公司动态 - 石油巨头壳牌已提出请求，希望从叙利亚的奥马尔油田撤出，并将其份额转让给叙利亚国有运营商 [1] 行业事件 - 叙利亚石油公司负责人于周一披露了壳牌的撤资请求 [1]

公司动态 - 壳牌和日本三菱株式会社正在探索出售其在价值400亿加元（合288亿美元）的加拿大液化天然气项目中各自所持股份的选项 [1] 项目信息 - 所涉项目为加拿大液化天然气项目，其总价值为400亿加元（约合288亿美元） [1]

交易终止 - 壳牌与埃克森美孚共同终止了向Viaro Energy出售英国北海天然气资产的交易 交易虽已获全额资金支持 但因完成交易所需的条件最终未能满足而共同决定放弃[1] - 该出售协议于2024年7月达成 涉及英国大陆架上最大、生产历史最长的天然气资产组合之一[2] 交易失败原因 - 壳牌表示 不断变化的商业和市场条件阻碍了交易的完成[3] - 关键因素在于北海过渡管理局的 prolonged review 该机构在做出决定前要求Viaro提供额外信息 交易终止时仍在等待买方提供更多细节[4] - Viaro Energy首席执行官确认 双方进行了长期密切合作 但未能满足所有完成要求[3] 资产战略重要性 - 交易核心资产包括11个海上天然气田、1个南北海勘探区块以及位于英格兰东海岸的陆上Bacton天然气终端[5] - 壳牌曾描述Bacton终端具有国家战略重要性 因其是来自比利时和荷兰天然气的唯一入口点 在高峰时段能够满足英国高达三分之一的天然气需求[5] 交易终止影响 - 随着交易失败 壳牌将继续运营这些资产[6] - 交易失败之际 Viaro领导层正面临 heightened scrutiny 其首席执行官在意大利面临刑事指控 在英国面临民事伪造和欺诈指控 其本人均予以否认[6] 后续展望与行业动态 - 壳牌与埃克森美孚现在需考虑是否为该资产组合寻找其他买家 此前几轮竞标已将潜在收购方缩小至Viaro、Ithaca Energy和Perenco[7] - 尽管当前交易失败 但资产的战略价值意味着 随着市场和监管条件的变化 市场对该资产组合的兴趣可能会重新出现[7] - 英国石油是另一家计划出售其英国北海资产的油气巨头 其于2025年10月宣布将北海P111和P2544许可证区块出售给Serica Energy 现金对价为2.32亿美元[8]

公司动态 - 壳牌与埃克森美孚已终止一项原定的英国天然气资产出售计划 [1] - 壳牌表示，其北海资产的出售未能满足既定条件，因此交易终止 [1] 行业事件 - 国际能源巨头壳牌和埃克森美孚在英国北海的资产处置计划出现变动 [1]

市场表现 - 美股连续第二日收跌，道指跌0.09%，纳指跌1.00%，标普500指数跌0.53%，科技股尤其是芯片股拖累大盘 [2][4] - 纳斯达克中国金龙指数收跌0.23%，热门中概股涨跌不一，哔哩哔哩涨6.18%，携程重挫17.05% [4] - 欧洲斯托克600指数微涨0.2%收于历史峰值，矿业股和化工股受金属价格上涨带动 [7] - 国际油价连续第五日上涨，但随后因特朗普释放暂缓打击伊朗信号，WTI原油和布伦特原油期货跌幅超1% [5][44][45] - 贵金属价格普遍上涨，现货黄金涨0.69%至4618.07美元/盎司并刷新历史高位，现货白银大涨6.68%至92.7574美元/盎司，连续创历史新高 [6][44] 宏观政策与地缘政治 - 美国白宫宣布自1月15日起，对部分进口半导体、半导体制造设备及衍生品加征25%的进口从价关税 [10][71] - 特朗普根据第232条款签署关键矿产命令，并签署措施确保稀土供应，美国将从部分芯片销售中获取25%的收入 [12][13][72][73] - 美国国务院将从1月21日起暂停向巴西、索马里和伊朗等75个国家人员签发移民签证 [16][17][76][77] - 特朗普称将“观望”伊朗局势发展，未排除动武可能，英国正从美军驻卡塔尔的乌代德空军基地撤出人员 [14][24][74][85] - 特朗普称“总会有办法解决”格陵兰岛问题，丹麦方面称存在“根本性分歧”，北约盟友将在格陵兰进行军事演习 [9][26][27][70][87][88] - 欧盟委员会提出向乌克兰提供900亿欧元贷款计划，其中约600亿欧元用于军事援助 [23][83] - 美国12月二手房销量增长5.1%，折合年率达435万套，创2023年2月以来新高 [22][82] 美联储动态与货币政策 - 多位美联储官员强调维护央行独立性，以回应司法部对主席鲍威尔的传票 [46][53] - 美联储褐皮书显示，自11月中旬以来美国大部分地区经济活动以“轻微至和缓的速度”增长，就业水平基本不变 [47][48] - 越来越多期权投资者押注美联储今年一整年都将维持利率不变 [56] - 美联储理事米兰认为，特朗普政府放松监管举措预计最多废除30%企业监管条例，有望使通胀率每年降低约0.5个百分点 [54] 科技与人工智能行业 - 人工智能芯片制造商Cerebras与OpenAI达成合作，承诺在2028年前提供750兆瓦算力支持，订单超100亿美元 [32][93] - 谷歌在Gemini中推出个人智能功能，可整合Gmail、谷歌相册等信息提供个性化答复 [35][97] - 马斯克旗下xAI因Grok生成色情内容遭加州司法部调查，xAI近期完成200亿美元融资 [31][92] - 英伟达H200芯片出口或受阻，收跌1.44% [3][64] 汽车与交通行业 - 特斯拉将停止售卖完全自动驾驶（FSD）软件，后续仅提供月订阅服务，月费起价99美元，此前买断价8000美元，股价收跌1.79% [3][33][64][94] - 斯特兰蒂斯CEO将2026年定位为“战略执行年”，计划将Jeep与公羊品牌列为美国核心业务，推翻多项前任的纯电动化决策 [34][95][96] - 波音2025年获得1173架净订单，交付600架飞机，交付量为2018年以来最高；空客同期交付793架，获得889架净订单 [42] - 福特汽车一名员工因公开与特朗普对骂遭停职，获得汽车工会力挺，支持者发起筹款总额超30万美元 [37][99] 金融与银行业 - 富国银行第四季度利润不及预期，因遣散费推高支出，股价创六个月来最大盘中跌幅，一度跌5.8% [40] - 美国银行第四季度股票交易收入增长23%至20.2亿美元，净利息收入增长9.7%至158亿美元，均超预期，但成本担忧拖累股价下跌5% [41] - 花旗集团CEO警告今年还将进一步裁员，称“门槛已经提高了” [39][101] - 花旗集团CFO警告，特朗普设置信用卡利率上限的想法可能导致经济大幅放缓 [55] - 汇丰控股据悉正探索出售其新加坡保险业务，估值或超10亿美元 [38][100] 能源与大宗商品 - 壳牌和埃克森美孚终止了Viaro对战略性的巴克顿北海天然气资产的出售，壳牌股价涨1.3%，埃克森美孚涨2.9% [36][98] - 美国能源信息管理局（EIA）数据显示，上周美国原油库存增加339.1万桶，而预估中值为减少168.2万桶；汽油库存大增897.7万桶 [57] - 委内瑞拉逆转减产并恢复原油出口 [5][66] - 金属价格延续涨势，白银突破每盎司93美元，铜、锡等价格也创下新高 [44]

合作项目概述 - 巴西国家石油公司(Petrobras, PBR)与壳牌公司(Shell plc, SHEL)合作，共同资助一项名为“碳倒计时”的全国性倡议，旨在测量巴西土壤和森林中的碳储量[1] - 该项目标志着巴西在可持续实践和提升气候政策透明度方面的重要里程碑[1] - 两家全球能源领域的重要参与者合作，表明其共同认识到通过加强科学数据和改进碳核算机制来应对气候变化的紧迫性[2] 项目投资与目标 - 项目总投资超过1860万美元(1亿雷亚尔)，由PBR和SHEL平均分摊[3] - 项目旨在建立巴西首个全面、标准化的陆地碳储量数据库，覆盖巴西所有州和生物群落[3] - 数据库将提供关于农业用地、原生森林和退化地区等多种生态系统的碳储存能力洞察[3] 数据价值与影响 - 巴西将首次获得关于碳封存的国别特定数据，这对制定未来气候政策和减排目标至关重要[4] - 该国家级数据库将填补巴西气候核算体系的重大空白，该体系历史上依赖国际基准而非本地化测量[4] - 项目将提供更准确的数据，用于排放清单、土地利用政策制定、农业综合企业报告和自愿碳市场[4] 提升巴西国际地位 - 巴西因其广袤的雨林和多样化的生态系统，一直在国际气候谈判中扮演关键角色[5] - 该国在这些讨论中的地位此前受限于缺乏准确、本地化的碳储存数据[5] - 该项目旨在通过建立一个可靠的国家基线来改变这一状况，以加强巴西在国际气候对话中的参与[5] 碳信用与市场可信度 - 随着世界越来越多地转向使用碳信用作为抵消排放的机制，可信和透明的数据变得更为关键[6] - 通过提供对土壤和植被中碳储量的更精确测量，项目将增强巴西国内碳信用的可靠性，最终提升其在国际市场的信誉[6] 实地工作与数据收集 - 项目将进行广泛的实地工作，在大约6500个采样点进行，环境类型多样，包括农业用地、牧场、种植园和原生森林[7] - 科学家将从每个地点采集多个土壤样本，挖掘深度达一米，并进行超过25万次单独的土壤分析[7] - 除了土壤分析，项目还将评估1000个森林样地，研究人员将通过分析树木密度和树干直径来估算植被中的碳储量[8] - 结合土壤和植被数据，项目将提供巴西广阔景观碳封存的整体视图[9] 透明度与科学完整性 - 研究将在圣保罗大学热带农业碳研究中心的科学指导下进行，确保方法和结果遵循严格的学术标准[10] - 收集的数据将在同行评审期刊上发表并公开提供，以确保完全透明和问责[10] - 项目的科学严谨性旨在防止研究结果被滥用，确保数据成为改进巴西气候政策的合法工具[11] 项目潜在影响 - 如果成功，“碳倒计时”项目可能从根本上改革巴西测量、评估和交易碳的方式，提供更准确、透明的碳核算方法[12] - 项目产生的数据将为政策制定者、企业和环保组织提供制定更有效气候战略所需的工具[12] - 农业生产者将尤其受益于农场碳封存更准确的体现，这在以往的排放清单中一直被低估[13] - 更好地核算巴西农业系统中的碳储存，对于推进该国的环境目标并确保其作为应对气候变化领导者的地位至关重要[13] 结论性评价 - “碳倒计时”倡议是提高巴西碳测量能力和增强其在全球气候谈判中可信度的关键一步[14] - 在PBR和SHEL的支持下，该项目有望提供影响巴西及全球气候政策、土地利用规划和碳市场发展的尖端数据[14]

交易终止 - 壳牌公司已放弃将其在北海的近十几个天然气田以5亿英镑出售给Viaro能源公司的交易 [1] - 壳牌公司表示，由于与交易相关的完成条件“未得到满足”，因此不再继续进行此次出售 [1] - 交易双方已达成共同协议，不再推进此项交易 [4] 交易背景与规模 - 壳牌和埃克森美孚于2024年7月宣布计划将其英国北海5%的天然气产量出售给Viaro能源公司 [2] - Viaro公司曾声称，与壳牌的这笔交易将使其掌控“英国能源生产和安全的支柱” [4] 监管审查与延迟 - 行业监管机构北海过渡管理局延迟了对此交易的批准，原因是未能收到其要求Viaro公司提供的信息 [3] - 北海过渡管理局表示，正在等待购买方提供额外信息以便做出决定 [3] 针对买方的指控 - 有指控称Viaro能源公司的负责人Francesco Mazzagatti伪造文件并挪用数千万英镑资金 [2] - 这些指控源于Mazzagatti与其前雇主联盟石化投资公司之间激烈的法律纠纷 [6] - 具体指控包括Mazzagatti从公司提取资金用于构建其北海业务版图，例如使用联盟石化投资公司的现金为Viaro收购此前在伦敦证券交易所上市的北海石油公司RockRose提供资金 [6] 相关方回应 - Francesco Mazzagatti否认所有不当行为指控，并称自己是一场“恶意诽谤、骚扰和勒索运动”的受害者 [1][5] - 壳牌公司此前曾强调，尽管存在对Mazzagatti的指控，公司仍在推进出售，并称其尽职调查流程“完善”，但最终态度发生了显著转变 [3] - Viaro公司发言人表示，尽管这是一个资金完全到位的机会，但由于商业和市场条件变化导致完成条件未满足，双方共同同意不再继续 [5]

核心交易动态 - 壳牌与埃克森美孚已暂停将其在英国南北海的天然气资产出售给Viaro Energy的计划 [1] 交易相关方 - 资产出售方为壳牌与埃克森美孚 [1] - 原定资产买方为Viaro Energy [1] - 交易涉及资产位于英国南北海区域 [1] 资产与行业信息 - 交易标的为天然气资产 [1] - 资产所处地理位置为英国的南北海 [1]

公司业绩预警 - 一家能源公司警告其第四季度石油交易表现疲软将拖累盈利 [1] - 该公司加入了其英国同行壳牌公司的行列 后者也发布了类似的预警 [1]

行业表现与历史范式转变 - 2024年石油公司股价与油价走势出现历史性背离 油价下跌约五分之一 但主要石油公司股价上涨4%至18% 这被部分投资者视为新范式的开始 [1][2][10] - 然而 这种股价与大宗商品市场的脱钩表现可能难以持续 行业跑赢大宗商品市场的能力出现裂痕 预计2026年或将面临清算 [1][10] 成本控制与运营策略 - 当前石油公司管理层效仿洛克菲勒的标准石油公司 专注于严格的成本控制 旨在节省数十亿美元的经常性开支 [4][10] - 雪佛龙和壳牌已宣布计划裁员高达20% 作为最重大的成本削减举措之一 [4][10] - 通过削减日常运营和新项目支出 并提高产量 公司抵消了商品价格下跌的影响 [6][10] 现金流与股东回报 - 尽管2025年WTI油价平均低于65美元/桶 但前五大国际石油公司预计将产生近960亿美元的自由现金流 这与2008年商品繁荣时期WTI平均超过99美元/桶时的水平几乎相同 [6][10][11] - 自由现金流的增长使得管理层能够在商品价格疲软时增加股息并维持数十亿美元的股票回购计划 [11] - 化石燃料不再像五年前那样不受欢迎 更多投资者愿意在油价低迷时买入石油股 这为股价重估提供了时机 [11] 财务缓冲与潜在风险 - 行业拥有缓冲垫 主要石油公司在2021-2023年俄乌冲突后的商品暴利时期降低了债务 除BP外 所有顶级石油公司都可以在一定程度内重新加杠杆以维持股息和回购 [8][11] - 但仅靠资本纪律和债务削减无法永久支撑股价 2025年初至今 WTI原油平均价格为58美元/桶 显著低于2025年前两周的近75美元/桶 预示着行业自由现金流面临进一步下行压力 [9][11] - 同时走低的天然气价格以及疲软的炼油和化工利润率加剧了该问题 若油价持续低迷 大型石油公司今年难以维持其超额表现 [9][11]