報 Sunac China Holdings Limited (the "Company" and, together with its subsidiaries, the "Group") is a company incorporated in the Cayman Islands with limited liability, whose shares are listed on the Main Board of The Stock Exchange of Hong Kong Limited (the "Stock Exchange") from 2010. With the brand philosophy of "passion for perfection", the Group is committed to providing wonderful living environment and services for Chinese families through high-quality products and services and integration of high-qual ...

财务表现：收入与利润 - 2025年收益为人民币42,073千元，较2024年的人民币29,357千元增长43.3%[7] - 公司收益从2024年的人民币29.4百万元增加人民币12.7百万元（43.2%）至2025年的人民币42.1百万元[20] - 公司2025年收益为4207.3万元人民币，较2024年的2935.7万元人民币增长43.3%[159] - 公司2025年录得除税后亏损2168.7万元人民币，较2024年亏损5196.4万元人民币收窄58.3%[159] - 2025年公司拥有人应占年内亏损为人民币21,687千元，较2024年亏损人民币51,964千元收窄58.3%[7] - 公司除税前亏损从2024年的人民币52.0百万元减少人民币30.3百万元至2025年的人民币21.7百万元[25] - 公司年内亏损为2025年的人民币21.7百万元（2024年：人民币52.0百万元）[28] - 2025年度公司年度亏损约为人民币2170万元，较2024年亏损约人民币5200万元收窄[57] - 2025年公司净亏损为21,687千元人民币，较2024年的净亏损51,964千元人民币收窄58%[167] - 公司2025年每股基本及摊薄亏损为12.19分人民币，较2024年的47.12分人民币收窄74.1%[159] 财务表现：成本与费用 - 2025年毛利为人民币16,043千元，毛利率为38.1%，而2024年毛利为人民币12,437千元，毛利率为42.4%[7] - 公司销售成本从2024年的人民币16.9百万元增加人民币9.1百万元（53.8%）至2025年的人民币26.0百万元[21] - 公司整体毛利率从2024年的42.4%下降至2025年的38.1%[22] - 公司2025年毛利为1604.3万元人民币，毛利率为38.1%，较2024年的1243.7万元人民币增长29.0%[159] - 2025年度员工薪酬成本总额约为人民币500万元，较2024年的人民币560万元减少[46] 资产与负债状况 - 于2025年12月31日，公司资产总值为人民币51,873千元，较2024年同期的人民币73,751千元下降29.7%[8] - 于2025年12月31日，公司权益总额为人民币24,311千元，较2024年同期的人民币33,896千元下降28.3%[8] - 公司现金及银行结余从2024年的人民币1.0百万元增加至2025年的人民币4.2百万元[29] - 公司流动比率从2024年12月31日的5.7倍提升至2025年12月31日的7.3倍[29] - 公司资本负债比率从2024年12月31日的86.2%下降至2025年12月31日的82.0%[29] - 公司2025年末现金及现金等价物为416.0万元人民币，较2024年末的103.0万元人民币增长303.9%[161] - 公司2025年末资产净值为2431.1万元人民币，较2024年末的3389.6万元人民币下降28.3%[161] - 2025年归属于公司权益持有者的权益总额为24,311千元人民币，较2024年初的82,191千元人民币大幅下降70%[167] - 2025年现金及现金等价物期末余额为4，160千元人民币，较期初的1,030千元人民币增长304%[173] 资产减值与拨备 - 2025年存货计提拨备为人民币5,124千元，较2024年的人民币16,353千元减少68.7%[7] - 2025年贸易应收款项亏损拨备为人民币13,534千元，较2024年的人民币18,415千元减少26.5%[7] - 公司2025年贸易应收款项预期信贷亏损拨备为1353.4万元人民币，较2024年的1841.5万元人民币减少26.5%[159] - 公司2025年存货计提拨备为512.4万元人民币，较2024年的1635.3万元人民币减少68.7%[159] - 2025年贸易应收款项预期信贷亏损拨备为13,534千元人民币，较2024年的18,415千元人民币下降26%[170] - 2025年存货计提拨备为5,124千元人民币，较2024年的16,353千元人民币下降69%[170] 投资活动与金融资产 - 2025年按公平值计入损益的金融资产产生公平值收益人民币8,518千元，而2024年为亏损人民币456千元[7] - 公司三项重大上市证券投资（BFB、隽泰控股、首都）账面总值约为人民币19.8百万元，占集团2025年末总资产的38.2%[31] - 对BFB Health Limited的投资账面值约为人民币10.5百万元，占公司2025年末总资产的20.2%[33] - 2025年按公平值计入损益的金融资产实现公平值收益8,518千元人民币，而2024年为亏损456千元人民币[170] 营运资产变动 - 公司2025年末贸易应收款项为797.5万元人民币，较2024年末的1398.6万元人民币减少43.0%[161] - 公司2025年末存货为925.5万元人民币，较2024年末的2662.9万元人民币减少65.2%[161] - 贸易应收款项账面净值为797.5万元人民币，扣除预期信贷亏损拨备后约6220.2万元人民币[144] - 存货账面价值约为925.5万元人民币，已扣除存货拨备约3917.9万元人民币[147] 现金流量 - 2025年经营活动所得现金净额为2,191千元人民币，较2024年的3,186千元人民币下降31%[170] - 2025年通过供股发行股份筹集资金净额14,936千元人民币（所得款项15,084千元减去成本148千元）[167][170] - 2025年偿还债券本金13,882千元人民币，同时发行新债券获得款项3,679千元人民币[170] 市场与行业环境 - 2025年中国金银珠宝类零售额急升12.8%，显著优于整体零售市场3.7%的增幅[12] - 2025年中国内地个人奢侈品市场预计仅收缩3%至5%，较2024年大幅下滑显著放缓，第四季度录得1%至3%正增长[12] 公司治理与董事会 - 董事会由5名董事组成，包括2名执行董事和3名独立非执行董事[103] - 截至2025年12月31日止年度，共举行了5次董事会会议[109] - 执行董事梁艳煌先生和杨淅先生董事会会议出席率为5/5（100%）[109] - 独立非执行董事余俊敏先生董事会会议出席率为4/5（80%）[109] - 独立非执行董事段白丽女士和钟维立先生董事会会议出席率均为5/5（100%）[109] - 董事会承诺每年至少召开4次全体会议（约每季度一次）[107] - 公司审计委员会由三名独立非执行董事组成[52] - 全体独立非执行董事已确认其独立身份[86] 委员会运作 - 审核委员会在截至2025年12月31日止年度举行了3次会议，成员出席率均为100% (3/3)[115] - 薪酬委员会在截至2025年12月31日止年度举行了1次会议，成员出席率均为100% (1/1)[116][117] - 提名委员会在截至2025年12月31日止年度举行了1次会议，成员出席率均为100% (1/1)[120] - 公司担保委员会确认，截至报告日期，未发现任何向非集团成员公司提供公司担保的事宜[121] 审计与合规 - 公司核数师为中职信（香港）会计师事务所有限公司，其任期将于应届股东周年大会时届满[96] - 公司计划于应届股东周年大会上提呈续聘中职信（香港）会计师事务所有限公司为下一年度核数师的普通决议案[96] - 核数师及其联属公司提供审核及非审核服务的应付薪酬分别约为人民币598,000元及人民币13,000元[122] - 关键审计事项包括：贸易应收款项之减值评估及存货可变现净值[143] - 审计师认为综合财务报表真实而中肯地反映了集团的财务状况[140] - 综合财务报表已根据香港财务报告准则及香港公司条例妥善编制[140] - 审计已根据香港审计准则进行，审计师独立于集团[141] - 董事对综合财务报表的编制及内部控制负责[151] - 公司未出现严重违反或不遵守相关法律法规并对业务造成重大影响的情况[92] 会计政策与估计 - 贸易应收款项预期信贷亏损拨备的计算涉及重大管理层判断与估计[144] - 存货可变现净值的确定涉及重大管理层判断与估计[147] - 公司品牌手表及珠宝配饰的销售收入在产品交付时点确认[190] - 公司协助客户举办展会的收入，参照展会天数随时间推移确认[191] - 租赁负债于租赁开始日期按未付租赁付款的现值确认与计量[196] - 使用权资产成本包括租赁负债的初步计量金额及初始直接成本等[193][194] - 租赁付款包括固定付款（含实质固定付款）减应收租赁优惠及剩余价值担保预计应付金额[200] - 可退还租金按金初始按公平值计量，调整额视为额外租赁付款计入使用权资产成本[195] - 若租赁隐含利率难以厘定，公司使用租赁开始日期的增量借款利率计算租赁付款现值[196] - 使用权资产按成本减累计折旧及减值损失计量，并就租赁负债重新计量进行调整[193] - 公司于租赁期结束合理确定取得租赁资产所有权时，在使用年期结束期间计提折旧[193] - 外币交易按交易日期现行汇率确认，报告期末外币货币项目按期末汇率重新换算[197] - 海外业务资产与负债以报告期末现行汇率换算为人民币，汇兑差额计入其他全面收入[198] - 借款成本于产生期间在损益中确认[199] 未来会计准则变更 - 香港财务报告准则第9号及第7号修订本将于2026年1月1日生效[178] - 香港财务报告准则第18号将于2027年1月1日生效，将取代香港会计准则第1号[178][179] - 香港财务报告准则第18号要求将损益表中所有收支划分为经营、投资、融资、已终止经营及所得税五个类别[180] - 根据香港财务报告准则第18号，公司需在综合财务报表附注中单独披露管理层界定的绩效指标[180] - 香港财务报告准则第18号要求使用间接法编制现金流量表时，以经营溢利小计为起点[180] - 公司需根据香港财务报告准则第18号将部分收支项目重新分类至投资及融资类别[180] 员工与薪酬 - 截至2025年12月31日，公司员工总数为51名，较2024年的56名减少[46] 客户与供应商集中度 - 最大客户占集团营业额14%，合计五大客户占集团营业额55%[67] - 最大供应商占集团采购额16%，合计五大供应商占集团采购额56%[67] 信贷与融资 - 公司授予客户的贸易应收款项信贷期介乎0至180日[144] - 公司于2025年及2024年12月31日均无资产抵押作为银行融资担保[47] 购股权计划 - 截至2025年12月31日，购股权计划下尚未行使的购股期权为6.065千份[73] - 2025年内，购股权计划项下已调整（减少）的购股期权为23.311千份[73] 股东与权益 - 截至2025年底，公司无董事或主要行政人员持有根据相关条例须登记的股份或债权证权益[77] - 截至2025年底，无任何人士（除董事及主要行政人员外）持有公司有投票权股本5%或以上的权益[80] - 持有公司已繳足股本不少於十分之一股份的股東有權要求召開股東特別大會[133] - 若董事會未在股東提出要求後21天內回應並召開會議，股東可自行召開，公司須償付其合理費用[134] 投资与交易政策 - 公司投资决策授权门槛为低于集团市值及/或总资产的5%，超过此门槛需董事会批准[43] - 公司及其附属公司在2025年度内未购买、赎回或出售任何上市证券[88] - 公司已采纳上市规则附录C3所载的董事证券交易标准守则[76] 其他财务与运营事项 - 公司未就2025年度派付任何末期股息[51] - 公司于2025年及2024年12月31日均无资本承担[49] - 公司于2025年及2024年12月31日均无重大或然负债[50] - 公司于2025年及2024年度均未订立任何外汇对冲安排[48] - 公司与业务伙伴之间未出现重大纠纷[95] - 2025年外幣換算儲備因匯兌差額减少2,834千元人民币，2024年则为增加3,669千元人民币[167] - 公司秘書賴雅明先生於年度內已接受不少於15小時相關專業培訓[132]

年 報 Annual Report 年報 ANNUAL REPORT 2025 捷 隆 控 股 有 限 公 司 JUSTIN ALLEN HOLDINGS LIMITED 目 錄 | | 頁次 | | --- | --- | | 公司資料 | 2 | | 管理層討論及分析 | 3 | | 董事會報告 | 10 | | 董事及高級管理人員履歷 | 23 | | 企業管治報告 | 26 | | 環境、社會及管治報告 | 33 | | 獨立核數師報告 | 44 | | 綜合損益及其他全面收益表 | 49 | | 綜合財務狀況表 | 50 | | 綜合權益變動表 | 52 | | 綜合現金流量表 | 54 | | 綜合財務報表附註 | 56 | | 五年財務摘要 | 124 | 公司資料 執行董事 談國培先生 （主席兼行政總裁） 楊淑歡女士 呂浩明先生 獨立非執行董事 麥敬修先生 胡振輝先生 劉珍伲女士 公司秘書 傅天忠先生 授權代表 談國培先生 傅天忠先生 審核委員會 麥敬修先生 （主席） 胡振輝先生 劉珍伲女士 薪酬委員會 劉珍伲女士 （主席） 談國培先生 麥敬修先生 提名委員會 談國培先生 （主席） 麥敬修先生 ...

财务数据关键指标变化：收入与利润 - 2025财年总收益约为人民币1.06亿元，较2024财年约人民币1.12亿元减少人民币600万元，降幅为5.4%[14][19] - 2025财年毛利约为人民币1150万元，较2024财年约人民币330万元大幅增加人民币820万元，增幅达248.5%[14][21] - 2025财年毛利率约为10.8%，较2024财年约2.9%显著提升[14][21] - 2025财年公司股东应占亏损净额约为人民币410万元，较2024财年约人民币950万元亏损有所收窄[14] - 年内亏损及全面开支总额由2024财年约人民币9.5百万元收窄56.8%至2025财年约人民币4.1百万元[29] 财务数据关键指标变化：成本与费用 - 销售成本约为人民币9460万元，较2024财年约人民币1.087亿元减少人民币1410万元，降幅13.0%[20] - 销售开支约为人民币580万元，较2024财年约人民币520万元有所增加，主要因销售佣金上升[22] - 行政开支由2024财年约人民币13.4百万元减少至2025财年约人民币13.1百万元[23] - 预期信贷亏损模型下，公司于2024财年确认减值亏损净额约人民币1.1百万元，2025财年录得拨回净额约人民币1.3百万元[24] - 其他收入由2024财年约人民币5.0百万元减少至2025财年约人民币1.6百万元，主要因政府补助由约人民币3.3百万元减少至约人民币0.2百万元[25] - 融资成本由2024财年约人民币553，000元大幅减少至2025财年约人民币25，000元[27] - 2025財年員工成本總額約為人民幣9.4百萬元，較2024財年約人民幣10.5百萬元下降約10.5%[46] 业务表现与战略 - 收益减少主要由于公司主动减少较低毛利率产品的订单[14][17][19] - 毛利率改善得益于转向高利润产品的战略转型及有效的成本控制[21] - 公司主要业务为向中国卷烟包装制造商提供卷烟包装纸[17] - 公司主营业务为在中国制造及销售卷烟包装纸，年内无重大变动[146] - 所得款項使用出現延遲，原因包括全球經濟不景氣、銷售需求下降及卷煙包裝需求遜於預期[44] - 公司將根據卷煙包裝行業的復甦步伐，在適當時應用未動用的所得款項淨額[44] 财务状况与资本结构 - 现金及现金等价物于2025年12月31日约为人民币89.2百万元，较2024年12月31日约人民币53.2百万元增长[32] - 银行借款于2025年12月31日为零，2024年12月31日为人民币2.0百万元，资本负债比率相应由约1%降至零[32] - 资本开支于2025财年约为人民币3.0百万元，2024财年约为人民币3.7百万元[35] - 公司于2022年6月30日上市，通过发售股份筹集所得款项净额约9030万港元[13] - 上市所得款项净额约90.3百万港元，截至2025年12月31日已动用41.1百万港元，未动用49.2百万港元[43] - 用于收购印刷机等设备的22.9百万港元已悉数动用，提升产能等用途的31.0百万港元预计于2027年12月31日前使用[43] - 所得款項淨額未動用部分已全數存放於中國持牌銀行[44] 人力资源与组织 - 截至2025年12月31日，公司僱員總數為80名，較2024年12月31日的83名減少約3.6%[46] - 截至2025年12月31日，集团共有80名雇员（包括高级管理人员，但不包括董事）[90] - 集团高级管理人员的性别比例约为67%男性及33%女性[90] - 集团员工（不包括高级管理人员及董事）的性别比例约为68%男性及32%女性[90] 公司治理：董事会构成与运作 - 董事会由6名董事组成，包括2名执行董事、1名非执行董事及3名独立非执行董事[67] - 独立非执行董事人数为3人，占董事会总人数（6人）的50%[75] - 董事会现有6名成员，其中包含1名女性成员[86][89] - 董事会主席与行政总裁职责分离，且两者之间无财务、业务、家族或其他重大关系[71][72] - 所有独立非执行董事均已就其独立性提交年度确认书，且无一人任职超过9年[76] - 执行董事的服务合约为期3年并可自动续期，非执行及独立非执行董事的委任函为1年期并可自动续期[82] - 根据公司章程，每届股东周年大会上，当时三分之一的董事须轮值退任[82] - 公司未完全遵守《企业管治守则》第C.5.1条，该年度仅举行3次董事会会议，少于规定的每年至少4次[74] - 截至2025年12月31日止年度，公司举行了3次董事会会议，所有董事出席率均为100%（3/3）[74] - 截至2025年12月31日止年度，公司举行了1次股东大会，所有董事出席率均为100%（1/1）[75] - 董事会通过问卷及讨论方式对其表现进行了正式评估，认为其在年内继续有效运作[83] - 所有6名董事（包括3名执行/非执行董事及3名独立非执行董事）均在2025财年完成了企业管治及上市规则相关的培训[86] 公司治理：委员会运作 - 董事会已成立三个委员会：审核委员会、薪酬委员会及提名委员会[92] - 审核委员会由3名独立非执行董事组成，在2025财年举行了3次会议，所有成员出席率为100%[93][96] - 薪酬委员会于2025年度举行1次会议，所有3名成员（冯苑、陈仰德、陈伟庄）均全勤出席[100] - 薪酬委员会于2022年6月2日成立，由两名独立非执行董事及董事会主席组成[97] - 薪酬委员会采纳企业管治守则模式，就执行董事及高级管理人员的薪酬待遇向董事会提出建议[100] - 薪酬委员会的主要职责包括审阅及批准管理层薪酬建议，并确保无董事自行厘定薪酬[97] - 提名委员会于2025年度举行1次会议，所有3名成员（刘一敏、冯苑、余天兵）均全勤出席[106] - 提名委员会的主要职责包括检讨董事会的架构、规模、组成及多元化，并甄选董事候选人[105] - 提名委员会获授权每年参照上市规则评估全体独立非执行董事的独立性[79] - 提名委员会在2025年度评估认为每位董事已投入足够时间有效履行其职责[106] 公司治理：政策与合规 - 公司已采纳联交所上市规则附录C1所载的企业管治守则[64] - 截至2025年12月31日止年度，公司已遵守企业管治守则的所有适用守则条文，仅对守则条文第C.5.1条有所偏离[64] - 董事会已采纳并实施董事会多元化政策，目标之一是确保女性成员不少于一名，并计划在未来五年内进一步增加[88][89] - 公司已为董事及高级管理人员安排适当的责任保险，并每年审阅保险范围[91] - 公司于2025年12月31日止年度遵守法律法规，无重大不合规情况[152] - 公司秘书余子敖先生在截至2025年12月31日止年度内接受了不少于15小时的相关专业培训[121] 董事与高级管理人员 - 陈仰德先生于2022年6月2日获委任为公司独立非执行董事[56] - 陈仰德先生为香港会计师公会会员及资深会员，并为会计及财务汇报局注册的执业会计师[56] - 陈仰德先生同时担任鼎立资本有限公司（股份代号：356）及恒昌集团国际有限公司（股份代号：1421）的独立非执行董事[57] - 冯苑女士于2022年6月2日获委任为独立非执行董事，现为薪酬委员会主席[57] - 冯苑女士于2021年7月完成中欧国际工商学院EMBA课程并于同年8月获得MBA学位[58] - 李小莉女士为公司首席财务官，拥有逾30年会计及财务管理经验[59][60] - 包志刚先生为公司首席技术官，拥有逾15年造纸行业经验[61] - 宋正美先生为公司首席产品官，拥有逾10年产品质量控制经验[62] 股东与股权结构 - 公司主席陈伟庄通过其全资拥有的城逸有限公司持有339，040，000股，占公司权益的42.38%[176][178] - 公司行政总裁余天兵通过其全资拥有的永宁有限公司持有96，000，000股，占公司权益的12.00%[176][178] - 主要股东城逸有限公司为公司实益拥有人，持有339，040，000股，占公司权益的42.38%[180] - 主要股东启东有限公司为公司实益拥有人，持有146，960，000股，占公司权益的18.37%[180] - 主要股东永宁有限公司为公司实益拥有人，持有96，000，000股，占公司权益的12.00%[180] - 城逸持有公司42.38%的股份，为公司控股股东[182] - 启东持有公司18.37%的股份[182] - 永宁持有公司12.00%的股份[182] 股息与购股权 - 董事會不建議宣派2024財年及2025財年的末期股息[45] - 董事会决议不宣派截至2025年12月31日止年度的末期股息[138] - 董事会决议不宣派2024财年及2025财年的末期股息[160] - 公司已采纳股息政策，但无预定股息分派比率[159] - 购股权计划项下最多可发行80，000，000股股份，相当于公司已发行股本约10%[186] - 截至2025年12月31日，公司未授出任何购股权，可供授出的购股权数目为80，000，000份[186] - 任何12个月期间，向单名承授人发行股份总数不得超过公司当时已发行股本的1%[188] 客户与供应商 - 2025财年最大客户占集团收益约38.5%，前五大客户合计占收益约85.3%[148] - 2025财年最大供应商采购量占集团采购总量约25.6%，前五大供应商合计占采购总量约58.5%[148] 审计与合规顾问 - 截至2025年12月31日止年度，支付给外聘审计师德勤·关黄陈方会计师行的审计服务酬金为99.5万港元[116] - 公司合规顾问为均富融资有限公司，任期自上市日起至包含2025年12月31日止年度完整财务业绩的年报寄发日止[116] 关联交易 - 2025财年，集团向Newpage Financial Press Limited支付的印刷服务费低于3百万港元[200] - 2025财年，集团与Newpage Financial Press Limited的交易相关百分比率低于5%[200] 股东权利与会议 - 持有公司实缴股本（附带投票权）不少于十分之一的股东可要求召开股东特别大会[122] - 股东特别大会应在股东提交召开要求后的两个月内举行[123] - 公司召开股东周年大会需发出至少21日的书面通知，召开其他股东大会需发出至少14日的书面通知[127] 上市信息 - 公司股份自2022年6月30日起于联交所上市[145]

财务数据关键指标变化：收入与利润 - 住宿业务收入约为2673万港元，同比下降25.4%[15] - 住宿业务收入同比下降26.0%，至约29,315,000港元[64][67] - 医疗保健及美容业务收入同比大幅增长，本年度贡献约21,990,000港元，而2024年为1,078,000港元[65][68] - 住宿咨询业务本年度收益约为258.5万港元，较2024年的约378.5万港元有所下降[36][41] - 医疗保健及美容业务本年度收益约为2199万港元，较2024年的约107.8万港元大幅增长[43][49] - 集团全年总全面亏损同比增加30.3%，至约49,001,000港元[66][68] 财务数据关键指标变化：成本与费用 - 总经营成本同比增加约12,304,000港元或22.7%，至约66,617,000港元[71][73] - 2025年总经营成本为6661.7万港元，2024年为5431.3万港元[76] - 员工福利开支同比增加约1,209,000港元或7.6%，主要因医疗美容业务人力增加[72] - 其他经营开支同比大幅增加约22,167,000港元或187.1%，主要因医疗美容业务研发及销售营销费用增加[72][73] - 雇员福利开支增加约120.9万港元或约7.6%，主要因医疗保健及美容业务分部人力资源扩充[74] - 其他营运开支大幅增加约2216.7万港元或约187.1%，主要因医疗保健及美容业务分部的研发成本及销售营销开支增加[74] - 使用权资产折旧同比减少约9,098,000港元或55.2%[71][73] - 公用设施开支减少约77万港元或约30.8%，因集团采取节约成本措施[74] - 融资成本轻微减少约97.8万港元至约490.2万港元[77][80] 住宿业务表现 - 公司本年度经营五家租赁经营住宿项目[11] - 住宿业务总可出租客房晚数同比减少43,084晚或18.7%，至187,307晚[69][70] - 住宿业务入住率同比下降2.25个百分点，至48.57%[69][70] - 住宿业务平均每间客房收入同比下降11.9%或人民币15.4元，至人民币113.5元[69][70] - 收入下降主要由于中国酒店业市场情绪低迷导致入住率下降及南山店停止运营[15] - 公司通过灵活销售和营销计划改善现有住宿项目业绩[17] - 公司实施运营改进计划，如改善住宿配套设施及推行员工绩效计划[17] - 鉴于住宿咨询服务需求缩减，公司将减少该业务投入以节省成本，并将资源转向更具前景的医疗保健及美容业务[37][41] 医疗保健及美容业务表现 - 公司主要业务为住宿业务以及医疗保健及美容业务[11] - 医疗保健及美容产品市场反响良好，促使公司进一步发展和加强其在中国该行业的市场份额[52] - 公司已完成收购倍生生物科技（深圳）有限公司37.5%的有效权益，以提升研发效率并加速成果商业化[53][54] - 公司研发重点包括III型胶原蛋白-透明质酸“双蛋白”水光针、羟基磷灰石/胶原蛋白复合填料等项目[46][50] - 中国护肤市场预计将从2024年的约590.8亿美元增长至2032年的约1286.1亿美元，期间复合年增长率约为11.75%[38][42] 各地区及项目表现 - 武汉作为交通枢纽，其商务活动、展览及宴会需求有所下降[26] - 惠州店专注于度假旅游市场，期待大湾区发展及深圳乐高主题公园等国际项目带来客流增长[28] - 成都店总建筑面积约7,600平方米[21] - 武汉店总建筑面积约9,000平方米[23] - 南山店总建筑面积约7,000平方米，包含189间客房[29] - 宝安店总建筑面积约1,700平方米，包含46间客房[34][39] - 因南山店物业提前终止租赁，公司确认收益约190万港元[30] - 成都店距地铁1、2号线天府广场站步行1分钟，距机场大巴点步行约5分钟，至机场及高铁站车程在30分钟内[21] - 武汉店距凌云路东公交场站200米，距武汉天河机场21公里，距汉口火车站15公里[23] - 南山店位于深圳地铁11号线南山站出口旁，至机场车程约30分钟[29] 管理层讨论和指引：业务策略与资源分配 - 公司通过调整人力资源、维持成本节约政策及对比财务预算来控制后勤及其他支出[20] - 公司采取措施控制后台及其他费用，包括审查人力资源效率[18] - 公司于2025年3月通过供股募集净额约3910万港元，其中约2030万港元已用于发展医疗保健及美容业务[44][49] - 公司于2025年9月完成配售，净筹资约1240万港元，全部用于进一步发展医疗保健及美容业务[47][48][50] 其他财务与流动性状况 - 2025年12月31日，银行及现金结余约为244.3万港元，较2024年12月31日的1385.7万港元大幅减少[84][88] - 集团处于净流动负债约6668.1万港元及净负债约1.02901亿港元的状况[85][89] - 截至2025年12月31日，可用信贷融资额度约为1.06431亿港元[83][88] - 2025年12月31日，已发行股本为1,193,065,160股普通股，2024年为538,033,708股[87][91] 公司运营与人力资源 - 2025年员工总数为94人，员工总成本（包括董事酬金）约为1715.2万港元[94] - 截至2025年12月31日，公司雇员总数为94名，较2024年12月31日的100名减少了6名（同比下降6%）[99] - 2025年度雇员成本总额（含董事酬金）约为1715.2万港元，较2024年的约1594.3万港元增加了约120.9万港元（同比增长约7.6%）[99] - 员工性别比例：截至2025年12月31日，集团共有49名男性员工和45名女性员工，男女比例约为1:1[188] - 员工性别比例变化：男性员工从2024年的39人增至2025年的49人，女性员工从2024年的61人减至2025年的45人[188] - 截至2025年12月31日，公司男性雇员49名，女性雇员45名，男女比例约为1:1[193] - 2025年男性雇员数量为49名，较2024年的39名增加10名（增长约25.6%）[193] - 2025年女性雇员数量为45名，较2024年的61名减少16名（下降约26.2%）[193] - 2024年12月31日员工男女比例为2:3[193] - 高级管理层薪酬：2025年薪酬超过100万港元的人数为0人，较2024年的1人减少[168] 公司管治与董事会 - 董事会成员变更：袁富儿先生自2025年10月10日起辞任非执行董事及主席职务，张政武先生于同日起获委任为非执行董事[130] - 董事会构成：截至年报日期，董事会由1名执行董事、3名非执行董事及3名独立非执行董事组成[130] - 董事会性别构成：男性董事6位，女性董事1位[186] - 董事会国籍构成：中国籍董事7位[186] - 董事会年龄构成：41-50岁董事1位，51-60岁董事2位，61-70岁董事4位[186] - 董事任职年限：任职超过7年的董事有5位，任职3-4年的董事有1位，任职1-2年的董事有1位[186] - 董事专业经验：具有医疗保健及美容、业务管理和会计背景的董事各有1位[186] - 董事关联关系：辞任主席袁富儿先生与非执行董事胡性龙先生为姻亲关系[130] - 企业管治架构：董事会下设三个委员会，分别为审核委员会、薪酬委员会及提名委员会[124] - 董事会会议频率：管理层每月向全体董事会成员提供公司业绩、状况和前景的详细评估报告[133] - 截至2025年12月31日止年度，管理层每月向董事会全体成员提供包含公司表现、状况及前景评估的详尽最新资料[138] - 董事会会议通知：2025年部分董事会会议因实际日程安排问题，在无董事反对的情况下，给予了短于14天的合理通知期[135] - 股东大会出席情况：在2025年5月26日举行的股东周年大会上，所有独立非执行董事及非执行董事均出席[136] - 2025年5月26日举行的股东周年大会上，全体独立非执行董事及非执行董事均已出席[138] - 执行董事李芷欣女士在2025年出席了全部5次董事会会议及2次股东大会[141] - 非执行董事胡性龙先生在2025年出席了全部5次董事会会议及2次股东大会[141] - 独立非执行董事吴吉林、林长盛、苏彦威在2025年均出席了全部5次董事会会议、2次审计委员会会议、2次薪酬委员会会议、2次提名委员会会议及2次股东大会[141] - 原主席袁富儿先生于2025年10月10日辞任，其在任期内出席了4次董事会会议及2次股东大会[141] - 公司有三名独立非执行董事，其中至少一名具备适当的财务管理专业知识[145][147] - 2025年10月10日，张政武先生被委任为非执行董事[141][148] - 张先生于2025年10月10日获委任为非执行董事[150] - 所有独立非执行董事须每年书面确认其遵守上市规则第3.13条的独立性规定[151] - 袁富儿先生于2025年10月10日辞任主席职务[153][156] - 非执行董事及独立非执行董事的服务合约为特定任期一至三年[154][157] - 董事轮值规则规定在每届股东周年大会上约三分之一的董事将轮值退任[155][158] - 根据公司章程，新委任的董事应任职至下届股东大会，并有资格在该会议上重选[149] - 在截至2025年12月31日的财政年度，公司已为董事安排了针对法律诉讼的适当保险[149] 委员会运作 - 薪酬委员会于2011年6月22日成立[160][163] - 薪酬委员会在截至2025年12月31日止年度举行了两次会议[165][166] - 薪酬委员会由三名成员组成，均为独立非执行董事[165] - 董事的薪酬方案由薪酬委员会参考个人及公司表现以及市场惯例厘定[161][163] - 提名委员会会议：在截至2025年12月31日的财年内举行了2次会议[173] - 审计委员会在截至2025年12月31日的年度内举行了两次会议[194] - 审计委员会由三名独立非执行董事组成[196][200] 风险管理与内部控制 - 董事会每年审查集团风险管理及内部监控系统的充分性及有效性[199] - 公司已聘请独立顾问作为集团内部审计职能[199] - 审计委员会认为集团的风险管理及内部监控系统有效且充分，并符合《企业管治守则》D.2.1条[199] - 内部控制系统旨在将集团风险控制在可接受范围内，仅能提供合理而非绝对保证[197] - 董事会负责制定及检阅公司企业管治政策与常规[164] 合规与披露 - 证券交易合规：经公司具体查询，所有董事及相关雇员确认在整个年度内均遵守《标准守则》，未发现不合规事宜[125] - 公司确认在2025年度内，其上市证券无任何购买、出售或赎回行为[102][105] - 公司确认在2025年度内，未发行或授予任何可转换证券、期权、认股权证或类似权利[102][105] - 公司确认其运营、财务报告及披露在所有重大方面均符合相关法规要求[103][106] - 公司确认截至2025年12月31日，无任何资产抵押（2024年12月31日：无）[100] - 公司确认截至2025年及2024年12月31日，无重大或然负债[101] - 公司计划将另行发布关于环保及利益相关者权利等企业社会责任事宜的专项报告[104][107] 其他业务信息 - 公司股份代码为1355[10] - 公司核数师为HLB Hodgson Impey Cheng Limited[7] - 公司为第三方客户提供专业清洁、消毒、库存供应管理等物业设施外包管理服务[16] - 截至2025年12月31日，公司就物业、厂房及设备的资本承担约为154.9万港元（2024年12月31日：无）[101]

Horizon Robotics （於開曼群島註冊成立以不同投票權控制的有限公司） 股份代號 : 9660 年度報告 2025 目 錄 公司資料 財務業績摘要 2 4 業務回顧及前景 5 管理層討論與分析 9 董事會報告 16 董事及高級管理層 45 企業管治報告 51 環境、社會及管治報告 65 獨立核數師報告 130 合併損益表 139 合併全面收益表 140 合併財務狀況表 141 合併權益變動表 143 合併現金流量表 145 合併財務報表附註 146 五年財務摘要 242 釋義 243 公司資料 董事會 執行董事 余凱博士 （創始人、主席兼首席執行官） 黃暢博士 徐健博士 （於2025年8月27日獲委任） 陳黎明博士 陶斐雯女士 （於2025年8月27日辭任） 非執行董事 李良先生 劉芹先生 André Stoffels博士 張堅俊先生 （於2025年8月27日獲委任） 張覺慧博士 （於2025年8月27日辭任） 獨立非執行董事 浦軍博士 吳迎秋先生 Katherine Rong XIN博士 張亞勤博士 審計委員會 浦軍博士 （主席） Katherine Rong XIN博士 張亞勤博士 薪酬委員會 ...

财务表现：收入与利润 - 截至2025年12月31日止年度收益为50.7百万港元，较2024年（58.5百万港元）减少13.3%[12] - 2025年收益约为50.7百万港元，较2024年的58.5百万港元下降13.3%[43] - 2025年录得年内亏损约71.4百万港元（2024年：86.4百万港元）[22] - 截至2025年12月31日止年度除稅前虧損約71.3百万港元，较2024年（85.5百万港元）减少16.6%[14] - 截至2025年12月31日止年度，公司录得年内亏损约71.4百万港元（2024年：86.4百万港元）[22] - 2025年度净亏损约7140.1万港元（2024年：约8637.2万港元）[25] - 公司2025年录得年内亏损约71.4百万港元，较2024年的86.4百万港元有所收窄[42] - 公司拥有人应占亏损约为71.1百万港元（2024年：86.4百万港元）[52] - 每股基本亏损约为2.9港仙（2024年：3.9港仙）[53] 财务表现：毛利与毛利率 - 截至2025年12月31日止年度毛利为6.4百万港元，较2024年（15.4百万港元）减少58.4%[12] - 毛利降至约6.4百万港元，同比下降58.4%；毛利率从26.3%降至12.7%[47] 财务表现：成本与费用 - 截至2025年12月31日止年度行政開支約為14.5百万港元，较2024年（16.9百万港元）减少14.2%[14] - 行政开支约为14.5百万港元，较2024年减少2.4百万港元或14.2%[48] - 财务成本净额由4.9百万港元增加至6.6百万港元[50] 财务表现：资产减值与拨备 - 公司就合約資產、貿易應收款項等計提虧損撥備合共約14.6百万港元，较2024年（78.3百万港元）大幅减少[12] - 公司确认约42.0百万港元的存貨撇減[13] - 公司于2025年12月因分包商结束业务及报告存货损坏，管理层评估后对存货结余进行了撇减[16] - 因法律案件结案，计提诉讼索偿及法律开支拨备合计约11,201,000港元[72] 财务表现：现金流与资本结构 - 公司淨負債約為113.7百万港元，而2024年為淨資產約54.1百万港元[14] - 2025年末负债净额约1.13688亿港元，流动负债净额约4263.4万港元[25] - 2025年末银行结余及现金仅约750.1万港元（2024年：约30.8万港元）[25] - 于2025年12月31日，手頭未償還合約資產約為35.4百万港元，较2024年（35.8百万港元）輕微下降1.1%[14] - 于2025年12月31日，貿易應收款項及應收保固金約為9.9百万港元，较去年减少27.2%[14] - 截至2025年12月31日，贸易应付款项及应付保固金减少至约24.7百万港元（2024年：约49.6百万港元），降幅约50.2%[17] - 截至2025年12月31日，总额约31.3百万港元（2024年：约33.4百万港元）的银行借款已全部逾期[17] - 2025年末银行借款总额约3132.1万港元，已全部逾期且违约[25] - 2025年末应付利息总额约1533.7万港元，其中违约利息约181.4万港元[25] - 于2025年12月31日，资本架构包括亏绌约113.7百万港元及债务约102.4百万港元[56] - 流动比率从0.72倍下降至0.56倍[57] - 资产负债比率从-585%改善至-504.3%[57][61] - 银行结余及现金从0.3百万港元大幅增加至7.5百万港元[57] - 银行借款总额从33.4百万港元减少至31.3百万港元[58][64] - 流动负债净额为42.6百万港元，而2024年为流动资产净额40.6百万港元[62] - 应计未付薪金从14,744,000港元大幅减少至568,000港元[71] 业务表现：地区市场 - 澳门市场收益增加约13.1百万港元，同比增长131%[45] - 中国内地市场收益减少约20.8百万港元，同比下降62.6%[46] 业务表现：市场环境与风险 - 公司业务面临风险，包括投标数量及工程量下跌、减值亏损增加，导致未来业绩下降[22] - 公司收益依赖非经常性项目中标，且存在因客户付款与支付供应商款项的时差导致现金流减少的风险[23][24] - 云石及花岗石供应和铺砌市场竞争激烈，建筑材料及劳工成本上涨导致公司利润收窄[18] - 2025年人力资源短缺，源于劳动力市场竞争加剧及公司的成本削减政策[21] 融资活动与计划 - 公司通过发行新股在公开市场筹集资金以支持经营及融资活动[17] - 2025年9月通过发行新股筹集所得款项净额约11.78百万港元[74] - 计划于2026年4月动用约3.22百万港元未动用所得款项偿还逾期银行贷款[74] - 公司正进行一项建议供股事项，预期将增强其资本基础及流动资金状况[30] - 主要股东雷雨润先生提供个人担保，其抵押资产市值高于银行借款账面值[32] - 公司正积极寻求其他债务或股权融资以改善资本架构[32] - 获得银行发出的履约保函担保约3,705,000港元[70] 重大事件与持续经营 - 公司间接全资附属公司PMG于2026年3月18日被委任临时清盘人并停止运营[26] - 银行可能取消一笔370.5万港元的履约保函，或导致违反相关建筑合约[27] - 核數師對公司截至2025年12月31日止年度的持續經營能力發出不發表意見[152] - 董事會計劃在下一個財政年度解決核數師的不發表意見[152] 环境、社会及管治（ESG）表现 - 公司已建立环境、社会及管治治理架构，董事会承担最终责任，并设立由不同业务部门代表组成的工作小组[82] - 报告期间，公司无对集团有重大影响的相关法律及法规违规记录，也无已审结的贪污诉讼案件[87] - 公司识别出19项相关环境、社会及管治议题，涵盖环境、雇佣及劳工惯例、营运惯例及社区四大层面[92] - 公司向21名内部及外部持份者分发并收集了网上调查，用于重要性评估分析[92] - 重要性评估结果显示，“防止童工及强制劳工”、“职业健康与安全”、“反贪污”、“产品及服务责任”、“保障知识产权”及“保障客户私隐”等6个议题被视为最重要的议题[92] - 董事会已于2025年5月16日审阅并确认本环境、社会及管治报告的内容[80] - 公司报告准则遵循重要性、量化、平衡及一致性四项原则，并承诺在可行情况下量化披露关键绩效指标[77][78] - 公司计划通过分层方式制定符合未来业务发展及持份者期望的可持续发展策略及目标[84] - 董事会成员及雇员分别接受总计18小时和6小时的反贪污培训[97] - 公司委聘了76名香港供应商、9名内地供应商及1名澳门供应商[106] - 报告期间，公司未收到任何有关产品及服务的投诉，也无因健康与安全理由召回产品的情况[104] - 截至报告期末，公司雇员总数为16人，其中男性9人，女性7人，整体员工流失率为31%[111] - 报告期内，31%的雇员接受了培训，每名雇员的平均受训时数约为10小时[117] - 报告期间，公司未发生任何导致工伤或死亡的事故[114] - 公司为雇员提供基于岗位的健康与安全简报、培训及防护设备，并禁止未经批准的加班[113] - 公司建立了事故报告与调查机制，并要求分包商提交定期安全监察报告[114] - 公司通过使用节能设备、禁止大功率电器、关闭闲置设备等措施管理能源消耗[119] - 公司在石材加工中实施质量控制以减少灰尘，并优化车辆路径与保养以减少排放[119] - 公司鼓励电子文件管理和双面打印以减少纸张消耗，并使用可持续材料[119] - 公司根据雇员表现及市场变化调整薪酬范围以保留人才[109] - 公司对所有雇员进行年度表现评估，并为优秀雇员提供晋升机会[109][115] 环境、社会及管治（ESG）关键绩效指标 - 公司产生无害废弃物417.58吨，雇员密度为40.20吨/人，总量同比减少87%，密度减少3%[122] - 公司温室气体排放总量为14.56吨二氧化碳当量，同比减少9%；雇员密度为0.91吨二氧化碳当量/人，同比减少37%[125] - 公司范围1直接温室气体排放为11.08吨二氧化碳当量，同比减少8%；密度为0.69吨二氧化碳当量/人，同比减少37%[125] - 公司总能源消耗量为48,851.90千瓦时，同比减少8%；雇员密度为3,653.24千瓦时/人，同比减少36%[127] - 公司汽油消耗量为28,005.09千瓦时，同比减少28%；雇员密度为1,750.32千瓦时/人，同比减少51%[127] - 公司电力消耗量为12,581.00千瓦时，同比减少9%；雇员密度为786.31千瓦时/人，同比减少37%[127] - 公司总耗水量为115.35立方米，同比减少13%；雇员密度为7.21立方米/人，同比减少40%[130] - 公司总纸张消耗量为52,569张，同比减少14%；雇员密度为3,285.56张/人，同比减少41%[132] - 温室气体排放总量从2024年的15.99吨二氧化碳当量下降至2025年的14.56吨，降幅为8.9%[137] - 温室气体密度（吨二氧化碳当量/雇员）从2024年的1.45显著改善至2025年的0.91，降幅达37.2%[137] - 能源消耗总量从2024年的52,844.08千瓦时减少至2025年的48,851.90千瓦时，降幅为7.6%[137] - 无害废弃物总量从2024年的456.40吨减少至2025年的417.58吨，降幅为8.5%[137] - 总耗水量从2024年的132.33立方米减少至2025年的115.35立方米，降幅为12.8%[137] - 雇员总人数从2024年的11人增加至2025年的16人，增幅为45.5%[138] - 雇员总流失率从2024年的35.29%下降至2025年的31.25%[138] - 新入职雇员比率从2024年的5.88%上升至2025年的12.5%[138] - 受训雇员百分比从2024年的45.45%下降至2025年的31.25%[140] - 雇员总平均培训时数从2024年的12.45小时大幅减少至2025年的4.82小时，降幅为61.3%[140] 企业管治与合规 - 公司主席与行政总裁两职由同一人（雷雨润先生）担任，未遵循《企业管治守则》A.2.1条关于两职应分开的规定[147] - 主要股东太平洋石业投资有限公司（由雷雨润控制）在禁售期内出售20,000,000股公司股份，约占当时已发行股份总数的0.83%[147] - 因财务部门主要人员变动及会计人员短缺，导致公司截至2024年12月31日止年度的年度业绩公告延迟刊发[148] - 由于年度业绩公告延迟，公司证券自2025年4月1日至2025年5月19日暂停买卖[148] - 年度业绩公告延迟也导致截至2024年12月31日止年度的年报未能按规定在财政年度结束后四个月内寄发，违反上市规则第13.46(2)条[148][149] - 董事會由5名成員組成，包括2名執行董事和3名獨立非執行董事[154] - 獨立非執行董事佔董事會人數的60%（5名中的3名）[156] - 至少一名獨立非執行董事（高子健先生）具備適當的會計或財務管理專長[156] - 董事會中有一名女性成員，董事會承諾增加女性比例[159] - 董事會成員年齡分佈：60歲或以上1人，40至59歲2人，30至39歲1人，20至29歲1人[160] - 董事會成員專業背景分佈：商業及管理3人，會計及財務1人，其他1人[160] - 2025年度董事会共召开8次会议，所有现任董事均参与持续专业发展[162][163][165] - 董事雷雨润先生和高子健先生董事会会议出席率为100%（8/8）[169] - 董事雷宝蔚女士董事会会议出席率为75%（6/8）[169] - 董事黄裕晖先生董事会会议出席率为50%（4/8）[169] - 审核委员会在2025年度举行3次会议，成员高子健先生和黄裕晖先生出席率均为100%（3/3）[175] - 薪酬委员会在2025年度举行3次会议，成员雷雨润先生、高子健先生和黄裕晖先生出席率均为100%（3/3）[177] - 提名委员会在2025年度举行3次会议，成员雷雨润先生、高子健先生和黄裕晖先生出席率均为100%（3/3）[181] - 公司于2025年举行两次股东大会，包括一次股东周年大会和一次股东特别大会[170][171] - 公司于2025年12月29日委任广深（香港）会计师事务所有限公司为新任核数师[175] - 主席与全体独立非执行董事在2025年度举行了一次无其他执行董事出席的闭门会议[169] - 截至2025年12月31日止年度，核數師審核服務薪酬為100萬港元，非審核服務薪酬為1萬港元[188] - 公司秘書唐文敏女士在2025年度接受了至少15小時的相關專業培訓[189] - 任何持有公司具投票權股本不少於十分之一（即10%）的股東有權要求召開股東特別大會[193] - 股東要求召開股東特別大會後，董事會須在要求書遞交後2個月內召開會議[194] - 股東提名董事候選人的通知須在股東大會日期前至少7天提交[198] - 股东需向公司香港主要营业地点及股份过户登记处提交书面建议及详细联络资料[199] - 公司香港股份过户登记处负责核实股东提呈建议的要求[199] - 董事会将在股份过户登记处确认要求妥当合规后将建议纳入股东大会议程[199] - 公司将根据建议性质给予全体股东通知期以考虑股东提呈的建议[200] - 股东大会上任何表决均须以投票方式进行[200] - 主席可基于诚信原则决定允许纯粹有关程序或行政事宜的决议案以举手方式表决[200] - 应届股东周年大会通告所载的全部决议案将以投票方式表决[200]

财务表现：收入与利润 - 2025年实现营业收入约13.412亿港元[81][83] - 2025年收入为13.412亿港元，较2024年的12.631亿港元增长6.2%[123] - 2025年本公司拥有人应占利润为3873.4万港元，较2024年的8272.5万港元下降53.2%[123][124] - 2025年公司拥有人应占利润约3870万港元[81][83] - 2025年公司拥有人应占利润预期约为3870万港元，较2024年的8270万港元下降约53.2%[126] 财务表现：现金流与杠杆 - 2025年末现金及现金等价物为1.875亿港元，较2024年末的2.672亿港元减少[129][133] - 2025年经营活动所得现金净流入约为4430万港元，较2024年的2.036亿港元大幅减少[130][134] - 2025年融资活动所用现金净流出约为6400万港元，主要包含偿还借款及利息8910万港元等支出[131][135] - 2025年末杠杆比率为22%，而2024年因现金高于总负债，比率为零[149] - 2025年收购非控股权益支出6150万港元，并支付非控股股东股息3620万港元[131][135] 业务网络与员工 - 公司全球拥有82个分支机构和专业实验室[11] - 集团在全球共设有82个分支机构和专业实验室，业务覆盖20个国家[66][68] - 全球分支机构及专业实验室达82个，覆盖20个国家[82][84] - 公司全球网络覆盖20个国家，拥有82个分支机构及专业实验室[123][124] - 公司全球雇员总数为3,408人[11] - 年內新增218名海外员工，全球员工总数达3,408名[82][84] - 年内在海外新增218名员工[124] - 截至2025年底，公司员工总数为3,408人，较2024年的3,374人增加34人[159] 业务线表现：贸易保障与商品服务 - 公司在贸易保障领域拥有82个服务网点及18类专业资格认证[13] - 公司服务覆盖超过50种大宗商品及自然资源类别[13] - 在全球拥有82个服务网点和18类专业资格认证，业务覆盖超过50种大宗商品及自然资源品类[91][93] - 获上海期货交易所指定为铸造铝合金、铅、镍、锡期货的官方质检机构[92][93] - 获广州期货交易所新增旗下世标检测为多晶硅期货的质检（取样）机构[92][93] 业务线表现：ESG+（清洁能源、环境保护、气候变化） - 公司ESG+业务覆盖清洁能源、环境保护及气候变化三大核心板块[105][106] - 清洁能源业务包括风电、光伏项目的监造、吊装督导、机组检查及运营维护等服务[107] - 公司环境保护业务涵盖环境咨询及环境检测服务，包括环保管家、环境影响评价及各类介质检测[18] - 环境保护业务提供泄漏检测与修复（LDAR）服务及全方位生态环境咨询和检测服务[107] - 公司提供泄漏检测与修复服务，服务于石油化工、化工、树脂、天然气及制药等多个行业的企业[16] - 公司通过泄漏检测与修复（LDAR）服务为石油石化、化工、天然气、医药等多个行业提供减排支持[18] - 公司气候变化业务提供四大类服务：碳达峰碳中和咨询、碳资产开发与交易、ESG技术咨询及低碳信息化解决方案[17][19] - 气候变化业务涵盖碳减排资产尽职调查、开发、技术咨询与交易等四大专业化服务[109] - 公司服务行业覆盖发电、石化、化工、钢铁、有色金属、建材及造纸等[17][19] - 公司低碳信息化解决方案包括定制化低碳管理信息系统及SaaS碳中和管理平台[17][19] 业务线表现：碳资产与气候变化专项 - 公司是北京碳市场最重要的碳资产交易商之一，荣获北京绿色交易所“2024年度最佳交易奖”[109] - 公司已获得主管部门批准，启动其煤矿低浓度甲烷利用碳资产项目[111] - 公司已完成低浓度瓦斯利用碳咨询项目的签发申请并获主管机构批准[114] - 公司旗下力鸿低碳公司于2025年9月发布了全球首份《全球第六条准备度评级报告》[115] - 公司子公司力鸿低碳公司于2025年9月发布了全球首个《第六次全球准备度评级报告》[112] 科技创新与AI战略 - 集团将“AI + 机器人”确立为科技创新核心战略，并基于自研的“Leon AI系统”实现多业务场景的技术突破与规模化应用[70][72] - 公司重点投入“AI+机器人”应用技术体系以推动业务智能化[75][77][85] - 公司2025年明确将AI作为驱动转型的核心引擎[103] - 2025年第一季度，AI创新应用在三大核心场景取得重要突破并成功部署[97][99] - 自主研发的“Leon AI系统”实现了AI大模型与能源检验核心业务的深度融合[97][99] - 针对船舶水尺检验，通过AI视觉与仿真技术研发，获得多项授权及公布专利[101] - 针对煤炭检验场景，推出“AI处理系统+智能采样车”一体化解决方案[101] - 公司通过构建产学研协同创新平台系统推进技术研发[85][88] 未来战略与发展指引 - 公司致力于从“客户服务提供者”向“战略赋能者”转型[81][83] - 公司发展策略聚焦商品服务、清洁能源、环保与气候变化及ESG四大领域[87] - 公司积极拓展非洲、中东等新兴市场以深化全球布局[82][84] - 公司计划将服务能力拓展至中东、非洲等新兴区域[119][122] - 集团通过推进AI系统全球化部署，重点深化跨境AI检验互认、AI碳排放核算及商品质量预测等领域的应用[70][72] - 2026年将推动AI系统全球化部署，重点突破跨境AI检验互认系统、基于AI的碳排放核算模块及商品质量预测模型[102] - 公司计划2026年进一步推进AI系统的全球化部署[104] - 2026年将重点攻关AI碳排放核算模型、绿色大宗商品质量预测系统等关键技术[119][122] - 公司持续增加研发投入，并优先发展AI检验互认系统以提升国际化业务效率[119][122] - 公司凭借在清洁能源检测及碳资产交易等领域的积累，积极应对全球碳市场发展趋势[119][122] 公司治理与董事会构成 - 公司董事会由7名董事组成，包括4名执行董事及3名独立非执行董事[20] - 公司董事会由7名成员组成，包括4名执行董事和3名独立非执行董事[172][175] - 执行董事兼主席李向利通过一致行动协议持有公司约3.62亿股股份，约占公司已发行股本的61.71%[26] - 控股股东及一致行动人士合计持有公司已发行股本约61.71%，即362,011,361股[29][32][37][41] - 刘先生通过一致行动协议，被视为在362,011,361股股份中拥有权益，约占公司已发行股本的61.71%[44] - 执行董事李向利、张爱英及刘翊于2016年1月31日订立一致行动契约[26] - 董事会确保委任至少三名独立非执行董事及至少三分之一的成员为独立非执行董事[181] - 公司主席与行政总裁由同一人（李向利先生）担任，偏离《企业管治守则》规定[187][192] - 根据章程细则，每年约有三分之一董事需轮值退任[189] - 获委任填补临时空缺的新任董事任期仅至其获委任后首次股东周年大会[190][194] - 所有非执行董事的初始任期为三年[195] - 独立非执行董事不会获得与绩效挂钩的股权薪酬[183] 董事委任与变更 - 独立非执行董事Frédéric HERREN、李红薇及薛军博士的委任日期均为2025年6月30日[21] - 公司于2025年6月30日进行了董事变更，委任了3名新的独立非执行董事，同时有4名董事退任[172][175] - 独立非执行董事Frédéric Herren先生于2025年6月30日获委任[46][50] - 独立非执行董事李红薇女士于2025年6月30日获委任[49][51] - 独立非执行董事薛军博士于2025年6月30日获委任[59] - 新委任的独立非执行董事（Frédéric HERREN先生、李红伟女士及薛军博士）已于2025年6月18日获得香港法律顾问关于其职责的法律意见[198] 管理层背景与经验 - 执行董事李向利在能源检测与检验领域拥有约36年经验[24][28] - 执行董事张爱英女士在能源领域拥有超过23年经验[30][36] - 执行董事刘翊先生在能源检测检验领域拥有约37年经验[33][38] - 副董事长兼执行董事杨荣兵先生，45岁，负责公司战略、资本规划及内部控制[42] - 杨荣兵先生拥有中央财经大学管理硕士学位及香港城市大学理学硕士学位[43] 资本运作与股份回购 - 2025年度公司累计回购股份11,592,000股[71][73] - 公司自2024年12月13日起正式启动股份回购计划[71][73] 资产抵押与融资 - 截至2025年12月31日，公司抵押部分建筑物以获取银行融资，抵押资产账面总值为2470万港元，获得融资3320万港元[157][164] - 2025年抵押资产账面价值（2470万港元）较2024年（2600万港元）下降130万港元[157][164] - 2025年获得的银行融资金额（3320万港元）较2024年（2980万港元）增加340万港元[157][164] 财务风险敞口 - 公司面临的外汇风险主要涉及港币、人民币、美元及新加坡元计价的现金、应收应付款及银行贷款[155][162] - 公司信贷风险的最大敞口等于金融资产的账面价值，相关资产包括存款、其他应收款及现金等价物[154][161] 其他财务事项 - 2025年有已签约但未执行的物业、厂房及设备资本承诺约70万港元[136][142] - 公司未在报告期内进行任何重大投资[156][163] - 报告期后至报告发布日，公司无重大事项发生[158][165] 荣誉与市场认可 - 公司连续第五年入选《福布斯》“亚洲200强优秀上市中小企业”榜单[86][88]

财务数据关键指标变化 - 持续经营业务收入约为6159.7万港元，较上年增长约28%[22] - 集团录得亏损约2574.7万港元，较上年减少约16%[22] - 持续经营业务之每股基本及摊薄亏损为1.29港仙[22] - 按公平值计入损益之金融资产公平值未变现净亏损为71.9万港元[23] - 现金及银行结余约为5569.1万港元[31] - 公司拥有人应占权益总额约为1.36752亿港元[31] - 流动比率为733%[31] - 资产负债比率约为8%[31] - 雇员成本约为1140万港元，较上年减少约46%[32] 各条业务线表现 - 船运及物流业务收入约2896.8万港元，同比下降20%[7] - 船运及物流业务毛利约434.7万港元，同比下降34%[7] - 电讯相关业务收入约2646.5万港元，同比大幅增加356%[8] - 电讯相关业务毛利约56.7万港元，同比增加53%[9] - 电商贸易业务收入约599万港元，同比下降4%[10] - 电商贸易业务毛利约1.2万港元，同比下降8%[10] - 工业智能机器人解决方案业务收入约17.4万港元，毛利约1万港元[12] 船运及物流业务运营详情 - 集团经营一艘干散货船，总运力约32,000载重吨[6] - 干散货船队租船合约自2024年7月起生效，租船费率显著低于过往[7] 已终止经营业务 - 已终止经营业务涉及出售一艘船舶，代价为950万美元（约7410万港元）[13] 客户与供应商集中度 - 公司最大客户贡献了约47.0%的收入[51] - 前五大客户合计贡献了约74.3%的总收入[51] - 前五大供应商占收入成本的比例合计低于30%[52] 资本结构与融资 - 公司于2025年12月31日没有银行及其他借贷[50] - 公司于2025年12月31日没有可供分派予股东的储备[46] 股息政策 - 公司2025年度未派付中期股息及不建议派付末期股息[44] - 公司未宣派截至2025年12月31日止年度的末期股息，因无可用分派储备[160] - 公司股息政策为一般每年派发两次股息（中期及末期）[159] 公司治理与董事会结构 - 董事会目前由3名執行董事、1名非執行董事及3名獨立非執行董事組成，共7人[96][97] - 公司自2009年3月以來行政總裁職位一直懸空，相關職責由其他執行董事履行[94] - 在回顧年度，所有董事均出席了全部9次董事會會議，出席率為100%[103] - 非执行董事及独立非执行董事的特定委任任期为三年[114] - 董事会由9名成员组成，其中女性成员占比为33.3% (3/9)[148] - 持有至少持有学士学位的董事会成员占比为100% (9/9)[148] - 拥有中国相关工作经验的董事会成员占比为33.3% (3/9)[148] - 独立非执行董事在董事会中占比为44.4% (4/9)[148] - 董事会已采纳并每年检视董事会成员多元化政策[144] - 提名委员会将每年讨论并制定实现董事会多样性的可计量目标[145] 董事会委员会运作 - 審核委員會會議共舉行5次，獨立非執行董事吳冠雲、黃焯彬及韓銘生均出席了全部5次會議[103] - 提名委員會會議舉行1次，執行董事彭越及獨立非執行董事吳冠雲、黃焯彬出席了會議[103] - 薪酬委員會會議舉行2次，獨立非執行董事吳冠雲、黃焯彬及韓銘生均出席了全部2次會議[103] - 執行委員會會議舉行3次，執行董事彭越及孫朋出席了全部3次會議[103] - 审核委员会由3名独立非执行董事（吴冠云、黄焯彬、韩铭生）组成[119] - 提名委员会由1名执行董事（彭越）及2名独立非执行董事（吴冠云、黄焯彬）组成，共3人[124] - 薪酬委员会由3名独立非执行董事（吴冠云、黄焯彬、韩铭生）组成[126] - 执行委员会由2名执行董事（彭越、孙朋）组成[128] - 董事会下设四个委员会：审核委员会、提名委员会、薪酬委员会及执行委员会[117] 董事培训与技能更新 - 截至2025年12月31日，3名独立非执行董事（吴冠云、黄焯彬、韩铭生）参加了外部专业机构提供的培训课程/研讨会[109] - 截至2025年度，所有执行董事（彭越、孙朋、王季倬）及1名非执行董事（刘思远）仅通过自我阅读更新技能，未参加外部课程[109] 内部监控与风险管理 - 董事会确认公司的风险管理及内部监控系统在回顾年度内仍属适当及有效[142] - 根据内部监控审阅，未发现重大监控缺失或弱项，风险管理系统亦无重大变动[140] - 内部审计职能已外判给香港专业服务供应商信永方略风险管理有限公司[139] - 董事会对公司的会计、财务汇报职能及相关资源、员工资历及培训计划充足表示信纳[142] - 公司已采纳内幕消息政策及程序，并采取合理措施保障披露合规[139] 购股权计划 - 根据2018年购股权计划，公司向1名董事及11名雇员授予了169,000,000份购股权[65] - 根据2018年购股权计划，可授出的股份总数上限为公司采纳计划时已发行股份总数的10%，且所有未行使购股权可发行的最高股份数不得超过不时已发行股份总数的30%[71] - 2022年股东周年大会更新了计划授权限额，行使所有根据2018年购股权计划授出的购股权可能发行的股份总数更新为169,497,524股，占当时已发行股份总数的10%[72] - 任何合资格参与者在任何12个月期间内因行使购股权而获发行的股份总数不得超过公司已发行股份总数的1.0%[71] - 2025年10月11日，向董事孙朋先生授出19,500,000份购股权，行使价为每股0.308港元[75] - 2025年10月11日，向全体雇员授出149,500,000份购股权，行使价为每股0.308港元[75] - 截至2025年12月31日，年内共授出169,000,000份购股权，无行使或失效，所有购股权均尚未行使[75] - 截至本报告日期，根据2018年购股权计划可予发行的剩余股份总数为497,524股，约占已发行股份总数的0.02%[76] - 2018年购股权计划的剩余年期约为2年[76] - 购股权无指定归属日期，仅在达成董事会厘定的集团整体收入绩效目标后方可归属行使[76] - 购股权的行使价不得低于授出日收市价或紧接授出日前五个交易日平均收市价两者中的较高者[74] 主要股东及董事权益 - 董事彭越先生通过东阳集团有限公司直接持有900,000,000股股份，占已发行股份约45.11%[60] - 彭越先生的配偶张梅女士通过Grand Honest Limited持有500,000,000股股份，占已发行股份约25.06%[60][62] - 彭越先生被视为在其配偶权益下的500,000,000股股份中拥有权益，其总权益股份为1,400,000,000股[60] - 主要股东东阳集团有限公司为实益拥有人，持有900,000,000股股份，占已发行股份约45.11%[62] - 主要股东Grand Honest Limited为实益拥有人，持有500,000,000股股份，占已发行股份约25.06%[62] - 董事孙朋先生作为实益拥有人持有19,500,000股股份，占已发行股份约0.98%[60] 合约安排（VIE结构） - 公司因增值电信服务为外商投资限制类业务，采用合约安排以规避外资持股不得超过50%的规定[80] - 合约安排下，北西商务作为公司间接全资附属公司，与北商及其股权拥有人签订系列协议，包括独家商业咨询、股权认购权、股权质押及表决权委托[86] - 合约安排存在多项风险，包括被中国法律认定无效、控制力不足、利益冲突、税务审查及强制执行性等12类主要风险[83] - 截至2025年12月31日止财政年度，公司与综合联属实体未订立、重续或复制任何新合约安排，且合约安排无重大变动[84] - 公司全体独立非执行董事确认，合约安排按一般商业条款订立，相关交易公平合理且符合股东整体利益[81] - 公司核数师已确认合约安排符合上市规则第14A.56条，且董事相信其财务业绩已等同附属公司方式综合入账[81] - 合约安排构成公司在附属公司层面的持续关连交易，因北商被视为关连人士孙政先生的联营公司[82] - 公司已获中国法律顾问告知，合约安排未违反相关中国法规[84] 合规与审计 - 公司于整个回顾年度内，公众持股量超过25%，符合上市规则要求[85] - 公司于回顾年度内未获悉任何重大违反法律法规的事项[89] - 核數師富睿瑪澤會計師事務所有限公司已審核集團截至2025年12月31日止年度綜合財務報表，其重新委聘決議案將於2026年股東週年大會提呈[90] - 全体董事确认在截至2025年12月31日止年度遵守了证券交易标准守则[134] - 外部核数师审计服务费用为980,000港元，非审计服务费用为138,000港元[143] 员工与人力资源 - 集团共有27名全职雇员[32] - 员工性别比例为女性:男性 = 1:1.45[150] - 公司对雇员的回应包括鼓励参与持续教育及专业培训，并建立公平、合理和有竞争力的薪酬体系[173] - 公司秘书在回顾年度接受了不少于15小时的专业培训[133] 环境、社会及管治（ESG）框架与重要性评估 - 公司业务涵盖船运及物流、电讯相关业务、电子商务贸易及工业智能机械人解决方案[168] - 环境、社会及管治报告覆盖集团在香港的一个办事处及一艘船舶的主要运营活动[168] - 报告期间为2025年1月1日至2025年12月31日[167] - 公司通过重要性评估识别出24项环境、社会及管治重要议题，其中包含8项高重要性议题[176] - 公司计划扩大调查所涵盖的持份者范围以更全面了解其需求[176] - 公司致力于遵守以TCFD框架为基础的《国际财务报告准则》可持续发展披露准则[165] - 公司主要持份者包括政府/监管组织、投资者/股东、客户、商业伙伴/承包商/供应商、雇员及社区[173][175] - 公司对投资者的回应包括确保业务可持续性及通过联交所和公司网站发布信息以确保沟通透明[173] - 公司对社区的回应包括关注气候变化及鼓励雇员参与慈善活动和义工服务[175] 环境表现与排放 - 氮氧化物排放总量为290.16吨，较2024年的553.73吨下降约47.6%[192] - 硫氧化物排放总量为23.58吨，较2024年的56.90吨下降约58.6%[192] - 悬浮粒子(PM)排放总量为26.25吨，较2024年的50.10吨下降约47.6%[192] - 公司运营消耗化石燃料，排放物包括氮氧化物、硫氧化物、颗粒物及二氧化碳[186] - 公司目标包括减少能源消耗及温室气体排放[187] 环境合规与管理 - 公司报告期内无重大违反环境保护法律法规的行为[185] - 公司报告期内未因环保问题遭受重大罚款、非金钱处罚及诉讼[190] - 公司业务运营需遵守《防止船舶污染国际公约》等多项国际及地方法规[183] - 公司已制定安全及环境保护政策、船舶运营指引及应急程序[188] - 公司通过安全管理体系实施环保政策，并持有相关船级社颁发的合规证书[184] 废物管理 - 2025年公司非有害废物同比减少14%，主要由于2024年出售一艘船舶所致[197] - 2025年公司有害废物量保持稳定[197] - 2025年有害废物“废干电池”排放量为0.50公斤，与2024年持平[200] - 2025年无害废物“纸张”排放量为62.37公斤，较2024年的4.99公斤大幅增加[200] - 2025年无害废物“一般垃圾”排放量为10.47公斤，较2024年的79.61公斤显著减少[200] - 2025年每百万港元收入产生的有害废物排放密度为0.008公斤，高于2024年的0.006公斤[200] - 2025年每百万港元收入产生的无害废物排放密度为1.18公斤，高于2024年的1.07公斤[200] 股东大会与股东权利 - 持有总表决权至少5%的股东可要求召开股东大会[151] - 持有总表决权至少2.5%或至少50位有表决权的股东可要求传阅决议案[152] - 2025年股东周年大会于2025年5月23日举行[156] - 股東大會舉行1次，所有董事均出席了會議[103] 公司性质与业务结构 - 公司为投资控股公司，主要业务由其附属公司进行[42] 其他披露事项 - 本年度业绩及过去五个财政年度的摘要载于年报指定页面[44] - 公司已设立制度确保遵守香港及中国内地相关法律法规[43] - 公司或其附属公司于回顾年度未购回或出售任何已上市证券[49] - 公司为董事及高级人员购买了责任保险[115]

财务数据关键指标变化：收入与利润 - 2025年收入为2,621,000美元，较2024年的5,867,000美元下降55.3%[13] - 2025年除税后亏损为4,321,000美元，较2024年的1,060,000美元亏损增加[13] - 2025年毛利率为59.1%[13] 财务数据关键指标变化：现金流与借款 - 2025年末银行结余及现金（不包括已质押银行存款）约为8百万美元[10] - 2025年末现金及现金等值物为7,930,000美元，较2024年末的8,651,000美元有所减少[15] - 2025年新筹得银行借款2,582,000美元[15] 财务数据关键指标变化：其他财务数据 - 2025年投资物业公平价值减少约4.4百万美元[10] - 2025年末流动比率为5.9倍（流动资产13,814,000美元 / 流动负债2,332,000美元）[15] - 2025年资本开支为109,000美元，用于购买及替换厂房及机器[16] 业务线及运营表现 - 工业园可出租总面积超过340,000平方米[7] - 公司生产鞋类及出口销售业务因美国关税加剧而大幅缩减，导致报告期内供应商相关活动减少[143] - 环境数据大幅减少主要因美国加征关税导致公司鞋类产品业务大幅缩减所致[115] 公司治理架构与会议 - 董事会由5名执行董事和3名独立非执行董事组成[23] - 主席与董事总经理（行政总裁）的职位由不同人士担任，分别为吴振山先生和吴振昌先生[33] - 提名委员会、薪酬委员会及审核委员会目前均由全体独立非执行董事组成[36][38][41] 公司治理会议出席与活动 - 年内共举行4次董事会会议、2次审核委员会会议、2次薪酬委员会会议及2次提名委员会会议[26] - 所有执行董事（5人）均出席了全部4次董事会会议[27] - 所有独立非执行董事（3人）均出席了全部2次审核委员会、薪酬委员会及提名委员会会议[27] 公司治理委员会职能履行 - 提名委员会年内举行了2次会议，就董事会架构及成员多元化进行了2次检讨[36] - 薪酬委员会年内举行了2次会议，对全体董事薪酬方案进行年度及中期检讨[39] - 审核委员会在年內舉行了2次會議[42] 公司治理合规与政策 - 公司已全面遵守《企业管治守则》的所有规定[19] - 公司已委任一名新女性董事以實現董事會層面的性別多元化[53] - 公司已检阅截至2025年3月31日止年度的股东通讯政策，并认为其运作妥善有效[61] 风险管理与内部控制 - 高级管理層每年至少進行一次風險項目識別與評估[49] - 董事會已就風險管理及內部監控系統的有效性進行年度檢討[50] - 風險管理報告和內部審計報告每年至少提交一次給審核委員會及董事會[50] 审计与财务报告 - 外聘核數師收取費用總額為151.3萬港元，其中審計服務費用為130萬港元，非審計服務費用為21.3萬港元[52] - 审核委员会已审阅并与管理层及外聘核数商议截至2025年12月31日止年度的综合财务报表[192] - 审核委员会建议董事会批准截至2025年12月31日止年度的综合财务报表[193] 股东权利与信息披露 - 股東需持有不少於十分之一附帶投票權的已繳足股本，方可要求召開股東特別大會[56] - 公司遵循规定，在知悉内幕消息后于合理可行范围内尽快向公众披露[64] - 董事知悉其有责任编制真实公平反映集团财务状况的财务报表[65] 股息政策 - 公司考虑派发股息时将评估财务状况、市场状况、股东权益、可供分派储备及其他相关情况[62] - 过往已派付的股息金额不代表未来可能派发的股息[63] ESG报告范围与持份者沟通 - 本ESG报告涵盖期间为2025年1月1日至12月31日，范围包括香港总部及广东生产设施[67] - 公司通过会议、访谈、电邮、网站、股东大会等多种渠道与内外部持份者进行沟通[69] ESG重要性评估 - 公司在2025年通过三步流程（重要议题审视、分析、验证）进行了ESG重要性评估[72] - 2025年重要性评估结果通过重要性矩阵展示，横轴为对持份者的重要性，纵轴为对公司的优先次序[73][74][75] 气候相关风险与机遇识别 - 公司已识别一项实体气候风险（台风、暴雨、水浸、极端高温）和三项目转型气候风险（环境法规趋严、采用低碳技术、声誉风险）及一项气候机遇（资源效益及低碳技术）[83][84][85] - 气候相关风险与机遇评估涵盖三个时间范围：短期（2026-2027年）、中期（2028-2030年）及长期（2030-2050年）[82] 气候相关管理策略与计划 - 为应对实体气候风险，公司计划考虑使供应链更多元化以提升应对气候相关干扰的灵活性及韧性[84] - 为应对转型风险中的环境法规趋严，公司计划优化生产流程以减少排放[84] - 为应对转型风险中的采用低碳技术，公司考虑加大对节能技术的优先部署[85] - 为把握资源效益及低碳技术机遇，公司在新投资决策中优先考虑可持续发展及节能因素[85] 气候相关治理与目标 - 公司董事会每年听取主要ESG及气候相关事宜的报告，包括风险、机遇、绩效指标及与气候相关的薪酬政策[81] - 公司目前尚未制定独立的气候转型计划或正式的气候目标[88] - 公司的薪酬政策目前未与气候相关议题挂钩，计划于未来数年探讨是否采纳[188] 温室气体排放数据 - 温室气体总排放量为297吨二氧化碳当量，较2024年下降43%[92] - 温室气体排放强度为每1,000美元收益0.11吨二氧化碳当量[93] - 范围二温室气体排放量为293吨二氧化碳当量，为主要排放来源[93][95] - 范围三温室气体排放量为4吨二氧化碳当量，已扩大披露至类别五（营运中产生的废弃物）[92][93][95] 能源消耗与效率数据 - 2025年总耗电量为510,127千瓦时，能源密度为每千美元收益194.63千瓦时[109] - 2025年总能源消耗为1,836吉焦，总消耗密度为每千美元收益0.70吉焦[115] - 公司主要排放来源为外购电力，生产活动中未耗用化石燃料[95] 水资源与废弃物数据 - 2025年总耗水量为12,668立方米，用水密度为每千美元收益4.83立方米[113] - 2025年有害废弃物总量为0.72吨，较上一年度减少60%[106] - 2025年无害废弃物总量为零，而2024年为1.72吨[115] - 2025年废水产生总量为11,401立方米[115] 环境绩效与合规 - 2025年化学需氧量排放浓度为12.5毫克/升，较2024年的23.00毫克/升下降[115] - 本年度公司未涉及任何违反当地有关废气排放法律法规的事宜[100] - 2025年公司未收到任何有关其环境表现的投诉或受到任何违规调查[79] - 公司正在逐步淘汰传统工业用胶黏剂，改用VOC含量较低的替代品以减少废气排放[100] 员工构成与流失率 - 公司员工总数为66人，其中全职48人，兼职18人，男女比例为1:0.69[125] - 员工性别分布为男性41%，女性59%；年龄分布为31-50岁占36%，50岁以上占64%；地域分布为中国内地占89%，香港占11%[126][127] - 整体员工流失率为35%，其中男性员工流失率17%，女性员工流失率18%[128] - 按年龄划分，31至50岁员工流失率为12%，50岁以上员工流失率为23%[128] - 按地区划分，中国内地员工流失率为33%，香港员工流失率为2%[128] 员工健康与安全 - 报告期内公司录得零起工伤死亡事故，工伤死亡率为0%[133] - 报告期内公司因工伤合计损失34个工作日，较2024年所损失的工作日减少62.6%[132] - 2024年公司工伤死亡人数为1人，工伤死亡率为0.91%[133] 员工福利与培训 - 员工加班属自愿性质，每天最多三小时，加班工资上限为正常工资的三倍[119] - 公司为所有员工提供社会保险及住房公积金，确保全面遵守中国相关社会福利法规[119] - 报告期间男性员工总培训时数为251小时，女性员工为231小时[139] - 男性员工平均培训时数为6.44小时，女性员工为8.56小时[139] - 高级管理层员工平均培训时数为7.93小时，初级员工为6.64小时[139] 供应商管理 - 公司优先选择通过ISO 9001或SA 8000认证的供应商，并每半年审查其表现[142] - 公司设有严格的供应商质量评估流程，对不合格材料要求供应商在5天内提出改进计划，并在2周内提供改进样品[148] 产品与客户关系 - 报告期间，公司未收到对其运营产生重大影响的任何重大客户投诉[162] - 客户投诉记录由质量保证团队以保密方式存档并保存一年以供参考[161] - 报告期间公司未进行任何大规模产品召回[166] 反贪腐与合规 - 报告期间公司未发生任何贪腐、贿赂、敲诈、欺诈及洗钱相关的法律不合规事件[169] ESG数据披露要求（已披露） - ESG报告披露了有害废弃物总量（以吨计算）及密度数据（如适用）[173] - ESG报告披露了无害废弃物总量（以吨计算）及密度数据（如适用）[173] - ESG报告披露了直接及/或间接能源总耗量（以千个千瓦时计算）及密度数据[174] - ESG报告披露了总耗水量及密度数据[174] - ESG报告披露了制成品所用包装材料的总量（以吨计算）及（如适用）每生产单位占量[174] ESG数据披露要求（人员相关） - 按性别、雇佣类型、年龄组别及地区划分的雇员总数[175] - 按性别、年龄组别及地区划分的雇员流失比率[175] - 过去三年每年因工亡故的人数及比率[175] - 因工伤损失工作日数[175] - 按性别及雇员类别划分的受训雇员百分比[176] - 按性别及雇员类别划分的每名雇员完成受训的平均时数[176] ESG数据披露要求（供应链与合规相关） - 按地区划分的供应商数目[176] - 已售或已运产品总数中因安全与健康理由而须回收的百分比[177] - 接获关于产品及服务的投诉数目[177] - 于汇报期内对公司或其雇员提出并已审结的贪污诉讼案件的数目及诉讼结果[177] 气候相关财务披露与计划 - 公司计划评估气候情景分析能力，以深入了解气候相关风险和机遇的预期财务影响[86][89][91] - 公司未在报告期间进行气候相关情景分析，但计划于不远的将来提升进行情景分析的能力[183][184] - 公司需披露气候相关风险与机遇对当前及预期财务表现和现金流量的定性与量化数据[182] - 公司需披露在考虑其管理策略后，预期短期、中期及长期内财务表现将如何变化的定性与量化数据[182] 气候相关风险暴露与披露要求 - 公司目前未识别出任何面临气候相关转型风险的资产，金额和百分比均为0[187] - 公司目前并无面临重大气候相关物理风险，无任何资产或业务活动非常容易受其影响[187] - 公司正在评估披露涉及气候相关机遇的资产或业务活动的金额及百分比的可行性，目前因数据或模型局限而采用能力宽免[187] - 联交所ESG报告守则要求披露容易受气候相关转型风险影响的资产或业务活动的金额及百分比[187] - 联交所ESG报告守则要求披露容易受气候相关物理风险影响的资产或业务活动的金额及百分比[187] 气候相关方法论与未来计划 - 公司计算温室气体排放的方法遵照《温室气体盘查议定书》，并采纳营运控制法进行计量[186] - 联交所ESG报告守则要求披露范围1、范围2及范围3的温室气体绝对总排放量（以公吨二氧化碳当量表示）[186] - 公司未披露用于气候相关风险和机遇的资本开支、融资或投资的具体金额，因相关开支项目并不重大[188] - 公司目前并未应用内部碳定价[188] - 公司将在未来报告期间探讨是否可能提升气候相关量化目标的披露[189] 管理层经验 - 执行董事吴振山先生拥有超过40年制鞋业经验[197] - 集团副主席吴振昌拥有超过30年制鞋业经验，负责财务、生产及采购业务[198] - 集团副经理何锦发拥有超过30年制鞋业经验，负责生产管理及员工培训[198] - 业务总监吴泓陞拥有10年制鞋及产品开发经验[200]