营收情况 - 第一季度总营收为217.06亿美元，同比下降5.3%[1] - 美国国内包裹业务营收为142.34亿美元，同比下降5.0%[1] - 国际包裹业务营收为42.56亿美元，同比下降6.3%[1] 利润情况 - 美国国内包裹业务运营利润同比下降43.7%至8.25亿美元[1] 资金状况 - 公司现金及现金等价物从320.6亿美元增长至437.4亿美元[6] - 公司自由现金流为22.8亿美元[7] 财务指标 - UPS公司截至2024年3月31日的调整后EBITDA为124.98亿美元，较上一年同期的162.81亿美元下降了23.2%[9] - UPS公司调整后总债务与净收入比率为4.44，较上一年的2.48有所增加[9] - UPS公司调整后总债务与调整后EBITDA比率为2.11，较上一年的1.65有所增加[9] 经营绩效 - UPS公司调整后投资资本回报率为20.1%，较上一年的28.4%有所下降[11] 资产情况 - UPS公司截至2024年3月31日的飞机机队中，拥有和/或租赁的波音757-200数量为75架[13]

文章核心观点 - 联合包裹服务公司（UPS）将于4月23日公布2024年第一季度财报，预计营收220亿美元，调整后每股收益1.38美元，略高于市场预期，但一季度业绩面临挑战，股价增长空间有限 [1] 公司业绩情况 - 2024年第一季度公司业绩面临艰难对比，整体业务量增长和盈利能力受影响，劳动力成本增加进一步削弱盈利能力 [1] - 2023年四个季度公司均未达到市场普遍预期的营收目标 [4] - 2023年公司表现逊于标准普尔500指数，2021 - 2023年，UPS股价从170美元降至145美元，跌幅15%，而标准普尔500指数涨幅约35%；2021 - 2023年UPS股票回报率分别为27%、 - 19%、 - 10%，标准普尔500指数分别为27%、 - 19%、24% [1] - 2024年第四季度公司营收249亿美元，同比下降8%，运营利润率下滑，调整后运营利润率降至11.2%，净利润下降32%至2.47美元 [4] - 公司预计2024年营收在920亿 - 945亿美元之间，劳动力协议可能影响第一季度盈利能力，但下半年运营利润率有望改善 [4] 公司估值与股价 - 公司估值为每股156美元，较当前市场价格高出不到10%，目前股价是2024年预期每股收益8.36美元的17倍，与过去五年平均水平一致 [3] - 公司股价增长空间不大，第一季度业绩不佳，股价可能维持区间波动 [1][3][4] 行业表现对比 - 近年来个别股票难以持续跑赢标准普尔500指数，工业板块的卡特彼勒（CAT）、通用电气（GE）、联合太平洋（UNP），以及大型股谷歌（GOOG）、特斯拉（TSLA）、微软（MSFT）均是如此 [2] - Trefis高质量投资组合包含30只股票，在同期每年都跑赢标准普尔500指数，该组合股票作为一个整体，相比基准指数能提供更好回报且风险更低 [2]

UPS业务动态 - UPS在2023年第四季度的平均每日包裹量下降至22,449个，较2022年第四季度的24,238个有所减少[4] - UPS近期宣布了一系列关于业务长期增长计划的消息，投资者可能会在周二的财报电话会议中期待听到更多相关内容[5] - UPS将在当前合同于9月到期后取代联邦快递成为美国邮政服务的主要空运提供商[6] UPS财务展望 - UPS发布了未来的收入预测，预计到2026财年的收入将在1080亿至1140亿美元之间，高于分析师预期的范围[8]

收益预期修订 - 华尔街分析师预计联合包裹服务公司(UPS)将在即将发布的季度报告中宣布每股收益为1.33美元，同比下降39.6%[1] - 分析师们对UPS股票的共识每股收益预期在过去30天内上调了4%[2] - 在公司披露收益前，重要考虑收益预期的变化，这些修订是预测投资者对股票可能反应的一个重要因素[3] - 多项实证研究一致表明，收益预期修订的趋势与股票短期价格表现之间存在着强烈关系[4]

In the latest trading session, United Parcel Service (UPS) closed at $150.57, marking a +0.31% move from the previous day. The stock's performance was ahead of the S&P 500's daily gain of 0.15%. Meanwhile, the Dow lost 0.02%, and the Nasdaq, a tech-heavy index, added 0.32%.Shares of the package delivery service witnessed a loss of 3% over the previous month, trailing the performance of the Transportation sector with its loss of 0.64% and the S&P 500's gain of 1.65%.The upcoming earnings release of United Pa ...

分析师评级 - 分析师Oliver Holmes将UPS评级提升至"买入"，目标价为$180[1] 公司表现 - UPS正接近关键指标的低点，包括货量和利润率[2] 公司目标 - 公司2026年的目标使得股票看起来具有吸引力，主要是由于公司在重点领域的改进，如中小型企业和医疗保健[3] 潜在增长机会 - UPS有机会从去年因长期劳资纠纷而失去的客户中获得增长机会[4]

In the latest market close, United Parcel Service (UPS) reached $150, with a -1.49% movement compared to the previous day. This change lagged the S&P 500's daily loss of 1.23%. Elsewhere, the Dow saw a downswing of 1.36%, while the tech-heavy Nasdaq depreciated by 1.4%.The package delivery service's shares have seen a decrease of 0.18% over the last month, not keeping up with the Transportation sector's gain of 1.27% and the S&P 500's gain of 1.61%.The upcoming earnings release of United Parcel Service will ...

Management's guidance on the recent Investor Day presentation raised almost as many questions as it provided answers.The 4.4% dividend yield at UPS (UPS 1.04%) and the three-year outlook given on the recent Investor & Analyst Day make the stock look extremely attractive, but is it enough to warrant an investment in a company that has faced challenges in the past year? Moreover, there are some question marks around its guidance.UPS guidance raises questionsThere are three interrelated factors to consider:UPS ...

In addition to bringing packages to customers' front doors this week, United Parcel Service (UPS 0.88%) delivered a business update to the market, including financial targets for the next three years. Investors, however, didn't take kindly to the news. Shares of UPS fell more than 8% on the day of the update from where they closed the day before. Wall Street is also unimpressed. Three analysts, in fact, slashed their price targets on UPS stock on Thursday.But just because analysts have taken a bearish stanc ...

UPS股价表现 - UPS股价在3月26日下跌超过8%，市场对公司2024年投资者和分析师日的反应不佳[1] - UPS的股价跌至接近三年低点的原因之一是市场对公司的技术进步并不感兴趣[3] - UPS股价短期内可能继续受到压力，2024年可能是一个具有挑战性的一年[13] UPS技术进步和自动化 - UPS利用人工智能、自动化和机器学习推动利润增长，但市场似乎并未关注这部分内容[2] - UPS的投资者日展示了公司在肯塔基州的Velocity设施拥有超过700台机器人，每天可以处理超过35万个包裹，以及在纽约、马萨诸塞州、德克萨斯州等关键地区自动化和整合中心的努力[2] - 公司在2024年至2026年的修正估计中预计小包裹递送行业将恢复增长，但2026年的平均递送量估计仍然与UPS最初预计的2022年相当[7] UPS盈利能力和成本控制 - 由于疫情期间需求超过供应，导致包裹递送公司的利润率上升，但随着需求放缓，市场出现了12百万个小包裹的平均递送量过剩，这压缩了利润率，影响了盈利能力[4] - UPS内部对美国小包裹平均递送量的预测与实际情况存在差距，2023年的复合年增长率（CAGR）仅为3.1%，远低于预期的13.4%[5] - UPS提到其团结合同是前期加载的，意味着2024年将有较高的成本，但合同的一周年纪念日后，成本将下降，为盈利能力的改善奠定基础[10] UPS未来发展和目标 - UPS宣布了几个目标，包括成为优质小包裹提供商、实现40%的美国中小企业体积，并成为第一家优质国际小包裹提供商[9] - UPS预计2026年的营收将达到1080亿至1140亿美元，调整后的营业利润率至少为13%[11] - 长期投资者希望了解企业未来的发展方向，UPS在投资者更新中提供了这一点，市场可能忽视公司在人工智能和自动化方面的长期投资，更关注盈利能力的改善[14] UPS投资策略 - UPS在一个关键市场的增长预期过于乐观，导致过度扩张产能，现在正在为此付出代价，公司计划减缓投资，让需求赶上供应[8] - UPS正朝着正确的方向发展，但需要时间，公司已经重新设定了预期，并可以实现指导，即使增长适中[12] - UPS目前的股息率为4.5%，连续15年增加股息，这是一个相当大的激励，让投资者耐心等待公司扭转局面[15]