财务数据和关键指标变化 - 2022年归属营运利润为1484亿元人民币，保持正增长，营运ROE为18%，优于同行 [5] - 受资本市场和行业挑战，归属净利润、新业务价值（NBV）降低，但近期多项指标转正且势头强劲 [5] - 全年股息派息为每股2.42元人民币，同比增长1.7% [5] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2022年核心利润贡献者寿险及健康险业务同比增长16%，平安银行后端业务同比增长25%，稳健表现抵消了其他业务的利润波动 [6] - 2022年因多种挑战，NBV同比下降24%，2023年2月和3月NBV转正且势头强劲 [8] - 2022年末，寿险及健康险归属利润因运营差异同比增长16%，主要源于实际损失降低和13个月及25个月保单持续率改善 [7] - 新银行保险渠道2022年营收持续增长40%，今年1 - 2月也有良好增长势头，未来有望成为平安人寿主要渠道并为NBV做出更多贡献 [42] 各个市场数据和关键指标变化 - 2022年中国GDP增长3%，权益和债券市场下行，部分行业信用风险上升 [4] - 过去10年保险投资平均综合投资收益率为5.5%，高于内含价值5%的长期投资精算假设，去年净投资收益率为4.7%，逆势提升0.1% [15] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略是推进“综合金融 + 医疗健康”战略升级，愿景是成为世界领先的综合金融和医疗健康服务提供商 [3] - 公司独特的综合金融模式实现了利润多元化，有助于业务防御和整体营运利润稳定增长 [6] - 寿险完成3年深度改革，在代理人团队建设、拓展新渠道、推出“保险 + 服务”模式等方面取得成果 [23][29] - 推进医疗健康生态系统建设，构建“管理式医疗”模式，与美国联合健康有所不同，有线上、线下和居家3个服务网络 [56] - 利用AI技术，致力于成为最专业的金融顾问、私人医生和养老管家，为客户提供服务 [62] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022年宏观环境困难，公司通过改革、降本增效实现营运利润正增长，用“稳定增长、持续回报、改革创新”概括表现 [20][21] - 2023年虽短期有不确定性，但整体有望实现高质量高增长，宏观环境为公司运营提供良好基础，公司自身改革也为业务增长奠定坚实基础 [24][25] 其他重要信息 - 公司偿付能力远高于监管要求，核心偿付能力充足率超100%，是监管要求50%的两倍多 [11] - 保险资金投资遵循5大原则进行中长期资产配置，固定收益占比超70%，权益占比12%，房地产占比4.7% [12] - 投资组合中债务计划和债务理财产品占比10%，名义收益率为5%，剩余期限约4年 [14] - 4月将按新IFRS 17规则披露Q1业绩，并披露2022年同期关键财务信息，新规则不改变业务性质和公司战略 [18] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 如何评价2022年公司表现，对2023年宏观经济看法及公司应对策略 - 2022年用“稳定增长、持续回报、改革创新”概括，虽面临挑战但营运利润正增长，持续为股东提供回报，寿险改革取得成果 [20][21] - 2023年虽短期有不确定性，但整体有望实现高质量高增长，宏观环境改善，公司自身改革奠定基础 [24][25] 问题2: 寿险改革成果及新银行保险渠道进展、定位和展望 - 寿险改革成果包括打造高质量代理人团队、拓展新渠道（银行保险和社区渠道）、推出“保险 + 服务”模式 [29][30][34] - 新银行保险渠道团队素质高，与平安银行合作，能覆盖其他渠道难以触及的市场，目前增长势头良好，未来有望成为主要渠道 [30][42] 问题3: 中央金融改革对银行业及公司日常业务的影响，以及对今年盈利能力趋势的看法和投资策略 - 欢迎中央金融改革，认为有助于行业可持续高质量发展，公司将响应监管，聚焦核心业务，降本增效，创新业务模式 [45][46] - 公司95%资产在中国大陆，经济复苏利率可能上升，但资产配置策略不受重大影响，将继续配置长期利率债券 [47] 问题4: 22700万个人客户是否会成为瓶颈，如何确保运营模式可持续性，以及管理式医疗模式的做法和与美国模式的比较 - 综合金融模式使客户数量、人均合同数和人均营运利润稳步增长，未来通过满足客户需求、提供金融咨询和优化平台，可巩固综合金融基础 [50][52] - 管理式医疗是代表支付方整合服务提供商，有线上、线下和居家3个服务网络，与美国联合健康不同，目前已有4000万客户使用相关服务 [56][59] 问题5: 公司对ChatGPT等前沿技术的看法，及其对金融行业特别是保险业务的机遇、挑战和公司进展 - 公司自2018年开始探索专业AI，在金融、医疗和养老领域应用，如金融顾问、家庭医生和养老管家，取得一定成果 [61][63] 问题6: 对今年中国市场证券和股票投资的看法，长期投资资产选择，以及可持续投资的做法和计划 - 今年资产配置将继续延长资产久期，与负债久期匹配，关注有现金流的固定资产投资，如长租公寓、商场等 [69][70] - 认为今年股票市场有结构性机会，将进行多元化战术投资，选择最佳投资经理创造超额收益 [71][72] 问题7: 公司如何实现高质量增长，以及如何支持中国经济高质量发展 - 公司通过5大差异化发展战略推动业务高质量增长，包括深化综合金融、提供专业服务、差异化保险、驱动客户需求工程和数字化管理 [77][79] - 公司通过稳定运营为股东提供回报、纳税和创造就业、服务实体经济、推动医疗健康生态战略和履行社会责任，支持中国经济高质量发展 [76][80][85]

业绩总结 - 2022年上半年，集团营业利润为85,340百万人民币，同比增长4.3%[9] - 2022年上半年，净利润为60,273百万人民币，同比增长3.9%[14] - 2022年上半年，公司收入同比增长8.4%，达到326亿元人民币[113] - 2022年上半年，净利润同比下降16.2%，为81.9亿元人民币[113] - 2022年上半年，保险业务的净利润为83.81亿元人民币，较2021年上半年下降22.3%[140] - 2022年上半年，年化营业ROE为20.4%[13] 用户数据 - 新客户数量同比增长73.7%，达到2940万人[56] - 注册用户的“平安银行数字口袋”平台同比增长33%，达到1085万人[68] - 公司累计借款人同比增长8.2%，达到1823万人，零售信贷余额达到6614亿元人民币[113] 投资与财务数据 - 2022年上半年，年化净投资收益率为3.9%[47] - 2022年上半年，投资组合中现金及现金等价物占比为2.8%[40] - 总投资额为人民币4,270,779百万，较上年增长9.0%[40] - 2022年上半年，投资收益率为1.7%，较2021年同期的2.5%下降[144] - 2022年上半年公司总投资收入为604亿元人民币，较2021年同期的797亿元人民币下降24.2%[144] 业务表现 - 2022年上半年，生命与健康业务的营业利润为58,398百万人民币，同比增长18.0%[18] - 2022年上半年，银行业务的营业利润为12,802百万人民币，同比增长25.6%[21] - 2022年上半年，财产与意外险业务的营业利润为8,343百万人民币，同比下降22.3%[21] - 2022年上半年，资产管理业务的营业利润为4,400百万人民币，同比下降45.1%[21] - 2022年上半年，寿险新业务的首年保费(FYP)为76,132百万人民币，同比下降13.1%[76] - 财产险的书面保费为146,792百万人民币，同比增长10.8%[80] 费用与偿付能力 - 2022年上半年，保险业务的综合费用率为97.3%，较2021年上半年的95.9%上升1.4个百分点[80] - 2022年6月30日，平安人寿的核心偿付能力充足率为178.6%，综合偿付能力充足率为235.9%[36] - 2022年上半年，公司综合费用率为26.46%，较2021年同期的27.35%有所改善[146] 新产品与技术 - 多渠道对新业务价值（NBV）的贡献增加，社区网格贡献为13.4%，私人财富顾问贡献为11.3%[96] - 社区网格的城市数量从3个增加到11个，13个月的持续率提高超过20个百分点[96] - 新客户中，使用在线咨询服务的客户的上升比例为25.9%[101] - 2021年上半年，AI服务代表实现的销售占比为43%[108] 其他信息 - 企业投资和融资业务在2022年上半年带来了人民币2580亿元的银行存款[67] - 代理人每月收入同比增长35.1%[89] - 代理人团队中“人才+”代理人占比达到14%，同比上升9个百分点[90]

财务数据和关键指标变化 - 2021年归属于母公司的经营利润同比增长6%，经营ROE接近19%，处于较高水平 [5] - 每股股息同比增长8%，全年股息为每股2.38元，同比增长8.2% [5][14] - 2021年净投资收益率为4.6%，总投资回报率为4.0%，过去10年平均净投资收益率和总投资收益率分别为5.3%和5.7%，高于内含价值长期投资回报假设的5% [18] - 2021年集团核心偿付能力充足率仍远高于监管要求，平安人寿核心偿付能力充足率在模拟测试中仍高于100% [15] 各条业务线数据和关键指标变化 - 零售业务经营利润同比增长6%，占经营利润的88%，全年新增零售客户3240万，36%的新客户来自集团互联网用户 [6][7] - 寿险及健康险业务经营利润增长3.5%，经营ROEV为11.1%，新业务价值（NBV）下降23.6%，但电销、互联网、银保等渠道实现正增长 [12][13] - 其他业务经营利润增长8.9% [7] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司提供多元化综合金融体系，推动“综合金融+医疗健康”升级，构建“综合医疗+HMO”服务模式，布局“金融+医疗健康”等生态系统 [4] - 寿险业务深化改革转型，通过4大渠道和3大特色产品提升竞争力，包括打造高质量代理人渠道、社区渠道、银行渠道和下沉市场渠道，推出综合金融产品和医疗健康产品 [49][55][56] - 公司致力于成为中国版HMO，整合线上线下资源，连接客户和供应商，提供一站式解决方案 [61] - 公司坚持价值投资、穿越周期和坚守风险底线的投资策略，在房地产投资上注重项目质量和政策导向，未来资产配置采用杠铃策略，平衡Beta和Alpha策略 [88][90] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2021年外部环境困难多变，公司通过综合金融和数字化改革实现稳定增长，对未来发展充满信心 [24][25] - 寿险业务虽面临挑战，但长期前景乐观，改革成果将逐步释放，市场应保持耐心 [37][38][41] - 中国经济环境稳健，政府出台政策稳定市场，公司相信股价未来将得到市场认可 [36] 其他重要信息 - 2021年8月董事会批准50 - 100亿元的股份回购计划，已回购39亿元 [14] - 公司在ESG方面表现出色，获得MSCI ESG评级BBB，在国内保险公司中处于领先地位 [20] - 公司品牌价值持续提升，在全球财富500强中排名第16位，在全球金融服务公司中排名第2位 [21] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 如何评价2021年整体业务表现、“综合金融+医疗健康”战略升级进展以及当前股价，公司价值被低估的逻辑是什么？ - 2021年公司业绩实现稳定增长，净归属母公司净利润增长6.1%，零售客户达2.27亿，39.3%的客户持有多份合同；持续为股东提供回报，现金股息增长8.2%，并进行股份回购；推进改革创新，深化寿险改革，升级中国版HMO生态系统，提升技术专利数量 [24][26][27] - “综合金融+医疗健康”战略具有潜力，医疗健康市场前景广阔，寿险改革成果将逐步显现 [40][41] - 股价受多种因素影响，包括外部环境不确定性、寿险行业发展模式和客户需求变化等，但公司基本面良好，战略清晰，相信市场最终会认可其价值 [34][37][43] 问题2: 寿险和健康险的NBV何时恢复提升，如何提高保险代理人绩效？ - 寿险是长期业务，应保持长远眼光，其经营利润达100亿元，ROE为32%，产品平均期限为40.2年 [46][47][48] - 公司通过4大渠道和3大特色产品提升竞争力，包括优化代理人渠道、拓展社区渠道、加强银行渠道和下沉市场渠道，推出综合金融产品和医疗健康产品 [49][55][56] - 从执行层面看，代理人改革首批已使NBV增长10%，其他渠道收入贡献从9%提升至15% [57] 问题3: 对寿险改革进展和结果是否满意，有哪些超出预期的挑战和新情况？平安医疗健康生态系统有何更新，相关计划和执行策略是什么？ - 对寿险改革结果满意，改革已覆盖30%的机构，将继续推进 [61] - 公司致力于成为中国版HMO，整合资源，连接客户和供应商，拥有1亿客户和丰富的金融资源，通过平安好医生、北大医学院等线上线下资源提供服务 [61][62][64] 问题4: 公司是否会完成股份回购计划，管理层如何提高股息收益率和提升股价？ - 股息政策与经营利润挂钩，保持稳定，过去2年股息增长超15%，为股东提供稳定现金回报 [71][72] - 股份回购在股价大幅低于内含价值时进行，本轮回购计划为50 - 100亿元，已实施39亿元，管理层将根据市场情况继续推进 [73][74][75] 问题5: C - ROSS II规则变化对集团子公司核心偿付能力和综合偿付能力有何实际影响？ - 新规则对核心偿付能力影响较大，核心偿付能力充足率有所下降，但仍远高于监管要求的50% [81] - 公司已做好准备，监管给予3年过渡期，预计对业务质量无影响 [83] 问题6: 除华夏幸福外，公司在其他投资尤其是房地产投资上的风险敞口有多大，是否会改变房地产投资策略？未来资产配置如何平衡Beta和Alpha策略，是否会增加Alpha策略贡献？ - 房地产风险敞口可控，核心房地产敞口为5.5%，长期租赁物业投资占比超一半，回报良好 [86][87] - 公司将继续坚持价值投资、穿越周期和坚守风险底线的策略，根据政策导向投资优质房地产项目 [88] - 资产配置采用杠铃策略，一方面配置长期利率债券，另一方面配置风险资产，包括高收益稳定价值资产和成长型资产，Beta较低，将继续寻找Alpha投资机会 [90][91][93] 问题7: 介绍平安居家养老系统的定位、面临的挑战以及应对策略？ - 居家养老服务包括让老人舒适、家人放心和提供综合服务平台3部分，提供10维度支持和650项上门服务，配备3大监控系统，有专业医生和管理人员提供24/7服务 [95][96][98] - 首批试点项目在深圳和南京取得积极反馈，第二批试点已在20多个城市开展，未来将逐步拓展更多城市，整合供应商资源，利用科技提升服务标准化 [99][100][101] 问题8: 作为综合金融市场先驱，如何确保相关业务协同发展？ - 平安金融是集团一部分，推广综合金融20年，在零售和企业端均有布局 [103] - 零售业务注重“一个账户、多种产品、一站式服务”，通过4大指标提升服务，客户合同数量、利润和账户数量逐年增长，市场潜力大 [104][105] - 企业端利用综合金融优势，为企业提供全方位支持，融资规模和银行渠道保险产品销售均同比增长20% [108][109] 问题9: 平安如何支持实体经济，履行社会责任和乡村振兴战略？ - 过去1年服务实体经济规模达5.2万亿元，包括为白鹤滩水电站提供贷款和证券服务、支持广东基础设施建设等 [111][112][113] - 为中小企业提供融资支持，平安银行和普惠金融分别提供400亿和600亿元融资 [114] - 利用科技赋能实体经济，如平安银行发射卫星提供农业物联网支持 [116] - 去年在乡村振兴方面投入481.5亿元，提供医疗体检和教育支持 [117][118][119] - 去年绿色金融融资超200亿元，发行环境可持续政策产品，2022年将继续服务实体经济，推动绿色金融发展 [120][121]

业绩总结 - 2021年第一季度，归属于母公司股东的营业利润同比增长8.9%，达到人民币391.2亿元[6] - 2021年第一季度，净利润同比增长4.5%，达到人民币272.23亿元[10] - 2021年第一季度，平安银行的净利润同比增长18.5%，达到人民币101.32亿元[6] - 2021年第一季度，平安的营业利润主要来自于寿险和健康险（人民币252.67亿元，占比64.6%）和财产与意外险（人民币50.96亿元，占比13.0%）[19] 用户数据 - 截至2021年3月31日，零售客户总数超过2.2亿，其中持有多个子公司合同的客户达到8457万，占总数的38.3%[6] - 平安的自助服务政策发行率在2021年3月达到了82%[73] - 平安的“金管家”应用在2021年第一季度记录了近2.89亿次在线用户互动[72] 新业务与技术研发 - 2021年第一季度，寿险和健康险的新业务价值（NBV）同比增长15.4%，达到人民币189.8亿元[13] - 平安的技术专利申请数量同比增加1,100件，达到32,512件[6] - 平安的“AI客户访问助手”在2021年第一季度被使用近500万次，促进了超过400万次的在线客户访问[71] 市场表现与展望 - 2021年第一季度，财产与意外险的综合费用率同比改善1.3个百分点，达到95.2%[6] - 平安财产保险的保费收入为72,589百万人民币，较2020年第一季度下降8.8%[51] - 企业业务交叉销售实现的保费达到人民币44亿元，同比增长24.4%[35] 其他策略与信息 - 平安的非不良贷款比率改善0.08个百分点，降至1.10%[6] - 平安的投资资产在2021年第一季度达到3.78万亿人民币，较2020年末增长1.1%[57] - 平安的零售银行资产管理规模（AUM）在2021年第一季度同比增长6.8%[69] - 平安人寿的NBV（净保费价值）为60,527百万人民币，NBV利润率为23.1%，较去年下降2.1个百分点[49] - 平安银行的年化净利差在2021年第一季度保持稳定，为2.88%[65]

业绩总结 - 2020年净利润为143,099百万人民币，同比下降4.2%[28] - 2020年营业利润为139,470百万人民币，同比增长4.9%[25] - 2020年每股分红为2.20人民币，同比增长7.3%[26] - 2020年营业回报率（ROE）为19.5%，较2019年下降2.2个百分点[56] - 2020年总新业务价值(NBV)为49,575百万人民币，同比下降34.7%[78] - 2020年总首年保费(FYP)为165,446百万人民币，同比下降7.2%[169] 用户数据 - 2020年零售客户数量达到218百万，同比增长9.0%[46] - 平安银行的零售客户净增加为301万，同比增长21.1%[133] - 平安的互联网用户基数为5.98亿，显示出进一步渗透的潜力[138] - 2020年，平安的零售客户交叉销售渗透率显著提高，达到38.7%[135] 新产品和新技术研发 - 2020年技术业务的营业利润为6,654百万人民币，同比增长90.8%[52] - 2020年可持续保险产品的总金额达到393万亿人民币[115] 市场扩张和并购 - 2020年企业渠道的书面保费为5034.95亿人民币，同比增长69.7%[147] - 通过企业业务交叉销售实现的新融资规模为1479.06亿人民币，同比增长53.1%[147] - 2020年，企业业务来源的保险资金投资的基础资产增加至49.38亿人民币，同比增长84.8%[147] 负面信息 - 2020年长期保护业务的NBV为25,756百万人民币，同比下降48.5%[78] - 2020年代理渠道的NBV为42,913百万人民币，同比下降37.1%[78] - 2020年平均代理人数为1.108百万，同比下降12.5%[178] - 2020年每位代理的NBV为40,688人民币，同比下降28.4%[179] - 2020年财产险的经营利润为16,159百万人民币，同比下降22.9%[190] - 2020年财产险的经营ROE为16.4%，较2019年下降8.2个百分点[192] 其他新策略和有价值的信息 - 2020年综合偿付能力充足率为236.4%，显著超过监管要求[90] - 2020年净投资收益率为5.1%，总投资收益率为6.2%[102] - 非标准债务资产的平均名义收益率为5.49%[110] - 公司在MSCI ESG评级中获得A评级，显示出其在环境、社会和治理方面的领导地位[115]

财务数据和关键指标变化 - 2019年公司经营利润增长18%，净利润增长39%，每股股息增长19%，经营ROE接近22%，集团ROE近22%，在IFRS 9下超24%，寿险及健康险经营ROE超40% [4][5] - 2019年净利润1640亿元，经营利润1470亿元，投资收益增加194亿元，所得税减少145亿元 [6] - 过去5年股息复合年增长率超40%，2019年每股股息增长19%，为0.0205元，基于经营利润的股息支付率为28.1%，股东大会批准50 - 100亿元回购计划，已实现50亿元 [9] - 2019年保险资金投资组合达3.2万亿元，非标债务占比从15.8%降至13.4%，18.3%的投资属权益产品公允价值类别，ROE为5.2%，总回报率为6.9% [11][12] 各条业务线数据和关键指标变化 零售综合金融与保险业务 - 2019年零售经营利润增长26%，零售客户增长11%，每位客户经营利润增长13%，每位客户合同数2.64个，新增客户3600万，其中1490万来自集团五大生态系统转化 [16] - 交叉销售渗透率从19%提升至36%，客户基础增长超83% [18] - 寿险及健康险过去5年内含价值复合年增长率24%，2019年经营ROEV为25%，新业务价值增长5.1%，NBV利润率升至47.3%，同比提升3.6个百分点 [18][19][20][21] - 代理人渠道NBV增长5.9%，人均NBV增长16%，但代理人平均数量下降9%，2019年代理人平均收入6309元，略有改善，人均每月新保单1.38份 [22][23] - 2019年财险业务净利润增长86%，经营ROE为24.6%，三年平均ROE达20.4%，保费收入增长9.5%，非车险保费收入增长17%，服务及综合成本率上升0.4% [25][26] 企业金融服务与银行业务 - 企业综合金融保费规模增长24%，企业渠道增长116%，综合融资规模增长140%，净利润增长13.6% [32][34] - 零售业务AUM增长40%，客户数量增长16%，信用卡流通量超6000万，私人银行财富客户数量增长32%，AUM增长60% [39] - 银行经营收入每资本增长80%，每网点经营收入增长31%，AI客户服务占比达90%，节省信用卡和借记卡处理成本30%和50%，节省1亿元，对净利润贡献0.4% [40] - 银行销售保险收入增长13.2%，银行销售保险增长327%，投融资项目规模增长138% [41][43] - 同业业务交易业务增长152%，债券交易增长178%，利率互换排名第三，标准债券期货第三季度排名第一，同业销售业务增长124%，净值产品规模增长152% [44] 科技业务 - 2019年11家科技子公司处于不同发展阶段，科技业务收入达821亿元，增长27% [47] - 陆金所客户4400万，增长9%，AUM下降6.1%，但结构更健康，贷款余额超4600亿元，增长23%，30天逾期率降至1.9% [52][53] - 金融壹账通客户增长114%至473家优质客户，收入增长65%至23亿元 [54] - 平安好医生注册用户超3.15亿，日活73万，疫情期间新注册和在线咨询增长5 - 10倍，收入增长52%超5亿元 [55] - 汽车之家APP日活从2900万提升至3600万，收入达84亿元，增长16.4%，促成融资服务240亿元 [56] - 智慧城市业务服务115个城市，包括50万家企业和5000万市民 [57] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略为金融科技、金融生态，利用科技赋能金融服务和生态系统，通过生态系统反哺传统金融业务 [74][75] - 深化1 + N服务模式，为客户提供一站式综合金融服务，在零售和企业业务中均有应用 [77][78] - 寿险改革聚焦渠道和产品，提升代理人质量和收入，发展线上互联网保险，推出符合消费者需求的产品 [84][87] - 企业金融业务采用四种模式，服务不同类型企业客户，注重风险控制和技术应用，构建五大生态系统 [98][100] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2019年全球经济放缓，中国经济从高速增长转向稳健增长，公司凭借金融科技和金融生态战略实现稳健增长 [2] - 疫情对寿险业务有较大影响，预计上半年业务受冲击，下半年有望反弹，2021年恢复可持续健康增长 [89][96] - 金融行业整体受疫情影响可控，信贷业务和投资受一定影响，但金融科技、医疗科技和智慧城市领域存在中长期机遇 [112][113] 其他重要信息 - 公司采用国际ESG标准，是首家加入联合国负责任投资原则的中国公司，也是首家入选DJSI的中国保险公司，被纳入恒生可持续发展企业指数 [13] - 公司拥有57个实验室、8个机构、11万名工程师和3.5万名研发人员，截至2019年底拥有2.1万项专利，其中96%为发明专利，在金融科技和医疗科技领域分别排名世界第一和第二 [48] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 寿险改革委员会的工作计划、优先级及所需时间，以及寿险业务人均收入增长低于6.4%的根本原因和对策 - 2020年将全面推进寿险业务改革，目标是未来几年新业务价值稳健增长，代理人收入和生产力持续提升，通过优化产品结构、销售模式和利用科技手段提高代理人生产力 [64][65][67] - 寿险代理人收入增长低于新业务价值增长，是因为收入包含首年保费佣金和持续保单佣金，且去年代理人团队规模减小，首年佣金费用调整，未来将优化培训和产品组合以提高代理人收入 [69][70] 问题2: 谢永林对平安集团未来3 - 5年的展望，马明哲对寿险改革工作的满意度及代理人团队稳定和收入两位数增长的时间，以及寿险业务税前经营利润个位数增长是否会影响未来利润增长和股息 - 集团战略不变，将继续聚焦金融科技和金融生态，利用科技赋能金融服务和生态系统，深化1 + N服务模式，在零售和企业业务中持续发展 [74][75][77] - 寿险改革是因市场、环境和消费者需求变化，目标是成为全球领先的寿险公司，通过聚焦渠道和产品改革，利用科技手段，预计下半年改革初见成效，2021年恢复可持续健康增长 [81][83][89] - 未明确回应寿险业务税前经营利润个位数增长是否会影响未来利润增长和股息 [72] 问题3: 2020年新业务价值和代理人发展情况，以及企业板块是否增加关注、目标贡献和对银行净利息收入及正常化信贷成本的影响 - 因疫情影响，预计上半年寿险业务销售受冲击，下半年有望反弹，2021年实现健康可持续增长 [96] - 企业业务是公司业务的重要组成部分，采用四种业务模式服务不同客户，注重风险控制和技术应用，今年企业业务有望取得良好成绩 [97][98][102] 问题4: 疫情对公司运营的影响、应对策略，以及退保率上升的原因和未来计划 - 疫情对寿险业务影响较大，公司采取财政支持政策稳定代理人团队，利用科技手段实现线上办公、培训、招聘和销售，有望在下半年恢复正常 [106][107][110] - 金融行业整体受疫情影响可控，信贷业务和投资受一定影响，但金融科技、医疗科技和智慧城市领域存在中长期机遇 [112][113] - 运营差异主要因保费增长放缓、科技投入增加，退保率上升是产品结构调整、市场欺诈和代理人团队减少所致，未来将加强管理，调整假设，预计情况将改善 [114][115][118]