文章核心观点 - Zacks Premium研究服务可帮助投资者利用股市并自信投资 其包含Zacks Rank、Zacks Industry Rank、Zacks 1 Rank List、Equity Research reports、Premium stock screens和Zacks Style Scores等内容 其中Zacks Style Scores能辅助投资者选股 [1][2] Zacks Style Scores介绍 - Zacks Style Scores是与Zacks Rank一同开发的补充指标 基于三种投资方法对股票评级 帮助投资者挑选未来30天跑赢市场可能性大的股票 [3] - 股票根据价值、增长和动量特征被评为A、B、C、D或F 评分越高跑赢市场机会越大 [4] - 分为价值、增长、动量和VGM四类评分 价值评分考虑P/E、PEG等比率以突出有吸引力和被低估的股票 增长评分考察公司财务和未来前景以寻找可持续增长的股票 动量评分利用价格和盈利预期趋势确定建仓时机 VGM评分综合所有风格评分 是与Zacks Rank配合使用的全面指标 [5][6][7][8] Zacks Style Scores与Zacks Rank配合方式 - Zacks Rank利用盈利预期修正帮助投资者创建成功投资组合 自1988年以来 1（强力买入）股票平均年回报率达+25.41% 超标普500指数两倍多 但每天有超800只高评级股票 选股有难度 [9][10][11] - 应选择Zacks Rank为1或2且Style Scores为A或B的股票 若股票为3（持有）评级 也应有A或B的评分 以保证最大上行潜力 而4（卖出）或5（强力卖出）评级的股票 即使评分高 盈利预期也会下降 股价可能下跌 [12][13] 关注股票：Qiagen（QGEN） - Qiagen是全球领先的核酸分离、纯化和处理技术及产品供应商 提供创新技术和产品 拥有超500种专有消耗品和自动化样本采集解决方案 [15] - QGEN在Zacks Rank中为3（持有）评级 VGM评分为B 动量评分为B 过去四周股价上涨3% 2024财年有七位分析师在过去60天上调盈利预期 Zacks共识预期增至每股2.17美元 平均盈利惊喜为3.5% 应列入投资者关注名单 [16][17]

文章核心观点 - 凯杰公司（QIAGEN）业务有望受益于分子诊断市场增长、检测菜单扩展和战略合作，但面临宏观环境挑战，竞争激烈和汇率波动或影响运营结果，目前股票评级为持有 [1] 推动QGEN股票的因素 - 分子检测是全球体外诊断市场最具活力的领域，公司提供广泛的医疗分子技术组合，其疾病和生物标志物检测可加速简化实验室工作流程并标准化操作 [2] - 公司与制药行业客户有超30项主合作协议，2024年第三季度诊断解决方案产品组销售同比增长10%，QuantiFERON检测连续六个季度销售额超1亿美元 [3] - 公司大力投入研发以扩展关键平台菜单，研发支出占第三季度销售额的8.9%，预计未来几个月会进一步增加，QIAstat推动CER销售增长40%，仪器投放超150台 [4] - 9月QIAstat - Dx综合征检测系统及相关检测获得欧盟新法规CE认证，公司还将QIAstat生态系统扩展到精准医疗领域，签署多项合作协议 [5] - 公司长期战略是与合作伙伴建立战略联盟和营销分销安排，2024年9月宣布与礼来合作开发检测APOE基因型的体外诊断产品 [6] - 公司延长与Bio - Manguinhos/Fiocruz的战略伙伴关系以加强巴西疟疾和登革热检测，还扩大与阿斯利康的合作至慢性病领域 [7] - 年初至今QGEN股价下跌5.5%，优于行业10.3%的跌幅，公司受益于分子诊断行业动态，有望在未来获得增长动力 [8] 阻碍QGEN增长的因素 - 公司在超100个国家销售产品，国际业务面临经济、政治、语言和文化等风险，新兴市场存在经济波动、法律体系薄弱等问题 [9] - 亚太、日本和其他地区第三季度销售同比下降2%，反映中国宏观需求趋势不佳，公司超50%收入来自国际市场，面临外汇风险 [10] - 2024年第三季度外汇交易净损失110万美元，预计汇率变动对全年净销售产生约1个百分点的负面影响，对调整后每股收益产生约2美分的不利影响 [11] - 公司面临竞争压力，一些产品市场竞争激烈且对价格敏感，其他供应商在财务、运营等方面可能具有优势 [12] 其他医疗领域优质股票 - 血液技术公司（Haemonetics）、格洛布斯医疗公司（Globus Medical）和瑞思迈公司（ResMed）是评级较好的医疗股，瑞思迈评级为强力买入，另两家为买入 [13] - 血液技术公司过去四个季度盈利均超预期，平均超预期19.39%，过去一年股价上涨1.8%，2025年每股收益预期在过去30天上调0.4%至4.59美元 [14] - 格洛布斯医疗公司2024年每股收益预期在过去30天保持不变，过去一年股价上涨60.6%，过去四个季度盈利平均超预期12.1%，上季度超预期10.3% [15] - 瑞思迈公司2025财年每股收益预期在过去30天上涨2.7%，过去一年股价上涨86.3%，过去四个季度盈利平均超预期6.4%，上季度超预期8.4% [16]

公司合作相关 - QIAGEN N.V. (QGEN)与麦吉尔大学微生物组研究中心合作开展为期三年的合作以支持微生物组研究活动成果重点关注低微生物量样本DNA提取和厌氧培养方案等关键领域旨在加强QIAGEN微生物组研究工作并支持麦吉尔中心创新[1] - 公司将为麦吉尔中心提供多种微生物学和基因组处理工作流程研究所需试剂并参与联合研究项目麦吉尔中心将成为QIAGEN新产品微生物组应用的测试点并优化这些产品以扩大在科学界的应用[4][5] - 此次合作有望加强QIAGEN在北美微生物组研究领域的影响力北美微生物组研究市场价值18亿美元合作还将有助于深入了解科学界对研究庞大微生物生态系统功能的需求[7] 公司股票相关 - 新闻发布后QGEN股价在昨日盘后交易中保持43.23美元不变公司从微生物组研究合作中获得协同效应预计此次合作将在未来几天激发市场对QGEN的积极情绪[2] - QIAGEN目前市值为98.3亿美元过去四个季度平均盈利惊喜为2.6%[3] - 今年以来QGEN股价上涨6%而行业增长10.7%[11] - 公司目前的Zacks排名为3 (买入) [12] 行业前景相关 - 根据Research Nester报告到2037年人类微生物组市场预计将增长超过1173亿美元2024 - 2037年期间复合年增长率为32.2%关键影响因素包括生活方式相关疾病病例增加和全球生物药物开发投资增加[9] 公司近期发展相关 - QIAGEN最近其QIAstat - Dx呼吸道检测小组迷你测试获得FDA临床使用许可这是今年第二个获得美国监管机构批准的QIAstat - Dx呼吸道检测小组[10] 同行业其他公司相关 - 波士顿科学(BSX)过去一年股价飙升58.3%过去30天2024年每股收益(EPS)预估上调2.5%至2.46美元2025年上调0.4%至2.72美元过去四个季度收益均超预期平均超出8.3%上季度盈利惊喜为8.6%[13] - Globus Medical (GMED)过去30天2024年EPS预估保持在2.84美元不变过去一年股价上涨61%而行业增长24.7%过去四个季度收益均超预期平均超出12.1%上季度盈利惊喜为10.3%[14] - ResMed (RMD)过去30天2025财年EPS预估上调2.2%至9.22美元过去一年股价上涨58.8%而行业增长29.2%过去四个季度收益均超预期平均超出6.4%上季度盈利惊喜为8.4%[15]

文章核心观点 - 分析Qiagen国际市场营收趋势对评估其财务弹性和增长前景至关重要，关注国际营收动态有助于预测公司未来方向 [1][9] 公司营收情况 上季度营收 - 上季度公司总营收5.0187亿美元，同比增长5.5% [4] - 亚太、日本及其他地区营收7506万美元，占比14.96%，较分析师预期低2.51%，前一季度和去年同期分别贡献7600万美元（占比15.31%）和7600万美元（占比15.97%） [5] - 欧洲、中东和非洲营收1.5818亿美元，占比31.52%，较共识预期低0.58%，前一季度和去年同期分别贡献1590万美元（占比32.03%）和1450万美元（占比30.47%） [6] 营收预测 - 本财季预计营收5.2277亿美元，较去年同期增长2.7%，亚太、日本及其他地区和欧洲、中东和非洲预计分别贡献8138万美元（占比15.6%）和1.7169亿美元（占比32.8%） [7] - 全年预计总营收19.7亿美元，较上一年提高0.3%，亚太、日本及其他地区和欧洲、中东和非洲预计分别贡献3.063亿美元（占比15.5%）和6.4248亿美元（占比32.6%） [8] 公司股票情况 评级情况 - Zacks独特股票评级系统Zacks Rank利用盈利预测变化预测短期股价走势，Qiagen目前Zacks Rank为3（持有），意味着近期表现可能与整体市场走势一致 [11][12] 价格趋势 - 过去一个月，公司股价下跌0.4%，Zacks标准普尔500综合指数上涨4.4%，Zacks医疗板块下跌1.4% [13] - 过去三个月，公司股价下跌6.3%，标准普尔500指数上涨13.1%，医疗板块下跌2% [13] 行业背景 - 全球经济相互关联，公司参与国际市场是决定其财务成功和增长路径的关键因素，投资者需了解公司对海外市场的依赖程度 [2] - 参与国际市场可抵御国内经济衰退，但也面临货币波动、地缘政治威胁和不同市场特性等挑战 [3] - 华尔街金融分析师关注国际市场动态以调整跨国企业盈利预估，公司本地市场地位等其他变量也影响预测 [10]

文章核心观点 Zacks Premium为投资者提供多种方式利用股市并自信投资 其研究服务包含每日更新的Zacks Rank和Zacks Industry Rank等 还可访问Zacks Style Scores 该评分与Zacks Rank配合使用能帮助投资者挑选股票 Qiagen（QGEN）因有良好的Zacks Rank和Style Scores值得投资者关注 [1][3][12] Zacks Premium研究服务内容 - 提供Zacks Rank和Zacks Industry Rank每日更新、Zacks 1 Rank List全访问权、Equity Research报告和Premium股票筛选器 [1] - 可访问Zacks Style Scores [2] Zacks Style Scores介绍 - 与Zacks Rank一同开发 是一组互补指标 帮助投资者挑选未来30天跑赢市场可能性最大的股票 股票根据价值、增长和动量特征被评为A、B、C、D或F 评分越高跑赢市场机会越大 [3] - 分为价值评分、增长评分、动量评分和VGM评分四类 价值评分利用多种比率识别有吸引力和被低估的股票 增长评分考虑公司财务实力和未来前景以发现长期可持续增长的股票 动量评分利用价格和盈利预期趋势指标指示建仓时机 VGM评分综合三种评分帮助找到价值、增长和动量俱佳的公司 [4][5] Zacks Style Scores与Zacks Rank配合方式 - Zacks Rank是利用盈利预期修正帮助投资者创建成功投资组合的专有股票评级模型 1（强力买入）股票自1988年以来年均回报率达25.41% 但每日有超800只高评级股票 挑选最佳股票有难度 [6][7] - 为实现回报最大化 应购买Zacks Rank为1或2且Style Scores为A或B的股票 若为3（持有）评级 也需确保分数为A或B 评级为4（卖出）或5（强力卖出）的股票 即使Style Scores为A和B 股价也可能下跌 [8][9] 股票Qiagen（QGEN）情况 - 总部位于荷兰芬洛 是全球领先的核酸分离、纯化和处理技术及产品供应商 提供创新技术和产品 拥有超500种专有消耗品和自动化样本采集解决方案 [10] - Zacks Rank为3（持有） VGM评分为B 因有吸引力的估值指标如20.5的远期市盈率 价值评分为B 2024财年有两位分析师在过去60天上调盈利预期 共识预期从每股0美元增至2.15美元 平均盈利惊喜为3.5% [11]

公司整体规模与人员情况 - 截至2024年9月30日，公司在全球35个以上地点拥有超5,800名员工，为超500,000名客户提供服务[11] 财务报表披露要求变更 - 公司将自2024年年报起追溯采用ASU 2023 - 07新披露要求，自2025年年报起前瞻性采用ASU 2023 - 09新披露要求[20][21] 公司收购情况 - 2023年1月3日，公司收购Verogen, Inc.，该收购对合并财务报表整体影响不重大[14] 总资产变化 - 截至2024年9月30日，公司总资产为62.70197亿美元，较2023年12月31日的61.1519亿美元增长2.53%[2] 净销售额情况 - 2024年前三季度净销售额为14.57012亿美元，与2023年同期的14.56149亿美元基本持平[5] - 2024年第三季度和前九个月净销售额分别为5.01869亿美元和14.57012亿美元，2023年同期分别为4.75894亿美元和14.56149亿美元[36] - 2024年第三季度总净销售额达5.019亿美元，同比增长5%；前九个月总净销售额为14.6亿美元，与2023年持平，九个月内受汇率不利影响下降1个百分点[129] 净利润情况 - 2024年前三季度净利润为亏损473.1万美元，而2023年同期净利润为2.43639亿美元[5] - 2024年前九个月净亏损4,731千美元，2023年同期净利润为243,639千美元[9] 现金及现金等价物情况 - 截至2024年9月30日，公司现金及现金等价物为9.72985亿美元，较2023年12月31日的6.68084亿美元增长45.64%[2] - 截至2024年9月30日，现金及现金等价物期末余额为972,985千美元；2023年同期为579,935千美元[10] - 2024年前九个月现金及现金等价物净增加304,901千美元，2023年同期净减少150,734千美元[10] - 截至2024年9月30日，现金及现金等价物为9.73亿美元，较2023年12月31日增加3.049亿美元，主要因经营活动提供4.82亿美元和融资活动提供6610万美元[158] 总营业费用情况 - 2024年前三季度总营业费用为6.55447亿美元，较2023年同期的6.18265亿美元增长6.01%[5] 综合收益情况 - 2024年前三季度综合收益为1562.4万美元，较2023年同期的2.09043亿美元下降92.53%[6] 总负债情况 - 截至2024年9月30日，公司总负债为2.740203亿美元，较2023年12月31日的2.307426亿美元增长18.76%[4] 基本每股收益情况 - 2024年第三季度基本每股收益为0.44美元，2023年同期为0.34美元[5] - 2024年和2023年第三季度，基本每股收益分别为0.44美元和0.34美元；截至2024年和2023年9月30日的九个月，基本每股收益分别为 - 0.02美元和1.07美元[118] 库存净额情况 - 截至2024年9月30日，公司库存净额为3.21699亿美元，较2023年12月31日的3.98385亿美元下降19.25%[2] - 2024年9月30日和2023年12月31日，存货净额分别为3.21699亿美元和3.98385亿美元[37] 利息收入情况 - 2024年前三季度利息收入为5292.4万美元，较2023年同期的5973.1万美元下降11.40%[5] - 截至2024年9月30日的三个月和九个月，利息收入分别为1830万美元和5290万美元，同比下降10%和11%[147] 总股本与总权益情况 - 截至2024年9月30日，公司总股本为223,904千股，总权益为3,529,994千美元；2023年12月31日总股本为230,829千股，总权益为3,807,764千美元[8] 经营活动净现金情况 - 2024年前九个月经营活动提供的净现金为482,042千美元，2023年同期为308,087千美元[9] - 2024年前九个月经营活动提供的净现金为4.82亿美元，同比增长56%，反映出营运资金需求减少[130] - 2024年前九个月经营活动产生净现金4.82亿美元，较2023年增加，主要因应收账款回收增加、库存采购减少和应计及其他负债支付减少[160] 投资活动净现金情况 - 2024年前九个月投资活动使用的净现金为242,444千美元，2023年同期为29,201千美元[10] - 2024年前九个月投资活动使用现金2.424亿美元，主要用于购买短期投资、物业、厂房及设备等[161] 融资活动净现金情况 - 2024年前九个月融资活动提供的净现金为66,080千美元，2023年同期使用的净现金为426,391千美元[10] 重组负债与计划情况 - 截至2024年9月30日，重组负债为4.1857亿美元，其中员工相关成本为1.6588亿美元，退出及其他成本为2.5269亿美元[24] - 2024年重组计划预计总成本约4亿美元，2025年完成，约3000万美元成本主要用于员工相关和其他退出成本[28] 合作诊断合同履约义务情况 - 截至2024年9月30日，有7190万美元与合作诊断共同开发合同相关的剩余履约义务，预计在未来12 - 18个月确认[30] 合同资产与负债情况 - 2024年9月30日和2023年12月31日，合同资产分别为1670万美元和1500万美元[33] - 2024年9月30日和2023年12月31日，合同负债分别为9220万美元和8210万美元，2024年第三季度和前九个月确认相关收入分别为1520万美元和6450万美元[34] 无形资产情况 - 2024年前九个月，无形资产减值费用为1.338亿美元[39] - 2024年第三季度和前九个月无形资产摊销费用分别降至2030万美元和6600万美元，2023年同期分别为2350万美元和7040万美元[40] - 未来五年无形资产预计年摊销额分别为2025年6870万美元、2026年6110万美元、2027年5540万美元、2028年4810万美元、2029年1820万美元[41] - 截至2024年9月30日的三个月和九个月，收购相关无形资产摊销费用分别下降13%和4%，分别为240万美元和780万美元[145] 非上市投资情况 - 截至2024年9月30日和2023年12月31日，公司权益法核算的非上市投资总额分别为1470万美元和1620万美元[44] - 截至2024年9月30日和2023年12月31日，可变利益实体投资净账面价值分别为900万美元和990万美元[45] - 公司对TVM Life Science Ventures III的投资占比为3.1%，2024年和2023年分别追加现金投资140万美元和240万美元，截至2024年9月30日，有550万美元未出资承诺[46] - 2024年前三季度，公司因被投资企业偿债能力变化确认200万美元减值损失[47] - 截至2024年9月30日和2023年12月31日，非权益法核算的非上市投资账面价值分别为460万美元和440万美元[48] - 2024年前三季度，非权益法核算的非上市投资因投资价格下降确认30万美元减值损失[49] 长期债务情况 - 截至2024年9月30日和2023年12月31日，公司长期债务总额分别为1.919841亿美元和1.509794亿美元，长期部分分别为1.364584亿美元和921.824万美元[52] - 2024年9月10日，公司发行本金总额5亿美元的2031年到期可转换票据，票面利率2.5%，有效利率2.68%，净收益4.964亿美元[55] - 2020年12月17日，公司发行本金总额5亿美元的2027年到期零息可转换票据，有效利率1.65%，净收益4.976亿美元[59] - 2018年11月13日，公司发行本金总额5亿美元的2024年到期现金可转换优先票据，净收益4.689亿美元[64] - 2024年票据本金为4356.8531美元，年利率1.000%，或有转换期于2024年8月2日到期未触发转换，嵌入式现金转换期权初始公允价值负债为9850万美元，有效利率为4.78%[66][68] - 发行2024年票据产生约570万美元交易成本，将按有效利率法在票据期限内摊销至利息费用[69] - 2017年德国私募债券总额3.311亿美元，2024年6月偿还1.015亿美元，截至2024年9月30日，欧元计价部分因净投资套期产生0.1万美元未实现损失[72] - 2022年德国私募债券总额3.7亿欧元，截至2024年9月30日，欧元计价部分因净投资套期产生4160万美元未实现损失[75] - 截至2024年9月30日，公司有19亿美元长期债务，其中6000万美元为流动负债，14亿美元为长期负债[164] - 截至2024年9月30日，2017年德国私募债券未偿还总额为1620万美元，2024年第二季度两期到期时支付了1.015亿美元[168] - 截至2024年9月30日，公司有19亿美元的短期和长期债务，其中2.141亿美元为浮动利率债务[176] 可用信贷额度情况 - 截至2024年9月30日，可用未提取信贷额度为4.13亿欧元（约4.624亿美元），包括4亿欧元ESG挂钩循环信贷安排和1300万欧元无到期日信贷额度[77] - 2020年12月获得4亿欧元的银团循环信贷安排，利率为欧元银行间同业拆借利率上浮0.550%至1.500%，截至2024年9月30日未使用，另有1300万欧元无到期日信贷额度也未使用[169] 现金抵押头寸情况 - 截至2024年9月30日，现金抵押头寸包括应计和其他流动负债中的290万美元和预付费用及其他流动资产中的8860万美元[79] 净投资套期未实现损失情况 - 截至2024年9月30日和2023年12月31日，净投资套期的未实现损失分别为4170万美元和3520万美元[80] 衍生工具情况 - 自2015年起有五份总额1.8亿欧元的交叉货币利率互换合约，2022年9月新增五份总额5.42亿瑞士法郎的交叉货币利率互换合约，均符合现金流量套期会计处理[82] - 截至2024年9月30日和2023年12月31日，利息应收款分别为400万美元和840万美元[82] - 截至2024年9月30日，外汇远期、期权和掉期安排的总名义价值为4.807亿美元，2023年12月31日为5.909亿美元[89] - 截至2024年9月30日，指定为套期的衍生工具资产中，利率合约 - 净投资套期为58.8万美元，未指定衍生工具资产中，股权期权为1766.9万美元，外汇远期和期权为557.8万美元；指定为套期的衍生工具负债中，利率合约 - 现金流套期为9309.1万美元，未指定衍生工具负债中，现金可转换票据嵌入式转换期权为1767.3万美元，外汇远期和期权为659.9万美元[91] - 截至2023年12月31日，指定为套期的衍生工具资产中，利率合约 - 现金流套期为308.3万美元，未指定衍生工具资产中，股权期权为3975.9万美元，外汇远期和期权为347.1万美元；指定为套期的衍生工具负债中，利率合约 - 现金流套期为9890.8万美元，未指定衍生工具负债中，现金可转换票据嵌入式转换期权为3983万美元，外汇远期和期权为994.4万美元[91] - 2024年第三季度，衍生工具总收益（损失）为4692.1万美元，2023年同期为 - 871.1万美元；2024年前九个月，衍生工具总收益（损失）为 - 61万美元，2023年同期为438.9万美元[92] - 截至2024年9月30日，公司参与的外汇远期、期权和掉期安排总名义价值为4.807亿美元，到期日至2025年7月[174] - 截至2024年9月30日，公司参与的欧元和瑞士法郎与美元的交叉货币利率掉期总名义金额分别为1.8亿欧元和5.42亿瑞士法郎，到期日至2025年[176] 金融资产与负债情况 - 截至2024年9月30日，金融资产总计7.50216亿美元，其中一级资产为5.39292亿美元，二级资产为2.06317亿美元，三级资产为46.07万美元；金融负债总计1.35714亿美元，其中二级负债为1.17363亿美元，三级负债为1835.1万美元[94] - 截至2023年12月31日，金融资产总计6.23113亿美元，其中一级资产为4.8136亿美元，二级资产为1.37318亿美元，三级资产为44.35万美元；金融负债总计1.67041亿美元，其中

财务数据和关键指标变化 - 第三季度销售额为5.02亿美元，按固定汇率计算增长6%，超出至少4.95亿美元的预期[5] - 调整后的稀释每股收益为0.57美元，按固定汇率计算为0.58美元，比至少0.55美元的预期高出0.03美元[5] - 2024年前9个月自由现金流增长73%，达到3.64亿美元[7] - 调整后的营业利润率提高3%，达到销售额的29.6%[7] - 调整后的净收入较去年同期增长11%[8] - 2024年前9个月的运营现金流较2023年同期增长56%，达到4.82亿美元[14] - 预计2024年全年净销售额至少为19.85亿美元（按固定汇率计算），调整后的每股收益目标提高至至少2.19美元（按固定汇率计算）[7][8] - 预计2024年第四季度净销售额至少为5.2亿美元（按固定汇率计算），较2023年第四季度增长约2%（按固定汇率计算），调整后的每股收益至少为0.60美元（按固定汇率计算）[18] 各条业务线数据和关键指标变化 样本技术业务 - 销售额较2023年第三季度按固定汇率计算增长1%，主要受耗材需求推动，特别是仪器和自动化系统使用的试剂盒[9] - 2025 - 2026年将有重要的新系统推出，预计将推动进一步增长[9] 诊断解决方案业务 - 销售额增长10%（按固定汇率计算），QuantiFERON TB测试增长强劲，连续第六个季度销售额超过1亿美元，QIAstat - Dx增长40%（按固定汇率计算）[5][10] - 有望超过2024年1亿美元的销售目标，并实现600多套新系统的年度投放目标[10] PCR产品组业务 - 各种耗材试剂盒实现两位数的固定汇率增长，特别是QIAcuity数字PCR系统的耗材销售增长强劲，有望在2024年实现整体两位数的销售增长[10] 基因组学NGS业务 - 2024年第三季度销售额与去年同期持平，用于制备测序样本的通用试剂盒销售趋势有所改善[10] 数字洞察业务 - 销售额按固定汇率计算以低个位数的速度下降，主要由于制药行业客户从长期许可协议向软件即服务（SaaS）订阅合同的转变，但临床业务增长良好[11] 仪器销售业务 - 仪器销售额按固定汇率计算下降9%，客户对仪器的支出较为谨慎，但客户兴趣浓厚，对未来增长机会有信心[5] 各个市场数据和关键指标变化 欧洲、中东、非洲地区 - 销售额按固定汇率计算增长8%，法国和意大利表现最佳，中东地区的扩张举措也有贡献[11] 美洲地区 - 销售额较2023年第三季度按固定汇率计算增长6%，耗材的稳健增长抵消了仪器销售的下降[11] 亚太、日本地区 - 销售额在2024年第三季度按固定汇率计算下降2%，中国继续以高个位数的速度下降，但该地区其他国家实现了个位数的增长[11] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续致力于实现2024年的目标，为2025年及以后的盈利性增长奠定基础[19] - 公司在多个领域扩展其先进应用组合，如液体活检领域，是液体活检样本制备解决方案的顶级供应商[15] - 公司通过一系列新产品的推出展示了创新能力和对效率的追求，以巩固其在各个业务领域的领导地位[19] - 公司正在寻求有价值的并购机会以增强其业务组合，同时也积极进行股票回购[28] - 在QIAstat业务方面，公司将继续扩大菜单，增强竞争力，以实现2028年2亿美元的收入目标[27] - 在QuantiFERON业务方面，公司将继续推动从皮肤测试向QuantiFERON潜伏性结核病测试的转换，并与DiaSorin合作开展莱姆病检测项目，目标是到2028年实现6亿美元的收入[22][31] - 在数字PCR业务方面，公司将继续投资研发，扩大市场份额，目标是到2028年实现2.5亿美元的收入[33] - 在QIAGEN数字洞察业务方面，公司将顺应客户需求向SaaS业务转型，目标是到2028年实现2亿美元的收入[33] - 在样本制备业务方面，公司将继续投资自动化，推出新仪器，目标是未来几年实现高于市场的增长[49] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管宏观环境充满挑战，客户在仪器方面的支出谨慎，但公司超过85%的高重复性收入继续推动稳健增长[19] - 公司在2024年的销售、盈利、现金流生成和产品开发方面都达到了目标，对实现2024年的更新预期充满信心[19] - 公司认为QuantiFERON业务有可持续的增长潜力，主要驱动因素包括从皮肤测试的转换潜力、与DiaSorin的合作以及技术效率的证明等[22] - 对于2025年，公司认为在多个业务板块有增长动力，有望继续保持良好的增长态势，实现2024 - 2028年7%的复合年增长率[24] - 公司认为在运营利润率方面有持续改善的潜力，将继续通过效率提升计划推动利润率的提高[25] 其他重要信息 - QIAGEN数字洞察业务负责人Jonathan Sheldon已离职，Dominic John将接替其工作[7] - 公司预计NeuMoDx系统相关的重组费用总计约4亿美元，其中约75%为非现金费用，大部分费用已在第二季度计提[13] - 公司于2024年9月发行了2031年到期、票面利率2.5%的新净股出售可转换债券，筹集了约5亿美元，将用于支持战略增长计划和偿还即将到期的债务[14] 问答环节所有的提问和回答 问题：QuantiFERON业务增长的驱动因素以及未来增长的可持续性[21] - 主要驱动因素包括从皮肤测试转换的潜力（皮肤测试仍占市场50%以上）、与DiaSorin的合作以及技术效率的证明等，公司认为未来有可持续的增长潜力，目标是到2028年实现6亿美元的收入，预计未来几年的复合年增长率为6% - 7%[22] 问题：关于2025年的营收和利润率情况[23] - 在营收方面，公司在多个业务板块有增长动力，如QIAstat、QuantiFERON、样本技术等，2024年下半年的增长速度为4% - 5%，有望继续保持良好的增长态势，实现2024 - 2028年7%的复合年增长率在利润率方面，公司在2024年已经看到盈利能力的加速提升，预计2025年也将继续提升，主要通过NeuMoDx的影响、效率提升计划等因素推动[24][25] 问题：QIAstat的投放情况，包括与竞争对手的比较、加速情况以及试剂租赁合同的占比[26] - 第三季度QIAstat的投放量超过150台，表现优于竞争对手。美国市场对综合征检测仍然重要且在增长，QIAstat在美国提供的最小菜单具有竞争力。投放与资本销售的比例在各地区大致为50%对50%。公司对该业务实现2028年2亿美元的收入目标充满信心[27] 问题：关于资本部署，是更倾向于大型并购还是股票回购[28] - 公司在这两方面都非常活跃，关键是在特定时间内什么对股东最有利。公司有稳健的资产负债表，承诺到2028年向股东返还10亿美元，同时也在寻找有价值的并购机会以增加业务组合的增长潜力[28] 问题：随着QuantiFERON增长趋于正常化，如何看待业务组合以推动增量增长[30] - 公司将继续专注于增长机会，如强化样本技术和QuantiFERON的领导地位，在数字PCR、QIAstat综合征检测和QIAGEN数字洞察等业务中获取市场份额。各业务都有具体的增长目标和计划，其他业务部分也有望增长[31] 问题：鉴于2024年的运营利润率表现，如何看待2028年的运营利润率目标[34] - 公司在2024年已经取得了良好的进展，对2025年也有很高的信心，在某个时候可能会以积极的方式重新审视2028年的目标，但现在还为时过早[34] 问题：为什么不在当前估值下更积极地进行股票回购[36] - 公司从未表示不会更积极地进行股票回购，只是需要考虑合适的时机和最佳的价值创造。公司认为持续保持谦逊并逐季执行将得到回报，展示业务组合的价值是关键[37] 问题：关于运营支出（OpEx），在考虑各种因素后，是否有遗漏之处以及对明年利润率轨迹的看法[39] - 公司可能有一些改进的机会，但与6月给出的目标相比，已经有很强的损益表。公司在运营效率方面有很多努力和成果，如NeuMoDx的决策、站点利用和网络合理化、采购质量的提升等[40] 问题：QDI业务中订阅与许可销售的比例，向订阅模式的转变是否加速以及对增长目标的影响[43] - 向订阅模式的转变是一个趋势，并非突然发生，这一转变不影响合同量，只是收入确认方式的改变。QDI临床业务增长良好，研究和学术领域较疲软但会回升，公司实现2028年2亿美元的目标没有改变[44] 问题：关于QuantiFERON业务签署二级分销合作伙伴的考虑因素[45] - 公司与DiaSorin的合作良好且高效，根据合同有权在每个地理区域增加一个新的合作伙伴。在考虑新合作伙伴时，会考虑安装基础、合作伙伴的投资意愿等因素[46] 问题：关于样本制备业务今年的表现以及对重新加速增长的信心[48] - 公司在样本制备市场有显著的市场份额，过去采取了自动化战略，包括对现有设备的升级和新仪器的推出。未来两年将有更多的自动化举措，公司有信心继续保持增长势头并略微加速，目标是未来几年实现约3%的复合年增长率[49] 问题：关于NeuMoDx在2025年对模型的贡献大小[51] - 2025年第一季度和第二季度仍将有一些收入，NeuMoDx在安阿伯的站点将在第二季度末关闭，2025年下半年可能不再有收入[52] 问题：关于仪器收入在第四季度的增长预期，是否考虑季节性因素或持续稳定[54] - 公司认为第四季度仪器收入在顺序上会略好于第三季度，尽管仍会受到NeuMoDx的逆风影响，但QIAstat、QIAcuity等业务将有助于仪器业务的增长[55] 问题：关于液体活检业务如何推动耗材增长以及能否量化未来的增长贡献[56] - 公司在液体活检领域是先驱，是液体活检解决方案的主要推动者，通过提供关键技术和解决方案，在不直接暴露于报销等风险的情况下，为其他公司提供支持。公司将在样本技术组合中投资更多高附加值的耗材样本技术，主要围绕液体活检，以加强其市场地位，但无法量化未来的增长贡献[56] 问题：关于美国选举后的关税等政策对公司的影响[57] - 公司是一家全球性公司，地理分布较为平衡。目前判断政策影响还为时过早，公司将根据政策变化不断调整政策和行动。美国是医疗保健和创新的主要市场，公司在美国的商业、研发和制造布局不会改变。在税收方面，公司将关注政策变化对公司的影响，关税问题需要等待更多细节[58][59]

文章核心观点 公司2024年第四季度盈利和营收超预期，在宏观环境挑战下持续实现销售增长、市场份额提升和运营效率提高，上调2024年每股收益指引带来乐观预期，但本季度利润率收缩令人沮丧 [13][14] 各部分总结 盈利情况 - 2024年第三季度调整后每股收益为57美分，按固定汇率计算为58美分，较2023年同期增长14%，超Zacks共识预期5.6% [1] - GAAP基础上，第三季度每股收益为44美分，上年同期为34美分 [2] 股价表现 - 昨日QGEN股价收于43.87美元，较前一收盘价下跌0.2%，财报公布后盘后交易股价未变 [2] 营收情况 - 第三季度净销售额同比增长5.5%至5.019亿美元，按固定汇率计算增长6%，超Zacks共识预期2.3%，固定汇率销售额为5.02亿美元，高于至少4.95亿美元的预期 [3] 各产品组营收情况 - 样本技术收入按报告基础增长1%，按固定汇率计算增长1%至1.62亿美元，模型预测为1.604亿美元 [4] - 诊断解决方案收入按报告基础增长10%，按固定汇率计算相同，达1.97亿美元，模型预测为1.902亿美元 [4] - QuantiFERON收入按固定汇率计算增长10%，QIAstat - Dx收入按固定汇率计算飙升40%，NeuMoDx销售额按固定汇率计算下降10%，其他销售额与上年同期持平 [5] - PCR/核酸扩增收入按报告基础增长9%，按固定汇率计算相同，达7400万美元，模型预测为6800万美元 [5] - 基因组学/NGS收入为5500万美元，报告基础和固定汇率下均与上年同期持平，模型预测为6480万美元 [6] - 其他收入为1400万美元，按报告基础同比下降3%，按固定汇率计算增长2%，模型预测为1680万美元 [6] 运营情况 - 第三季度销售成本（不包括收购相关无形资产摊销）增长11.1%，调整后毛利润同比下降0.5%至3.161亿美元，调整后毛利率收缩374个基点至62.9% [7] - 销售和营销费用同比下降0.2%至1.113亿美元，研发费用4440万美元同比下降0.2%，一般及行政费用同比下降2.6%至2900万美元 [7] - 调整后营业收入（不包括收购相关无形资产摊销、重组、整合等项目）同比增长1.2%至1.31亿美元，调整后营业利润率收缩111个基点至26.1% [8] 财务情况 - 2024年第三季度末，公司现金、现金等价物和短期投资为15亿美元，第二季度末为11亿美元 [10] - 2024年第三季度末，长期债务（扣除流动部分）为13.6亿美元，第二季度末为9.089亿美元 [10] - 2024年第三季度末，经营活动提供的累计净现金为4.82亿美元，上年同期为3.081亿美元 [10] 展望情况 - 预计全年净销售额至少为19.85亿美元，耗材及相关收入有望推动增长，大型仪器销售仍具挑战，Zacks共识预期为19.7亿美元 [11] - 预计调整后每股收益按固定汇率计算至少为2.19美元（此前为2.16美元），Zacks共识预期为2.15美元 [11] - 预计第四季度净销售额按固定汇率计算至少为5.2亿美元，2023年第四季度为5.09亿美元，Zacks共识预期为5.228亿美元 [12] - 预计调整后每股收益按固定汇率计算至少为60美分，2023年第四季度为55美分，Zacks共识预期为59美分 [12] 其他公司情况 - Quest Diagnostics 2024年第三季度调整后每股收益为2.30美元，超Zacks共识预期1.8%，营收24.9亿美元，超共识预期3.4%，目前Zacks排名为2（买入），2024年收益预计增长2.1%，过去四个季度收益均超预期，平均超预期幅度为3.3% [16] - Intuitive Surgical目前Zacks排名为2，2024年第三季度每股收益为1.84美元，超Zacks共识预期11.5%，营收20.4亿美元，超Zacks共识预期1.2%，预计2024年收益增长率为20.1%，高于行业的13.8%，过去四个季度收益均超预期，平均超预期幅度为10.9% [17] - Boston Scientific Corporation目前Zacks排名为2，2024年第三季度调整后每股收益为63美分，超Zacks共识预期8.6%，营收42.1亿美元，超Zacks共识预期4.5%，预计2024年收益增长率为17.6%，高于行业的11.5%，过去四个季度收益均超预期，平均超预期幅度为7.2% [17][18]

文章核心观点 - 公司2024年第三季度财报显示营收和每股收益同比增长且超华尔街预期，部分关键指标表现良好，但股票近期或跑输大盘 [1][3][4] 营收与收益情况 - 2024年第三季度营收5.0187亿美元，同比增长5.5%，超Zacks共识预期2.31% [1] - 同期每股收益0.57美元，去年同期为0.52美元，超共识预期5.56% [1] 产品组销售情况 - 诊断解决方案NeuMoDx销售额700万美元，低于4位分析师平均预期，同比降12.5% [3] - 诊断解决方案QIAstat - Dx销售额2800万美元，高于4位分析师平均预期，同比增40% [3] - 诊断解决方案QuantiFERON销售额1.22亿美元，高于4位分析师平均预期，同比增10.9% [3] - 其他产品销售额1400万美元，略低于3位分析师平均预期，同比无变化 [3] - PCR/核酸扩增产品销售额7400万美元，高于3位分析师平均预期，同比增8.8% [3] - 基因组学/NGS产品销售额5500万美元，略高于3位分析师平均预期，同比无变化 [3] - 诊断解决方案销售额1.97亿美元，高于3位分析师平均预期，同比增10.1% [3] - 样本技术产品销售额1.62亿美元，略高于3位分析师平均预期，同比增1.3% [3] - 诊断解决方案其他产品销售额4100万美元，略高于2位分析师平均预期，同比无变化 [3] 股价表现与评级 - 过去一个月公司股价回报率0.9%，Zacks标准普尔500综合指数变化为0.7% [4] - 股票当前Zacks排名为4（卖出），近期或跑输大盘 [4]

文章核心观点 - 凯杰公司（Qiagen）本季度财报表现超预期，但其股价年初至今跑输大盘，未来表现取决于管理层财报电话会议评论及盈利预期变化；莱克星顿制药公司（Lexicon Pharmaceuticals）即将公布财报，预计亏损收窄且营收大幅增长 [1][3][9] 凯杰公司业绩情况 - 本季度每股收益0.57美元，超Zacks共识预期0.54美元，去年同期为0.52美元，盈利惊喜为5.56%；上一季度每股收益0.55美元，超预期0.52美元，盈利惊喜为5.77% [1] - 过去四个季度，公司三次超共识每股收益预期；截至2024年9月季度营收5.0187亿美元，超Zacks共识预期2.31%，去年同期为4.7589亿美元；过去四个季度，公司四次超共识营收预期 [2] 凯杰公司股价表现 - 年初至今，凯杰公司股价下跌约1.8%，而标准普尔500指数上涨21.2% [3] 凯杰公司未来展望 - 股票近期价格走势及未来盈利预期的可持续性，主要取决于管理层财报电话会议评论 [3] - 盈利前景是投资者判断股票走势的可靠指标，包括当前对未来季度的共识盈利预期及预期变化 [4] - 盈利预测修正趋势与短期股价走势强相关，投资者可自行跟踪或借助Zacks Rank工具 [5] - 财报发布前，凯杰公司盈利预测修正趋势不利，当前Zacks Rank为4（卖出），预计短期内股价跑输大盘 [6] - 未来几天，未来季度和本财年的盈利预测变化值得关注；当前对下一季度的共识每股收益预期为0.59美元，营收为5.2277亿美元；本财年共识每股收益预期为2.15美元，营收为19.7亿美元 [7] 行业情况 - 从Zacks行业排名看，医疗 - 生物医学和遗传学行业目前处于250多个Zacks行业的前38%，排名前50%的行业表现优于后50%行业两倍多 [8] 莱克星顿制药公司情况 - 该公司尚未公布2024年9月季度财报，预计11月12日发布；预计本季度每股亏损0.17美元，同比变化+19.1%；过去30天，本季度共识每股收益预期上调4.6% [9] - 预计本季度营收314万美元，较去年同期增长1859.4% [10]