资者需谨慎决策 [1][24] 财报预期 - 第二财季营收预计达217亿美元，同比增长1.1%；每股收益预计为1.87美元，同比增长1.6%，但共识预期在过去30天下调了1美分 [2] 盈利表现 - 过去九个季度持续实现稳定盈利，过去四个季度平均盈利惊喜率为4.8%，最近一个季度为1.6% [3] 盈利预测模型 - 模型未明确预测此次财报盈利超预期，公司Zacks排名为3，盈利ESP为 -1.42% [4][5] 关键趋势 - 凭借品牌优势推动有机销售增长，第二财季有机销售预计受益于定价策略、产品组合和细分市场表现 [6][7] - 预计2025财年第二季度有机销售额同比增长2%，个护和医疗保健细分市场预计增长5%，织物与家居护理细分市场预计增长3%，美容细分市场预计下降1%，婴儿、女性与家庭护理细分市场预计持平 [8] - 推行成本节约和提高生产力措施，预计第二财季核心毛利率同比扩大10个基点 [9][10] 面临挑战 - 大中华区因宏观经济环境导致消费者支出减少，旗舰美容品牌SK-II面临特定问题，预计至少未来一两个季度该地区和品牌难恢复增长 [11][12] - 欧洲和亚太、中东、非洲部分企业市场因地缘政治紧张，消费者支出减少，零售活动放缓，中东地区持续抵制西方品牌 [13] - 预计2025财年全球环境持续波动和具有挑战性，第二财季汇率逆风影响预计为0.4% [14] - 供应链成本、通胀和运输费用上升导致SG&A费用增加，预计第二财季核心SG&A费用同比增长0.1%，占销售额比例预计下降30个基点 [15] 股价表现与估值 - 过去六个月股价下跌5.7%，跑赢行业和Zacks消费品板块，但跑输标普500指数 [16] - 过去六个月表现不及高乐氏上涨15.4%和庄臣下跌0.3%，但跑赢高露洁 - 棕榄下跌11.6% [19] - 当前股价159.65美元，较52周低点溢价9.1%，远期12个月市盈率为22.25倍，高于行业和标普500指数平均水平 [19][20] 投资论点 - 作为消费品行业领导者，拥有多元化标志性品牌组合，业务覆盖超180个国家，受益于广泛收入基础 [22] - 尽管面临关键市场挑战和地缘政治紧张，但注重创新和运营效率，有望持续成功并为股东创造长期价值 [23] 结论 - 财报有积极迹象，但投资者需关注大中华区挑战、地缘政治紧张和汇率波动，建议谨慎等待合适切入点，持有股票者建议耐心等待财报强化公司表现 [24][25][27]

文章核心观点 - 消费品巨头宝洁公司下周周三将公布财报，目前处于弱势状态，股票表现不佳 [2] - Josh Arnold有十年金融市场研究经验，结合技术和基本面分析寻找成长初期潜在赢家，主要关注成长股，目标是高效盈利使用资金 [3] - Timely Trader服务可筛选资产类别寻找最佳资金投向，帮助投资者实现回报最大化，还提供社区交流、实时价格提醒、模拟投资组合等服务 [1] 分组1：分析师情况 - Josh Arnold有十年金融市场研究经验，结合技术和基本面分析，主要关注成长股，目标是高效盈利使用资金 [3] 分组2：公司情况 - 消费品巨头宝洁公司下周周三将公布财报，目前处于弱势，股票表现不佳 [2] 分组3：服务情况 - Timely Trader服务可筛选资产类别寻找最佳资金投向，帮助投资者实现回报最大化，还提供社区交流、实时价格提醒、模拟投资组合等服务 [1] - Timely Trader由Josh领导，专注于控制风险和最大化潜在回报，提供实时提醒、模拟投资组合、技术图表、情绪指标和行业分析等功能以寻找最佳交易机会 [2]

公司股价表现 - 宝洁公司(PG)股价周二上涨 可能开启新一轮上涨趋势 [1] - 宝洁公司股价目前处于支撑位且超卖 历史上这种情况往往预示着反弹潜力 [1] - 宝洁公司股价再次触及159 20美元的支撑位 此前在7月底和11月底触及该水平后均出现反弹 [2] 技术分析 - 支撑位是大量投资者和交易者愿意买入的价格区间 股价触及支撑位后通常会反弹 [3] - 宝洁公司股价目前处于布林带下轨 即20日均线下方两个标准差的位置 统计学表明95%的交易应发生在这个区间内 [5] - 当股价跌破布林带下轨时 通常会吸引买家入场 预期均值回归或上涨 从而推高股价 [5] 市场行为 - 担心错失机会的买家会提高报价 其他买家也会效仿 形成竞价战或雪球效应 推动价格上涨 [4] - 宝洁公司股价目前处于超卖状态 结合支撑位 可能触发上涨并开启新的上升趋势 [6]