军事演练与战术创新 - 陆军某旅协同海军登陆舰进行夜间泛水装载演练，航行过程中围绕目标进行战术机动 [3] - 演练中突发特情，海陆空协同处置不明空中目标，包括驱逐舰自行组织抗击和请求岸基航空兵支援 [5][6] - 陆军某旅在近似实战状态下首次体验陆海空战力聚合，战场感知从单向透明转向多维度反制手段 [8] 新装备与新战法应用 - 小型无人机与坦克协同作战，展示新型作战样式 [8] - 从传统战车驾驶转向无人机飞手角色，新技术催生破障登陆的新战法 [9] - 陆军某旅通过精进新战法，重点突破登陆作战最后一公里的战术难题 [9] 实战化训练与联合指挥 - 陆军某旅在海上联合指挥机构中观察到航母编队的动态，增强战场态势感知能力 [11] - 演练中由训转战，快速进入战备等级转进状态，第一波次火力毁伤效果达标后投入登陆兵力 [13] - 合成营作战样式复杂化，专业种类和装备类型多样化，体现多兵种协同作战趋势 [1][8]

美国暂停对乌军援 - 美国暂停向乌克兰运送部分武器 包括数百枚PAC-3防空拦截弹、"毒刺"便携式防空导弹、"麻雀"空对空导弹、"地狱火"反坦克导弹、精确制导火箭弹和数千发155毫米炮弹 [1] - 白宫称此举"符合美国自身利益" 俄方表示欢迎 乌方认为该决定"令人痛苦" [1] - 分析指出乌军装备的大量美制武器可能会因弹药停供而失去作战能力 包括"爱国者"防空系统、F-16战斗机、"海马斯"火箭炮和155毫米榴弹炮 [1] 俄乌军事工业对比 - 2021年以来俄国防工业产能增长10倍 可在一定时间内支撑50万大军的战场消耗 [2] - 美军武器库存捉襟见肘 因同时为乌克兰、以色列提供军援 并出兵打击胡塞武装、空袭伊朗核设施 还抽调军力"重返亚太" [2] - 乌军严重依赖美国武器供应 德国军事专家推测乌军拥有的西方武器仅够维持到今年夏末 [2] 乌克兰战场形势 - 乌方加紧制造小型无人机 全年产量或超400万架 以弥补兵力、火力不足 [2] - 俄军放弃传统步坦协同战术 改为十几人的小分队在无人机掩护下实施穿插攻击 [2] - 俄军在长达1200公里的战线展开行动 自5月夏季攻势以来已控制数千平方公里土地 [2] - 乌防长承认6月29日夜间俄方发起"开战以来最大规模空袭" 目的是耗尽乌防空力量 [3] 乌克兰社会状况 - 冲突已持续超1200天 约1060万乌克兰民众(占总人口四分之一)流离失所 [4] - 56%的乌克兰民众支持通过谈判结束战争 乌智库负责人表示"不可能靠军事手段获胜" [4]

AAM市场概述 - 先进空中交通(AAM)将开辟三大应用场景：客运(点对点接驳与医疗转运)、货运(重型运输与末端配送)、基础设施巡检等专业服务[2] - 适用飞行器包括小型无人机、大型电动飞机及VTOL/STOL等新型航空器，推动自主操作与推进系统创新[2] - 全球AAM市场规模预计2034年达800亿美元，增长驱动力来自城市拥堵与偏远地区交通需求[2] - 无人机领域已从探索期进入快速成长期，数百个试点项目进入常态化运营阶段[2] 技术框架与发展路径 - AAM发展需构建基础设施与认证体系，借鉴传统航空从有限场景到经济支柱的演进经验[3] - 白皮书提出三大落地要素：制定负责任战略愿景、明确价值链各方任务、总结无人机部署经验[5] - 负责任发展框架包含三大维度：安全保障、社会与环境可持续性、系统韧性与经济增长[8] - 11项核心原则(如安全第一、公平可及)源自城市空中交通发展原则，指导设计与部署决策[11] 价值链协同机制 - 四大关键挑战：技术准备度(电池/空管系统)、运营成熟度(机队管理)、监管政策演进、市场可行性[21] - 监管机构需建立国际标准与空域融合机制，填补交通服务空白[22] - 投资者应聚焦使命驱动型战略，平衡风险与ESG投资[22] - 基础设施提供商需构建模块化垂直起降枢纽与能源系统[22] - 供应商开发适配性零部件，OEM完成适航认证，运营商整合多式联运网络[25] 无人机实践迁移价值 - 无人机规模化经验可迁移至大型AAM飞行器，聚焦运行可行性、经济性、社会接受度三大维度[31] - 世界粮食计划署DEEP计划通过低成本无人机+AI实现灾害评估，响应效率提升90%[33][35] - 哥斯达黎加飞行实验室用消费级无人机监测100公顷生态区，培育本地管理能力[37][40] - 印度MFTS计划缩短医疗配送时间90%，依托政企合作与温控技术突破地形限制[42][44] 未来发展方向 - 分阶段结构化推进，平衡创新与安全，深度融入综合交通体系[47] - 跨境合作与统一政策框架是关键，需建立女性健康研究等配套机制[50][51] - 潜在影响包括开启交通第三维度，重塑航空业社会功能定位[50]

民航新规 - 自6月28日起禁止携带无3C标识、标识不清晰或已被召回的充电宝乘坐境内航班 [1] - 济南机场在30处地点设置新规宣传立牌及海报包括航站楼出入口值机区安检区等 [2] - 青岛机场同步执行新规并提示3C标志位置及查询召回信息的官方渠道 [5][7] 机场配套措施 - 济南机场候机楼内座椅配备充电设施并设置5处充电吧台 [5] - 完成人员培训安排专人回应旅客问询并在排队隔离带放置安全提示牌 [5] - 青岛机场详细说明3C标志特征包括随机码对应厂家及产品信息 [5] 高铁携带规定 - 充电宝单块额定能量不超过100Wh标志模糊鼓包破损等情况禁止携带 [8] - 电动滑板车平衡车自行车锂电池因超过100Wh禁止携带 [9] - 电磁炉电饭锅等电器可携带但禁止使用电吹风卷发棒等允许携带 [9] 充电宝技术参数 - 100Wh相当于约27027mAh容量以3.7V电压为例 [8] - 充电宝数值标注在侧面或背面需注意Wh与mAh单位换算 [8] 铁路充电服务 - 高铁动车座椅贴有畅行码可查询充电位置普速列车可询问工作人员 [9] - 部分车站候车室设有免费手机充电站 [9]

国防预算概况 - 2026财年国防预算为8926亿美元 与2025财年基本持平 [1] - 预算重点包括提高军人薪酬 加大对高科技导弹和无人机投资 同时削减海军职位和舰船采购 [1] 航空装备采购调整 - F-35战斗机采购量从68架减少至47架 降幅达30 9 [1] - 洛克希德·马丁(LMT US)作为F-35生产商将受到直接影响 [1] 海军建设规划 - 新预算仅计划建造三艘军舰 [1] - 一艘"弗吉尼亚级"潜艇和15艘军舰采购将纳入单独拨款法案 [1] - 海军将裁减7286名文职人员 [1] 无人机与新兴技术投入 - 预算大幅增加对小型无人机的投入 [1] - 调整源于俄乌冲突经验 无人机被证明是低成本且高效的作战装备 [1] - 高技术导弹和无人机技术快速发展正在改变现代战争模式 [2] 其他预算安排 - 预算涵盖能源部执行的核武器相关活动 [2] - 提高了国土安全方面的资金 [2] - "金色穹顶"导弹防御倡议未获全额资金支持 正通过单独请求推进 [2]

国防预算调整 - 2026财年美国国防与国家安全预算总额为8926亿美元 与本财年基本持平 [1] - 预算提案中为军人提出3.8%的加薪计划 [1] - 通过退役部分运行成本较高的老旧舰船和飞机来节省开支 [1] F-35战机采购削减 - 特朗普削减了对洛克希德·马丁公司生产的F-35战斗机的采购数量 [1] - 仅计划建造三艘军舰 [1] 海军调整 - 海军将裁减7286名文职人员 [1] - 一艘"弗吉尼亚级"潜艇及其他15艘军舰的采购预计将纳入单独的拨款法案中 [1] 无人机与高技术导弹投入增加 - 预算大幅增加了对小型无人机的投入 [1] - 部分原因是从俄乌冲突中吸取到的经验教训 即无人机已被证明是低成本却高度有效的作战核心组成部分 [1]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 结构性投资机遇存在于订单连锁反应中，从实战消耗驱动的弹药补库需求，到生产瓶颈凸显的上游供应商价值，再到代表未来战争形态且被市场忽视的直接商业采购（DCS） [1][9] - 短期最确定的需求是价值超10亿美元的拦截弹补库；JDAM等弹药长达1 - 2年的交付瓶颈，为关键上游企业创造超越主承包商的投资弹性 [1][9] - DCS渠道动向揭示与传统国防巨头平行的全新投资主线——无人机与网络安全，建议采用“核心 + 卫星”的配置策略 [1][9] 根据相关目录分别进行总结 深度分析 - 防御性拦截弹消耗是“已经发生的费用”，补库需求迫切且确定性高，仅弹药补库就为RTX带来近10亿美元潜在收入，其现金流确定性远高于多年交付的战机订单 [2][10] 防御性消耗订单缺口 | 防御系统 | 核心拦截弹 | 估算消耗量（2023.10至今） | 单位成本（约） | 需补充订单价值（估算） | 美国核心受益方 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 铁穹 (Iron Dome) | Tamir | 数万枚 | $50,000 | $7.5亿 - $10亿 | RTX Corp. (70%组件) | | 大卫投石索 (David's Sling) | Stunner | 数十至上百枚 | $1,000,000 | $0.5亿 - $1亿 | RTX Corp. (合作生产) | [3] 生产瓶颈 | 弹药类型 | 2025年产能（估算） | 交付周期（常规订单） | 瓶颈分析 | | --- | --- | --- | --- | | JDAM套件 | 45,000套 | 12 - 24个月 | 需求远超产能，交付需排队 | | SDB - I炸弹 | 10,000 - 13,600枚 | 12 - 24个月 | 产能有限，乌克兰与以色列争夺优先交付权 | | 155mm炮弹 | 100万 - 120万发 | 12 - 18个月 | 较2024年有较大提升 | [4] DCS渠道投资线 | 领域 | 近期DCS大额订单动态 | 涉及公司类型 | 战略意图与投资方向 | | --- | --- | --- | --- | | 小型无人机 | 以色列国防部与Elbit签约$4000万美元+ | 以色列本土/敏捷技术公司 | 精准、低成本、消耗性作战。重点关注在ISR（情报、监视、侦察）和无人机蜂群技术上有专长的美股上市公司 | | 软件/赛博安全 | 无大型订单披露，但合作紧密 | 本土创新/美国网络巨头 | 认知战、信息战成为核心。以色列是全球网络安全技术领导者，其与美国盟友技术合作将深化，利好相关领域头部企业 | | 训练与服务 | 伴随硬件订单，以本土化为主 | 本土/合作 | 硬件只是入场券，持续的服务和数据分析才是长期价值所在 | [6] 投资建议 - 建议关注【BAE Systems】、【Howmet Aerospace】、【洛克希德·马丁】、【波音】、【RTX】、【莱茵金属】和【伍德沃德】 [6][13]

徕芬信息泄露与人事变动 - 电动牙刷上市前信息泄露导致公司开启"全员监控"模式 所有公司电脑被监控 员工反馈与外界的连接减少影响学习 [1] - 市场部门负责人跳槽至友商 导致友商宣发材料视觉风格与徕芬雷同 营销优势被削弱 [1] - 近期发布剃须刀产品 被评价具有"苹果式执念" [1] 3D打印行业动荡 - 明星大厂创始人因早期核心人员利益分配不均闹分家 内部动荡导致核心员工有出走迹象 [1] - 两个月前公司内部进行大规模抓捕行动 涉及在职和已离职员工 人数较多 [2] 割草机行业竞争与供应链博弈 - 部分割草机器人公司与供应链签排他协议 锁定产能并禁止向竞争对手供货 [2] - 禾赛因与客户签排他协议 被迫放弃库犸的激光雷达订单并引荐给友商速腾 [2] - 行业普遍签对赌协议 若未完成订单需赔偿 部分公司通过囤积零部件完成业绩对赌 但终端出货量存疑 行业繁荣被指"虚火" [3][4] 扫地机行业高管变动与管理问题 - 某扫地机大厂高管任免由老板直接决定 高管A因与老板冲突被高管B接管业务 但B因业务不熟且老板要求过高最终聚焦原核心业务 [4] - 高管A因压力过大离职 公司在618期间因产品策略失误被友商赶超 [4] 添可管理模式 - 老钱总亲力亲为 所有部门经营需经其审批 决策出错自行承担并快速调整 员工可自由提意见 [4][5] - 老钱总精力旺盛 管理细节至电商页面文案 供应链人士评价其无负面传闻 [5] 机器人新势力困境 - 人员流失严重 涉及技术、采购、生产制造和研发等多个部门 企业管理被质疑存在问题 [5] - 烧钱严重 总部曾豪华装修后"消费降级" 投入40-50亿仍未盈利 创始人签对赌协议压力大 [6] 无人机行业竞争 - 大疆发布1299元平价无人机Neo 导致零零科技销量受挫 陷入现金流危机 电商渠道缺货 去年亏损近1亿元 [6] Plaud激进扩张 - AI硬件公司Plaud日本市场超越美国成为全球第一 2025年营收目标3亿美元 计划年内招聘300名AI工程师 团队扩张至千人 [7] - 扩张因AI录音笔市场增长潜力及创始人计划涉足AI to B业务 已收购美国多家AI to B公司 [7] 割草机器人退货风波 - 某冲刺IPO的明星机器人公司割草机器人因双目视觉方案缺陷 产品暴晒后形变导致深度探测失灵 退货率高销量骤降 [7]

学校定位与历史成就 - 西北工业大学坐落于西安，是一所以航空、航天、航海为特色的"双一流"建设高校，国家"985工程""211工程"重点高校 [2] - 学校两次荣获中共中央、国务院、中央军委授予的"重大贡献奖"，是全国唯一两次获此殊荣的高校 [2] - 学校为国防科技事业和国民经济建设输送了34万多名人才，培养了7个学科的全国第一位工学博士，50余位省部级以上领导、130余位将军、两院院士 [2] 人才培养与校友成就 - 在航空领域，歼-20、运-20、直-20军机三总师均毕业于该校，民机三总师（C909、C919、C929）及航空发动机核心型号航发三总师亦为西工大人 [3] - 从2005年至今，在16届航空航天月桂奖获奖者中，有36位在西工大学习、工作过 [3] - 在航天、航海领域，大批杰出校友担任大型央企及所属企事业单位党政领导干部及副总师以上职务 [3] 科研实力与创新成果 - 学校书写了新中国多个"第一"：全国首架小型无人机、首台航空机载计算机、首型水下无人航行器、世界首颗12U立方星"翱翔之星" [4] - 在16个国家科技重大专项中，学校深度参与大飞机、航空发动机、载人航天等10个专项攻关 [4] - 学校拥有无人机领域首个全国重点实验室和高校唯一专业化飞行试验基地，并实现无人机系统首次全链条出口 [4] 学科建设与排名 - 学校以"三航"学科为引领，构建了"3M+3C+理科+人文+交叉"协同发展的学科体系 [5] - 软科世界一流学科排名中，航空航天工程全球第2、冶金工程全球第4、遥感技术全球第5 [5] - 材料科学与工程连续4年全国第1，航空宇航科学与技术全国第2，第五轮学科评估中航空宇航、材料、计算机3个学科跻身全国顶尖行列 [5] 2025年招生政策 - 招生数量增至4520人，比2024年增加100人 [6] - 新增数学类、物理学类拔尖班，形成"1+3+2+3"拔尖体系 [6] - 全国首批开设"低空技术与工程"专业，新增马克思主义理论专业，停招土木工程、市场营销等专业 [7] 国际化培养 - 与全球300余所高校、企业及科研机构合作，其中72所为世界TOP200高校 [10] - 100%本科生至少获得一次出国（境）交流机会 [10] - 新设"西北工业大学莫航学院"，与莫斯科航空学院合作培养飞行器设计、航空航天工程等王牌专业 [11] 就业与深造 - 毕业生超70%深造，45%投身国防科技（全国普通高校第一），80%进入国防与工业信息化领域 [12] - 全年组织校园招聘会1600+场，8000+企业提供30万+岗位 [12] - 就业城市集中于北京、上海、深圳等国家中心城市及省会核心区域 [12]

食品类物品携带规定 - 粽子、绿豆糕等传统节令食品可携带上车，建议密封包装 [1] - 榴梿、螺蛳粉、臭豆腐等气味特殊食品可密封携带，但不建议车上食用 [1] - 自热米饭、自热火锅若发热包含镁铝粉则禁止携带和托运 [1] 日常护理用品携带规定 - 香水、花露水等非自喷液体容器单瓶不超过100毫升，每种限带1件 [3] - 发胶、防晒喷雾等自喷压力容器单瓶不超过150毫升，每种限带1件，累计不超600毫升 [3] - 动车组列车内禁止使用喷雾类产品以防触发烟感报警 [3] 运动装备携带规定 - 折叠自行车、平衡车需硬质包装固定且禁止骑行 [5] - 小型无人机可携带但禁止铁路沿线使用 [5] - 钓鱼竿在动车组列车收缩后长度不超过1米3，普通列车不超过2米 [5] 其他物品携带规定 - 充电宝单块额定能量不超100瓦时，2万毫安规格可携带 [7] - 散装酒禁止携带，瓶装酒需密封完好且酒精度24-70度，累计不超3000毫升（约6瓶1斤装白酒） [7]