Shares of Prudential Financial (NYSE: PRU ) have been a moderate performer over the past year, adding just 11%, though the stock is also down more than 10% from its high. Shares fell over 3% on Wednesday as investors digested mixed quarterly results. I last covered PRUOver fifteen years of experience making contrarian bets based on my macro view and stock-specific turnaround stories to garner outsized returns with a favorable risk/reward profile. If you want me to cover a specific stock or have a question f ...

文章核心观点 - 保德信金融公司将于2月4日收盘后公布2024年第四季度财报，各业务有不同表现，公司预计该季度每股收益3.34美元，Zacks共识预期有增长，但定量模型未明确显示其将实现盈利超预期，同时推荐了几只可能盈利超预期的保险股 [1][6][7][8] 财报时间 - 保德信金融公司（PRU）定于2月4日收盘后公布2024年第四季度财报 [1] 各业务表现 美国业务 - 可能受益于更高的承保结果和净投资利差结果，但个人退休策略业务中更高的费用和收购成本摊销可能部分抵消上行空间 [2] 国际业务 - 可能受到较低的承保结果和较高费用的影响，但来自合资企业和其他经营实体的更高收益以及更高的净投资利差结果可能部分抵消下行空间 [3] 团体保险业务 - 待报告季度可能受到较高费用的影响，但更高的净投资利差结果可能部分抵消下行空间 [3] PGIM业务 - 可能受益于更高的净资产管理费和其他相关净收入，资产管理规模可能受益于较低利率、股市上涨和强劲投资表现的影响 [4] 个人退休策略业务 - 可能受益于指数型可变年金增长和再投资率提高带来的更高净投资利差结果，但较高的摊销成本和较低的净手续费收入（扣除分销费用后）可能部分抵消上行空间 [6] 财务数据预期 净投资收入 - 预计受益于指数型可变年金增长、再投资率提高、非息票投资收入增加以及投资组合增长，待报告季度预计增长7.2%至42亿美元 [5] 总费用 - 预计因保单持有人福利增加和递延保单获取成本摊销而增加，预计达到132亿美元 [5] 每股收益 - 公司估计2024年第四季度为3.34美元，Zacks共识预期为3.28美元，较上年同期报告数字增长27.1% [6][7] 收入 - Zacks共识预期为141.5亿美元，较上年同期报告数字增长8.7% [7] 定量模型分析 - 保德信金融此次定量模型未明确显示将实现盈利超预期，因其未同时具备正的盈利预期偏差（Earnings ESP）和Zacks排名1（强力买入）、2（买入）或3（持有），目前盈利预期偏差为 -1.07%，Zacks排名为3 [8][9] 可考虑的股票 美国国际集团（AIG） - 盈利预期偏差为 +2.65%，Zacks排名为3，2024年第四季度Zacks共识预期每股收益为1.26美元，较上年同期报告数字下降29.6%，过去四个季度中有三次盈利超预期 [11][12] 阿苏兰特公司（AIZ） - 盈利预期偏差为 +9.37%，Zacks排名为2，2024年第四季度Zacks共识预期每股收益为3.96美元，较上年同期报告数字下降13.5%，过去四个季度每次盈利均超预期 [12] 信安金融集团（PFG） - 盈利预期偏差为 +0.03%，Zacks排名为3，2024年第四季度Zacks共识预期每股收益为1.95美元，较上年同期报告数字增长6.5%，过去四个季度中有一次盈利超预期 [13]

文章核心观点 分析保德信金融公司股票过去一年上涨的趋势及驱动因素，探讨公司未来前景，指出当前宏观环境下公司股票可能面临的情况，并提及支撑股价的短期趋势 [1][3] 股票表现 - 保德信金融股票自2024年初以来上涨约19%，同期同行AIG股票上涨约9% [1] - 过去4年保德信金融股票涨幅不稳定，与标准普尔500指数一样波动较大，2021 - 2024年回报率分别为45%、 - 4%、10%、19% [2] 2024年第三季度业绩 - 公司公布的2024年第三季度业绩好于预期，税后调整后营业利润为12.6亿美元，每股约3.48美元，去年同期为每股3.62美元 [1] - 投资管理业务调整后营业利润同比增长约14%至2.41亿美元，受资产管理费增加推动 [1] - 公司管理资产规模扩大至约1.6万亿美元，受股市升值、利率下降、投资表现强劲和资金净流入支撑 [1] - 保险业务在美国的承保收入表现强劲，年金产品推动退休业务在第三季度表现出色，2024年有5款年金产品销售额超过10亿美元 [1] 短期股价支撑趋势 - 公司业务组合发生转变，几个月前宣布110亿美元再保险交易，2024年3月也进行了125亿美元类似交易，这些举措使公司对保证万能寿险保单的风险敞口降低约60%，释放资金用于其他产品 [3] - 唐纳德·特朗普当选美国总统可能使保德信等金融和保险公司受益，较低监管负担和税收减免可能提高盈利能力 [3] - 公司增加股东回报，上一季度回购约2.5亿美元股票，每股派息1.30美元，调整后账面价值收益率约5% [3] 股价估值 - 对保德信的股价估值为114美元，与当前市场价格大致相符 [3]

文章核心观点 - 投资坚持质量和估值并重，认同巴菲特买入可持有10年股票的原则 [1] 分析师情况 - 分析师Kody为Seeking Alpha、TipRanks、Sure Dividend等平台撰稿 [2] - 2017年9月开始投资，2009年左右对股息投资感兴趣 [2] - 2018年7月起运营Kody's Dividends博客，以股息增长投资实现财务独立 [2] 持仓情况 - 分析师通过股票、期权或其他衍生品对PRU股票有长期持仓 [2]

文章核心观点 - 美国财务健康福利市场在2023年估值为5.8702亿美元，预计到2029年将达到12.1亿美元，年复合增长率为12.91% [1] 市场规模与增长 - 2023年市场估值为5.8702亿美元，预计到2029年将达到12.1亿美元，年复合增长率为12.91% [1][14] 市场驱动因素 - 工作场所压力管理需求的增加，如长时间工作、工作与生活平衡质量下降和工作场所竞争加剧，推动了健康和福利计划的发展 [2] - 美国劳动力面临比欧洲OECD国家更高的健康成本和潜在的更高死亡率，增加了对工作场所压力相关成本的认识，促进了健康保险覆盖范围的扩大和家庭友好型工作政策的普及 [3] 市场趋势与机会 - 财务健康福利市场的主要参与者包括银行、信用合作社、社区非营利组织和保险公司，这些实体通常通过收购或合作方式进入市场 [1] - 退休计划顾问正在将财务健康作为其业务的核心，超越传统的401(k)计划 [1] - 健康冠军在健康计划中的作用日益增强，研究表明1%-4%的员工可以作为健康冠军，提高健康计划的效率 [8][9] - 雇主越来越多地承担员工财务健康的责任，根据Bank of America的调查，近40%的员工感到财务不健康，雇主正在投资于员工的财务健康 [10] 市场区域分析 - 南部地区在2023年占据了美国财务健康福利市场的最大份额，占比超过34%，主要州包括德克萨斯、佛罗里达、弗吉尼亚、乔治亚等 [4][5][6] 市场限制 - 财务健康福利计划与员工动机和价值观的错位，导致员工对这些计划的参与度低 [11][12] 主要参与者 - 主要市场参与者包括Bank of America Merrill Lynch、Financial Finesse、Mercer、Prudential Financial、Virgin Pulse (Personify Health)等 [16][17] 市场细分 - 按计划类型细分：财务规划、财务教育与咨询、退休规划、债务管理等 [18] - 按终端用户细分：大型企业、中型企业、小型企业 [18] - 按交付方式细分：一对一、在线/数字、团体 [18] - 按类型细分：消费者工具、雇主工具 [18] - 按行业细分：医疗保健、金融服务、教育、制造业、公共部门 [18]

文章核心观点 - 除Zacks Rank外投资者可利用风格评分系统寻找特定特征股票，价值投资者可关注“价值”类别，Prudential（PUK）是可能被低估的价值股 [1][3][7] 投资策略 - 价值投资是在任何市场环境中寻找优质股票的流行方式，价值投资者用基本面分析和传统估值指标寻找被市场低估的股票 [2] - 除Zacks Rank外投资者可利用风格评分系统寻找特定特征股票，价值投资者最关注“价值”类别，“价值”评级为A且Zacks Rank高的股票是最佳价值股 [3] Prudential（PUK）情况 - PUK目前Zacks Rank为2（买入），价值评级为A，远期市盈率为8.51，低于行业平均的9.40，过去一年其远期市盈率最高达13.31，最低为7.90，中位数为9.39 [4] - PUK的PEG比率为0.39，低于行业平均的0.65，过去12个月其PEG比率最高达1.48，最低为0.35，中位数为1 [5] - PUK的市净率为1.34，低于行业平均的2.80，过去52周其市净率最高达1.88，最低为1.28，中位数为1.48 [6] - 上述数据表明PUK可能被低估，考虑其盈利前景，PUK是市场上最强劲的价值股之一 [7]

公司业务 - 亚洲价值与护城河股票是一项为价值投资者提供的研究服务 旨在寻找亚洲上市股票中价格与内在价值存在巨大差距的股票 倾向于深度价值资产负债表廉价股和宽护城河股票 [1] - 公司作者为亚洲价值与护城河股票投资集团提供想法 为寻求亚洲上市投资机会的价值投资者服务 特别关注香港市场 寻找深度价值资产负债表廉价股和宽护城河股票并提供一系列观察名单且每月更新 [1] 分析师披露 - 分析师在提及的任何公司中没有股票期权或类似衍生工具头寸 且在未来72小时内无计划建立任何此类头寸 文章为分析师自己所写 表达自己的观点 除了从Seeking Alpha获得报酬外没有其他报酬 与文章中提及股票的任何公司没有业务关系 [2] Seeking Alpha披露 - 过去的表现不能保证未来的结果 没有给出任何投资是否适合特定投资者的推荐或建议 上述表达的任何观点或意见可能不能反映Seeking Alpha整体的观点 Seeking Alpha不是持牌证券交易商 经纪人或美国投资顾问或投资银行 分析师是第三方作者 包括可能未被任何机构或监管机构许可或认证的专业投资者和个人投资者 [3]

文章核心观点 - 保德信金融2024年第三季度调整后每股收益超预期但同比下降，总收入大幅增长，各业务板块表现有差异，同时进行了资本部署，财务状况有一定变化；其他保险公司如丘博、金斯利资本集团、选择性保险集团等也公布了第三季度业绩，表现各有不同 [1][2][13] 保德信金融业绩情况 整体业绩 - 第三季度调整后每股收益3.48美元，超Zacks共识预期0.2%，但同比下降3.8% [1] - 总收入195亿美元，同比增长94%，超Zacks共识预期33.7%，得益于保费、政策费用、手续费收入和净投资收入增加 [2] 运营情况 - 第三季度总福利和费用达178亿美元，同比翻倍，高于预期的118亿美元，因保险和年金福利等多项费用增加 [3] 各业务板块业绩 - 保德信全球投资管理（PGIM）调整后运营收入2.41亿美元，同比增长14.2%，高于预期，因资产管理费增加但部分被费用增加抵消；管理资产达1.4万亿美元，同比增长15%，得益于股市升值等因素 [4][5] - 美国业务调整后运营收入11.08亿美元，同比增长1.8%，高于预期，因承保和净投资利差结果改善但部分被净手续费收入下降和费用增加抵消 [6] - 国际业务调整后运营收入7.66亿美元，同比下降5.5%，低于预期，因承保结果不佳和费用增加但部分被合资企业收益和净投资利差结果改善抵消 [7] - 企业及其他业务调整后运营亏损4.87亿美元，高于去年同期和预期，因费用增加 [8] 资本部署 - 第三季度通过2.5亿美元股票回购和4.71亿美元股息向股东返还资本 [9] 财务情况 - 第三季度末现金及现金等价物202亿美元，较2023年末增长19.6%；总债务余额200亿美元，较2023年末增长2.7% [10] - 截至2024年9月30日，管理和管理资产同比增长14.5%至1.74万亿美元；调整后每股账面价值98.71美元，同比增长4.8%；第三季度平均股权运营回报率为14.2%，同比收缩100个基点 [11] 评级情况 - 目前保德信金融的Zacks评级为3（持有） [12] 其他保险公司业绩情况 丘博有限公司（CB） - 2024年第三季度核心运营每股收益5.72美元，超Zacks共识预期16%，同比增长15.6%；净保费收入138亿美元，同比增长5.5%，低于预期 [13] - 税前净投资收入15亿美元，同比增长14.7%，符合预期；收入150亿美元，低于共识预期1.5%，同比增长6.5%；财产和意外险承保收入14亿美元，同比增长11.7%，高于Zacks共识预期 [14] 金斯利资本集团（KNSL） - 2024年第三季度净运营每股收益4.20美元，超Zacks共识预期13.5%，同比增长26.9%；运营收入4.18亿美元，同比增长33.1%，超共识预期4.2%，得益于保费等收入增加 [15] - 总保费收入4.486亿美元，同比增长18.8%；净保费收入3.499亿美元，同比增长18.9%；净投资收入3960万美元，同比增长46.4%，高于预期 [16] 选择性保险集团（SIGI） - 2024年第三季度运营每股收益1.40美元，低于Zacks共识预期17.1%，同比下降7%；总收入12亿美元，同比增长13.9%，低于Zacks共识预期0.4% [17] - 净保费收入11.5亿美元，同比增长9%，高于预期；税前净投资收入1.178亿美元，同比增长17%，高于预期；税后净承保收入410万美元，同比下降83%；税前巨灾损失1.488亿美元，同比翻倍以上 [18]

文章核心观点 - 保德信金融公司预计在10月30日盘后公布2024年第三季度积极的运营业绩，但这似乎已反映在其估值中，预计不会有太多惊喜 [1] 分析师信息 - Labutes IR是专注金融领域的基金经理/分析师，有超18年金融市场经验，曾在行业内多家机构买方从事投资组合管理工作，与作者The Outsider有关联 [1]

文章核心观点 介绍克罗地亚裔美国媒体人Albert Anthony的职业经历、创作内容及个人背景等信息 [1] 职业经历 - 2023年起成为全球金融媒体门户Seeking Alpha的撰稿人，内容月均浏览量超2.5万，覆盖超100万全球投资者 [1] - 担任独立媒体频道Online Live TV的主持人 [1] - 曾为Croatians Online、The Dubrovnik Times、Timeout等美国和克罗地亚媒体撰稿或被报道 [1] - 2023年在波兰战争电影《红色罂粟花》中担任临时演员，还参与音乐视频制作 [1] - 2023年参与克罗地亚市议会政治，2024年竞选克罗地亚议会议员 [1] - 获得德鲁大学学士学位后，曾担任信息系统分析师，包括在美国金融公司嘉信理财工作过一段时间 [1] 创作内容 - 在Seeking Alpha门户上提供美国主要交易所股票的精选分析，重点关注金融和科技行业，以及构建多元化股息收入投资组合，还会对股票未来一年走势及原因给出前瞻性观点 [1] 个人背景 - 出生于纽约市地区的第一代克罗地亚家庭，曾居住在太平洋西北地区、得克萨斯州和克罗地亚 [1] - 完成伦敦商学院、企业金融学院、弗吉尼亚大学达顿商学院、微软和CompTIA的额外认证 [1]