业绩总结 - 2024年第四季度调整后收益为37亿美元，全年调整后收益为237亿美元[16] - 2024年第四季度调整后EBITDA为143亿美元，较2023年同期的160亿美元下降[34] - 2024年全年调整后EBITDA为658亿美元，较2023年的685亿美元下降[34] - 2024年第四季度现金流来自运营活动为132亿美元，较2023年同期的147亿美元下降[34] - 2024年全年现金流来自运营活动为547亿美元，较2023年的542亿美元略有上升[34] - 2024年净债务为388亿美元，包含287亿美元的租赁负债[48] 现金流与股东回报 - 2024年第四季度自由现金流为87亿美元，全年为395亿美元[29] - 每股股息为0.358美元，较上年增长4%[16] - 2024年总股东分配约为230亿美元，占现金流来自运营活动的41%[16] - 2024年现金资本支出为211亿美元，预计2025年的现金资本支出范围将低于2024年[47] 成本管理与未来展望 - 2024年结构性成本减少超过30亿美元，自2022年以来实现[16] - 预计2024年价格标准化自由现金流年增长率超过6%[21] - 预计结构性成本降低将持续，反映在运营费用的减少上[79] 项目与市场扩张 - Mero-4项目预计在2025-2026年启动，峰值产量为180 kboe/d，Shell持股19.3%[77] - LNG Canada T1-2项目年产量为14 mtpa，Shell持股40%[77] - Sprng Energy项目总容量为1,900 MW，Shell持股100%[77] - Savion项目总容量为411 MW，Shell持股100%[77] - QatarEnergy LNG NFE项目年产量为8 mtpa，Shell持股25%[77] - NLNG T7项目年产量为7.6 mtpa，Shell持股25.6%[77] 市场价格预期 - 2024年布伦特原油价格预期为81美元/桶，较2023年下降[28]

文章核心观点 - 壳牌公司因巴西可再生能源投资环境不佳，决定取消巴西太阳能和陆上风电项目，并缩减低碳能源和可再生能源投资，同时推荐能源行业部分排名较好股票 [1][2][4] 壳牌公司在巴西的项目调整 - 壳牌宣布取消巴西太阳能和陆上风电项目，或因巴西可再生能源投资环境具有挑战性 [1] - 巴西可再生能源市场面临能源供应过剩、需求低迷和监管障碍等问题，促使壳牌做出项目调整决策 [2] - 壳牌与巴西能源监管机构讨论撤销该国部分太阳能项目运营权，但会继续运营分布式发电领域的小公司Prime Energy [3] 能源行业推荐股票 - 英国石油和天然气巨头壳牌目前Zacks排名为3（持有），能源行业中Archrock、Nine Energy Service和NextDecade排名更好 [4] - Archrock是美国能源基础设施公司，专注中游天然气压缩，提供天然气合同压缩服务并产生稳定费用收入 [5] - Nine Energy Service为非常规油气资源开发提供陆上完井和生产服务，业务覆盖美国和加拿大多个盆地，未来服务需求有望增加 [6] - NextDecade是液化天然气领域新兴企业，其德克萨斯州Rio Grande LNG项目有望扩大液化能力，满足全球天然气需求增长 [7]

文章核心观点 美国激进投资者Elliott Investment Management在全球对冲计划中对英国石油巨头壳牌公司采取了空头头寸，此前该对冲基金已持有壳牌竞争对手英国石油公司近5%的股份 [1] 分组1：Elliott对壳牌的空头头寸情况 - Elliott已积累了价值8.5亿英镑（11亿美元）的针对壳牌的空头头寸，该头寸占壳牌股票的0.5%，是近十年来针对该能源巨头披露的最大空头头寸 [2] - 周五CNBC联系时，Elliott和壳牌均拒绝置评 [2] 分组2：壳牌股价表现 - 周五伦敦时间上午11点左右（美国东部时间上午7点），壳牌股价下跌0.5%，该伦敦上市股票年初至今上涨约13.6% [3] 分组3：Elliott对其他公司的空头头寸情况 - 本月早些时候，有报道称Elliott已对法国石油巨头道达尔能源采取了约6.7亿欧元（7.22亿美元）的空头头寸，道达尔能源发言人周五未立即回应置评请求 [3] 分组4：Elliott对壳牌竞争对手的持股情况 - Elliott旗下保罗·辛格的对冲基金持有壳牌陷入困境的竞争对手英国石油公司近5%的股份 [1]

文章核心观点 - 壳牌授予日本三井海洋开发工程公司（MODEC）多年期运营和维护合同，负责巴西加托杜马托项目的浮式生产储卸油装置（FPSO）相关工作，同时介绍了项目情况及推荐了部分能源行业股票 [1][2][6] 壳牌加托杜马托项目情况 - 壳牌巴西子公司对加托杜马托项目做出最终投资决策，该项目位于巴西近海桑托斯盆地的深水开发项目 [1] - 项目原计划2025年第一季度做出最终投资决策，后提前决策，预计2029年上线 [2] - 三井海洋开发工程公司负责FPSO的运营和维护工作，该FPSO是其为巴西建造的第19个单元，为壳牌在巴西水域开发的第二个单元 [2][3] - FPSO拥有新建造、定制设计的下一代船体，可支持25年使用寿命，每天可生产约12万桶石油及伴生天然气和水，将锚定在约2000米水深，位于里约热内卢以南约200公里处，原油将存储在FPSO油罐并通过穿梭油轮运往市场 [3][4] - 近一年前三井海洋开发工程公司获得该深水项目的前端工程设计（FEED）合同，之后与壳牌签订了FPSO单元的销售和购买协议，该单元将在巴西水域为加托杜马托开发运营20年 [5] 能源行业推荐股票情况 - 壳牌目前Zacks排名为3（持有），推荐能源行业中排名更好的股票，包括阿克罗克公司（Zacks排名1，强力买入）、九能源服务公司（Zacks排名2，买入）和下一个十年公司（Zacks排名2，买入） [6] - 阿克罗克是美国能源基础设施公司，专注于中游天然气压缩，提供天然气合同压缩服务并产生稳定的收费收入 [7] - 九能源服务公司为非常规油气资源开发提供陆上完井和生产服务，业务覆盖美国主要高产盆地及加拿大，随着未来油气需求持续，其服务需求预计增加，有望实现长期增长 [8] - 下一个十年公司是液化天然气领域新兴企业，其位于得克萨斯州的里奥格兰德液化天然气项目，随着液化天然气作为清洁燃料需求增长，公司专注扩大液化能力有望提升其在全球液化天然气市场的地位，满足天然气不断增长的需求 [9]

文章核心观点 - 六个月多前油气生产商壳牌公司股价停滞不前，2024年股价回调4.8%，2025年情况未提及 [1] - 分析师Manika有超20年投资管理、股票经纪、投资银行等行业经验，运营专注绿色经济机会的Long Term Tips，其投资组织Green Growth Giants深入挖掘绿色经济领域机会 [1] 分析师情况 - 分析师无文章提及公司的股票、期权或类似衍生品头寸，但未来72小时内可能通过购买股票、认购期权或类似衍生品建立对壳牌公司的多头头寸 [2] - 文章为分析师本人所写，表达个人观点，除Seeking Alpha外未获其他报酬，与文章提及股票的公司无业务关系 [2]

文章核心观点 - 2025年全球甲壳素市场规模预计为1 - 1.5亿美元，2025 - 2030年复合年增长率为5% - 6%，受多行业需求推动，关键驱动因素包括农业生物刺激剂使用增加、清洁美容需求增长和甲壳素提取技术进步[1] 区域分析 - 亚太地区注重规模，北美地区强调高端应用[3] - 北美市场份额为35% - 40%，增长率为4% - 5%，由化妆品行业驱动，美国主导美容产品，加拿大专注农业[9] - 欧洲市场份额为25% - 30%，增长率为4% - 5%，德国和法国的可持续农业需求支撑市场稳定[9] - 亚太市场份额为20% - 25%，增长率为6% - 7%，中国和日本的制药及农业生产推动增长[9] - 其他地区市场份额为10% - 15%，增长率为5% - 6%，巴西因农业需求领先[9] 应用分析 - 农业领域增长率为5% - 6%，受生物刺激剂需求驱动，趋势是用于土壤健康和害虫控制产品[4] - 化妆品领域增长率为6% - 7%，受皮肤健康需求推动，趋势是用于保湿霜和伤口护理产品[4] - 制药领域增长率为5% - 6%，支持药物递送，趋势是使用甲壳素基生物材料[4] - 其他领域如水处理增长率为4% - 5%，对可持续解决方案需求稳定[4] 关键市场参与者 - Sfly为农业和制药领域提供甲壳素，以可持续、高品质产品服务亚洲市场[10] - Heppe Medical Chitosan GmbH为医疗用途提供甲壳素，为欧洲提供纯净、创新解决方案[10] - Golden - Shell Pharmaceutical为健康应用供应甲壳素，专注为中国提供可扩展的优质产品[10] - Zhejiang Fengrun Biotech提供多种用途的甲壳素，以实用、高性能解决方案支持区域市场[10] - Aoxin Biotechnology为农业和化妆品领域提供甲壳素，专注为亚洲提供可靠、经济高效的产品[10] 波特五力分析 - 新进入者威胁适中，因提取存在障碍[7] - 替代品威胁中等，合成聚合物参与竞争[7] - 买方议价能力中等，各行业会进行谈判[7] - 供应商议价能力适中，受壳源影响[7] - 竞争激烈，推动质量和可持续性提升[7] 市场机会和挑战 机会 - 可持续农业需求上升推动甲壳素使用[11] - 提取技术进步[11] - 向新兴化妆品市场扩张[11] 挑战 - 高生产成本限制应用[11] - 原材料供应链不稳定[11] - 发达地区市场饱和需创新[12] 关键主题涵盖 市场相关 - 包括市场概述、分类/类型、应用/终端用户等[13] - 涉及市场趋势分析、产业链分析、最新市场动态、交易分析等[13][14][15] 区域市场 - 对北美、南美、亚太、欧洲、中东和非洲地区的甲壳素市场进行历史和预测分析[15][16][18][19][20] 全球市场 - 对全球甲壳素市场进行2020 - 2025年总结和2025 - 2030年预测[21] 关键供应商分析 - 对Sfly、Heppe Medical Chitosan GmbH等关键供应商进行公司概况、业务信息、SWOT分析及销售等数据统计[23][24]

文章核心观点 - 壳牌旗下子公司与麦克德莫特签订多年企业框架协议，麦克德莫特将提供服务助力壳牌全球业务，双方有长期合作关系，同时介绍了壳牌近期项目及相关股票评级 [1][3][4] 协议相关 协议基本信息 - 壳牌旗下壳牌全球解决方案国际公司与麦克德莫特签订为期三年的企业框架协议，有两次一年的可选延期，麦克德莫特将提供工程、采购和综合项目管理团队服务 [1] 协议服务范围 - 协议涵盖麦克德莫特的一系列服务，如低碳解决方案、中东海上业务、海底和浮动设施服务 [2] 协议合作目标 - 麦克德莫特利用全球工程中心和专业知识，协助壳牌开展可行性研究和前端工程解决方案，双方合作旨在推进向清洁能源转型并保持最高安全标准 [3] 合作历史 - 壳牌和麦克德莫特有长期合作关系，在墨西哥湾、特立尼达和多巴哥、西澳大利亚和马来西亚的深水项目上有成功合作，近期完成美国墨西哥湾佩迪多走廊的鲸鱼深水开发项目 [4] 壳牌近期项目 - 壳牌批准了加托杜马托项目的最终投资决定，此前还将该项目的一艘浮式生产储卸油船的多年运营和维护任务授予了MODEC，显示其对巴西油气行业的投入 [5] 公司评级与推荐 壳牌评级 - 总部位于伦敦的壳牌是主要的石油巨头之一，目前Zacks评级为3（持有） [6] 推荐股票 - 能源行业投资者可关注德莱克物流合作伙伴、阿彻罗克和加拿大自然资源有限公司，德莱克物流和阿彻罗克Zacks评级为1（强力买入），加拿大自然资源评级为2（买入） [7] 推荐公司情况 - 德莱克物流合作伙伴拥有、运营、收购和建设原油及精炼产品物流和营销资产，2025年收益预计同比增长34.45% [8] - 阿彻罗克提供天然气合同压缩服务及压缩设备售后市场服务，2025年收益预计同比增长46.67% [8] - 加拿大自然资源是加拿大最大的独立能源公司之一，从事石油和天然气勘探、开发和生产，2025年收益预计同比增长5.53% [9][10]

文章核心观点 - 分析师将凭借自身经验分享各行业和资产类别见解，助力读者应对复杂全球市场 [1] 公司相关 - 壳牌是全球能源巨头，拥有行业内复杂且一体化的商业模式，业务涵盖碳氢化合物勘探生产、加工、物流和营销 [1] 分析师背景 - 分析师有超10年投资银行从业经验，业务涉及多个大洲，有私人银行、企业融资和战略咨询经验 [1] - 曾在迪拜发展并领导私人银行部门，为中东及其他地区富裕客户定制投资方案 [1] - 参与印尼跨境并购交易管理，在新兴市场有成功交易发起和执行记录 [1] 分析师计划 - 分析师计划在Seeking Alpha分享各行业和资产类别的及时见解，提供基于实际经验的研究评论 [1] - 目标是帮助读者在复杂全球市场中遵循风险意识和基本面驱动的投资方法 [1]

文章核心观点 文章围绕壳牌公司展开，介绍其股价表现、财务预期、估值情况等，并提及相关行业排名，为投资者提供投资参考 [1][2][7] 股价表现 - 壳牌公司最新收盘价为73.03美元，较前一日上涨1.39%，跑赢当日标准普尔500指数1.12%的跌幅，道琼斯指数下跌0.31%，纳斯达克指数下跌2.04% [1] - 过去一个月，公司股价上涨7.67%，超过石油能源板块3.39%的涨幅和标准普尔500指数2.91%的跌幅 [1] 财务预期 - 即将公布的财报中，公司预计每股收益1.79美元，较去年同期下降24.79%，预计营收799.3亿美元，较去年同期增长7% [2] - 全年预计每股收益7.36美元，营收3054.7亿美元，较上一年分别变化-2.13%和+5.69% [3] - 过去30天，公司每股收益共识预测下降3.62%，目前Zacks排名为3（持有） [6] 估值情况 - 公司目前远期市盈率为9.78，行业平均为8.36，公司相对溢价交易 [7] - 公司目前PEG比率为1.17，国际综合石油和天然气行业截至昨日收盘平均PEG比率为1.19 [8] 行业排名 - 国际综合石油和天然气行业属于石油能源板块，目前Zacks行业排名为155，处于250多个行业的后39% [9]

客户服务情况 - 2024年公司每天为约3300万壳牌品牌零售点客户和约100万来自超70个国家的商业客户提供服务[17] - 公司拥有约100万商业和工业客户，每天为约3300万人提供服务[69] 股票回购情况 - 截至2025年初，公司已连续13个季度宣布30亿美元或更多的股票回购[19] 项目投资与生产情况 - 公司宣布对特立尼达和多巴哥的马纳蒂气田进行最终投资决策[21] - 美国墨西哥湾的深海鲸鱼平台于2025年1月开始生产，预计峰值日产量约10万桶油当量[21] - 2025年2月，北海的下一代企鹅设施开始生产，可满足约70万户英国家庭一年的供暖需求，运营排放量比其前身布伦特查理低约30%[21] - 尼日利亚近海的Bonga North项目预计本十年末投产，日产量峰值达11万桶油当量；美国深水平台Whale于2025年1月投产，预计日产量峰值达10万桶油当量[50] 脱碳目标与成果 - 2024年公司实现了降低所售产品净碳强度的短期目标[22] - 截至2024年底，公司已完成到2030年将运营范围1和2的排放量较2016年水平减半目标的60%[22] - 2024年公司通过减少火炬燃烧和使用可再生电力等项目，从运营中减少超100万吨二氧化碳排放，使范围1和2的排放量与2023年大致持平，到2024年底已完成2030年范围1和2目标减排量的60%[53] - 到2024年底，公司将运营控制下资产的甲烷总排放量较2016年减少76%，上游油气资产的常规火炬燃烧量保持稳定，自2025年1月1日起不再常规燃烧[54] - 2024年公司实现短期目标，能源产品净碳强度较2016年降低9%，更接近2030年较2016年降低15 - 20%的目标[55] - 客户使用公司石油产品的排放量从2016年的8300万吨二氧化碳当量降至2024年的5800万吨二氧化碳当量[105] - 2024年，范围1和2的排放量较2016年基准年下降30%，净碳强度下降9.0%[108] - 2024年，上游业务常规火炬燃烧量稳定在10万吨，自2025年1月1日起停止常规火炬燃烧[108][143] - 2024年，客户使用石油产品的排放量较2021年减少5%，降至14%[108] - 2024年运营排放（范围1和2）为102.8万吨二氧化碳，2023年为108.1万吨[170] 脱碳项目支出情况 - 2024年公司在脱碳项目上花费约5亿美元，占研发总支出近一半[23] 财务数据关键指标变化 - 2024年公司收入为165亿美元（2023年为196亿美元），经营活动现金流为547亿美元（2023年为542亿美元），资本支出为196亿美元（2023年为230亿美元），股票回购计划为139亿美元（2023年为146亿美元）[37] - 2024年公司调整后收益为237亿美元（2023年为283亿美元），自由现金流为395亿美元（2023年为365亿美元），现金资本支出为211亿美元（2023年为244亿美元），股息支付为87亿美元（2023年为84亿美元）[39] - 2024年股东权益为1780亿美元，2023年为1870亿美元；总债务为770亿美元，2023年为820亿美元；净债务为390亿美元，2023年为440亿美元[79] - 2024年股东总分配额为230亿美元，包括90亿美元现金股息和140亿美元股票回购，占经营活动现金流的41%[107][123] - 2024年经营活动现金流为550亿美元，现金资本支出为210亿美元，总债务降至770亿美元，净债务为390亿美元[107] - 2024年研发费用为10.99亿美元，2023年为12.87亿美元；专利数量为8677项，2023年为8829项[79] - 2024年个人安全SIF - F案例每10000万工作小时为1.5起，2023年为2.0起[160] - 2024年LNG液化量为2970万吨，2023年为2910万吨[167] - 2022 - 2024年综合天然气业务调整后收益分别为161.46亿美元、139.19亿美元、113.90亿美元[199] - 2022 - 2024年上游业务调整后收益分别为173.54亿美元、98.06亿美元、83.95亿美元[199] - 2022 - 2024年营销业务调整后收益分别为29.05亿美元、33.12亿美元、38.85亿美元[199] - 2022 - 2024年化工及产品业务调整后收益分别为45.92亿美元、36.17亿美元、29.34亿美元[199] - 2022 - 2024年可再生能源及能源解决方案业务调整后收益分别为17.78亿美元、7.56亿美元、 - 4.97亿美元[199] - 2022 - 2024年企业业务调整后收益分别为 - 24.72亿美元、 - 28.75亿美元、 - 19.68亿美元[199] 业务运营指标变化 - 2024年炼油和化工厂利用率为92%，2023年为91%；油气产量为2836千桶油当量/天，2023年为2791千桶油当量/天；LNG液化量为2900万吨，2023年为2800万吨[79] - 2024年员工数量为9.6万人，2023年为10.3万人；培训天数为26.4万天，2023年为29.5万天[79] - 2024年探明油气储量为96.2亿桶油当量，2023年为97.87亿桶油当量；能源消耗为21200万兆瓦时，2023年为20500万兆瓦时[79] - 2024年项目按时交付率为80%，预算执行率为104%[177][180] 战略目标与规划 - 公司计划到2030年将液化天然气总产量每年增长1%，LNG销售额每年增长4 - 5%[96] - 公司目标是到2030年维持至少140万桶/天的液体产量[89][96] - 2024年《能源转型战略》获78%投票股东批准[85] - 股东分配比例从运营现金流的30 - 40%提高至40 - 50%，维持4%的渐进股息政策[153] - 结构性成本削减目标从2025年底的20 - 30亿美元提高至2026年底累计50 - 70亿美元[153] - 2025 - 2028年现金资本支出降至每年200 - 220亿美元，2024年为210亿美元[153] - 到2030年，液化天然气（LNG）销量每年增长4 - 5%[155] - 到2030年，上游和综合天然气业务产量每年增长1%，维持每日140万桶液体产量[156] - 到2030年，低碳平台预计占用高达10%的资本[158] 成本削减成果 - 2024年公司提前一年实现到2025年底较2022年减少20 - 30亿美元结构性成本的目标[48] - 自2022年底以来，结构性成本降低31亿美元，比2025年底目标提前一年且超出目标范围[126] 现金流增长情况 - 2022年以来，价格正常化自由现金流年均增长27%，超6%的目标增速[129] - 2022年以来，价格正常化自由现金流每股年均增长36%，超10%的目标增速[131] 其他业务情况 - 2024年公司运营现金流创历史第二高，超出自由现金流增长目标，年底将经营活动现金流的30 - 40%分配给股东[49] - 到2024年底，公司提前一年安装超7万个电动汽车公共充电点[56] - 2024年，公司在全球供应商的商品和服务上支出约420亿美元，纳税180亿美元[117] - 截至2024年12月31日，高级管理层中女性占比达33%，15%的高级管理人员来自少数族裔群体[117] - 2024年公司各业务表现强劲，在所有财务目标上取得显著进展[199]