财务数据关键指标变化：收入与利润 - 2026年第二季度净收入为450万美元，摊薄后每股收益0.06美元，而2025年同期净亏损为4.841亿美元[211] - 2026年上半年净亏损为10万美元，摊薄后每股收益为0.00美元，较2025年同期的5.094亿美元净亏损大幅改善[211] - 2026年第二季度总收入为4.188亿美元，同比增长320万美元，增幅为低个位数[215][216] - 截至2026年6月30日的六个月，总收入为8.107亿美元，较上年同期的7.983亿美元增长1240万美元，实现低个位数增长[234] - 截至2026年6月30日的三个月，税前利润为474.4万美元，而去年同期为税前亏损5.30952亿美元；有效税率从去年同期的8.8%降至5.5%[229] - 截至2026年6月30日的六个月，有效税率高达105.7%，主要受基于股权的薪酬不足产生的税务费用影响，而去年同期有效税率为9.2%[246] 财务数据关键指标变化：成本与费用 - 2026年第二季度综合毛利率为52.5%，高于2025年同期的50.4%[215] - 截至2026年6月30日的三个月，毛利润为2.197亿美元，较上年同期的2.093亿美元增长1040万美元；毛利率为52.5%，较上年同期的50.4%提升2.1个百分点[219] - 截至2026年6月30日的六个月，毛利润为4.367亿美元，较上年同期的4.038亿美元增长3300万美元；毛利率为53.9%，较上年同期的50.6%提升3.3个百分点[237] - 2026年第二季度特殊费用总额为2225万美元，低于2025年同期的3522万美元[212] - 截至2026年6月30日的三个月，总运营费用为2.005亿美元，较上年同期的7.22亿美元大幅下降5.215亿美元（或72.2%），主要受上一年度商誉减值影响[221] - 截至2026年6月30日的六个月，总运营费用为4.06亿美元，较上年同期的9.319亿美元下降5.26亿美元（或56.4%），主要受上年商誉减值影响[238] 各条业务线表现 - 公司总营收中，Specialty Surgery（原Codman Specialty Surgical）业务部门贡献约70%，Tissue Reconstruction（原Tissue Technologies）部门贡献约30%[178] - 专业外科业务板块2026年第二季度收入为3.093亿美元，同比增长530万美元（2%）[215][217] - 组织重建业务板块2026年第二季度收入为1.095亿美元，同比下降220万美元（2%）[215][218] 各地区表现 - 按地区划分，截至2026年6月30日的六个月，美国市场收入为5.96479亿美元，欧洲市场为8253.5万美元，亚太市场为9390.8万美元，其他地区为3775.7万美元[247] 管理层讨论和指引 - 公司预计SurgiMend的PMA（上市前批准）将在2027年获得，DuraSorb的PMA预计在2027年晚些时候获得[200] - 2025年第四季度启动的重组计划预计总成本约为1230万美元，截至2026年6月30日已产生850万美元[209] 产品与监管进展 - CerebroFlo® 外部脑室引流导管在体外试验中，与市场领先的EVD导管相比，其表面血栓积聚平均减少99%[194] - 公司计划在AERA儿童注册表中纳入最多300名儿科患者，以评估AERA咽鼓管球囊扩张系统的真实世界使用情况[196] - 公司于2025年9月在美国推出了Mayfield® Ghost Base Unit Post，并计划在2026年上半年将其引入欧洲、亚洲、澳大利亚和新西兰市场[197] - 公司于2025年为Aurora® Surgiscope系统的15mm x 60mm和15mm x 80mm版本获得了FDA的510(k)许可[195] - 公司于2025年11月获得了CUSA Clarity系统用于心脏手术的510(k)许可，用于清除不需要的组织[198] - 公司于2024年12月19日收到FDA警告信，涉及三个制造设施的质量体系问题，但未限制产品生产、运输或寻求510(k)许可的能力[204] 现金流与财务状况 - 截至2026年6月30日的六个月，经营活动产生的净现金为3260.5万美元，而去年同期为净流出233.8万美元[251] - 截至2026年6月30日的六个月，经营活动产生的现金流量较2025年同期增加3490万美元[252] - 同期，资产和负债变动（扣除业务收购）使现金流量减少5680万美元，主要由于应计费用和其他流动负债减少[253] - 2026年上半年投资活动现金使用包括3100万美元购买短期投资及2720万美元资本支出[255] - 2026年上半年融资活动现金使用包括6050万美元偿还高级信贷和证券化融资，以及680万美元支付SIA或有对价[257] - 同期融资活动现金来源包括7590万美元长期债务借款及80万美元员工购股收益[258] - 截至2026年6月30日，公司营运资本为8.606亿美元，较2025年12月31日的7.036亿美元有所增加，主要受证券化设施借款重新分类影响[248] 债务、税务与风险管理 - 截至2026年6月30日，公司的合并总杠杆率为4.10，低于5.00的契约要求[268] - 假设利率变动100个基点，公司现金及现金等价物的年利息收入将受影响约210万美元[283] - 假设利率变动100个基点，公司短期投资的年利息收入将受影响约60万美元[284] - 公司使用利率互换衍生工具管理以美元SOFR为指标的借款所产生的利率风险，这些互换被指定为截至2026年6月30日的现金流对冲[285] - 公司利率互换合约的名义总金额为9亿美元[285] - 基于截至2026年6月30日的未偿还借款，利率每变动100个基点，将使未对冲债务部分的年度利息支出受到影响，金额为970万美元[285] 其他重要事项 - 截至2026年6月30日，公司已提交1760万美元的IEEPA关税退款申请[262] - 2026年第一季度，公司确认了1900万美元的应收退款，其中340万美元已于2025年计入销售成本[263]

收入和利润（同比环比） - 2026年第二季度营收为2.582亿美元，环比增长14.2%（上季度为2.261亿美元），同比增长31.9%（去年同期为1.958亿美元）[1] - 2026年第二季度运营收入为5780万美元，环比大幅增长（上季度为1660万美元），同比增长（去年同期为1230万美元）[15] - 2026年上半年营收为4.844亿美元，同比增长（去年同期为3.672亿美元）[15] - 2026年上半年净利润为7659万美元（每股摊薄收益0.96美元），同比大幅增长（去年同期为1549万美元，每股0.20美元）[15] - 过去四个季度，公司营收增长超过30%，非GAAP毛利率扩大1500个基点，每股收益增长两倍[2] - 2026年上半年非GAAP净收入为1.095亿美元，较去年同期的3920万美元增长179%[19] 成本和费用（同比环比） - 2026年第二季度重组费用对毛利率影响为1.7%，第一季度影响高达9.5%[17] - 2026年第二季度股票薪酬费用对运营费用影响为693万美元[17] 毛利率表现 - 按GAAP准则，2026年第二季度净利润为5620万美元（每股摊薄收益0.71美元），毛利率为50.7%[2] - 按非GAAP准则，2026年第二季度净利润为6500万美元（每股摊薄收益0.82美元），毛利率为53.3%[3] - 2026年第二季度非GAAP毛利率为53.3%，较第一季度的49.0%和去年同期38.5%显著提升[17] 现金流表现 - 2026年第二季度GAAP运营现金流为6180万美元，自由现金流为5260万美元[4] - 2026年上半年自由现金流为8328万美元，去年同期为负4083万美元[19] - 2026年上半年运营活动产生的净现金为1.068亿美元，去年同期为4243万美元[19] 每股收益表现 - 2026年第二季度非GAAP摊薄后每股收益为0.82美元，第一季度为0.56美元，去年同期为0.27美元[19] 运营收入与支出 - 2026年第二季度GAAP运营收入为5780万美元，环比第一季度的1660万美元增长247%[17] 资本支出 - 2026年上半年资本性支出为2479万美元，较去年同期的8484万美元大幅减少[19] 管理层讨论和指引 - 公司预计2026年第三季度营收为2.7亿美元（±1000万美元），GAAP毛利率为52.0%（±1.5%），非GAAP毛利率为54.0%（±1.5%）[7] - 公司预计2026年第三季度GAAP每股摊薄净收益为0.75美元（±0.09美元），非GAAP每股摊薄净收益为0.86美元（±0.09美元）[7] 其他财务数据 - 截至2026年6月27日，现金及现金等价物为1.131亿美元，较期初1.070亿美元有所增加[21] - 总资产从2025年12月27日的122.436亿美元增长至2026年6月27日的134.248亿美元，增幅为9.6%[23] - 现金及现金等价物从2025年12月27日的10.333亿美元增长至2026年6月27日的10.976亿美元，增幅为6.2%[23] - 有价证券从2025年12月27日的17.184亿美元增长至2026年6月27日的23.588亿美元，增幅为37.3%[23] - 应收账款净额从2025年12月27日的12.542亿美元增长至2026年6月27日的15.578亿美元，增幅为24.2%[23] - 库存净额从2025年12月27日的11.088亿美元增长至2026年6月27日的12.141亿美元，增幅为9.5%[23] - 总流动负债从2025年12月27日的12.386亿美元增长至2026年6月27日的16.417亿美元，增幅为32.5%[23] - 应付账款从2025年12月27日的4.744亿美元增长至2026年6月27日的7.743亿美元，增幅为63.2%[23] - 累计收益从2025年12月27日的17.531亿美元增长至2026年6月27日的25.190亿美元，增幅为43.7%[23] 财务指标说明 - 公司使用非GAAP财务指标（如非GAAP净利润、自由现金流）进行内部规划、预测和运营绩效评估[24] - 非GAAP指标通过调整GAAP数据以剔除特定项目影响，旨在提高期间可比性，但存在局限性且不能替代GAAP指标[24]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION For the transition period from to . Commission file number: 000-50600 Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q ☑ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2026 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 Blackbaud, Inc. (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 11-2617163 (State or other jurisdiction of incorpor ...

财务数据关键指标变化：收入和利润 - 第三季度（2026财年）总收入为99亿美元，同比下降4%；净利润为20亿美元，同比下降25%[79] - 前九个月总收入为327.98亿美元，同比下降2.15亿美元；前九个月毛利率为54%，同比下降1个百分点[84][85] - 2026财年第三季度总营收85.04亿美元，同比下降4.89亿美元；前九个月总营收281.93亿美元，同比下降3.53亿美元[103] - 第三季度毛利率为53%，同比下降3个百分点，主要因QCT毛利率下降[85][86] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 第三季度研发费用为26.07亿美元，同比增长3.81亿美元（或占收入26%，同比上升5个百分点）[88] - 第三季度销售、一般及行政费用为9.76亿美元，同比增长2.05亿美元（或占收入10%，同比上升3个百分点）[90] - 前九个月研发费用为75.23亿美元，同比增长8.51亿美元（或占收入23%，同比上升3个百分点）[88] - 前九个月销售、一般及行政费用为27.38亿美元，同比增长5.38亿美元（或占收入8%，同比上升1个百分点）[90] 各条业务线表现：QCT（半导体业务） - QCT（半导体业务）第三季度收入下降5%，主要因手机收入降低，部分被汽车和物联网收入增长所抵消[81] - QCT部门第三季度手机业务营收50.86亿美元，同比下降12.42亿美元；汽车业务营收15.88亿美元，同比增加6.04亿美元；物联网业务营收18.3亿美元，同比增加1.49亿美元[103] - QCT部门第三季度税前利润率为26%，同比下降4个百分点；前九个月税前利润率为28%，同比下降3个百分点[103] - 汽车业务营收增长主要受产品组合优化和平均售价提升推动，第三季度单台收入增加3.81亿美元，前九个月单台收入增加5.6亿美元[105][111] 各条业务线表现：QTL（技术许可业务） - QTL（技术许可业务）第三季度收入下降3%[81] - QTL部门第三季度许可营收12.78亿美元，同比下降0.4亿美元；前九个月许可营收42.52亿美元，同比增加0.8亿美元[106] 各条业务线表现：QSI（战略投资业务） - 2026财年前九个月，QSI部门税前利润增加7.38亿美元，主要由于可交易证券净收益增加3.8亿美元，非上市股权投资公允价值变动净收益增加2.07亿美元，以及权益法投资利润份额增加1.36亿美元[108][110] - 截至2026年6月28日，公司可交易权益证券的账面价值为9.26亿美元[127] 其他财务数据：投资、税务及非运营项目 - 第三季度投资和其他收入净额为10.14亿美元，同比增长6.56亿美元，主要受某些QSI股权投资首次公开募股带来的更高净收益推动[81][95] - 2026财年前九个月所得税费用为负41.36亿美元，有效税率为负50%，主要由于释放联邦递延所得税资产估值备抵带来57亿美元税收利益[99][100][101] - 2026财年第二季度，因税务法规变更，公司释放了57亿美元的联邦递延所得税资产估值备抵[100][101] - 公司预计2026财年全年有效所得税率为40%（税收利益），低于美国联邦法定税率[99] - 截至2026年6月28日，未确认的税收优惠为30亿美元，较2025年9月28日的27亿美元有所增加[102] 其他财务数据：现金流与资本活动 - 现金及等价物和有价证券（含受限现金）从2025年9月28日的124.78亿美元下降至2026年6月28日的83.04亿美元，减少41.74亿美元[118] - 2026财年前九个月运营现金流为84.05亿美元，较上年同期的100.16亿美元减少16.11亿美元[119] - 2026财年前九个月投资活动净现金流出16.48亿美元，较上年同期的3.29亿美元增加13.19亿美元[119] - 2026财年前九个月融资活动净现金流出100.46亿美元，较上年同期的97.60亿美元增加2.86亿美元[119] - 2026财年前九个月现金减少主要用于：68亿美元回购4200万股普通股、29亿美元现金股息、16亿美元资本支出、16亿美元收购及其他投资净付款、8.88亿美元股权奖励相关税款代扣[119] - 2026财年第二季度释放了57亿美元的联邦递延所得税资产估值备抵，并支付了6.63亿美元的一次性美国汇回税最终分期款项[120] - 库存增加对2026财年前九个月运营现金流产生负面影响，部分被其他资产减少以及薪酬、福利和其他负债增加所抵消[121] 其他财务数据：债务 - 债务总额从2025年9月28日的148.11亿美元增至2026年6月28日的152.70亿美元，增加4.59亿美元[118] 管理层讨论和指引 - 公司预计，基于当前业务计划，其现金、现金等价物、有价证券、预期运营现金流和融资活动将满足未来至少12个月及可预见未来的资本需求[125]

总收入与利润表现 - 2026年第二季度总收入为41.42亿美元，以美元计同比下降1%，以当地货币计同比下降3%[267] - 公司2026年第二季度总收入为41.42亿美元，同比下降1%（按当地货币计算下降3%）[346] - 公司2026年上半年总收入81.24亿美元，同比增长1%（以美元计），按当地货币计算下降3%，汇率波动（含对冲）带来3.04亿美元的正面影响[419][420] 毛利率变化 - 2026年第二季度毛利率为52.0%，较2025年同期的50.3%有所提升[267] - 公司2026年第二季度毛利润为21.53亿美元，同比增长2%；毛利率为52.0%，同比提升1.7个百分点[348] - 公司整体毛利率从2025年上半年的49.3%提升至2026年上半年的50.8%[421][422] 营业利润/亏损 - 2026年第二季度经营亏损为2.31亿美元，而2025年同期经营利润为4.55亿美元[267] - 2026年第二季度营业亏损为2.31亿美元，而2025年同期营业利润为4.55亿美元；营业亏损占收入比例为5.6%，去年同期营业利润占收入比例为10.9%[366][367] - 公司2026年上半年运营收入4.21亿美元，同比下降56.8%，运营利润率从12.1%降至5.2%[433][434] 净利润/亏损 - 2026年第二季度归属于Teva的净亏损为5.76亿美元，而去年同期净利润为2.82亿美元；稀释后每股亏损为0.49美元，去年同期每股收益为0.24美元[371][372] - 2026年上半年归属于Teva的净亏损为2.07亿美元，而2025年同期为净利润4.97亿美元[438] - 2026年上半年摊薄后每股亏损为0.18美元，而2025年同期为每股收益0.43美元[439] 研发费用 - 研发费用净额达9.7亿美元，同比增长298%，主要由于收购Emalex及其核心资产ecopipam[267] - 公司2026年第二季度研发净费用为9.7亿美元，同比增长298%，主要由于收购Emalex；研发费用占收入比例为23.4%[352][354] - 公司2026年上半年研发费用净额11.91亿美元，同比大幅增长143%，占收入比例从6.1%升至14.7%[423][424] 销售及市场费用 - 2026年第二季度销售及营销费用为7.17亿美元，同比增长10%；占收入比例为17.3%，去年同期为15.7%[358] - 公司2026年上半年销售与市场费用14.13亿美元，同比增长11%，占收入比例从15.8%升至17.4%[425][426] 一般及行政费用 - 2026年第二季度一般及行政费用为3.17亿美元，同比增长4%；占收入比例为7.7%，去年同期为7.3%[359][360] 美国分部收入与利润 - 美国分部收入为17.02亿美元，同比下降5%，分部利润由去年同期的6.99亿美元利润转为7600万美元亏损[267][268] - 美国市场2026年第二季度录得分部亏损7600万美元，去年同期为利润6.99亿美元[303] - 美国市场2026年上半年收入为32.36亿美元，同比下降3%；其中仿制药（含生物类似药）收入12.72亿美元，同比下降30%，AUSTEDO收入12.36亿美元，同比增长39%[384][385] - 美国市场2026年上半年利润为4.31亿美元，同比下降65%[382][390] 美国市场产品表现 - 美国分部仿制药收入为6.6亿美元，同比下降31%，主要受来那度胺胶囊竞争加剧影响[272] - 美国市场UZEDY在2026年第二季度收入为7700万美元，同比增长43%[282] - 美国市场BENDEKA和TREANDA合计收入在2026年第二季度为2800万美元，同比下降30%[284] - 美国市场COPAXONE在2026年第二季度收入为6100万美元，同比下降2%[289] 美国市场成本与费用 - 美国市场2026年第二季度毛利率提升至70.7%，去年同期为67.8%[298] - 美国市场2026年第二季度研发费用为8.83亿美元，同比激增482%[299] - 美国市场2026年第二季度销售及市场费用为2.94亿美元，同比增长18%[301] - 美国市场2026年上半年研发费用为10.30亿美元，同比激增236%，主要与收购Emalex及其主要资产ecopipam有关[382][387] 美国市场产品管线 - 公司在美国的仿制药产品线包含101个待FDA批准的申请，其对应品牌药截至2026年3月31日的12个月美国销售额约为1020亿美元[291] - 其中，公司认为有48个（或包含待最终批准的共71个）产品为首仿申请，对应品牌药同期美国销售额超过660亿美元[291] 欧洲分部收入与利润 - 欧洲分部收入为12.63亿美元，以美元计同比下降3%，分部利润为3.67亿美元，同比增长1%[267] - 欧洲市场2026年第二季度收入为12.63亿美元，同比下降3%[306] - 欧洲市场2026年上半年收入26.03亿美元，同比增长4.5%（以美元计），但按当地货币计算下降4%[391][393] - 欧洲市场2026年上半年利润7.68亿美元，同比增长11%，利润率从27.8%提升至29.5%[391][401] 欧洲分部成本与费用 - 欧洲分部2026年第二季度毛利润为7.04亿美元，同比下降2%；毛利率为55.7%，同比提升0.5个百分点[315] - 欧洲分部2026年第二季度研发费用为5200万美元，同比下降12%；销售及市场费用为2.22亿美元，同比下降2%；一般及行政费用为6600万美元，同比下降1%[316][317][318] 欧洲市场产品管线 - 截至2026年6月30日，公司在欧洲拥有267项仿制药批准，涉及33种化合物、74种剂型；另有约1426项营销授权申请在37个欧洲国家待批[313] 国际分部收入与利润 - 国际分部收入为5.5亿美元，以美元计同比增长11%，分部利润为9900万美元，同比增长34%[267] - 国际分部2026年第二季度收入为5.5亿美元，同比增长11%；毛利润为2.84亿美元，同比增长17%；毛利率为51.7%，同比提升2.5个百分点[321][325][333] - 国际分部2026年第二季度利润为9900万美元，同比增长34%[321][337] - 国际市场上半年收入10.74亿美元，同比微降0.3%（以美元计），按当地货币计算下降7%，部分受日本合资企业剥离影响[402][406] - 国际市场2026年上半年利润1.64亿美元，同比下降4%，利润率从15.9%降至15.2%[402][415] 国际分部产品表现 - 国际分部2026年第二季度AJOVY收入为4900万美元，同比增长146%；AUSTEDO收入为2000万美元，同比增长571%[327] 其他业务收入 - 其他活动收入（含Anda分销、API销售等）2026年第二季度为6.27亿美元，同比增长5%；其中Anda第三方产品收入为4.13亿美元，同比增长13%[341][342] - 其他业务中，Anda第三方产品收入7.92亿美元，同比增长7%；API第三方销售额2.27亿美元，同比下降14%[417][418] 其他费用与准备金 - 2026年第二季度无形资产减值费用为2200万美元，低于去年同期的4200万美元；其他资产减值、重组等项目费用为1.47亿美元，低于去年同期的2.32亿美元[362][363] - 2026年第二季度法律和解及损失准备金费用为2.30亿美元，高于去年同期的1.66亿美元[364] 税前利润/亏损 - 2026年上半年合并税前亏损为1800万美元，而2025年同期为税前利润4.97亿美元[436] 汇率影响 - 汇率波动（含对冲影响）使2026年第二季度收入增加8500万美元，营业亏损减少2600万美元[376] - 2026年上半年汇率变动（含对冲影响）使总收入增加3.04亿美元，使营业利润增加9800万美元[442] 现金流 - 2026年第二季度经营活动产生的现金流为4.11亿美元，同比增长81%[267] - 2026年第二季度在物业、厂房、设备及无形资产上的现金投资为1.04亿美元，折旧为1.02亿美元[449] 债务与资本结构 - 截至2026年6月30日，公司债务为165.93亿美元，较2025年12月31日的168.07亿美元有所减少[267] - 截至2026年6月30日，债务总额为165.93亿美元，较2025年底的168.07亿美元减少，主要因汇率波动减少2.01亿美元[452] - 截至2026年6月30日，财务杠杆率（债务/（债务+权益））为68%，平均债务期限约为5.1年[455] 资产、权益与营运资金 - 截至2026年6月30日，总资产为398.57亿美元，较2025年底的407.48亿美元减少[446] - 截至2026年6月30日，营运资金为负25.21亿美元，较2025年底的负27.33亿美元有所改善[447] - 截至2026年6月30日，总权益为77.57亿美元，较2025年底减少，主要因净亏损2.07亿美元[456]

财务数据关键指标变化：收入与利润 - 第二季度营收为3.197亿美元，同比增长18%[1][3] - 第二季度收入为3.19674亿美元，同比增长18.1%；上半年收入为6.33548亿美元，同比增长20.2%[28] - 第二季度净利润为4090万美元，净利润率为13%[1][3] - 第二季度净利润为4086.7万美元，同比增长27.0%；上半年净利润为8415.0万美元，同比增长36.9%[28] - 第二季度非公认会计准则净利润为8330万美元[1][3] - 2026年第二季度非GAAP净利润为8328.3万美元，同比增长26.8%；上半年非GAAP净利润为1.64454亿美元，同比增长32.2%[38] - 第二季度调整后息税折旧摊销前利润为1.367亿美元，利润率为43%[3] - 第二季度调整后EBITDA为1.36725亿美元，利润率42.8%；上半年调整后EBITDA为2.72128亿美元，利润率43.0%[34] - 2026年第二季度调整后EBITDA为1.36725亿美元，上半年调整后EBITDA为5.13976亿美元[43] - 上半年基本每股收益为0.44美元，同比增长22.2%；稀释后每股收益为0.43美元，同比增长26.5%[28] 财务数据关键指标变化：现金流与杠杆 - 第二季度运营现金流为5940万美元，无杠杆自由现金流为6390万美元[3] - 第二季度无杠杆自由现金流为6390.8万美元，同比下降42.3%；上半年无杠杆自由现金流为1.54174亿美元，同比下降18.7%[40] - 上半年运营现金流为1.44324亿美元，投资活动净现金流出1.82082亿美元，主要用于购买投资证券[32] - 截至2026年6月30日，净债务为12.8255亿美元，较2025年同期的8.96919亿美元增长43.0%[42] - 截至2026年6月30日，调整后总杠杆率为2.9倍，调整后净杠杆率为2.5倍[42] 业务线表现：收入构成 - 第二季度订阅收入为1.763亿美元，同比增长34%[7] - 第二季度基于交易量的收入为1.421亿美元，同比增长3%[7] 业务线表现：客户与留存 - 过去十二个月贡献超过10万美元收入的客户达1453家，同比增长15%[7] - 净收入留存率为108%[7] - 公司服务于约3万客户，代表超过100万家独立医疗服务提供商[26] 业务线表现：平台规模 - 公司平台年处理医疗支付交易超过75亿笔，涉及年总索赔金额超过2.4万亿美元，覆盖约60%的美国患者[26] 成本和费用 - 2026年第二季度收入成本（不含折旧摊销）为9768.6万美元，同比增长12.2%；调整后收入成本为9598.2万美元[36] - 2026年第二季度销售与营销费用为5037.9万美元，同比增长15.8%；调整后销售与营销费用为4756.2万美元[36] - 上半年销售与营销费用为9620.9万美元，同比增长15.0%；研发费用为3609.1万美元，同比增长52.3%[28] - 2026年第二季度研发费用为1772.3万美元，同比增长40.4%；调整后研发费用为1676.4万美元[36] - 2026年第二季度无形资产摊销为3447.4万美元，同比增长22.5%[36][38] - 2026年第二季度股权激励费用为1380.3万美元，同比增长19.7%[38] 管理层讨论和指引 - 公司上调2026年全年指引：预计总营收在12.76亿至12.94亿美元之间，调整后息税折旧摊销前利润在5.35亿至5.45亿美元之间[7] 其他财务数据 - 截至2026年6月30日，总资产为58.68761亿美元，股东权益为39.86242亿美元[30] - 截至2026年6月30日，现金及现金等价物为1264.5万美元，受限现金为3276.7万美元，较期初大幅减少[30]

财务数据关键指标变化：收入与利润 - 第三季度总营收为99.47亿美元，同比下降4%[3] - 第三季度（截至2026年6月28日）总收入为99.47亿美元，同比下降4.0%（上年同期为103.65亿美元）[22] - 第三季度GAAP每股收益为1.87美元，同比下降23%；非GAAP每股收益为2.21美元，同比下降20%[3] - 第三季度GAAP净利润为20.02亿美元，同比下降24.9%（上年同期为26.66亿美元）；Non-GAAP净利润为23.56亿美元，同比下降22.5%（上年同期为30.40亿美元）[22][28] - 第三季度GAAP每股收益（稀释后）为1.87美元，同比下降23.0%（上年同期为2.43美元）；Non-GAAP每股收益为2.21美元，同比下降20.2%（上年同期为2.77美元）[22][28] - 第三季度Non-GAAP营业利润为27.76亿美元，同比下降22.4%（上年同期为35.76亿美元）[28] - 前九个月（截至2026年6月28日）净利润为123.77亿美元，同比增长43.0%（上年同期为86.58亿美元），主要受41.36亿美元所得税收益推动[22] 财务数据关键指标变化：成本与费用 - 第三季度研发费用为26.07亿美元，同比增长17.1%（上年同期为22.26亿美元）；销售及管理费用为9.76亿美元，同比增长26.6%（上年同期为7.71亿美元）[22] 各条业务线表现：QCT部门 - QCT部门营收为85.04亿美元，同比下降5%；其中手机业务营收50.86亿美元，同比下降20%[4][5] - QCT汽车业务营收15.88亿美元，同比增长61%[5] - QCT物联网业务营收18.30亿美元，同比增长9%[5] 各条业务线表现：QTL部门及其他 - QTL部门营收12.78亿美元，同比下降3%[4] - 汽车与物联网合并营收同比增长28%[1] 管理层讨论和指引 - 公司预计第四季度营收在97亿至105亿美元之间，非GAAP每股收益在2.05至2.25美元之间[10] - 公司目标非手机业务（包括数据中心）收入在2029财年增长至400亿美元，并预计其同比增长率将从2026财年的24%加速至2027财年的60%以上[2] - 公司采用12.5%的固定预估税率计算Non-GAAP所得税[27][32] 其他重要内容：资本配置与现金流 - 第三季度向股东返还资本23亿美元，包括9.73亿美元现金股息和14亿美元股票回购[6] - 前九个月经营活动产生的净现金为84.05亿美元，同比下降16.1%（上年同期为100.16亿美元）[24] - 前九个月资本支出为15.78亿美元，同比增长101.0%（上年同期为7.85亿美元）[24] - 前九个月股票回购及普通股注销支出为68.06亿美元，同比增长7.2%（上年同期为63.47亿美元）[24]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☑ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2026 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 (Exact name of registrant as specified in its charter) New York 31-0267900 (State or other jurisdiction of incorporation or organization) (I.R.S. Employer Identification No.) 5215 N. O'Conno ...

财务数据关键指标变化 - 收入和利润 - 第三财季营收为6.00亿美元，同比下降7%（按固定汇率计算下降8%）[5][7][8] - 第三季度总收入为6.00049亿美元，同比下降6.8%；前九个月总收入为20.60177亿美元，同比增长11.6%[34] - 第三季度经常性收入为5.76011亿美元，同比下降6.1%；前九个月经常性收入为19.76667亿美元，同比增长13.6%[34] - 第三财季GAAP每股收益为1.03美元，同比下降12%；非GAAP每股收益为1.58美元，同比下降4%[5] - 第三季度GAAP营业利润为1.66506亿美元，营业利润率为27.7%；非GAAP营业利润为2.48519亿美元，非GAAP营业利润率为41.4%[39] - 前九个月GAAP净利润为8.76021亿美元（摊薄后每股收益7.43美元）；非GAAP净利润为7.31459亿美元（摊薄后每股收益6.21美元）[39] 财务数据关键指标变化 - 成本和费用 - 第三财季GAAP运营利润率为28%，同比下降480个基点；非GAAP运营利润率为41%，同比下降290个基点[5] 各条业务线表现 - 第三季度许可收入为2.05824亿美元，同比下降18.2%；前九个月许可收入为8.38210亿美元，同比增长23.5%[37] - 第三季度支持和云服务收入为3.70878亿美元，同比增长0.3%；前九个月支持和云服务收入为11.51720亿美元，同比增长6.2%[37] - 前九个月其他收入净额包含4.18775亿美元，主要来自出售Kepware和ThingWorx业务产生的4.626亿美元收益[39] 运营指标与客户基础 - 第三财季按固定汇率计算，剔除已剥离业务的年度经常性收入（ARR）为24.48亿美元，同比增长9.1%，超出8%至9%的指引区间上限[5][8] - 公司全球员工超过7000人，为超过30000家客户提供服务[31] - 年度经常性收入（ARR）作为运营指标，应独立于已确认和未实现收入看待，并与GAAP财务结果结合考量[27][28] 管理层讨论和指引 - 公司上调2026财年全年指引：按固定汇率计算、剔除已剥离业务的ARR增长指引上调至9%至9.5%；营收指引上调至26.90亿至27.50亿美元；GAAP每股收益指引上调至8.46至9.18美元[8][11] - 2026财年全年运营现金流指引维持约8.80亿美元，自由现金流指引维持约8.50亿美元[11][16] - 预计2026财年完全稀释后股份数将减少至约1.16亿股，而2025财年为1.21亿股[18] 现金流表现 - 第三财季运营现金流为2.61亿美元，同比增长7%；自由现金流为2.49亿美元，同比增长3%[5][7][8] - 第三季度（截至2026年6月30日）经营活动产生的净现金为2.606亿美元，同比增长6.9%[42] - 前九个月（截至2026年6月30日）经营活动产生的净现金为8.513亿美元，同比增长11.5%[42] - 第三季度（截至2026年6月30日）自由现金流为2.493亿美元[44]，前九个月自由现金流为8.35亿美元[44] 资本配置与融资活动 - 公司在第三财季回购了价值5.25亿美元的股票，使2026财年总回购金额预计达到约16.25亿美元[8][18] - 前九个月（截至2026年6月30日）公司回购普通股支出13.262亿美元[42]，远超去年同期的2.25亿美元[42] - 前九个月（截至2026年6月30日）公司出售业务（ThingWorx和Kepware）获得收益4.646亿美元[42]，并收到现金净额5.233亿美元[42] - 前九个月（截至2026年6月30日）公司净借款2.25亿美元[42]，而去年同期为净偿还5.167亿美元[42] 其他财务数据与预测 - 现金及现金等价物从2025年9月30日的1.844亿美元大幅增长至2026年6月30日的3.515亿美元，增幅达90.6%[41] - 总资产从2025年9月30日的66.172亿美元微降至2026年6月30日的65.136亿美元，减少1.6%[41] - 债务净额从2025年9月30日的11.974亿美元增至2026年6月30日的14.233亿美元，增长18.9%[41] - 股东权益从2025年9月30日的38.262亿美元降至2026年6月30日的34.697亿美元，下降9.3%[41] - 2026财年资本支出预计约为3000万美元，其中约2000万美元与研发中心搬迁相关，预计未来不会重复发生[13][18] - 2026财年现金利息支付预计为6000万至6500万美元；现金税费支付预计为2.30亿至2.40亿美元，其中约1亿美元与业务剥离相关[18] 风险因素 - 宏观经济和地缘政治风险（如关税、高利率、伊朗冲突）可能影响客户采购，从而对公司ARR、财务业绩和现金流产生不利影响[29]

Commission file number 000-13292 McGRATH RENTCORP UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D. C. 20549 FORM 10-Q ☒QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITY AND EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2026 ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITY AND EXCHANGE ACT OF 1934 (Exact name of registrant as specified in its Charter) California 94-2579843 (State or other jurisdiction of incorporation or organization) (I.R.S. Em ...