公司股权与人员情况 - 截至2021年12月31日，公司拥有运营合伙企业98.59%的股份[17] - 截至2021年12月31日，公司有36名全职员工[25] - 截至2022年2月25日，公司普通股有131名登记持有人[52] - 公司首席执行官Andrew Franklin自2021年10月上任，有超过23年商业房地产经验，曾管理资产达5000万美元的投资组合[22] - 公司首席财务官Crystal Plum自2020年2月上任，拥有会计和金融学士学位，有审计和银行相关经验[23][24] 公司物业整体情况 - 截至2021年12月31日，公司拥有62处物业，包括58个零售购物中心，总面积达5478855平方英尺，出租率为94.2%，另有4块未开发土地，总面积约61英亩[20] - 截至2021年12月31日，东南部、大西洋中部和东北部市场分别占公司物业组合总年化基础租金的62%、34%和4%[20] - 公司总投资组合可出租总面积为5,478,855平方英尺，出租率94.2%，占用率91.6%，占用面积5,015,789平方英尺，年化基础租金48,232,000美元，每平方英尺9.62美元[37] - 公司拥有58个零售购物中心和4块未开发土地，总可出租面积约5478855平方英尺，截至2021年12月31日出租率约94.2%[61] - 2021年末公司拥有和租赁的物业数量为58处，较2020年的60处减少2处，降幅3.33%[118] - 2021年末公司拥有运营合伙公司98.59%的股份[194] - 2021年末公司拥有并运营58个商业中心和4个未开发地产[194] - 2021年末公司物业总可出租面积约5478855平方英尺，出租率约94.2%[194] 公司租户情况 - 截至2021年12月31日，无租户占公司年化基础租金或总可出租面积的比例超过10%，前10大租户占年化基础租金的29.06%（1401万美元）和总可出租面积的33.96%（186万平方英尺）[21] - 截至2021年12月31日，公司十大租户年化基础租金总计14,008,000美元，占总年化基础租金的29.06%，占用总面积1,860,462平方英尺，占总可出租面积的33.96%，每平方英尺7.53美元[41] - 租户Food Lion年化基础租金4,428,000美元，占比9.18%，占用面积551,469平方英尺，占总可出租面积10.07%，每平方英尺8.03美元[41] - 租户Kroger Co.年化基础租金1,948,000美元，占比4.04%，占用面积226,010平方英尺，占总可出租面积4.13%，每平方英尺8.62美元[41] - 租户Piggly Wiggly年化基础租金1,488,000美元，占比3.09%，占用面积202,968平方英尺，占总可出租面积3.70%，每平方英尺7.33美元[41] - 租户Dollar Tree年化基础租金1,192,000美元，占比2.47%，占用面积148,605平方英尺，占总可出租面积2.71%，每平方英尺8.02美元[41] - 租户Lowes Foods年化基础租金1,181,000美元，占比2.45%，占用面积130,036平方英尺，占总可出租面积2.37%，每平方英尺9.08美元[41] - 租户Winn Dixie年化基础租金887,000美元，占比1.84%，占用面积133,575平方英尺，占总可出租面积2.44%，每平方英尺6.64美元[41] 公司物业租赁到期情况 - 公司物业租赁到期情况：2022 - 2026年到期租赁的面积占比分别为5.91%、14.91%、13.69%、15.83%、15.16%，年化基础租金分别为3439千美元、7107千美元、7358千美元、8517千美元、8207千美元[43] 公司业务目标与策略 - 公司主要业务目标是为股东提供有吸引力的风险调整后回报，采取专注刚需零售、聚焦特定市场等投资策略[26] 公司物业法规与保险情况 - 公司物业受多种法律法规约束，但目前未对财务状况和经营成果产生重大不利影响，且购买了环境保险[26][27] 公司具体物业数据 - Alex City Marketplace可出租面积151,843平方英尺，出租率和占用率均为100%，年化基础租金1,201,000美元，每平方英尺7.91美元[36] - JANAF可出租面积798,086平方英尺，出租率95.3%，占用率93.1%，占用面积743,314平方英尺，年化基础租金8,715,000美元，每平方英尺11.73美元[36] 公司股息与优先股情况 - 2018年3月董事会暂停支付普通股股息，自2018年12月31日起暂停支付A、B、D系列优先股季度股息；D系列优先股年股息率增至10.75%[53] - 自2018年第四季度起，公司董事会暂停A、B、D系列优先股股息支付，2021年11月3日，普通股股东批准修改公司章程以取消A、B系列优先股累积股息[110] - 自2019年1月以来，公司D系列优先股（截至2021年12月31日约315万股）按每年10.75%的清算偏好（每股25美元）累积未支付股息，截至2021年12月31日，未支付股息约2616万美元，清算偏好约7881万美元[113] - 自2023年9月21日起，D系列优先股持有人有权要求公司以每股25美元加所有累积未支付股息的价格赎回股份，公司可能无足够现金支付赎回价格[111][113] - 截至2021年12月31日，公司累计未宣告的D系列优先股股息为2616万美元，其中817万美元归因于2021年[85] 公司融资与债务情况 - 2021年10月12日公司出售3000万美元7.00%高级次级可转换票据，Backstop Parties及其受让人额外购买300万美元[54][55] - 2021年3月12日和5月15日，公司通过“荷兰式拍卖”要约回购D系列优先股，分别花费600万美元和186万美元[58] - 2020年4月24日公司获55.2万美元薪资保护计划贷款，于2021年12月31日豁免[66] - 2021年公司记录230万美元资产减值，其中核桃山广场10万美元，哥伦比亚消防站220万美元[67] - 2021年公司出售多处物业，如哥伦比亚消防站合同价425万美元，亏损8.8万美元；河门购物中心外铺合同价370万美元，盈利191.5万美元等[68] - 2021年3月12日公司还清2500万美元Powerscourt融资协议款项[70] - 2021年3月12日公司签订威尔明顿融资协议，获得3500万美元定期贷款，利率8%，2026年3月到期[71] - 公司发行威尔明顿认股权证，可分三批购买共计1061719股普通股[72] - 2021年12月21日，威尔明顿融资协议的本金余额已全部付清[73] - 2021年公司通过“改良式荷兰式拍卖”要约收购，分别以15.5美元/股和18美元/股的价格收购387097股和103513股D系列优先股，总成本786万美元[77] - 2021年7月22日公司启动认股权发行，发行3000万美元7%的高级次级可转换票据，到期日为2031年[78] - 可转换票据年利率7%，利息于每年6月30日和12月31日支付，2021年12月31日首次付息，公司发行113709股D系列优先股支付利息[79][81] - 可转换票据嵌入式衍生负债初始价值593万美元，2021年因公允价值变动产生非经营性收入约241万美元[84] - 截至2021年12月31日和2020年，公司债务余额（不含未摊销债务发行成本）分别为3.46262亿美元和3.53916亿美元，其中固定利率票据分别为3.44177亿美元和3.3034亿美元，可调利率抵押贷款分别为208.5万美元和2357.6万美元[104] - 2021年12月31日，公司固定利率债务（含待售负债）加权平均利率为4.90%，期限为4.13年，2022年到期债务（含计划本金还款）为1357万美元[105] - 2021年12月31日，公司有现金及现金等价物2290万美元，贷款人储备金1752万美元，计划使用2022年经营活动产生的现金满足未来流动性需求[112] - 2021年12月31日，公司有未偿还本金余额为3300万美元的可转换票据和150万份普通股认股权证[180] 公司租赁业务数据 - 2021年续租总面积619160平方英尺，新租总面积436170平方英尺，续租加权平均租金变化率为3.05% [87] - 公司将租赁和非租赁组件合并确认收入，按直线法计提最低租金[92] 公司现金流情况 - 2021年12月31日，公司合并现金、现金等价物和受限现金总计4042万美元，低于2020年12月31日的4277万美元[100] - 2021年经营活动现金流为1704万美元，较2020年的1578万美元增加7.99%（126万美元），主要因应收款和应付款时间安排等因素，部分被利息等费用增加和物业净营业收入减少18.9万美元抵消[100][101] - 2021年投资活动现金流为510万美元，较2020年的224万美元增加128.03%（286万美元），主要因2021年有4笔销售，部分被资本支出增加414万美元抵消[100][102] - 2021年融资活动使用现金流2449万美元，较2020年提供的316万美元减少875.03%（2765万美元），原因包括贷款本金支付增加1451万美元、优先股赎回增加723万美元等[100][103] - 2021年经营活动提供净现金17041000美元，2020年为15780000美元[192] - 2021年投资活动提供净现金5101000美元，2020年为2237000美元[192] - 2021年融资活动使用净现金24491000美元，2020年提供净现金3160000美元[192] - 2021年现金、现金等价物和受限现金减少2349000美元，2020年增加21177000美元[192] - 2021年末现金、现金等价物和受限现金为40419000美元，2020年末为42768000美元[192] 公司财务指标对比情况 - 2021年和2020年总营收分别为6131万美元和6100万美元，增长0.50%[118][119] - 2021年和2020年总运营费用分别为4386万美元和4261万美元，增长2.93%[120] - 2021年和2020年公司一般及行政费用分别为714万美元和583万美元，增长22.45%[122] - 2021年和2020年利息费用分别为3303万美元和1709万美元，增长93.23%[123] - 2021年和2020年其他收入分别为55.2万美元和0，与PPP本票豁免有关[125] - 2021年和2020年同店物业收入分别为6095万美元和6000万美元，增长1.58%[131] - 2021年和2020年同店物业费用分别为1940万美元和1844万美元，增长5.18%[133] - 2021年和2020年物业净营业收入分别为4166万美元和4185万美元，下降0.45%[135] - 非同店物业净营业收入减少18.3万美元，源于出售物业导致的净营业收入损失[135] - 2021年净（亏损）收入为-9351万美元，2020年为287万美元，同比变化-9638万美元，变化率-3358.19%[137] - 2021年房地产折旧和摊销为14797万美元，2020年为17291万美元，同比变化-2494万美元，变化率-14.42%[137] - 2021年持有待售资产减值为2300万美元，2020年为600万美元，同比变化1700万美元，变化率283.33%[137] - 2021年物业处置收益为-2055万美元，2020年为-23万美元，同比变化-2032万美元，变化率-8834.78%[137] - 2021年FFO为5691万美元，2020年为18155万美元，同比变化-12464万美元，变化率-68.65%[137] - 2021年AFFO为6771万美元，2020年为8599万美元[139] - 2021年贷款成本摊销为12710万美元，2020年为1097万美元[139][140] - 2021年实物支付利息为1610万美元[141] - 2021年优先股赎回为70万美元，2020年为96万美元[141] - 2021年总营收6.131亿美元，2020年为6.1003亿美元[187] - 2021年总运营费用4.3855亿美元，2020年为4.2608亿美元[187] - 2021年运营收入1.951亿美元

公司物业资产情况 - 截至2021年9月30日，公司通过运营合伙企业拥有并运营59个零售购物中心和4个未开发物业[150] - 2021年公司进行多项资产处置，如8月31日出售佐治亚州河门购物中心外地块，合同价格370万美元，收益191.5万美元[153] - 2021年三季度和前九个月末拥有和租赁的物业数量为59处，较2020年减少1处，降幅1.67%[176] - 2021年三季度和前九个月末总出租率为92.2%，较2020年提高3.9个百分点，增幅4.42%[176] 公司贷款与融资情况 - 2020年4月24日，公司收到55.2万美元薪资保护计划贷款，2021年1月全额豁免[152] - 2021年3月12日，公司还清2500万美元Powerscourt融资协议款项[156] - 2021年3月12日，公司签订Wilmington融资协议，获得3500万美元定期贷款，利率8%，2026年3月到期[157] - 2021年8月13日，公司7%的2031年到期高级次级可转换债券的认股权发行到期，发行总额3000万美元[165] - 可转换债券年利率7%，利息于每年6月30日和12月31日支付，自2021年12月31日开始[166] - 公司可在2024年1月1日后随时赎回可转换票据，赎回价格为面值的100%加应计未付利息[169] - 可转换票据嵌入式衍生负债价值为539万美元[170] - 2021年第三季度和前九个月贷款成本摊销分别增加65万美元和440万美元[201] - 截至2021年9月30日，公司固定利率债务加权平均利率为5.17%，期限为4.33年，未来12个月内到期债务为627万美元[207] - 2011年9月1日，格罗夫经济发展局发行242万美元的税收增量收入票据，可变利率2.29%，不超过14%，分50期半年支付[216] - 公司根据港湾角协议的未来总本金义务截至2021年9月30日不超过215万美元[217] 公司股权相关情况 - 公司发行Wilmington认股权证，可分三批购买共计1061719股普通股[159] - 2021年3月12日和5月15日，公司通过“改良式荷兰式拍卖”要约收购分别以15.5美元/股和18美元/股的价格收购387097股和103513股D系列优先股，总成本分别为600万美元和186万美元[163][164] - 认股权协议发行时估值约261万美元，2021年第三季度和前九个月因认股权负债公允价值变动分别产生约188万美元和30.3万美元非营业收入[161] - 2021年11月3日，公司普通股股东批准修改公司章程，取消A类和B类优先股的累积股息[214] - 2023年9月21日起，D系列优先股股东有权要求公司以每股25美元加所有应计但未支付股息的价格赎回股份[215] - 自2019年1月以来，D系列优先股（目前约有304万股流通在外）按每股25美元清算优先权的10.75%（即每股每年2.6875美元）累积未支付股息[215] - 截至2021年9月30日，流通在外的D系列优先股总清算优先权约为7597万美元，累积未支付股息约为2412万美元[215] - 2021年11月2日公司普通股收盘价为每股2.54美元，公司认为D系列优先股股东不太可能按当前每股16.96美元的转换价格将股份转换为普通股[215] 公司财务数据关键指标变化 - 2021年三季度和前九个月总营收分别为1551万美元和4573万美元，较2020年同期增长3.64%和0.04%[177] - 2021年三季度和前九个月总运营费用分别为1046万美元和3275万美元，较2020年同期增长3.44%和0.02%[180] - 2021年三季度和前九个月处置物业收益分别增加197万美元和217万美元[183] - 2021年三季度和前九个月利息费用分别为564万美元和1981万美元，较2020年同期增长37.02%和54.95%[184] - 2021年三季度和前九个月衍生负债公允价值净变化分别增加188万美元和30.3万美元[185] - 2021年前九个月其他收入为55.2万美元，与PPP本票豁免有关[186] - 2021年9月30日止三个月和九个月其他费用为18.5万美元，2020年同期分别为1.5万美元和104万美元[187] - 截至2021年9月30日，公司累积未宣告优先股股息为3691万美元，其中2021年三季度和前九个月分别为311万美元和932万美元[188] - 专业费用增加47.6万美元，主要与物业和公司法律费用及股东大会成本有关[187] - 公司管理费用增加23.3万美元和38万美元，分别与总部办公租金、信用卡费用和保险成本增加有关[187] - 其他公司一般及行政费用增加26.1万美元，主要因旅行费用增加和融资活动费用增加[187] - 薪酬和福利减少20.3万美元，主要因人员减少；专业费用减少5.3万美元[187] - 其他收入增加30.8万美元和253美元，源于非经常性收入；租金收入有增有减，市场租赁摊销减少[197] - 2021年第三季度净收入同比增加236.3万美元，增幅328.19%；FFO同比减少14.1万美元，降幅2.86%[198] - 2021年前九个月净亏损同比增加312.9万美元，增幅351.97%；FFO同比减少612.5万美元，降幅46.41%[198] - 2021年第三季度AFFO为69万美元，2020年同期为125.5万美元；2021年前九个月AFFO为195.6万美元，2020年同期为297.4万美元[200] - 2021年9月30日，公司合并现金、现金等价物和受限现金总计7190万美元，高于2020年12月31日的4277万美元[203] - 2021年前九个月经营活动现金流为1451万美元，同比增加3.83%；投资活动现金流为382万美元，同比增加23768.75%；融资活动现金流为1080万美元，同比增加194.84%[203] 公司各条业务线数据关键指标变化 - 2021年三季度同店物业收入为1545万美元，2020年同期为1480万美元，增长4.44%；前九个月收入为4541万美元，2020年同期为4498万美元，增长0.95%[192][193] - 2021年三季度同店物业费用为501万美元，2020年同期为474万美元，增长5.67%；前九个月费用为1447万美元，2020年同期为1387万美元，增长4.32%[193] - 2021年三季度物业净营业收入为1047万美元，2020年同期为1013万美元，增长3.38%；前九个月为3113万美元，2020年同期为3134万美元，下降0.67%[195] 公司流动性与政策情况 - 为满足未来流动性需求，公司计划使用3623万美元现金和现金等价物、3567万美元贷款人储备金及经营活动产生的现金[211] - 公司计划通过填补空置主力店铺、更换违约租户、利用受限现金进行租户改善、处置资产、物业再融资和经营现金等措施增加流动性[212] - 2021年第三季度和截至9月30日的九个月，公司分别为债务服务短缺提供了0美元和4.4万美元资金[217] - 2020年第三季度和截至9月30日的九个月，公司未为债务服务短缺提供资金[217] - 截至2021年9月30日，除上述情况外，公司没有可能对财务状况等产生重大影响的表外安排[218] - 截至2021年9月30日的九个月，公司关键会计政策无重大变化[221]

FORM 10-Q Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2021 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission file number 001-35713 WHEELER REAL ESTATE INVESTMENT TRUST, INC. (Exact Name of Registrant as Specified in Its Charter) Marylan ...

Cedar Realty Trust, Inc. (CDR) Q2 2021 Earnings Conference Call July 29, 2021 5:00 PM ET Company Participants Jennifer Bitterman - Investor Relations Bruce Schanzer - Chief Executive Officer Robin Zeigler - Chief Operating Officer Philip Mays - Chief Financial Officer Conference Call Participants Todd Thomas - KeyBanc Capital Markets Floris Van Dijkum - Compass Point Operator Welcome to the Second Quarter 2021 Cedar Realty Trust Earnings Conference Call. As a reminder, this conference is being recorded. [Op ...

Cedar Realty Trust, Inc. (CDR) Q1 2021 Earnings Conference Call May 6, 2021 5:00 PM ET Company Participants Jennifer Bitterman - Senior Vice President of Corporate & Portfolio Management Bruce Schanzer - Chief Executive Officer Robin Zeigler - Chief Operating Officer Philip Mays - Chief Financial Officer Conference Call Participants Todd Thomas - KeyBanc Capital Markets RJ Milligan - Raymond James Floris Van Dijkum - Compass Point Operator Welcome to the First Quarter 2021 Cedar Realty Trust Earnings Confe ...

公司物业资产情况 - 截至2021年3月31日，公司通过运营合伙企业拥有并运营59个零售购物中心和5个未开发物业[123] - 2021年3月25日，公司出售伯克利购物中心及地块，合同价格415万美元，收益17.6万美元，净收益393.7万美元，同时偿还322万美元贷款本金并支付68.7万美元解约金[126] - 截至2021年3月31日的三个月，公司拥有和租赁的物业数量为59处，较2020年的60处减少1处，降幅1.67%[140] 公司贷款与融资情况 - 2020年4月24日，公司收到55.2万美元薪资保护计划贷款，该款项于2021年第一季度全额免除[125] - 2021年3月12日，公司还清2500万美元Powerscourt融资协议款项[128] - 2021年3月12日，公司签订3500万美元Wilmington融资协议，利率8%，2026年3月到期，提前还款需支付5%溢价[130] 公司股权相关情况 - 公司发行Wilmington认股权证，可分三批购买共计1061719股普通股，行使价格分别为3.43美元、4.125美元和6.875美元[132] - 认股权证协议估值约296万美元，2021年和2020年第一季度非运营损失分别约为34.7万美元和0[133] - 公司通过“改良式荷兰式拍卖”要约收购387097股D系列优先股，总成本600万美元，账面价值1049万美元[135] 公司租赁业务数据 - 2021年第一季度续租总面积188005平方英尺，新租总面积112594平方英尺，续租加权平均租金变化率为4.22%，未来9个月到期可租赁面积占比4.43%[137] - 2020年第一季度续租总面积185157平方英尺，新租总面积27622平方英尺，续租加权平均租金变化率为8.60%，未来9个月到期可租赁面积占比9.33%[137] 公司财务数据关键指标变化 - 2021年第一季度总营收为1473万美元，较2020年同期的1557万美元下降5.43%[140][141] - 2021年第一季度总运营费用为1018万美元，较2020年同期的1199万美元下降15.11%[140][142] - 2021年第一季度物业处置收益增加20.2万美元，主要源于2021年出售伯克利购物中心和伯克利地块[140][144] - 2021年第一季度利息费用为896万美元，较2020年同期的440万美元增加456万美元，增幅103.71%[140][145] - 截至2021年3月31日，公司累积未宣告优先股股息3140万美元，其中318万美元归属于本季度[147] - 2021年第一季度同店物业收入为1461万美元，较2020年同期的1545万美元下降5.45%[152] - 2021年第一季度同店物业费用为482万美元，较2020年同期的464万美元增加3.94%[152] - 2021年第一季度物业净营业收入为983万美元，较2020年同期的1083万美元下降9.22%[154] - 2021年第一季度同店FFO减少340万美元，FFO同比减少404.2万美元，降幅113.92%[156] - 2021年第一季度AFFO为8.7万美元，2020年同期为84.3万美元[158] - 截至2021年3月31日，公司现金、现金等价物和受限现金总计4421万美元，较2020年12月31日的4277万美元有所增加[160] - 2021年第一季度经营活动现金流为474万美元，同比增加47.04%，即152万美元[161] - 2021年第一季度投资活动现金流为298万美元，同比增加122.18%，即164万美元[162] - 2021年第一季度融资活动现金流使用627万美元，同比减少115.20%，即336万美元[163] - 截至2021年3月31日，公司债务余额为3.59亿美元，其中固定利率票据为3.35亿美元，可调利率抵押贷款为2335.2万美元[163] - 公司未来一年有3819万美元债务到期，计划通过再融资、处置资产和经营现金流来偿还[164][165] - 董事会自2018年第四季度起暂停优先股股息支付，预计每季度可增加318万美元资金[169] - 公司在2021年第一季度和2020年第一季度分别为债务服务短缺提供了4.4万美元和0美元资金，未来总本金义务不超过218万美元[173] 公司网站相关情况 - 公司网站地址为www.whlr.us[177] - 公司会在向美国证券交易委员会（SEC）电子提交或提供相关材料后，尽快在网站免费提供最新的10 - K年度报告、10 - Q季度报告、8 - K当期报告及这些报告的修正案[177] - 公司在网站单独板块发布了审计委员会、薪酬委员会、提名与公司治理委员会的章程，以及员工、高管、代理人和代表的商业行为与道德准则、董事会成员的商业行为与道德准则、公司治理原则（包括董事独立性准则）和内幕交易政策[177] - 公司网站内容不会被纳入向SEC提交的10 - Q季度报告或其他报告文件中，提及网站仅为非活跃文本引用[178] 市场风险披露情况 - 关于市场风险的定量和定性披露不适用[179]

公司物业资产情况 - 截至2020年12月31日，公司拥有66处物业，包括60个零售购物中心，总可租赁面积5561766平方英尺，出租率88.9%，还有6块未开发土地，约63英亩[21] - 公司拥有60个零售购物中心和6块未开发土地，总可租面积约556.1766万平方英尺，截至2020年12月31日出租率约88.9%[64] - 截至2020年12月31日，公司拥有并运营60个中心和6个未开发物业，总可出租净面积约为5561766平方英尺，出租率约为88.9%[183] - 公司总可租赁面积为5,561,766平方英尺，出租率88.9%，占用率87.1%，占用面积4,846,433平方英尺，年化基础租金46,851,000美元，每平方英尺年化基础租金9.67美元[42] - Alex City Marketplace可租赁面积151,843平方英尺，出租率96.1%，占用率77.6%，占用面积117,843平方英尺，年化基础租金981,000美元，每平方英尺8.32美元[39] - Amscot Building可租赁面积2,500平方英尺，出租率和占用率均为100%，占用面积2,500平方英尺，年化基础租金83,000美元，每平方英尺33美元[39] - 公司共有756份到期租约，总到期面积556.1766万平方英尺，年化基础租金4.6851亿美元，每平方英尺租金9.67美元[48] 公司物业区域分布及租户情况 - 截至2020年12月31日，东南部、大西洋中部和东北部市场分别占公司物业组合总年化基本租金的61%、35%和4%[21] - 无租户占公司年化基本租金比例超6%或总可租赁面积比例超7%；前10大租户占年化基本租金的26.41%（1238万美元）和总可租赁面积的29.72%（165万平方英尺）[22] - 十大租户年化基础租金总计12,381,000美元，占总年化基础租金的26.41%，占用面积1,652,549平方英尺，占总可租赁面积的29.72%，每平方英尺年化基础租金7.49美元[45] - Food Lion年化基础租金2,733,000美元，占比5.83%，占用面积325,576平方英尺，占比5.85%，每平方英尺8.39美元[45] - BI - LO年化基础租金2,729,000美元，占比5.82%，占用面积380,675平方英尺，占比6.84%，每平方英尺7.17美元[45] - Kroger年化基础租金1,355,000美元，占比2.89%，占用面积186,064平方英尺，占比3.35%，每平方英尺7.28美元[45] - Piggly Wiggly年化基础租金1,322,000美元，占比2.82%，占用面积169,750平方英尺，占比3.05%，每平方英尺7.79美元[45] - Winn Dixie年化基础租金887,000美元，占比1.89%，占用面积133,575平方英尺，占比2.40%，每平方英尺6.64美元[45] - Planet Fitness年化基础租金837,000美元，占比1.79%，占用面积100,427平方英尺，占比1.81%，每平方英尺8.33美元[45] - 公司物业位于东南部、中大西洋和东北部，分别占总年化基础租金的61%、35%和4%，杂货店占总年化基础租金约26%[68] 公司人员及业务目标情况 - 公司有35名全职员工[23] - 公司主要业务目标是为股东提供有吸引力的风险调整后回报，投资策略包括专注必需零售、聚焦特定市场、通过租赁和费用管理增加运营收入等[27] 公司物业出售及收益情况 - 2020年，公司出售2处物业，净收益451万美元，用于减少未偿还债务[28] - 2020年12月31日公司出售弗吉尼亚海滩的公司总部，确认4.9万美元收益，净现金收益约110万美元[76] 公司法规及竞争情况 - 公司受多种联邦、州和地方法规约束，但现有法规未对财务状况和经营成果产生重大不利影响，也未因环境污染产生重大成本或负债[29] - 众多商业开发商和房地产公司与公司在物业租赁方面竞争，租户也面临来自在线零售商等的竞争[30][31] 公司报告相关情况 - 公司需按《交易法》向美国证券交易委员会提交报告，相关报告可在http://www.sec.gov查询[32] - 公司网站http://www.whlr.us免费提供最新年报、季报等报告及相关委员会章程、行为准则等内容[33] 公司股权及股息情况 - 截至2021年3月16日，公司普通股有144名登记持有人[57] - 2018年3月董事会暂停支付普通股股息，自2018年12月31日起暂停支付A、B、D系列优先股季度股息，D系列优先股年化股息率增至10.75%[58] - 2020年9月22日，运营合伙企业以每股15.50美元的价格从非关联投资者处购买71,343股D系列优先股[59][85][212] - 2020年12月23日公司宣布“改良式荷兰式拍卖”要约收购，要约金额从1900万美元增至2000万美元后减至6000万美元，最终以每股15.50美元的价格收购387,097股D系列优先股，总价6000万美元[60] - 截至2020年12月31日，公司累积未宣告股息3051万美元，其中1385万美元归因于2020年[86] - 2020年运营合伙企业从非关联投资者处购买71,343股D系列优先股，相关未宣告股息赎回[138] - 截至2020年12月31日，经股东批准的股权薪酬计划下剩余可发行证券数量为173,811股[156] - 2015和2016年长期激励计划分别授权最多发行12.5万股和62.5万股普通股[156] 公司租约修改及收款情况 - 公司与9个破产租户达成租约修改，加权平均租金率降低7.54%，每平方英尺降低0.86美元[69] - 截至2020年12月31日的三个月，公司收到97%的合同基础租金和租户报销款，2020年总收款率99%[69] 公司资金及贷款情况 - 公司收到55.2万美元薪资保护计划资金，2021年1月8日该笔贷款的豁免申请获批准[72][74] - 公司目前有766万美元现金及现金等价物和3511万美元受限现金，暂停股息分配[75] - 2020年12月22日公司与Powerscourt签订融资协议，获得2500万美元定期贷款，利率13.50%，2023年3月31日到期[77] - 公司向Powerscourt发行购买496,415股普通股的认股权证，行权价3.12美元，认股权证估值约59.4万美元[78][79] - 公司与KeyBank的信贷协议于2020年12月22日全额偿还，各阶段还款包括178万美元、575万美元等[80][81][87] - 2020年9月3日公司延长哥伦比亚消防站本票期限，每月本金增加2万美元，12月7日利率升至14%，2021年1月21日达成宽限协议并支付50万美元本金[82][83][84] - 公司根据薪资保护计划收到55.2万美元资金，以2020年4月24日的本票形式获得，2022年4月24日到期，年利率1%[207][208] 公司持有待售资产情况 - 公司持有待售资产包括哥伦比亚消防站、伯克利购物中心等，2020年为哥伦比亚消防站记录60万美元减值费用[75] 公司现金流情况 - 2020年末公司合并现金、现金等价物和受限现金总计4277万美元，较2019年末的2159万美元有所增加[99] - 2020年经营活动现金流为1578万美元，较2019年的1525万美元增加3.46%即52.7万美元[99][100] - 2020年投资活动现金流为224万美元，较2019年的86.8万美元增加157.72%即137万美元[99][101] - 2020年融资活动现金流为316万美元，较2019年的-1253万美元增加125.22%即1569万美元[99][102] - 2020年经营活动提供的净现金为15780美元，2019年为15253美元；投资活动提供的净现金为2237美元，2019年为868美元；融资活动提供的净现金为3160美元，2019年使用的净现金为12529美元[181] - 2020年现金、现金等价物和受限现金增加21177美元，2019年增加3592美元；年末现金、现金等价物和受限现金为42768美元，2019年为21591美元[181] 公司债务情况 - 截至2020年末和2019年末，公司债务余额分别为3.54亿美元和3.47亿美元[103] - 2021年末到期债务及本金支付为4393万美元，公司计划通过再融资、处置资产和经营现金支付[104][105] 公司股息暂停影响情况 - 董事会暂停优先股股息支付，预计每季度提供约344万美元额外资金[108] 公司财务指标变化情况 - 2020年公司总收入为6100万美元，较2019年的6316万美元减少3.42%[118][119] - 2020年公司总运营费用为4261万美元，较2019年的5370万美元减少20.66%[118][120] - 2020年公司净利润为245万美元，较2019年的-8039万美元增加103.05%[118] - 2020年公司一般及行政费用减少12.09%，即80.2万美元[122] - 2020年利息费用减少189万美元，降幅9.96%，2019年为1898万美元[123] - 2020年其他费用为104万美元，包括60万美元法律和解成本和43.9万美元代理征集费用报销[124] - 2020年同店物业收入降至6072万美元，较2019年的6219万美元减少2.37%[129] - 2020年同店物业费用为1886万美元，与2019年的1883万美元基本持平[129] - 2020年物业净营业收入为4185万美元，较2019年的4391万美元减少4.70%[132] - 2020年同店资金运营调整后收益（FFO）增加503万美元[134] - 2020年总FFO为1815.5万美元，较2019年的1337.9万美元增加35.70%[134] - 2020年调整后资金运营调整后收益（AFFO）为432.9万美元，2019年为397万美元[136] - 2019年应收票据减值500万美元，2020年为0[134][136] - 2020年其他非经常性费用包括60万美元法律和解成本、43.9万美元对Stilwell Group的报销费用、5.1万美元遣散费[137] - 2020年末总资产489,379千美元，较2019年末的484,365千美元增长1.03%[174] - 2020年末总负债376,967千美元，较2019年末的371,133千美元增长1.57%[174] - 2020年总营收61,003千美元，较2019年的63,162千美元下降3.42%[176] - 2020年总运营费用42,608千美元，较2019年的53,702千美元下降20.66%[176] - 2020年运营收入18,418千美元，较2019年的10,854千美元增长69.69%[176] - 2020年净收入287千美元，而2019年净亏损8,144千美元[176] - 2020年归属于公司普通股股东的净亏损13,557千美元，较2019年的22,668千美元收窄40.28%[176] - 2020年基本和摊薄后每股亏损1.40美元，较2019年的2.34美元收窄40.17%[176] - 2020年末股东总权益14,918千美元，较2019年末的23,927千美元下降37.65%[174] - 2020年末非控股权益1,931千美元，较2019年末的2,080千美元下降7.16%[174] - 2020年净收入为287美元，2019年净亏损为8144美元[181] - 2020年折旧为11317美元，2019年为12020美元；2020年摊销为5974美元，2019年为9299美元[181] 公司租赁业务数据情况 - 2020年租赁续约总面积114.4911万平方英尺，新租赁面积33.3279万平方英尺，加权平均租金变化率4.63% [89] 公司审计相关情况 - 审计报告认为公司2020和2019年合并财务报表在所有重大方面公允反映财务状况[164] - 审计公司自2012年起为公司提供审计服务[172] 公司投资性房地产情况 - 截至2020年12月31日，公司投资性房地产总计3.927亿美元[169] - 公司至少每年评估投资性房地产是否减值[169] - 管理层评估投资性房地产减值时考虑多种定性因素[169] - 公司将收购的投资性房地产及相关无形资产按公允价值入账，建筑物和改良工程按直线法在资产预计使用寿命（一般为5至40年）内计提折旧[189][191] - 公司对投资性

Cedar Realty Trust, Inc. (CDR) Q4 2020 Earnings Conference Call February 4, 2021 5:00 PM ET Company Participants Nicholas Partenza - Director, Financial Reporting Bruce Schanzer - Chief Executive Officer Robin Zeigler - Chief Operating Officer Philip Mays - Chief Financial Officer Conference Call Participants Todd Thomas - KeyBanc Capital Markets Floris van Dijkum - Compass Point Operator Welcome to the Fourth Quarter 2020 Cedar Realty Trust Earnings Conference Call. As a reminder, this conference is being ...

公司物业资产情况 - 截至2020年9月30日，公司拥有并运营60个零售购物中心、1座办公楼和6处未开发物业[152] - 截至2020年9月30日，公司拥有和租赁的物业数量为60处，较2019年减少1处，降幅1.64%；总可租赁面积为5,563,629平方英尺，较2019年减少68,540平方英尺，降幅1.22%；期末出租率为88.3%，较2019年下降0.9个百分点，降幅1.01%[173] 公司投资组合出租情况 - 截至2020年9月30日，公司投资组合的出租率约为88.3%，东南部、中大西洋和东北部市场分别占总年化基础租金的62%、34%和4%，杂货店占总年化基础租金的约27%[156] 公司租户相关情况 - 公司与5个破产租户达成租赁修改协议，加权平均租金增长率为2.69%，加权平均延期期限为2.3年；7个租户因破产搬离，其中2个已重新招租[157] - 截至2020年10月30日，公司批准了145项租户租金减免申请；截至2020年9月30日，修改了68份租约，加权平均租金增长率为3.72%，加权平均延期期限为3.1年；2020年第三季度修改了22份租约，加权平均租金增长率为1.47%，加权平均延期期限为1.9年[160] - 2020年三季度和前九个月续租总面积分别为370,500平方英尺和863,420平方英尺，2019年同期分别为336,299平方英尺和556,009平方英尺；新租总面积分别为93,253平方英尺和202,655平方英尺，2019年同期分别为29,756平方英尺和76,974平方英尺[169] - 2020年三季度和前九个月续租加权平均租金变化率分别为3.98%和5.68%，2019年同期分别为5.46%和3.92%；剔除破产谈判后，2020年分别为4.16%和5.84%[169] 公司资金相关情况 - 公司根据薪资保护计划收到55.2万美元资金，以2020年4月24日的本票形式获得，年利率1%，2022年4月24日到期[160][161] - 截至2020年9月30日，应收账款中有38.9万美元与租金短期延期有关，较2020年6月30日增加3.4万美元[160] - 截至2020年9月30日，公司持有现金及现金等价物约696万美元，受限现金1724万美元[160] - 2020年9月30日，公司合并现金、现金等价物和受限现金总计2420万美元，高于2019年12月31日的2159万美元[199] - 2020年前三季度经营活动现金流为1398万美元，较2019年增加136万美元，增幅10.79%[200][201] - 2020年前三季度投资活动现金流为1.6万美元，较2019年减少215.8万美元，减幅99.26%[200][202] - 2020年前三季度融资活动现金流为 -1139万美元，较2019年增加113万美元，增幅10.96%[200][203] - 截至2020年9月30日，公司有696万美元现金及现金等价物[213] - 截至2020年9月30日，公司有1724万美元存于贷款人储备金，用于租户改进等[213] 公司物业出售情况 - 2020年1月21日，公司出售圣马修斯物业，合同价格177.5万美元，亏损2.6万美元，净收益166.5万美元[162] 公司信贷协议及债务情况 - 截至2020年9月30日，KeyBank信贷协议余额为435万美元[165] - 截至2020年9月30日，公司债务余额为3.36566亿美元，低于2019年12月31日的3.47059亿美元[203] - 2020年12月31日前三个月内，公司有3860万美元债务到期，包括计划本金还款[204] - 2021年9月30日前十二个月内，公司有4859万美元债务到期和本金支付需求[206] - 2011年9月1日，格罗夫经济发展局发行242万美元税收增量收入票据，利率2.29%，不超过14%，分50期半年支付[212] - 截至2020年9月30日，公司根据海港角协议的未来总本金义务不超过221万美元[213] - 2019年第三季度和截至9月30日的九个月，公司分别支付0和4.4万美元债务服务缺口，2020年同期未支付[213] 公司营收及费用情况 - 2020年三季度和前九个月总营收分别为1496.4万美元和4570.7万美元，较2019年同期分别下降3.86%和2.94%，主要因出售物业、空置主力店及应收账款信用损失增加，部分被直线租金收入增加抵消[173][174] - 2020年三季度和前九个月总运营费用分别为1011.5万美元和3274.3万美元，较2019年同期分别下降14.16%和21.24%，主要因减值和折旧摊销减少[173][175] - 2020年三季度和前九个月公司一般及行政费用分别为108万美元和456.7万美元，较2019年同期分别下降19.94%和增加0.53%[173][177] - 2020年三季度处置物业收益增加8.1万美元，前九个月减少145万美元[173][177] - 2020年三季度和前九个月利息费用分别为411.4万美元和1278.7万美元，较2019年同期分别下降11.60%和11.16%，主要因应付贷款减少和贷款成本摊销降低[173][178] - 2020年三季度和前九个月其他费用分别为1.5万美元和103.9万美元，包括60万美元法律和解费用和43.9万美元代理征集费用[173][179] - 2020年第三季度和前九个月专业费用分别减少20.3万美元和增加81.5万美元[181] - 2020年第三季度和前九个月薪酬与福利分别减少13.4万美元和45.9万美元[181] - 2020年第三季度和前九个月广告成本分别减少3000美元和11.4万美元[181] - 2020年第三季度和前九个月其他成本分别增加8.8万美元和减少21.8万美元[181] 公司同店物业相关情况 - 2020年第三季度和前九个月同店物业收入分别降至1495万美元和4544万美元，降幅分别为3.15%和1.75%[188] - 2020年第三季度和前九个月同店物业费用分别降至482万美元和增至1409万美元，降幅和增幅分别为1.51%和0.51%[188] - 2020年第三季度和前九个月同店物业净营业收入分别减少41.3万美元和88万美元[191] 公司物业净营业收入情况 - 2020年第三季度和前九个月物业净营业收入分别为1013万美元和3134万美元，降幅分别为4.10%和4.17%[190][191] - 2020年第三季度和前九个月非同店物业净营业收入分别减少2万美元和48.2万美元[191] 公司运营应收账款信用损失情况 - 2020年第三季度和前九个月运营应收账款信用损失分别增加30.8万美元和71万美元[190] 公司净收入及FFO、AFFO情况 - 2020年三季度净收入较2019年增加168万美元，增幅175%；2020年前三季度净亏损较2019年减少657.9万美元，减幅88.1%[193] - 2020年三季度FFO较2019年减少34.8万美元，减幅7.59%；2020年前三季度FFO较2019年增加437.6万美元，增幅49.61%[193] - 2020年三季度AFFO为125.5万美元，2019年为109.3万美元；2020年前三季度AFFO为297.4万美元，2019年为373.3万美元[195] 公司优先股股息情况 - 截至2020年9月30日，公司累积未宣告优先股股息为2707万美元，其中三季度和前九个月分别为344万美元和1042万美元[180] - 董事会自2018年第四季度起暂停A类、B类和D类优先股股息支付，预计每季度增加约344万美元资金[209] 公司未来资金使用计划 - 公司计划在截至2021年9月30日的十二个月内使用运营产生的现金[213] 公司表外安排及会计政策情况 - 截至2020年9月30日，除上述外无其他可能对财务状况等有重大影响的表外安排[214] - 2020年前九个月公司关键会计政策无重大变化[216] 公司网站信息 - 公司网站为www.whlr.us，会在网站免费提供相关报告[217]

Cedar Realty Trust, Inc. (CDR) Q3 2020 Earnings Conference Call October 29, 2020 5:00 PM ET Company Participants Nicholas Partenza - Director, Financial Reporting Bruce Schanzer - CEO Robin Zeigler - COO Philip Mays - CFO Conference Call Participants Todd Thomas - KeyBanc Capital Markets Floris van Dijkum - Compass Point Operator Ladies and gentlemen welcome to the Third Quarter 2020 Cedar Realty Trust Earnings Conference Call. As a reminder, this conference call is being recorded. At this time, all audienc ...