公司基本信息 - 公司股份代号为00548[1] 董事会信息 - 董事会有4名执行董事、4名非执行董事和4名独立非执行董事[2] - 董事会设立5个委员会[2] - 徐恩利为董事长及战略与投资委员会主席[2] - 廖湘文为公司总裁[2] 会议信息 - 会议时间为2025年12月17日[3]

会议信息 - 会议由第九届董事会第五十八次会议决定召开，2025年12月2日发布通知[8] - 现场会议于2025年12月17日10:00召开，由董事长主持[10] 股东出席 - 现场176名股东代表1,652,390,063股，占比65.110%[12] 表决结果 - 通过取消监事会、修订章程及议事规则等议案[14][15] - 选举金贞媛和侯圣海为第九届董事会董事[15]

股东大会 - 2025年第二次临时股东大会于12月17日召开，公司股份总数2,537,856,127股，A股1,790,356,127股，H股747,500,000股[4] - 出席及授权出席股东176名，所持股份1,652,390,063股，占比约65.110%[5] 议案表决 - 特别决议案中，取消监事会等议案赞成票占比99.93%，修订《公司章程》赞成票占比95.38%等[6] - 普通决议案中，选举金贞媛女士赞成票占比99.68%，选举侯圣海先生赞成票占比99.72%[7] 人员委任 - 金贞媛和侯圣海分别任第九届董事会执行董事和非执行董事，任期自2025年12月17日起[9] 人员信息 - 金贞媛1971年出生，2025年11月起任财务总监[10] - 侯圣海1973年出生，2021年3月起任深圳国际控股有限公司副总裁[10] 薪酬权益 - 不向金贞媛和侯圣海厘定和支付董事酬金，出席会议津贴每次1000元（税后），列席每次500元（税后）[11][12] - 侯圣海实益持有深国际1,567,000股购股权，深国际持有公司47.30%权益[12] 委员会变动 - 战略委员会更名“战略与投资委员会”，侯圣海、陈云江加入，李飞龙退出[15] - 审核委员会更名“审计委员会”，伍燕凌加入[15] - 薪酬委员会更名“薪酬与考核委员会”，颜延任主席，金贞媛加入，李飞龙退出[18] - 金贞媛加入提名委员会，姚海退出[18] - 姚海、金贞媛加入风险管理委员会[18]

项目概况与战略意义 - 长深高速连淮段扩建工程于2025年12月17日通过交工验收，进入试运营阶段 [1] - 项目起自连云港海州区宁海枢纽北，止于淮安淮阴区王兴枢纽北，全长98.6公里 [1] - 项目是国家高速公路网长春—深圳高速公路（G25）的重要路段，也是江苏省“十五射六纵十横”高速公路网的关键一环 [1] 工程升级与设计标准 - 项目在原有双向四车道基础上，扩建为双向八车道高速公路，设计时速提升至120公里 [1] - 扩建采用“两侧拼宽为主、局部分离为辅”的方式 [1] - 交工验收委员会认为，项目（除新沂河大桥外）已提前完成施工，路基、桥涵、路面及交通安全设施等工程质量符合要求，总体质量合格 [2] 建设过程与成就 - 项目于2023年全面开工，建设期间克服了隐蔽工程质量管控、分时分段交通组织、危大工程风险防控等多重挑战 [2] - 工程在“边通车边施工”的复杂条件下，实现了质量、安全、进度的协调推进 [2] - 建设者围绕“安全高效打造品质新连淮、智慧环保再创扩建新样板”的目标，坚持党建引领，聚力攻坚 [2] 经济与社会效益 - 扩建将显著提升苏北地区路网承载能力，有力策应“一带一路”建设与沿海地区开发开放战略 [1] - 项目将进一步完善连云港港区、花果山机场及淮安涟水机场的集疏运体系 [1] - 升级后的交通动脉将推动苏北各城市间要素高效流动与产业协同发展，为全省区域协调高质量发展提供支撑 [1] - 连接连云港与淮安两大城市的交通动脉全面提质升级，将为苏北地区经济社会发展注入新的强劲动力 [2]

公司融资与股东行为 - 公司成功完成47.06亿元人民币的定向增发，为重大基建项目提供资金保障并优化资本结构 [1][2] - 定增获得控股股东支持，并吸引江苏、安徽省属国企作为战略投资人认购，体现了对公司长期价值的认可 [2] - 重要股东连续增持公司股份，为发展注入市场信心 [1] 公司财务表现 - 2025年前三季度，公司实现营业收入60.5亿元人民币，同比增长3.2% [1] - 2025年前三季度，公司归属净利润达14.7亿元人民币，同比增长7% [1] - 收费公路业务是公司核心支柱，贡献了主要收入来源 [1] 公司战略与重大项目进展 - 公司正通过一系列战略性重大工程系统性提升通行能力与路网价值，构筑可持续增长曲线 [1] - 沿江高速二期已于2024年中与深中通道同步通车，战略协同效应日益显现 [1] - 机荷高速改扩建工程主体已全面开工，将升级为双向8+8车道的立体复合高速，预计2029年建成 [1] - 外环高速三期已全线动工，计划于2028年底前后建成，是深圳市“八横十三纵”高快速路网的关键一环 [1] - 公司参与投资的京港澳高速广深段改扩建项目亦按计划稳步推进 [1] 股东回报政策 - 公司自成立以来已连续27年不间断向股东派发现金红利 [2] - 公司在《2024–2026年股东回报规划》中明确，每年现金分红比例不低于归属于母公司普通股股东净利润的55% [2] - 公司秉持“与股东共享发展成果”的理念，坚持高比例、可持续的现金分红政策，为投资者提供可预期的现金流回报 [2]

核心观点 - 深高速作为粤港澳大湾区核心交通基础设施运营商，其核心路产受益于区域经济活力，路费收入稳步增长，并通过重大工程、资本运作及股东回报，夯实了长期增长基础并传递了市场信心 [1][2][3][4][5] 财务与运营表现 - 2025年前三季度，公司实现营业收入60.5亿元，同比增长3.2%，归属于母公司净利润14.7亿元，同比增长7% [2] - 核心路段日均路费收入表现亮眼：深圳地区沿江高速同比增长11.2%、机荷东段增长3.9%、机荷西段增长3.5%、外环高速增长2.8%，广东省内清连高速同比增长4.8% [2] - 增长动力源于区域机动车保有量提升及2024年通车的深中通道带来的引流效应 [2] 重大工程与长期发展 - 2024年中，沿江高速二期与深中通道同步通车，打通珠江东西两岸交通瓶颈 [3] - 机荷高速改扩建工程已全面开工，将升级为双向8+8车道立体复合高速，预计2029年建成 [3] - 外环高速三期全线动工，计划2028年底前建成，是深圳市高快速路网关键一环 [3] - 公司参与投资的京港澳高速广深段改扩建项目也在稳步推进 [3] - 这些项目旨在提升路网容量与通行效率，深度融入大湾区一体化发展 [3] 资本运作与融资能力 - 2025年，公司完成定向增发，发行A股3.57亿股，募集资金47.06亿元，用于外环三期等重大基建项目 [4] - 定增获得控股股东支持，并吸引了江苏、安徽省属国企作为战略投资人认购 [4] - 2025年公司融资成本进一步下降，综合利率及财务费用均降低近25% [4] 股东行为与回报政策 - 2025年，云杉资本与招商局公路网络科技控股股份有限公司持续增持公司H股，持股比例分别升至13%和9% [5] - 公司已连续27年不间断现金分红 [5] - 在《2024—2026年股东回报规划》中明确，每年现金分红比例不低于归属于母公司普通股股东净利润的55% [5]

股权变动 - 2025年9月22日至12月10日云杉资本增持公司H股2537.8万股[3][7] - 截至12月10日，云杉资本持股32992.2461万股，占总股本13.00%[3][4][8] - 权益变动前持股比例12.00%，变动后为13.00%[3][7][8] 持股情况 - 云杉资本持A股24297.6461万股，H股8694.6万股[4] 变动说明 - 通过集中竞价增持，资金为自有资金[7][8] - 适用触及1%整数倍需公告情形[7] - 不导致控股权及实控人变化，不涉报告书，履行增持计划[9] 未来展望 - 增持计划未完成，后续将择机增持H股[9]

股东权益变动 - 股东江苏云杉资本管理有限公司于2025年9月22日至12月10日期间增持公司H股股票25，378，000股 [2] - 增持后其持股比例从12.00%上升至13.00%，变动触及1%的整数倍 [2] - 云杉资本为公司持股5%以上股东，本次增持使用自有资金并通过集中竞价方式进行 [2]

公司股东增持情况 - 公司持股5%以上股东江苏云杉资本管理有限公司于2025年9月22日至2025年12月10日期间通过沪港通以集中竞价方式增持公司H股股票2537.8万股 [1] - 截至2025年12月10日，云杉资本直接持有公司股票329,922,461股，占公司总股本的13.00% [1] - 云杉资本持有的329,922,461股中，包括A股股票242,976,461股及H股股票86,946,000股 [1]

公司股东增持情况 - 公司持股5%以上股东江苏云杉资本管理有限公司于2025年12月10日告知公司其增持情况 [1] - 云杉资本在2025年9月22日至2025年12月10日期间通过沪港通以集中竞价方式增持公司H股股票2537.8万股 [1] - 截至2025年12月10日，云杉资本直接持有公司股票329,922,461股，占公司总股本的13.00% [1] - 云杉资本持有的329,922,461股中，包括A股股票242,976,461股和H股股票86,946,000股 [1]