证券代码：601318 证券简称：中国平安 公告编号：临 2024-016 中国平安保险（集团）股份有限公司 保费收入公告 中国平安保险（集团）股份有限公司（以下简称"本公司"）董事会及全体董事 保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的 真实性、准确性和完整性承担法律责任。 根据中华人民共和国财政部《企业会计准则解释第 2 号》以及《保险合同相 关会计处理规定》，本公司如下子公司于 2024 年 1 月 1 日至 2024 年 3 月 31 日 期间的原保险合同保费收入为： | | | 2024 年 | 1-3 月 | | --- | --- | --- | --- | | 子公司名称 | 原保险合同保费收入 | | 同比 | | | （人民币万元） | | （%） | | 中国平安财产保险股份有限公司 | 7,907,567 | | 2.8 | | 中国平安人寿保险股份有限公司 | 17,330,210 | | 0.9 | | 平安养老保险股份有限公司 | 677,074 | | 1.5 | | 平安健康保险股份有限公司 | 527,300 | | 10.7 | 于上述期间，本 ...

业绩总结 - 公司2023年全年实现归母净利润856.65亿，同比-22.8%[1] - 公司全年拟派发每股红利2.43元，同比+0.4%[1] - 公司实现NBV 310.8亿，同比+7.8%，其中Q1/Q2/Q3/Q4单季同比分别+8.8%/+75.5%/+21.3%/盈转亏[2] - 公司年化净/总/综合投资收益率分别为4.2%/3.0%/3.6%，同比分别-0.5pct/+0.6pct/+0.9pct[3] 未来展望 - 公司2024-2026年保险业务收入预计分别为5523/5848/6201亿，对应增速分别为3%/6%/6%[4] - 2026年公司资产总计预计达到13,589,448百万元，较2022年增长23.4%[5] - 2026年公司负债合计预计达到12,056,458百万元，较2022年增长22.5%[5] - 2026年公司股东权益合计预计达到1,532,990百万元，较2022年增长29.7%[6] - 2026年公司营业收入预计达到1,080,441百万元，较2022年增长22.7%[6] - 2026年公司净利润预计达到159,952百万元，较2022年增长18.7%[6] 其他新策略 - 评级标准包括股票评级和行业评级，根据相对市场表现分为买入、增持、持有、卖出等级别[8] - 报告中的所有材料版权属于国联证券，未经授权不得修改、发送或复制[9] - 报告中的信息来源于公开资料，国联证券对信息的准确性和完整性不作保证，仅供客户参考，不构成买卖证券的邀约[11]

股份發行人及根據《上市規則》第十九B章上市的香港預託證券發行人的證券變動月報表 截至月份: 2024年3月31日 狀態: 新提交 致：香港交易及結算所有限公司 公司名稱: 中国平安保险（集团）股份有限公司 呈交日期: 2024年4月2日 I. 法定/註冊股本變動 | 1. 股份分類 | 普通股 | 股份類別 | A | | | 於香港聯交所上市 (註1) | | 否 | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 證券代號 | 601318 | 說明 | A股 | | | | | | | | | | 法定/註冊股份數目 | | | 面值 | | | 法定/註冊股本 | | | 上月底結存 | | | 10,762,657,695 | RMB | | | 1 RMB | | 10,762,657,695 | | 增加 / 減少 (-) | | | | | | | RMB | | | | 本月底結存 | | | 10,762,657,695 | RMB | | | 1 RMB | | 10,762,657,695 | | 2. ...

业绩总结 - 公司2023年第四季度取得了创纪录的收入[1] - 公司在中国市场创下了iPhone销售收入纪录，达到了96.77亿美元[1] - 公司在2023年第四季度取得了令人自豪的业绩增长[1] 寿险业务 - 寿险NBV同比增长7.8%，个险、银保渠道NBV分别同比增长40.3%、77.7%[2] - 公司寿险NBV增速符合预期，产险承包亏损主要受保证保险业务拖累[10] - 公司寿险新单保费增长，代理人活动率提高、人均产能大幅提升[3][4] 产险业务 - 产险保费同比增长1.4%，健康险增速最快，保证保险大幅收缩[7] - 全年承保亏损20.8亿元，主要受保证保险业务拖累[7] 投资情况 - 公司增配债券投资、减配定存，总、综合投资收益率均有提升[8] - 2023年末总投资规模达4.7万亿，债券占比同比增加至58.1%[8] - 总投资收益率同比增长0.6%，综合投资收益率同比增长0.9%[9] 未来展望 - 公司2024-2026年EPS预测值分别为5.95、6.63、7.71，同比增速分别为26.5%、11.5%、16.2%[10] 风险提示 - 风险提示包括权益市场大幅度下降、长期无风险收益率大幅度下行、新单保费增速不如预期、寿险改革成效低于预期[11]

金融科技战略 - 公司自2012年开始布局金融科技，2023年继续延续科技战略，旨在打造领先科技能力并加速生态圈建设[9] - 金融+科技战略延续，新增提出科技引领高质量发展等内容[3] - 科技投入占比回升，科技员工数量整体优化[3] 业绩总结 - 公司科技板块业绩整体受市场及监管环境变化影响，陆金所、金融壹账通、平安好医生、汽车之家的净利润合计仅为1.2%[7] - 公司科技板块归母净资产规模为972.5亿元，同比增长2.4%；当年实现归母净利润20.5亿元，同比下降43.2%[6] - 公司科技板块净资产同比增长2.4%，达到20.5亿元[23] 客户数据 - 2023年末平安个人客户数为2.3亿人，同比增长2.2%，富裕层级客户数量占比同比增加4.1个百分点至43.8%[5] - 2023年公司客均合同数为2.95个，同比下降0.7%；持有多家子公司合同的个人客户数为8801万人，同比下降2.4%[5] - 2023年平安个人客户数为2.3亿人，同比增长2.2%，富裕层级客户数量占比同比增加至43.8%[19] 新产品和新技术研发 - 公司战略变化包括聚焦“大金融资产”与“大医疗健康”、推动“综合金融+医疗健康”战略升级、深化“综合金融+医疗健康”服务体系[10][11][12][13] - 公司调整了业务经营战略，压降了低战略协同性业务，发力高盈利的战略协同性业务[29] 市场扩张和并购 - 公司自2012年开始布局金融科技，2023年继续延续科技战略，旨在打造领先科技能力并加速生态圈建设[9] - 公司业务结构维持平稳，其中在线营销和其他业务收入占比逐年增长[33]

中国平安业绩表现 - 中国平安2023年年报显示，营业总收入9137.89亿元，同比增长3.8%，但归母净利润和扣非净利润分别下降22.83%和22.58%[2] - 中国平安的多个业务板块表现不佳，包括保险业务、科技业务和资产管理业务，其中资管业务板块下滑较多[4] - 机构对中国平安的业绩预测普遍乐观，但实际业绩低于预期，导致市场波动和股价下跌[5] - 中国平安的银行业务虽然实现净利润增长，但营业收入却下降，近五年营收增长一直在放缓，2023年出现负增长[13]

董事會召開日期 香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公告的內容概不負責，對其 準確性或完整性亦不發表任何聲明，並明確表示，概不對因本公告全部或任何部份內容 而產生或因倚賴該等內容而引致的任何損失承擔任何責任。 於本公告日期，本公司的執行董事為馬明哲、謝永林及蔡方方；非執行董事為謝吉人、楊小平、何 建鋒、蔡潯、姚波及陳心穎；獨立非執行董事為伍成業、儲一昀、劉宏、吳港平、金李及王廣謙。 中國平安保險（集團）股份有限公司（「本公司」及其附屬公司「本集團」）董事會（「董 事會」）兹通告謹定於二零二四年四月二十三日（星期二）舉行董事會會議，以考慮及 通過本集團截至二零二四年三月三十一日止三個月之第一季度業績，以及處理任何其他 事項。 承董事會命 盛瑞生 公司秘書 中國深圳，2024年3月28日 ...

业绩总结 - 平安集团报告显示，经营利润后所得税下降，但分红每股仍保持稳定增长[1] - 2023年保险收入为583,914百万人民币，同比增长2.0%[14] - 寿险和健康险收入为223,600百万人民币，同比下降3.7%[14] - 财产险收入为313,458百万人民币，同比增长6.5%[14] - 2023年归属股东的经营利润为117,989百万人民币，同比下降19.7%[14] - 2023年保险服务支出为485,549百万人民币，预计2026年将达到534,760百万人民币[17] - 2023年净利润为99,639百万人民币，2026年预计将达到126,139百万人民币[17] 寿险业务 - 寿险业务价值新业务（VNB）表现强劲，同比增长36.2%，显示出稳定的增长趋势[2] - 经济假设变化导致寿险新业务价值和经济价值下降幅度超出市场预期[4] - 经济假设变化导致集团嵌入价值和VNB下降超出预期[15] 未来展望 - 2024年Ping An的L&H、P&C和PAB的SOTP估值[16] - 2024年预期每股股利为2.95港元，2025年为3.10港元[18] - 2024年预期每股收益为7.87港元，2025年为8.62港元[18] - 2024年预期净资产价值每股为83.06港元，2025年为85.58港元[18] - 2024年预期净资产价值市盈率为0.4倍，2025年为0.4倍[18] - 2024年预期股息率为14.1%，2025年为14.3%[18] - 2024年预期净资产价值市净率为0.4倍，2025年为0.6倍[18]

业绩总结 - 公司2023年业绩表现不佳，归母营运利润和净利润均出现下滑[1] - 公司NBV表现亮眼，可比口径下同比增长36.2%[2] - 公司2024年至2026年的营业收入预期分别为1036.48亿、1117.49亿和1220.22亿[6] - 公司2024年至2026年的归母净利润预期分别为148.28亿、176.29亿和215.79亿[6] 保险业务 - 公司财险业务承保亏损较大，非车险和意健险保险服务收入增长，但责任险和保证险承保亏损严重[3] - 公司2022年至2026年的保险服务收入分别为525.98亿、536.44亿、558.05亿、597.40亿和641.69亿[7] 投资情况 - 公司投资表现承压，总投资收益率和净投资收益率均有所下降[4] - 公司当前估值处于历史低位，市场对地产风险和短期业绩波动存在过度反应[5] 财务状况 - 公司资产总计在2026年预计将达到703百万元[8] - 公司短期借款在2023年下降至93322百万元[8] - 公司保险合同负债在2025年预计将达到4678887百万元[8] - 公司归属于母公司股东权益合计在2024年为951227百万元[8] - 公司负债及权益合计在2026年预计将达到13040905百万元[8]

业绩总结 - 公司2024年预计收入将达到946,114百万人民币，同比增长5.4%[2] - 公司2024年预计净利润为96,994百万人民币，同比增长12.7%[2] - 预计2024年中国平安保险的OPAT同比增长11%，主要来自财险盈利增长和资管板块亏损收窄[5] - 公司2024年预计业绩有望呈现回升态势，归母净利润同比增长13%[28] - 公司预计2024年主要业绩指标有望在低基数上呈现回升态势，维持买入评级[29] 用户数据 - 公司2024年保证保险承保亏损显著削弱财险业务盈利能力[20] - 公司保障型产品具有较好盈利能力，产品结构较为均衡[27] 未来展望 - 预计2024年总投资收益率有望继续改善，总投资收益率同比上升[22] - 公司2024年业绩有望呈现回升态势，归母净利润同比增长13%[28] 新产品和新技术研发 - 预计2024年科技板块盈利贡献将回升，主要受宏观经济趋稳和风控能力提升的影响[14] 市场扩张和并购 - 预计2024年银行业务净利润保持平稳增长，净息差有进一步下降的压力，但降幅有望较2023年收窄[11]