Vericel Corp (NASDAQ:VCEL) Q1 2022 Earnings Conference Call May 4, 2022 8:30 AM ET Company Participants Eric Burns - Executive Director, Financial Planning and Analysis & IR Dominick Colangelo - CEO, President & Director Joseph Mara - CFO & Treasurer Conference Call Participants Ryan Zimmerman - BTIG Christopher Cooley - Stephens Inc. Jeffrey Cohen - Ladenburg Thalmann & Co. Danielle Antalffy - SVB Leerink Samuel Brodovsky - Truist Securities Arthur He - H.C. Wainwright & Co. Operator Ladies and gentlemen, ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 Form 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 FOR THE QUARTERLY PERIOD ENDED: March 31, 2022 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 Commission File Number 001-35280 VERICEL CORPORATION (Exact name of registrant as specified in its charter) (State or other jurisdiction of incorporation or organization) (I.R.S. Employer Identificat ...

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Vericel Corporation. (NASDAQ:VCEL) Q4 2021 Earnings Conference Call February 24, 2022 8:30 AM ET Company Participants Eric Burns - Head of Financial Planning and Analysis & Investors Relations Nick Colangelo - President & Chief Executive Officer Joe Mara - Chief Financial Officer Conference Call Participants Ryan Zimmerman - BTIG Danielle Antalffy - SVB Leerink Chris Cooley - Stephens Jeffrey Cohen - Ladenburg Thalmann Sam Bordovsky - Truist RK Swayampakula - H.C. Wainwright Operator Ladies and gentlemen, t ...

VERICEL Q4 2021 RESULTS FEBRUARY 24, 2022 Safe Harbor | --- | --- | --- ...

公司业务产品情况 - 公司目前在美国市场销售两款FDA批准的自体细胞疗法产品MACI和Epicel，还持有MediWound公司NexoBrid在北美的独家许可权[314][324] - Epicel用于治疗成人和儿童深度真皮或全层烧伤面积大于等于30%体表面积的患者，受疫情影响较小[314][318][324] - 公司Epicel产品主要用于紧急情况，其收入和手术量受疫情影响较小[412] - 2016年2月18日，FDA批准Epicel的HDE补充申请，修订标签适应症以明确包括儿科患者，Epicel不再受HDE利润限制[328] - FDA确定Epicel的年度分配数量（ADN）为360,400，约为2021年销售移植物数量的30倍[328] - MACI最终产品保质期为6天，运输保质期为3天；Epicel最终产品保质期为48小时[320] - 公司在马萨诸塞州剑桥市有一个细胞制造工厂，用于MACI和Epicel的美国制造和分销[323] - 2020年MediWound向FDA提交NexoBrid的生物制品许可申请（BLA），FDA接受申请并设定PDUFA目标日期为2021年6月29日，后MediWound收到完整回复信，FDA表示不能批准当前形式的BLA [314][324][329] - 2019年公司为NexoBrid许可支付1750万美元，若获批还需支付750万美元，满足销售里程碑最高支付1.25亿美元[490] 业务团队情况 - 公司目标美国医生受众约5000名骨科医生，截至报告日期有76名MACI销售代表 [326] - 公司目前有一个13人的烧伤销售团队，包括7名客户经理和6名烧伤临床专家 [328] 业务受疫情影响情况 - 2020年3 - 4月，因选择性手术限制，公司MACI手术取消显著增加、新订单放缓；2021年夏季及下半年，因疫情反复，MACI业务再次受到干扰 [317] - 2020年3 - 4月，公司MACI手术取消显著增加、新订单放缓，2021年第三和第四季度MACI手术再次放缓[411] 财务数据关键指标变化 - 2021年总营收1.56184亿美元，较2020年的1.24179亿美元增长3200.5万美元，增幅25.8%，主要因MACI和Epicel销量增长及NexoBrid交付收入增加[330][331][332] - 2021年毛利润1.06025亿美元，较2020年的8422.8万美元增长2179.7万美元，增幅25.9%，主要因产品持续增长、疫情影响及NexoBrid交付量增加[330][334] - 2021年研发费用1628.7万美元，较2020年的1302万美元增长326.7万美元，增幅25.1%，主要因股票薪酬费用增加220万美元[330][335] - 2021年销售、一般和行政费用9759.2万美元，较2020年的6883.6万美元增长2875.6万美元，增幅41.8%，主要因股票薪酬费用增加1650万美元等[330][336] - 2021年运营亏损785.4万美元，2020年运营收入237.2万美元，同比减少1022.6万美元，降幅431.1%[330] - 2021年净亏损747.1万美元，2020年净收入286.4万美元，同比减少1033.5万美元，降幅360.9%[330] - 2021年经营活动产生的净现金为2904万美元，主要因股票薪酬费用等非现金费用，部分被净亏损和营运资金账户变动抵消[343][345] - 2021年投资活动使用的净现金为350.1万美元，因投资销售和到期收入6440万美元，被投资购买6000万美元和物业设备购买790万美元抵消[343][347] - 2021年融资活动提供的净现金为917.1万美元，主要因股票期权行使和员工股票购买计划净收益1120万美元，部分被限制性股票单位归属相关员工预扣税支付170万美元抵消[343][349] - 2021年现金及现金等价物为6.833亿美元，2020年为3.362亿美元[392] - 2021年短期投资为3506.8万美元，2020年为4218.7万美元[392] - 2021年应收账款（扣除坏账准备后）为3743.7万美元，2020年为3450.4万美元[392] - 2021年产品销售净收入为1.53075亿美元，2020年为1.21968亿美元，2019年为1.1785亿美元[395] - 2021年总成本为5015.9万美元，2020年为3995.1万美元，2019年为3757.1万美元[395] - 2021年净亏损为747.1万美元，2020年净收入为286.4万美元，2019年净亏损为966.5万美元[395] - 2021年基本每股净亏损为0.16美元，2020年基本每股净收入为0.06美元，2019年基本每股净亏损为0.22美元[395] - 2021年综合亏损为763.9万美元，2020年综合收入为285.7万美元，2019年综合亏损为960.5万美元[398] - 2021年股东权益总额为1.70462亿美元，2020年为1.3426亿美元[392] - 2021年净亏损7471000美元，2020年净利润2864000美元，2019年净亏损9665000美元[404] - 2021年经营活动提供的净现金为29040000美元，2020年为17572000美元，2019年使用的净现金为7183000美元[404] - 2021年投资活动使用的净现金为3501000美元，2020年为17160000美元，2019年提供的净现金为10615000美元[404] - 2021年融资活动提供的净现金为9171000美元，2020年为6441000美元，2019年为5260000美元[404] - 截至2021年12月31日，公司累计亏损3.833亿美元，2021年净亏损750万美元[414] - 截至2021年12月31日，公司现金及现金等价物为6830万美元，投资为6080万美元[414] - 2021年利息支付4000美元，2020年为6000美元，2019年为8000美元[406] - 2021年税款支付379000美元，2020年为147000美元，2019年为80000美元[406] - 2021、2020、2019年公司总营收分别为1.56184亿美元、1.24179亿美元、1.1785亿美元[447] - 2021年Epicel客户营收占比为10%，2020和2019年无客户营收占比超10%；2021、2020、2019年应收账款无客户占比超10%[452] - 2021和2020年存货分别为1338.1万美元、935.6万美元[453] - 2021和2020年固定资产净值分别为1330.8万美元、763.3万美元；2021、2020、2019年折旧费用分别为300万美元、240万美元、170万美元[454] - 2021和2020年应计费用分别为1404.5万美元、1129.3万美元[455] - 2021、2020、2019年公司确认的经营租赁费用分别为730万美元、630万美元、540万美元；融资租赁费用均小于10万美元[458] - 截至2021年12月31日，经营租赁和融资租赁资产总计4579.3万美元，负债总计4719.1万美元[459] - 截至2021年12月31日，不可撤销租赁未来最低租赁付款总额为6647万美元，租赁负债现值为5018.2万美元[460] - 2021和2020年公司可售债务证券公允价值分别为6075.5万美元、6628.6万美元[463] - 2021、2020、2019年非现金股票薪酬费用分别为34,322千美元、13,843千美元、13,179千美元[469] - 2021、2020、2019年服务型股票期权授予日的加权平均公允价值分别为32.96美元、8.86美元、12.62美元[471] - 2021、2020、2019年行使股票期权的总内在价值分别为3950万美元、1050万美元、1610万美元[473] - 2021、2020、2019年授予受限股票单位的加权平均授予日公允价值分别为52.07美元、11.41美元、17.71美元[474] - 2021、2020、2019年净（亏损）收入分别为 - 7,471千美元、2,864千美元、 - 9,665千美元[477] - 截至2021年12月31日，公司金融工具按公允价值计量的总额为70,011千美元，其中Level 1为1,258千美元，Level 2为68,753千美元[481] - 2021、2020、2019年按美国联邦法定税率计算的所得税分别为 - 1,569千美元、601千美元、 - 2,030千美元[482] - 2021年末递延所得税资产总计56810千美元，净递延所得税资产为12863千美元；递延所得税负债总计12863千美元[483] - 截至2021年12月31日，公司美国联邦和州税净经营亏损结转额分别为4430万美元和2930万美元，联邦税收抵免结转额为1050万美元[483] - 2021年和2020年估值备抵分别增加660万美元和740万美元[484] - 公司2021年、2020年和2019年对401(k)储蓄计划的缴款分别为100万美元、80万美元和70万美元[487] 财务风险估计 - 估计未收款项百分比变动50个基点，可能导致2021年全年确认的收入增减约30万美元[363] - 估计利率不利变动100个基点（即1%），将导致公司投资组合公允价值在2021年12月31日和2020年分别减少约40万美元和50万美元[372] 租赁相关情况 - 2020年10月，公司修订剑桥现有租约，将租期延长至2032年2月[354] - 2022年1月，公司签订新租约，租赁马萨诸塞州伯灵顿约12.6万平方英尺待建的制造、实验室和办公空间[354] - 2022年1月28日公司签订租赁协议，租赁约12.6万平方英尺的场地，年租金初始为每平方英尺57美元，年涨幅2.5%[497][499] - 租赁协议中房东提供的租户改进津贴约为2510万美元[499] - 2021年2月，仓库运营协议条款延长至2027年3月31日[355] - 公司对租赁安排的确认和计量遵循ASC Topic 842，租赁期限超12个月的经营租赁承诺在资产负债表上确认为使用权资产和负债[421] - 公司部分租赁有1 - 5年的续租选择权，续租选择权的行使通常由公司自行决定[422] - 截至2021年12月31日，公司与经营和融资租赁相关的剩余总债务为6650万美元，房东将出资430万美元用于租户改进成本[354] - 截至2021年12月31日，公司购买承诺总额为1010万美元，仓库协议相关的剩余合同债务为830万美元[355] - 公司未来最低采购承诺总计1.0135亿美元，仓库运营协议总计8341万美元[496] 会计政策相关 - 公司根据ASC 606的五步模型确认产品收入[359] - 公司使用Black - Scholes期权估值法确定员工持有的股票期权公允价值[368] - 由于三年累计亏损和经营亏损历史，公司对净递延所得税资产全额计提估值准备[369] - 公司存货按成本与可变现净值孰低计量，成本按标准成本法计算，近似先进先出法[423] - 公司对应收账款评估潜在信用风险，按类似风险特征分组确定损失百分比[424] - 公司财产和设备按购置成本初始计量，折旧按直线法在资产使用寿命内计提，不同类型资产使用寿命不同[425][426][430] - 公司产品收入确认遵循ASC 606的五步模型，多数订单在交付后60 - 90天到期[427][428] - 公司研发费用在发生时计入费用[429] - 公司股票期权公允价值采用Black - Scholes期权估值法确定，估计预期 forfeiture率[430] - 公司于2021年1月1日采用ASU 2019 - 12，该标准对合并财务报表无重大影响[438] 款项备抵情况 - 截至2021年12月31日，MACI销售无法收回款项的备抵金为700万美元[386] - 截至2021年12月31日和2020年12月31日，无法收回款项的总备抵分别为700万美元和530万美元，估计无法收回百分比变动50个基点可能使2021年确认的收入增减约30万美元[443] 股票相关情况 - 2021年8月27日公司与SVB Leerink LLC签订销售协议，可发售最高2亿美元普通股，截至12月31日未出售[351] - 公司股票期权和受限股票单位一般在授予日后四年内可行使或归属，非员工董事的部分授予情况有不同归属期[466] - 截至2021年12月31日，2019计划下有2,822,710股可供未来授予[468] - 截至2

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Vericel Corporation (NASDAQ:VCEL) Q3 2021 Earnings Conference Call November 9, 2021 8:30 AM ET Company Participants Eric Burns - Head of Financial Planning and Analysis & Investors Relations Nick Colangelo - President & Chief Executive Officer Joe Mara - Chief Financial Officer Conference Call Participants Ryan Zimmerman - BTIG Jeffrey Cohen - Ladenburg Thalmann Danielle Antalffy - SVB Leerink Sam Bordovsky - Truist Swayampakula Ramakanth - H.C. Wainwright Chris Cooley - Stephens Operator Ladies and gentlem ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 Form 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 FOR THE QUARTERLY PERIOD ENDED: September 30, 2021 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 Commission File Number 001-35280 VERICEL CORPORATION (Exact name of registrant as specified in its charter) (State or other jurisdiction of incorporation or organization) (I.R.S. Employer Identif ...