文章核心观点 - 采用股息贴现模型，在必要回报率为6.1%、股息增长率为0%和2%的情况下，公司股票公允价值分别为46美元和74美元，传统价格倍数也显示当前股价具有吸引力，但因公司资本结构负债较重，投资者决策前需考虑利率环境潜在变化，重申看涨观点 [21] 公司概况 - 威瑞森通信公司通过子公司为全球消费者、企业和政府实体提供通信、技术、信息和娱乐产品及服务 [2] 估值更新 股息贴现模型 - 继续用股息贴现模型对公司股票估值，公司通过股息支付回馈股东，且股息由自由现金流覆盖，当前季度股息为0.67美元 [4] 必要回报率 - 公司加权平均资本成本（WACC）为5.3%，股权成本为6.9%，债务成本为4.6%，为更保守采用区间上限6.1%，该值低于之前的9.25%，将对公允价值估计产生积极影响 [5][7] 股息增长率 - 公司长期股息增长率为2.3%，经济整体增长率约2.5%，考虑到公司营收和每股收益增长率较低，创建了保守情景，计算得出公司股票公允价值在46美元至74美元之间 [10][13] 价格倍数 - 从传统价格倍数看，公司股票估值具有吸引力，但低估程度不如股息贴现模型显示的显著 [14] 季度财报亮点 - 公司季度营收328亿美元，低于分析师预期2.4亿美元，但同比增长0.6%，调整后每股收益1.15美元，符合分析师预期 [16] - 过去季度服务收入增长是主要增长动力，部分被有线设备收入疲软抵消 [18] - 公司预计全年无线服务总收入增长2% - 3.5%，调整后息税折旧摊销前利润预计增长约1% - 3%，调整后每股收益预计在4.50美元至4.70美元之间 [20] 风险因素 - 公司资产负债表负债较重，在当前利率环境下，未来季度债务再融资成本可能上升，影响利润率、盈利能力、成本和股息支付能力 [20]

文章核心观点 - 科技公司的人工智能产品或助力提升威瑞森股票表现，尽管二季度财报不佳致股价受挫，但分析师仍维持买入评级并看好其未来发展 [1][2] 公司业绩与股价表现 - 7月底电信巨头威瑞森公布二季度财报后股价大跌，业绩未达预期，部分原因是手机升级活动放缓 [1] - 财报发布后威瑞森股价低迷，投资者态度严苛，虽公司营收未达预期但差距不大 [3] 分析师观点 - TD Cowen的格雷戈里·威廉姆斯重申对威瑞森的买入建议，维持每股51美元的目标价，较近期收盘价有26%的潜在上涨空间 [2] - 分析师认为威瑞森的C频段（5G传输关键带宽）预计到2025年底基本完成部署，人工智能驱动的升级周期将推动公司发展 [2] 行业趋势 - 众多专家认为苹果等公司研发的具备原生人工智能技术的手机将受消费者欢迎，有助于提升电信服务提供商的业绩 [2] - 人工智能功能若能良好集成，有望大幅提升手机吸引力，促使大量用户转向功能更强大的机型，而管理层可能低估了升级周期的潜在激增 [3]

文章核心观点 - 公司与美国国家劳资关系委员会合作升级其网络基础设施，反映电信行业创新趋势，有望加强其在企业网络解决方案市场地位 [1][2] 合作项目情况 - 公司与美国国家劳资关系委员会达成400万美元任务订单协议，将重新配置和升级其48个分支机构及总部的软件定义广域网基础设施 [1] - 升级包括集成网络安全解决方案，可提供前沿安全措施保护敏感数据 [1] - 公司将提供基于云的高级服务，以提高委员会运营效率和灵活性，助力其履行保护私营部门员工权利的使命 [2] 行业趋势与公司目标 - 公司升级软件定义广域网服务反映电信行业不断创新以满足客户需求的趋势 [2] - 公司旨在通过集成先进安全功能和增强网络管理能力，提供更可靠和安全的网络基础设施 [2] 股价表现 - 过去一年公司股价上涨20.8%，而行业增长31.1% [2] 公司评级与相关股票 - 公司目前Zacks评级为3（持有） [3] - Arista Networks公司Zacks评级为1（强力买入），为知名客户提供产品，过去四个季度平均盈利惊喜为15.02%，上一季度盈利惊喜为8.25% [3] - CommScope Holding Company公司Zacks评级为1，是通信网络基础设施解决方案的主要提供商，长期增长预期为18.15% [3] - Harmonic公司Zacks评级为1，使媒体公司和服务提供商能够向全球消费者提供超高质量的广播和OTT视频服务，过去四个季度平均盈利惊喜为32.5% [4]

What you need to know: Preorder the Pixel 9 smartphone family on Verizon today.Current and new customers can get a Pixel 9 on us, or up to $800 off a new Pixel 9 series smartphone, with a qualified trade-in. In any condition. Guaranteed. With Unlimited Ultimate1.For a limited time, get a free memory upgrade when you order your Pixel 9 or Pixel 9 Pro XL3. NEW YORK, Aug. 13, 2024 (GLOBE NEWSWIRE) -- Verizon is thrilled to be the home of the new Google Pixel 9 family. All four new phones are packed with the la ...

会议主要讨论的核心内容 - 公司业务单元的组织架构和主要产品服务 [6][7][8][9][10] - 公司无线和有线业务的融合优势,如提供捆绑服务和一站式管理等 [11][12][13][14] - 公司正在推出的移动设备管理服务,可以帮助企业客户管理移动设备并降低运营成本 [15][16][17][18] - 公司有线业务面临的挑战,如传统MPLS业务的下滑,以及公司应对的策略 [20][21][22][23][24][25][28] - 人工智能技术对公司网络和业务的影响,包括带来的新的应用场景和增长机会 [21][22][23][30][31][32] - 公司在利用自有资产如中心机房和光纤网络,为客户提供边缘计算和数据中心托管等服务的规划 [46][47][48][49][50][51][52][53][54][57] - 公司在5G独立组网、物联网和私有网络等领域的战略布局 [40][41][42][43][90][91][92][93][94] - 公司在安全服务和管理服务等新兴业务领域的发展计划 [73][74][75][78][80][81][82] - 公司无线业务的持续增长动力和优势 [104][105][106][107] 问答环节重要的提问和回答 - 分析师询问公司是否会主动将客户从铜缆迁移到无线固定接入,并主动关停铜缆网络 [69][70][71] - 分析师询问公司是否会针对企业客户提供更高质量的网络服务并收取溢价 [91][92][93][94] - 分析师询问公司在利用自有资产如中心机房提供边缘计算和数据中心托管服务的规划 [46][47][48][49][50][51][52][53][54][57]

文章核心观点 Verizon获得与美国国家劳资关系委员会（NLRB）价值400万美元的企业基础设施解决方案（EIS）合同，巩固其在联邦机构EIS服务市场的领先地位 [1][2] 合同相关信息 - Verizon与NLRB签订价值400万美元的任务订单协议，将对NLRB的48个分支机构和总部的软件定义广域网（SD - WAN）进行重新配置和升级，还提供新的分布式安全基础设施和云托管服务 [1] 公司优势及市场地位 - 该合同的获得巩固了Verizon作为联邦机构EIS服务首要提供商的市场地位，体现其解决方案质量高及与NLRB关系良好，成功关键在于能建立客户关系并量身定制解决方案 [2] - Verizon的SD - WAN产品可帮助组织安装应用驱动、灵活且安全的网络，满足应用性能需求并控制成本 [2] 其他相关合同 - 今年4月Verizon宣布为弗吉尼亚州进行1000个站点的SD - WAN部署 [2] 公司概况 - 总部位于纽约市，服务全球多个国家和近所有财富500强企业，2023年营收达1340亿美元，团队不断创新以满足客户当前和未来需求 [3]

文章核心观点 - 威瑞森通信公司（Verizon Communications）Q2业绩喜忧参半，股价虽有波动但存在投资机会，公司估值诱人，股息稳定，通过期权操作可增加收益 [3][4][6] 业绩表现 - Q2收益符合预期，但营收未达预期，服务收入较弱，可能预示下半年业绩疲软 [3] - 年初至今，公司股价仍上涨超6% [5] 估值情况 - 公司股价估值仍具吸引力，虽受高利率环境和巨额债务压力，但公司注重偿债，债务较上季度减少32亿美元，目前为1228亿美元，债务与调整后EBITDA比率为2.5倍 [6] - 预计今年收益仍较弱，但2025财年有望恢复增长，从基本面支撑股价 [7] 股息情况 - 公司股息稳定，当前股息率约6.5%，已连续19年实现股息增长，过去十年复合年增长率为2.3% [8] - 预计9月初宣布年度股息上调，预计季度股息将提高至0.6775美元，即明年股息为2.71美元，派息率约为59.5% [9] - 过去六个月，自由现金流股息覆盖率同比改善，自由现金流派息率约为66% [10] 现金流情况 - 2024年上半年自由现金流为85亿美元，较去年同期增加近7%，即约5.5亿美元 [6] - 公司预计下半年产生强劲现金流，支持偿债 [6] 期权操作 - 进行期权操作，买入平仓8月16日到期、行权价41美元的看涨期权，成本0.22美元；卖出开仓10月18日到期、行权价42美元的看涨期权，收入0.74美元，净收入0.52美元 [12] - 此次操作潜在年化收益率为6.46%，若无需平仓前期看涨期权，潜在年化收益率为9.19% [16] - 操作后净期权费收入达0.70美元，盈亏平衡成本基础降至35.30美元，自2023年10月9日持有股票以来，已获得1.995美元股息 [18] 结论 - 公司股息收益率稳定，股价具价值，股息受收益和自由现金流有力支撑，有空间偿债，虽非热门成长股，但每年股息上调，未来有望实现资本增值 [20]

文章核心观点 - 电信行业曾是有吸引力的收益投资领域，但因美联储加息、高杠杆等因素失宠，随着分析师预计美联储降息，优质高股息公司如Verizon有望受益，其当前估值低、股息率高，有投资机会 [2][3][42] 电信行业情况 - 电信业务历史上被视为有吸引力的收益投资工具，类似债券投资，目前主要参与者营收增长已达顶峰，分析师预计年增长率为2% - 4% [2] - 美联储加息后，投资者转向国债或高收益现金储蓄账户等风险较低的投资选择，且电信公司需大量资本支出用于基础设施建设，债务增加影响未来增长和盈利能力 [3] - 随着美国经济放缓，失业率从4.1%升至4.3%，JPMorgan和Citigroup分析师预计美联储今年将多次降息，利率下降将使债券等投资吸引力降低，优质高股息公司将受益 [3] Verizon公司情况 股价与估值 - 公司股价约40美元，2024财年预期收益的市盈率为8.8倍，当前股息率为6.6%，自上次报道以来总回报率为4.1%，跑赢市场且风险较低，未来12个月有望实现两位数回报 [4] - 公司股价从60美元跌至40美元，因利率上升和高杠杆失宠，当前处于估值低谷，若估值回归15年市盈率平均水平13倍，投资者有望获得两位数回报 [4][40] 财务与业绩 - Q2财报发布后，股价当日暴跌6%，营收同比增长0.6%至328亿美元，未达分析师预期的330.4亿美元，调整后EBITDA增长2.8%，利润率达37.5%，每股收益1.15美元，同比下降5% [5][6] - 无线服务收入同比增长3.5%，处于管理层预期范围上限，本季度流失8000个后付费电话客户，若不计低成本第二电话客户，流失约12万个，管理层仍预计今年客户增长为正 [31] - 预计全年营收增长在0.5% - 2%之间，随着iPhone 16搭载AI应用发布，Q4营收增长有望加速，但手机升级周期反转是双刃剑，虽推动营收增长但会对盈利能力造成压力 [32] 运营与市场地位 - 核心业务为无线业务，在维护市场份额方面处于有利地位，通过收购无线频谱和扩展光纤网络提升性能和容量 [34] - 未来几年分析师预计其年增长率约为1% - 2%，公司凭借广泛覆盖和庞大客户群，盈利能力优于同行，持有约40%后付费市场份额 [34][35] 债务与股息 - 电信行业资本密集，三大电信公司因5G网络投资债务水平显著增加，Verizon Q2利息支出从13亿美元增至17亿美元，净无担保债务与调整后EBITDA比率为2.5倍，预计2025年底降至2.25倍以下后将开始回购股份 [36][37] - 公司目前股息率为6.6%，高于同行，上半年自由现金流达85亿美元，已支付股息56亿美元，派息率为66%，未来有望实现3% - 5%的股息年增长率 [38][39] 投资建议 - 分析师认为Q2财报引发的股价下跌是买入机会，投资者现在买入，若估值反转，结合股息，有望获得高达25%的年总回报 [7][41]

文章核心观点 Verizon在弗雷斯诺启用新基站，提供4G和5G服务，提升网络性能，满足客户连接需求，这是其全国网络转型工作的一部分 [1][2][3] 网络建设 - 公司在弗雷斯诺安装三个新宏基站，为南区桑尼赛德、希尔兹大道、180号高速公路和南栗树大道以南地区的客户改善网络性能 [1] 客户服务 - 公司致力于提供可靠网络体验，新基站增加网络容量，支持更多流量，为客户提供更好性能和新产品服务，还能扩展Verizon Home Internet宽带服务覆盖范围 [2] - 公司零售店配备技术专家，可协助客户了解产品和服务，客户可通过官网或My Verizon应用购买设备、了解套餐并答疑 [3] 公司概况 - 公司成立于2000年，是全球领先的技术和通信服务提供商，2023年营收1340亿美元，提供数据、视频和语音服务及解决方案 [4] 媒体资源 - 公司在线媒体中心提供新闻稿、故事、媒体联系人等资源，新闻稿可通过RSS订阅 [4] 媒体联系 - 媒体联系人为Lauren Peterson，电话214.662.3801，邮箱lauren.peterson@verizon.com [4]

文章核心观点 - 威瑞森前线（Verizon Frontline）推出“Verizon Frontline-Verified”计划，助力加强与公共安全和关键任务通信行业供应商的合作 [1] 计划介绍 - “Verizon Frontline-Verified”计划为产品经测试且符合威瑞森网络公共安全使用严格标准的供应商提供特殊认证，符合条件的产品旨在协助公共安全官员和急救人员应对各类灾害和紧急情况 [1] - 该计划让急救人员购买新设备时更安心，公共安全合作伙伴可确信经认证的设备已在威瑞森获奖网络上进行全面测试 [1] 首批合作供应商 - 全景天线（Panorama Antennas）是首个加入“Verizon Frontline-Verified”计划的供应商，其提供4G LTE和5G天线，用于威瑞森前线危机响应团队在灾难响应行动中部署的许多资产 [1] 认证条件 - 供应商需先加入威瑞森前线创新计划，该计划内的供应商可申请对特定产品进行验证 [3] - 威瑞森前线创新计划旨在探索新技术，与急救人员和行业合作伙伴合作，在四个主要公共安全重点领域（准备、响应、恢复和缓解）识别、测试和开发通信解决方案 [3] 公司概况 - 威瑞森通信公司（Verizon Communications Inc.）成立于2000年，是全球领先的技术和通信服务提供商，总部位于纽约市，业务遍布全球 [4] - 2023年公司营收达1340亿美元，在获奖网络和平台上提供数据、视频和语音服务及解决方案，满足客户对移动性、可靠网络连接和安全性的需求 [4]