文章核心观点 公司于2024年8月1日宣布启动35亿美元的股票回购计划，旨在减少已发行股本，预计在2024年第三季度财报公布前完成 [1] 分组1：股票回购计划基本信息 - 公司启动35亿美元股票回购计划，合同期限约三个月，目的是减少已发行股本，回购股份将被注销，预计在2024年10月31日第三季度财报公布前完成 [1] - 公司与单一经纪商达成安排，通过两份不可撤销、非 discretionary 合同，分别在伦敦和荷兰交易所购买普通股，伦敦合同最高购买金额为17.5亿美元，荷兰合同最高购买金额为17.5亿美元，购买将在2024年10月25日前完成 [2] - 公司在该计划下（两份合同）可购买或承诺购买的普通股最大数量为6.442亿股，这是截至公告日根据2024年年度股东大会授予的相关授权剩余的最大数量 [3] 分组2：计划执行依据 - 该计划将根据《上市规则》第12章、《市场滥用条例596/2014/EU》及相关法规执行 [4] 分组3：股东授权 - 公司2024年年度股东大会授予的现有股票回购股东授权将于2025年8月20日营业结束或2025年年度股东大会结束较早者到期，公司预计在后续年度股东大会上寻求更新股东授权 [5] 分组4：术语说明 - “Shell”“Shell Group”“Group”“we”“us”“our”等术语用于统称公司及其子公司，“子公司”指公司直接或间接控制的实体，“合资企业”等指公司有直接或间接所有权权益的商业安排，“Shell interest”指公司在实体或非公司制合资安排中的直接和/或间接所有权权益 [6] 分组5：前瞻性陈述 - 公告包含关于公司财务状况、经营成果和业务的前瞻性陈述，这些陈述基于管理层当前预期和假设，涉及已知和未知风险及不确定性，可能导致实际结果与陈述有重大差异 [7] 分组6：净碳强度 - 公告中提及的“净碳强度”（NCI）包括公司能源产品生产的碳排放、供应商的碳排放以及客户使用产品的碳排放，还包括公司购买转售的其他能源产品的碳排放，公司仅控制自身排放 [8][9] 分组7：净零排放目标 - 公司运营计划、展望和预算按十年期预测并每年更新，反映未来十年的范围1、范围2和NCI目标，但无法反映2050年净零排放目标，若2050年社会未实现净零排放，公司可能无法实现该目标 [10] 分组8：前瞻性非GAAP指标 - 公告可能包含前瞻性非GAAP指标，如现金资本支出和资产剥离，因部分信息依赖未来事件且难以精确估计，无法与最可比的GAAP财务指标进行调和 [11] 分组9：其他信息 - 公告中提及的网站内容不构成公告一部分，公司使用的某些术语可能被美国证券交易委员会禁止在申报文件中使用，投资者应参考Form 20 - F披露内容，公司LEI编号为21380068P1DRHMJ8KU70，分类为发行人自身股份的收购或处置 [12]

文章核心观点 公司董事会宣布2024年第二季度每股0.344美元的中期股息，介绍股息支付细节、时间表、税收、股息再投资计划等信息，还提及净碳强度、净零排放目标及前瞻性非GAAP指标等内容 [1][3][10] 股息信息 - 2024年第二季度每股中期股息为0.344美元，股东可选择以美元、欧元或英镑收取 [1] - 持有美国存托股份（ADS）的现金股息默认以美元支付，每股ADS代表两股普通股，2024年第二季度每股ADS股息为0.688美元 [3] - 未作其他有效选择时，通过荷兰欧洲清算银行持股者将以欧元收取股息，其他股东（包括凭证和无凭证形式持股者及通过壳牌公司代名人持股者）将以英镑收取股息，英镑和欧元等效股息支付金额将于2024年9月9日公布 [2] 股息时间表 |事件|日期| | ---- | ---- | |宣布日期|2024年8月1日 [1]| |ADS除息日|2024年8月16日 [3]| |普通股除息日|2024年8月15日 [3]| |记录日期|2024年8月16日 [3]| |货币选择截止日期|2024年9月2日 [3]| |英镑和欧元等效金额宣布日期|2024年9月9日 [3]| |支付日期|2024年9月23日 [3]| 特殊说明 - 不同货币选择日期可能适用于通过荷兰欧洲清算银行最终持有股份的银行或金融机构证券账户持股者，以及未直接在成员登记册或公司赞助代名人安排中持股的股东，股东可联系经纪人等了解适用截止日期 [4] 税收与股息再投资 - 不确定股息税收处理方式的股东应咨询税务顾问 [5] - Equiniti Financial Services Limited、ABN - AMRO NV、JPMorgan Chase Bank, N.A.等组织提供股息再投资计划（DRIP），使股东可用股息购买公司股票，其他中介机构也可能提供DRIP，相关方应直接联系DRIP提供方，更多信息见https://www.shell.com/drip，股东需在公布的选举截止日期前进行有效股息再投资选举才能参与下一次股息的DRIP [5][6] 净碳强度与净零排放目标 - 公司“净碳强度”（NCI）包括能源产品生产碳排放、供应商碳排放及客户使用产品碳排放等，使用该术语仅为方便，不代表这些排放属于公司或其子公司 [10] - 公司运营计划、展望和预算按十年期预测并每年更新，反映未来十年范围1、范围2和NCI目标，但无法反映2050年净零排放目标，若2050年社会未实现净零排放，公司可能无法达成该目标 [11] 前瞻性非GAAP指标 - 公告可能包含前瞻性非GAAP指标，如现金资本支出和资产剥离，因部分信息依赖未来事件且难以精确估计，无法提供与最可比GAAP财务指标的调节，非GAAP指标计算方式与公司合并财务报表会计政策一致 [12] 其他信息 - 公司LEI编号为21380068P1DRHMJ8KU70，分类为成员国法律要求披露的额外监管信息 [14]

文章核心观点 - 壳牌公司宣布2024年第二季度中期股息，介绍股息支付细节、时间表，提及股息再投资计划等相关信息 [1][3][5] 股息信息 - 2024年第二季度普通每股中期股息为0.344美元，股东可选择以美元、欧元或英镑收取股息 [1] - 未作其他有效选择时，通过荷兰欧洲清算银行持股者将以欧元收取股息，其他股东以英镑收取，英镑和欧元等效股息支付金额将于2024年9月9日公布 [2] - 2024年第二季度美国存托股份（ADS）每股现金股息为0.688美元，默认以美元支付，每份ADS代表两股普通股 [3] 股息时间表 | 事件 | 日期 | | --- | --- | | 宣布日期 | 2024年8月1日 | | ADS除息日 | 2024年8月16日 | | 普通股除息日 | 2024年8月15日 | | 记录日期 | 2024年8月16日 | | 货币选择截止日期 | 2024年9月2日 | | 英镑和欧元等效金额宣布日期 | 2024年9月9日 | | 支付日期 | 2024年9月23日 | [3] 特殊情况说明 - 不同货币选择截止日期可能适用于通过荷兰欧洲清算银行持股的股东，以及未直接在股东名册或公司提名安排中持股的股东，股东可联系相关方了解适用截止日期 [4] 股息再投资计划（DRIP） - Equiniti Financial Services Limited为直接在登记册持股或通过壳牌公司代名人持股的股东提供DRIP [5] - ABN - AMRO NV为通过荷兰欧洲清算银行持股的金融中介提供DRIP [6] - JPMorgan Chase Bank, N.A.为ADS持有者提供DRIP，其他中介机构也可能提供DRIP，相关方需直接联系DRIP提供方，更多信息见https://www.shell.com/drip，参与下次股息DRIP需在公布的选举截止日期前进行有效选举 [6] 其他信息 - 壳牌公司运营计划、展望和预算按十年期预测并每年更新，反映未来十年范围1、范围2和净碳强度（NCI）目标，但无法反映2050年净零排放目标，若2050年社会未实现净零排放，公司可能无法达成该目标 [11] - 公告可能包含前瞻性非公认会计原则（GAAP）指标，因部分信息依赖未来事件且难以精确估算，无法与最可比GAAP财务指标进行调和，非GAAP指标计算方式与公司合并财务报表会计政策一致 [12] - 壳牌公司的LEI编号为21380068P1DRHMJ8KU70 [14]

文章核心观点 公司2024年第二季度运营和财务业绩强劲，强化了液化天然气（LNG）组合，在实现2023年资本市场日设定的财务目标方面取得进展，宣布了新的股票回购计划，持续以更低排放创造更多价值 [1][2] 二季度业绩亮点 - 调整后收益63亿美元，反映夏季初强劲运营表现 [2] - 季度经营活动现金流（CFFO）135亿美元，含0.3亿美元营运资金流出 [2][5] - 启动35亿美元股票回购计划，预计在2024年第三季度业绩公布前完成 [2] - 过去4个季度，股东总分配占CFFO的43%，股息稳定在每股0.344美元 [2] - 2024年上半年实现结构性成本削减7亿美元，自2022年以来累计削减17亿美元，目标是到2025年底削减20 - 30亿美元 [2] - 2024年现金资本支出展望维持在220 - 250亿美元不变 [2] - 强化在LNG领域的领先地位，达成收购新加坡Pavilion Energy的协议，参与阿布扎比ADNOC Ruwais LNG项目，对特立尼达和多巴哥的Manatee回填项目做出最终投资决策 [2] - 通过对巴西Atapu - 2项目做出最终投资决策，优化上游投资组合，注重现金流的长期稳定性 [2] 各业务板块表现 综合天然气业务 - 调整后收益低于2024年第一季度，因价格、销量下降以及交易和优化结果不佳，交易和优化结果受季节性影响 [9][10] - 2024年第三季度产量展望因更高的计划维护而降低 [10] 上游业务 - 调整后收益高于2024年第一季度，第一季度受较高的油井冲销影响 [11] - 2024年第三季度产量展望因更高的计划维护而降低 [11] 营销业务 - 调整后收益高于2024年第一季度，受移动业务部门利润率改善和季节性销量增加推动 [12][14] 化工与产品业务 - 2024年第二季度炼油利润率下降，因市场供应增加趋于稳定；化工子业务本季度实现盈亏平衡，利用率提高且利润率改善 [15][16] - 交易和优化低于2024年第一季度，因波动性降低 [16] 可再生能源与能源解决方案业务 - 2024年第二季度调整后收益低于第一季度，因欧洲季节性需求和波动性降低导致交易和优化减少，以及发电和能源营销利润率下降 [17][18] 企业业务 - 2024年调整后收益展望为全年净支出19 - 23亿美元，不包括汇率和公允价值会计影响 [21] 财务数据对比 | 项目 | Q2 2023 | Q3 2023 | Q4 2023 | Q1 2024 | Q2 2024 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 剥离收益（十亿美元） | 0.5 | 0.3 | 0.6 | 1.0 | 0.8 | | 自由现金流（十亿美元） | 12.1 | 7.5 | 6.9 | 9.8 | 10.2 | | 净债务（十亿美元） | 40.3 | 40.5 | 43.5 | 40.5 | 38.3 | [6] 即将举行的投资者活动 - 2024年10月31日公布第三季度业绩和股息 [22]

文章核心观点 公司2024年第二季度运营和财务业绩强劲，强化了液化天然气（LNG）组合，在实现2023年资本市场日设定的财务目标方面取得进展，宣布了新的股票回购计划，持续以更低排放创造更多价值 [1] 第二季度业绩亮点 - 调整后收益63亿美元，反映夏季初强劲运营表现 [2] - 季度经营活动现金流（CFFO）135亿美元，含0.3亿美元营运资金流出 [2][5] - 启动35亿美元股票回购计划，预计在2024年第三季度业绩公布前完成 [2] - 过去四个季度，股东总分配占CFFO的43%，股息稳定在每股0.344美元 [2] - 2024年上半年实现结构性成本削减7亿美元，自2022年以来累计削减17亿美元，目标是到2025年底削减20 - 30亿美元 [2] - 2024年现金资本支出展望维持在220 - 250亿美元不变 [2] - 强化在LNG领域的领先地位，达成收购新加坡Pavilion Energy的协议，参与阿布扎比ADNOC Ruwais LNG项目，对特立尼达和多巴哥的Manatee回填项目做出最终投资决策 [2] - 通过对巴西Atapu - 2项目做出最终投资决策，优化上游投资组合，注重现金流的长期稳定性 [2] 各业务板块财务表现 综合天然气业务 - 调整后收益低于2024年第一季度，因价格、销量下降以及交易和优化结果不佳，交易和优化结果受季节性影响 [9][10] - 2024年第三季度产量展望因计划内维护增加而受影响 [10] 上游业务 - 调整后收益高于2024年第一季度，第一季度受较高油井冲销影响 [11] - 2024年第三季度产量展望因计划内维护增加而受影响 [11] 营销业务 - 调整后收益高于2024年第一季度，受移动业务部门利润率改善和季节性销量增加推动 [12][14] 化工与产品业务 - 2024年第二季度炼油利润率下降，因市场供应增加趋于稳定；化工子业务本季度实现盈亏平衡，利用率提高且利润率改善 [15][16] - 交易和优化低于2024年第一季度，因波动性降低 [16] 可再生能源与能源解决方案业务 - 2024年第二季度调整后收益低于第一季度，因欧洲季节性需求和波动性降低导致交易和优化减少，以及发电和能源营销利润率下降 [17][18] 企业业务 - 2024年调整后收益展望为全年净支出19 - 23亿美元，不包括汇率和公允价值会计影响 [21] 其他财务信息 - 2024年第二季度CFFO为135亿美元，含0.3亿美元营运资金流出，反映34亿美元税款支付 [5] - 季度净债务减少22亿美元，降至383亿美元 [5][6] - 2024年第二季度资产剥离所得为8亿美元 [6] - 2024年第二季度自由现金流为102亿美元 [6] 即将举行的投资者活动 - 2024年10月31日公布第三季度业绩和股息 [22] 非公认会计准则（Non - GAAP）指标说明 - 公告包含按非GAAP方法计算和列报的指标，如调整后收益、调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）等，对投资者评估公司运营表现和偿债、投资能力有用，管理层也用这些指标评估业务表现 [22] - 部分前瞻性Non - GAAP指标无法与最可比GAAP财务指标进行调节，因所需信息依赖未来事件且难以精确估计 [23]

文章核心观点 - 投资者关注于从投资组合中获得稳定的现金流,尤其是通过股息收益 [1][2] - 壳牌(Shell)是一家位于伦敦的油气公司,其股票今年涨幅为9.5% [3] - 壳牌当前的股息收益率为3.82%,高于行业平均水平和标普500指数平均水平 [3] - 壳牌过去5年股息增长率平均为7.45% [4] - 壳牌当前的派息率为35%,未来股息增长将取决于盈利增长和派息率 [4] - 分析师预计壳牌2024年每股收益将增长1.55% [5] 行业概况 - 大型成熟公司通常被视为最佳股息投资标的,但高增长公司和科技初创公司较少提供股息 [7] - 高股息股票在利率上升期间往往表现较弱 [7] 公司概况 - 壳牌是一家位于伦敦的油气公司,属于能源行业 [3] - 壳牌当前股价较去年同期上涨9.5% [3] - 壳牌当前每股股息为0.69美元,股息收益率为3.82% [3] - 壳牌过去5年股息增长率平均为7.45% [4] - 壳牌当前派息率为35% [4] - 分析师预计壳牌2024年每股收益将增长1.55% [5]

文章核心观点 - 能源行业因多种因素好转，投资者可考虑能源股，Schlumberger和Shell两只能源股有强劲买入评级，有望带来显著回报 [7][13] 行业情况 - 能源行业因疫情后复苏和地缘政治紧张局势好转，疫情期间投资减少和俄乌冲突致供需失衡，推高油气价格 [7] - 美国原油产量预计创新高，二叠纪盆地将大幅增产 [7] Schlumberger公司情况 - 是全球油田服务领导者，业务覆盖超120个国家 [8] - 2024年年初至今股价下跌超6%，但第一季度营收同比增长13%至87.1亿美元，国际市场增长18%，北美市场下降6% [8] - 二叠纪盆地是关键增长驱动力，预计2024年底日产量达640万桶，高于2023年的610万桶 [8] - 远期市盈率15.9倍，略高于行业中位数12.18倍，因其行业领先地位、技术优势和强大市场影响力 [8] - UBS重申买入评级和67美元目标价，2024年第二季度财报超预期，调整后每股收益0.85美元，息税折旧摊销前利润率25% [8] - 计划78亿美元收购ChampionX，预计增强生产和干预解决方案组合，交易完成后三年内每年节省4亿美元税前成本 [8] - 股息收益率2.26%，体现对股东回报的承诺 [8] - 华尔街分析师平均目标价66美元，最高预测81美元，较当前价格有37.61%潜在上涨空间，获强烈买入评级 [9] Shell公司情况 - 是总部位于英国的全球能源领导者，以战略合作伙伴关系和稳健财务表现著称 [10] - 目前远期市盈率14倍，股息收益率3.69%，过去一年股价上涨16%，季度股息提高4%，并推出35亿美元股票回购计划 [2] - 预计8月1日公布的第二季度财报，每股收益1.82美元，营收886亿美元 [2] - 上一季度每美国存托股票收益2.38美元，虽因天然气价格下跌营收低于预期，但仍超预期 [2] - 第二季度预计因鹿特丹生物燃料工厂停产和新加坡炼油厂剥离产生20亿美元减值，可再生能源和能源解决方案部门预计亏损5亿美元至盈利1亿美元 [2] - 过去三个月5位分析师给出评级，均为买入 [4] - 华尔街分析师12个月平均目标价84.30美元，最高预测90美元，较当前价格72.05美元有17%潜在上涨空间，获强烈买入评级 [12][13]

文章核心观点 - 壳牌公司(SHEL)将于8月1日发布第二季度业绩报告 [1] - 壳牌公司上一季度业绩超出预期,主要得益于强劲的油品贸易和较低的成本 [3] - 壳牌公司过去4个季度中有3个季度的业绩超出预期 [4] - 分析师预计壳牌公司第二季度收入和利润将同比增长 [6] 行业和公司情况总结 上游业务 - 壳牌第二季度上游产量环比下降5.4%,预计税费将对利润产生1.8-2.6亿美元的负面影响 [8][9] - 壳牌上游合资企业和联营公司的利润贡献预计为2亿美元,同时还将有2亿美元的井眼报废费用 [9] - 上游业务的运营成本预计为24亿美元 [9] 综合气体业务 - 壳牌第二季度LNG产量环比下降约7.7%,综合气体产量也有所下降 [10] - 综合气体业务的贸易和优化业绩预计与去年同期持平,但低于上一季度受季节性影响 [11] - 综合气体业务的运营成本预计在10-12亿美元之间 [11] 营销业务 - 壳牌第二季度营销销量环比有所增加,但整体利润预计与上一季度持平 [12] - 营销业务的运营成本预计在25-29亿美元之间 [12] 化工和产品业务 - 壳牌第二季度炼化业务的贸易和优化业绩预计与上一季度持平,炼厂利用率预计为91-95% [13] - 化工业务的利润预计有所改善,化工厂利用率预计为78-82% [13] - 化工和产品业务的运营成本预计在19-23亿美元之间 [13] 可再生能源和能源解决方案业务 - 该业务的调整后利润预计在-5亿美元至+1亿美元之间 [14]

公司业绩与预期 - 公司将于2024年8月1日发布财报，预计即将公布的每股收益为1.82美元，较去年同期增长21.33% [1] - 最新共识预计公司营收为886.2亿美元，较去年同期增长16.58% [1] - 全年Zacks共识预计公司每股收益为8.53美元，营收为3604亿美元，较上一年分别变化+1.55%和+11.51% [10] 股价表现 - 公司股票上月上涨3.3%，跑赢Oils - Energy板块（下跌9.19%）和标准普尔500指数（上涨0.43%） [5] - 最新交易日公司股价收于72.21美元，较前一日收盘价调整-0.06%，表现逊于标准普尔500指数当日涨幅1.08% [9] 估值指标 - 公司目前PEG比率为1.65，与国际综合石油和天然气行业平均水平持平 [3] - 公司目前远期市盈率为8.47，高于行业平均的7.89 [7] 分析师评级与行业排名 - 过去30天Zacks共识每股收益估计下降0.66%，目前公司Zacks排名为3（持有） [11] - 国际综合石油和天然气行业属于Oils - Energy板块，Zacks行业排名为176，处于所有250多个行业的后31% [12] 研究与工具 - 研究表明估计变化与即将到来的股价表现有直接关系，Zacks Rank系统考虑这些估计变化并提供评级模型 [2] - 建议使用Zacks.com在未来交易时段监控影响股票的指标 [4]