股票研究 /[Table_Date] 2026.07.15 [Table_Industry] 机械行业 [Table_Invest] 评级： 增持 工业气体行业周度跟踪（2026 年 7 月第 2 周） | [姓名table_Authors] | 电话 | 邮箱 | 登记编号 | | --- | --- | --- | --- | | 肖群稀(分析师) | 0755-23976830 | xiaoqunxi@gtht.com | S0880522120001 | | 赵玥炜(分析师) | 021-23185630 | zhaoyuewei@gtht.com | S0880525040040 | 本报告导读： 数据端看，2026 年 7 月第 2 周，液氩价格同环比上涨；氦气价格环比回落。事件端 看，广钢气体又一个配套某 12 英寸半导体项目顺利通气；商务部、海关总署对氦气 实施临时禁止出口管理。 投资要点： [Table_Report] 相关报告 证 券 研 究 报 告 请务必阅读正文之后的免责条款部分 液氩价格同环比上涨；商务部、海关总署 对氦气实施临时禁止出口管理 [Table_Summary] 投资建议 ...

行业投资评级 - 机械行业的投资评级为“增持” [1] 报告核心观点 - 报告核心观点为：从数据端看，液氩价格同环比上涨，氦气价格环比回落；从事件端看，广钢气体又一个配套12英寸半导体项目顺利通气，商务部、海关总署对氦气实施临时禁止出口管理 [2][4] - 基于上述情况，报告推荐广钢气体、杭氧股份，相关标的中泰股份、陕鼓动力 [4] 行业数据总结（截至2026年7月第2周） - **液态气价格**：液氧均价419元/吨，环比下跌3.5%，同比下跌7.1%；液氮均价443元/吨，环比下跌0.4%，同比下跌6%；液氩均价1092元/吨，环比上涨6.64%，同比上涨76.16% [4] - **稀有气体价格**：管束高纯氦气均价160.14元/立方米，环比下跌10.25%，同比上涨73.52%；瓶装高纯氦气（40L）均价1307.65元/瓶，环比下跌6.53%，同比上涨103.41%；氙气均价19500元/立方米，环比持平，同比下跌23.53%；氪气均价165元/立方米，环比持平，同比下跌31.25%；氖气均价105元/立方米，环比持平，同比下跌4.55% [4] 行业价格展望 - **液态气**：预计液氧价格稳中有跌；液氮市场交投或显平淡，各地价格涨跌不一；液氩市场仍存上涨空间 [4] - **稀有气**：预计氦气市场价格小降，氙气、氪气、氖气市场价格或稳定 [4] 重要行业事件 - **广钢气体**：其又一个配套某12英寸半导体项目一次性通过系统调试，成功实现通气 [4] - **氦气出口管理**：商务部、海关总署决定对氦气（海关商品编号：2804290010）实施临时禁止出口管理 [4] 重点公司盈利预测 - **杭氧股份 (002430.SZ)**：收盘价25.33元，2025A/2026E/2027E的EPS预测分别为0.97元、1.21元、1.40元，对应PE分别为26.12倍、21.00倍、18.11倍，评级为“增持” [5] - **广钢气体 (688548.SH)**：收盘价42.60元，2025A/2026E/2027E的EPS预测分别为0.22元、0.47元、0.58元，对应PE分别为193.64倍、90.98倍、73.60倍，评级为“增持” [5] - **中泰股份 (300435.SZ)**：收盘价18.98元，2025A/2026E/2027E的EPS预测分别为1.17元、1.45元、1.83元，对应PE分别为16.26倍、13.05倍、10.37倍 [5] - **陕鼓动力 (601369.SH)**：收盘价9.04元，2025A/2026E/2027E的EPS预测分别为0.43元、0.54元、0.60元，对应PE分别为20.83倍、16.81倍、15.01倍 [5]

文章核心观点 - 氦气出口禁令政策落地，旨在截留资源保障国内半导体、医疗、航天军工等核心领域需求，彻底重塑国内氦气供需格局，夯实了稀缺战略气体的长期价值逻辑，短期市场调整为审视赛道价值提供了机会 [1][5][6][13][20] 氦气产业战略地位与现状 - 氦气是高端制造业的“血液”，在半导体与AI算力（如EUV光刻、晶圆刻蚀）、医疗（核磁共振）、航空航天及军工等领域具有不可替代的核心作用 [9] - 中国是典型贫氦国家，氦气对外依存度超过84%，进口来源集中，供应链风险高 [5] - 该行业属于典型的“小市场、大战略”核心赛道，卡住高端制造与科技安全的关键环节 [10] 政策影响与供需格局变化 - 商务部、海关总署于7月10日对氦气实施临时禁止出口管理，政策核心是截留转口贸易资源，优先保障国内核心产业刚需，稳定供应链预期 [5][6] - 出口管控锁死本土及转口氦气资源外流，直接扭转国内供需结构，支撑行业景气度上行 [13] - 全球氦气供应链因多地供应中断及多国出口管制而持续收紧，海外供给大幅收缩 [12] 国产替代与产业发展机遇 - 国内氦气国产替代加速，新探明资源与新型提氦技术持续突破，但产能落地仍需1-2年爬坡期，出口禁令为国产技术迭代和产能释放争取了宝贵窗口期 [14] - 在供应链自主可控国策背景下，氦气产业链迎来全方位价值重估，细分赛道成长潜力凸显 [15][20] 核心投资赛道分析 - **本土气源提氦赛道**：依托LNG尾气、油气田、煤层气的自主提氦产能迎来政策红利，气源自主可控，行业量价提升逻辑清晰 [16] - **高纯氦气纯化赛道**：国内纯化技术突破后，可填补被海外垄断的半导体高端电子级氦气缺口，满足晶圆厂国产化替代需求 [17] - **提氦配套设备赛道**：产能国产化浪潮下，提氦成套设备、低温储运及回收设备需求爆发，行业基础设施建设红利持续释放 [18] 市场表现 - 文章提及的A股氦气核心标的在发布后次日市场表现强劲，其中“标的1”收盘涨7.55%，“标的2”收盘涨5.20%，“标的3”收盘涨3.74% [2][3]