☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2026 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) For the transition period from to Commission File Number: 001-31567 CENTRAL PACIFIC FINANCIAL CORP. (Exact name of registrant as specified in its charter) (State or other j ...

财务数据关键指标变化：收入与利润 - 2026年第一季度总收入为191.09亿美元，较2025年同期的183.21亿美元增长4.3%[64][65] - 2026年第一季度总收入为191.09亿美元，同比增长4.3%，其中同店收入增长4.5%[85][88][89] - 2026年第一季度归属于HCA Healthcare, Inc.的净利润为16.20亿美元，摊薄后每股收益为7.15美元[64] - 2026年第一季度归属于公司的净利润为16.20亿美元，同比增长0.6%，摊薄后每股收益为7.15美元[85][88] 财务数据关键指标变化：成本与费用 - 2026年第一季度薪资与福利费用为82.83亿美元，占收入比例为43.3%，每调整后入院人次薪资成本增长2.4%[85][90] - 2026年第一季度物资费用为28.53亿美元，占收入比例为14.9%，每调整后入院人次物资成本增长2.1%[85][91] - 2026年第一季度其他运营费用为41.80亿美元，占收入比例为21.9%，主要受州医疗补助补充计划费用增长等因素影响[85][92] - 2026年第一季度总无偿医疗的估计成本为12.52亿美元，成本与收费比率为9.2%[73] 财务数据关键指标变化：现金流与税务 - 2026年第一季度经营活动产生的现金流量为20.14亿美元，较2025年同期的16.51亿美元增加3.63亿美元[67] - 2026年第一季度经营活动产生的现金流为20.14亿美元，同比增长3.63亿美元[98] - 2026年第一季度有效税率为21.0%，同比下降280个基点，部分得益于与员工股权奖励结算相关的1.03亿美元税收优惠[85][96] 业务线及运营表现：入院与就诊量 - 2026年第一季度合并和同店每等效入院收入均增长3.1%，合并和同店等效入院数分别增长1.1%和1.3%[65][71] - 2026年第一季度调整后入院人次增长1.1%，每调整后入院人次收入增长3.1%[85][89] - 2026年第一季度呼吸系统相关入院和急诊室就诊量分别较2025年同期下降42%和32%[72] - 2026年第一季度合并和同店无保险入院数分别大幅增长15.6%和15.5%[66][74] 业务线及运营表现：手术量与收入构成 - 2026年第一季度合并和同店门诊手术量分别下降2.7%和1.7%，住院手术量分别下降0.4%和0.3%[66][71] - 2026年第一季度来自管理式医疗和保险公司的收入占比为47.5%，较2025年同期的49.4%有所下降[70] - 2026年第一季度运营数据：医院数量189家，许可床位50,459张，入院580,258人次，平均住院日4.8天，门诊收入占患者收入比例为37%[113][114] 各地区表现 - 截至2026年3月31日，公司在德克萨斯州和佛罗里达州拥有102家医院，贡献了59%的入院人次和51%的收入[77] 资本支出与投资活动 - 2026年第一季度投资活动现金流出为12.82亿美元，2025年同期为10.32亿美元；其中资本支出分别为11.19亿美元和9.91亿美元[99] - 2026年全年计划资本支出预计在50亿至55亿美元之间；截至2026年3月31日，在建项目预计未来五年还需投入约88亿美元完成[99] 债务与利息 - 2026年第一季度利息支出为5.84亿美元，平均债务余额为472.25亿美元，平均有效利率为5.0%[85][94] - 截至2026年3月31日，公司总债务为480.23亿美元；2026年第一季度利息支出为5.84亿美元，2025年同期为5.47亿美元[101] - 截至2026年3月31日，长期债务中395亿美元为浮动利率，440.73亿美元为固定利率；长期债务平均有效利率在2026年第一季度为5.0%[107] - 基于利率上升1%的假设，预计将对未来税前收益造成每年约4000万美元的潜在减少[108] 融资活动与流动性 - 2026年第一季度融资活动现金净流出8.3亿美元，2025年同期为14.95亿美元；其中包含债务净增加13.77亿美元、股息支付1.83亿美元、股票回购15.71亿美元[100] - 截至2026年3月31日，高级无担保信贷额度可用资金为43.36亿美元；商业票据计划未偿总额为36.5亿美元[102] 股票回购与股息 - 公司在2025年及2026年第一季度分别回购了2673.9万股和315.7万股普通股[64] - 2026年第一季度，公司以平均每股497.63美元的价格回购了3,156,569股普通股；截至2026年3月31日，根据2026年1月授权仍有91.79亿美元回购额度可用[123] - 2026年第一季度，公司回购了总计3,156,569股普通股，平均价格为每股497.63美元[125] - 2026年1月，回购1,369,014股，平均每股价格474.07美元[125] - 2026年2月，回购808,653股，平均每股价格518.54美元[125] - 2026年3月，回购978,902股，平均每股价格513.30美元[125] - 截至2026年1月31日，根据公开宣布的计划，剩余可回购股票金额约为101亿美元[125] - 截至2026年2月28日，根据公开宣布的计划，剩余可回购股票金额约为96.82亿美元[125] - 截至2026年3月31日，根据公开宣布的计划，剩余可回购股票金额约为91.79亿美元[125] - 董事会宣布季度现金股利为每股0.78美元，将于2026年6月30日派发[126] 其他财务数据 - 保险子公司投资证券公允价值在2026年3月31日为5.11亿美元，其中未实现净损失为1500万美元[105] 公司治理与报告 - 2026年第一季度，公司董事或高管未采用或终止任何10b5-1或非10b5-1股票交易安排[127] - 公司提交了截至2026年3月31日的第一季度10-Q报告及相关财务数据[130]

收入和利润（同比） - 2026年第一季度营收为422万美元，较2025年同期的462万美元下降8.7%[3][12] - 2026年第一季度毛利润为331万美元，与上年同期的336.4万美元基本持平[14][16] - 2026年第一季度GAAP净亏损为390万美元，每股亏损0.15美元，较2025年同期的净亏损520万美元（每股亏损0.28美元）收窄25.0%[4][12] - 2026年第一季度Non-GAAP净亏损为150万美元，每股亏损0.06美元，较2025年同期的净亏损290万美元（每股亏损0.16美元）收窄48.3%[5] - 2026年第一季度非GAAP净亏损为151万美元，较GAAP净亏损389.7万美元大幅收窄[14] - 2025年第一季度非GAAP净亏损为286.3万美元，较GAAP净亏损517.8万美元收窄44.7%[16] 毛利率（同比） - 2026年第一季度毛利率为78.4%，较2025年同期的72.8%提升5.6个百分点[4] 成本和费用（同比） - 2026年第一季度运营费用为668万美元，较2025年同期的857万美元下降22.1%[12] - 2026年第一季度总营业费用经非GAAP调整后为472.4万美元，较GAAP费用668.3万美元减少29.3%[14] - 2026年第一季度总营业费用非GAAP调整后为472.4万美元，较上年同期的613.6万美元下降23.0%[14][16] - 2026年第一季度研发费用非GAAP调整后为176.8万美元，较上年同期的264.2万美元下降33.1%[14][16] - 2026年第一季度销售与营销费用非GAAP调整后为116.2万美元，较上年同期的140.8万美元下降17.5%[14][16] 非GAAP调整项目 - 2026年第一季度非GAAP调整主要项目包括：股权激励费用58.6万美元、无形资产摊销117.7万美元、其他项目（含债务折扣摊销等）55.8万美元[14][15] - 2026年第一季度GAAP每股亏损为0.15美元，非GAAP调整后每股亏损为0.06美元[14] - 2025年第一季度GAAP每股亏损为0.28美元，非GAAP调整后每股亏损为0.16美元[16] 现金流状况 - 2026年第一季度经营活动所用净现金为375万美元，较2025年同期的60万美元有显著增加[13] - 2026年第一季度融资活动提供净现金401万美元，主要来自可转换票据、应付票据及认股权证发行的400万美元收入[13] 现金及应收账款 - 截至2026年3月31日，现金及现金等价物为174万美元，较2025年12月31日的149万美元增加16.6%[5][11] - 2026年第一季度应收账款为290万美元，较2025年底的182万美元增加59.5%[11]

收入和利润（同比环比） - 2026年第一季度净收入为27.3万美元，摊薄后每股收益为0.02美元，远低于2025年第四季度的446.6万美元（每股0.25美元）和2025年第一季度的629.3万美元（每股0.41美元）[2][3] - 2026年第一季度税前拨备前净收入（PPNR）为1414.2万美元，略高于2025年第一季度的815.1万美元[3] - 2026年第一季度净利息收入为2845.4万美元，较2025年第四季度微降1.9万美元，但较2025年第一季度大幅增加847.9万美元[5][8] - 2026年第一季度净利息收入为2845.4万美元，同比增长847.9万美元（42.45%）[16] - 2026年第一季度净收入为27.3万美元，较2025年同期的629.3万美元大幅下降602万美元（95.66%）[16] - 按公认会计准则（GAAP）计算的净收入同比下降95.66%，仅为27万3千美元[18] - 税前拨备前净收入（PPNR）同比增长73.50%，达到1414.2万美元[18] - 2026年第一季度净利息收入为2845.4万美元，环比基本持平，但较2025年第一季度（1997.5万美元）增长42.5%[21] - 2026年第一季度净利润大幅下降至27.3万美元，而2025年第四季度为446.6万美元，环比下降93.9%[21] - 2026年第一季度基本及摊薄后每股收益为0.02美元，远低于前一季度（2025年第四季度）的0.25美元[21] - 2026年第一季度税前拨备前利润为1414.2万美元，与前一季度的1444.5万美元基本持平，但高于去年同期的815.1万美元[29] - 2026年第一季度按公认会计准则计算的净利润仅为27.3万美元，调整并购相关费用后的净利润也为27.3万美元[30] - 净利息收入（完全应税等值基础）为2868.5万美元，与上季度基本持平[31][33] - 非利息收入为819.5万美元，季度环比下降2.4%[34] 成本和费用（同比环比） - 2026年第一季度信贷损失拨备高达1360.2万美元，远高于2025年第四季度的132万美元和2025年第一季度的23.6万美元，主要受净核销额增至1080.8万美元驱动[3] - 2026年第一季度信贷损失拨备为1360.2万美元，较2025年同期的23.6万美元激增1336.6万美元（5663.56%）[16] - 贷款信用损失拨备同比增长67.72%，达到3383.2万美元[18] - 效率比率从70.03%改善至61.63%[19] - 2026年第一季度信贷损失拨备激增至1360.2万美元，而前一季度（2025年第四季度）为132.0万美元，环比激增930.5%[21] - 截至2026年3月31日，贷款信用损失备抵为3383.2万美元，较2025年12月31日（3104.8万美元）增长9.0%[24] - 2026年第一季度贷款净核销额为1080.8万美元，显著高于前一季度的88.4万美元和去年同期的9.1万美元[27] - 2026年第一季度贷款信用损失拨备支出为1359.2万美元，远高于前一季度的138.4万美元和去年同期的22.8万美元[27] - 非利息支出（剔除并购相关费用）为2271.2万美元，季度环比下降2.4%[35] 资产和贷款表现 - 截至2026年3月31日，总资产为31.6434亿美元，较2025年12月31日的31.32469亿美元和2025年3月31日的26.09228亿美元有所增长[9] - 截至2026年3月31日，总贷款应收款为23.8485亿美元，较2025年12月31日增加3048.5万美元，较2025年3月31日增加4.86418亿美元[9] - 2026年第一季度平均贷款应收款较2025年第四季度增长0.8%，较2025年第一季度大幅增长24.5%[5] - 总资产同比增长21.27%，达到31.64亿美元[17] - 净贷款同比增长25.17%，达到23.51亿美元[17][18] - 截至2026年3月31日，总资产为31.64亿美元，较2025年12月31日（31.32亿美元）环比增长1.0%[22] - 截至2026年3月31日，贷款净额为23.51亿美元，较2025年12月31日（23.23亿美元）环比增长1.2%[22] - 总生息资产平均余额为29.26亿美元，季度环比下降1.2%，但净息差从3.84%提升至3.98%[31] - 贷款总额平均余额为23.65亿美元，收益率从6.22%微升至6.24%[31] - 应税证券平均余额为4.275亿美元，收益率从3.17%升至3.34%[31] 存款和负债表现 - 截至2026年3月31日，存款总额为26.00053亿美元，较2025年12月31日增加3533.7万美元；但2026年第一季度平均存款总额较2025年第四季度下降2.6%[5] - 截至2026年3月31日，存款总额为26.00053亿美元，较2025年12月31日增加3533.7万美元，较2025年3月31日增加4.97912亿美元[9] - 2026年第一季度平均总存款较2025年第四季度下降2.6%，但较2025年第一季度增长24.2%[9] - 存款同比增长23.69%，达到26.00亿美元[17][18] - 截至2026年3月31日，存款总额为26.00亿美元，较2025年12月31日（25.65亿美元）环比增长1.4%[22] - 计息存款总额平均余额为20.20亿美元，季度环比下降3.3%，付息成本从2.12%降至2.02%[31] - 总存款（含计息与活期）为25.60亿美元，季度环比下降2.6%[31] - 2026年3月31日，公司总存款额为26.20675亿美元，其中估计未保险存款为8.56022亿美元[37] - 2026年3月31日，未保险且未抵押存款为6.84687亿美元，占总存款的26.1%[37] - 与2025年3月31日相比，2026年3月31日的未保险且未抵押存款占总存款的比例从22.8%上升至26.1%[37] 资产质量和信贷风险 - 截至2026年3月31日，信贷损失准备金占贷款总额的1.42%，高于2025年12月31日的1.32%和2025年3月31日的1.06%[3] - 截至2026年3月31日，不良资产占总资产的1.33%，高于2025年12月31日的1.06%和2025年3月31日的0.93%[5] - 截至2026年3月31日，不良资产占总资产的比例为1.33%，高于2025年12月31日的1.06%和2025年3月31日的0.93%[9] - 不良资产占总资产比率从0.93%上升至1.33%[19] - 截至2026年3月31日，商业房地产（非自用）贷款总额为9.26亿美元，占贷款组合的38.8%[24] - 非业主商业房地产贷款总额为5.56787亿美元，占总贷款23.38485亿美元的23.8%[25] - 不良贷款总额为4.1932亿美元，占总贷款比例从2025年12月31日的1.40%上升至2026年3月31日的1.76%[26] - 不良资产总额为4.2113亿美元，占总资产比例从2025年12月31日的1.06%上升至2026年3月31日的1.33%[26] - 贷款信用损失拨备覆盖率为1.42%，高于2025年12月31日的1.32%[26] 净息差与盈利能力指标 - 2026年第一季度净息差为3.98%，较2025年第四季度的3.84%上升14个基点，较2025年第一季度的3.38%上升60个基点[2][5] - 2026年第一季度按公认会计准则计算的年化平均资产回报率为0.03%，远低于前一季度的0.56%和去年同期的0.98%[30] - 2026年第一季度按公认会计准则计算的年化平均股本回报率为0.32%，远低于前一季度的5.23%和去年同期的9.05%[30] 流动性和资本充足性 - 截至2026年3月31日，公司高流动性资金来源达13.63亿美元，相当于无保险存款的159.3%以及无保险且无抵押存款的199.1%[5] - 总风险资本比率从16.02%下降至14.11%[19] - 普通股每股账面价值增长2.97%，至18.74美元[19] - 股东权益为3.461亿美元，季度环比增长1.4%[31] - 其他综合收益累计亏损为2071.1万美元，较上季度亏损收窄[31] - 截至2026年3月31日，公司总信贷额度为12.37271亿美元，其中可用信贷额度为10.47904亿美元[37] - 2026年3月31日，公司高流动性可用资金（信贷额度+超额可售证券）为13.63295亿美元[37] - 高流动性可用资金对未保险存款的覆盖率为159.3%，对未保险且未抵押存款的覆盖率为199.1%[37] - 与2025年3月31日相比，2026年3月31日的高流动性可用资金对未保险存款的覆盖率从182.7%下降至159.3%[37] - 与2025年12月31日相比，2026年3月31日的总信贷额度从10.72430亿美元增加至12.37271亿美元[37] - 与2025年12月31日相比，2026年3月31日的高流动性可用资金对未保险且未抵押存款的覆盖率从188.8%上升至199.1%[37] - 2026年3月31日，可用于抵押的超额可供出售债务证券的公允价值为3.15391亿美元[37] 投资组合公允价值变动 - 截至2026年3月31日，可供出售债务证券的公允价值低于摊余成本3217.5万美元（6.1%）[9] - 可供出售债务证券的未实现净损失从2025年12月31日的2315.4万美元扩大至2026年3月31日的2509.6万美元[22] 财富管理业务表现 - 截至2026年3月31日，财富管理集团管理的信托资产为14.73084亿美元，较2025年3月31日的13.36737亿美元增长10.2%[13]

财务数据关键指标变化：收入与利润 - 第二财季总收入为106亿美元，同比下降3%（GAAP）或2%（Non-GAAP）[1][3] - 第二财季总营收为105.99亿美元，同比下降3.5%[22] - 上半年总营收为228.51亿美元，同比增长0.9%[22] - 第二财季GAAP净利润为73.70亿美元，同比增长162.2%[22] - 上半年GAAP净利润为103.75亿美元，同比增长73.1%[22] - 第二财季GAAP每股收益为6.88美元，Non-GAAP每股收益为2.65美元，Non-GAAP同比下降7%[1][3] - 第二财季GAAP每股摊薄收益为6.88美元，同比增长173.0%[22] - 第二财季非GAAP每股摊薄收益为2.65美元，同比下降7.0%[28] 财务数据关键指标变化：运营收入与现金流 - 第二财季运营收入为23.09亿美元，同比下降26.0%[22] - 第二财季非GAAP运营收入为32.80亿美元，同比下降11.0%[28] - 上半年经营活动产生的净现金为74.14亿美元，同比增长3.8%[24] 各条业务线表现：QCT部门 - QCT部门第二财季收入为90.76亿美元，同比下降4%[4][5] - QCT部门中，物联网业务收入为17.26亿美元，同比增长9%[5] - 其中汽车业务收入创季度纪录，达13.26亿美元，同比增长38%[4][5] - 手机业务收入为60.24亿美元，同比下降13%[5] 各条业务线表现：QTL部门 - QTL部门第二财季收入为13.82亿美元，同比增长5%[4] 管理层讨论和指引 - 公司预计第三财季总收入在92亿至100亿美元之间，Non-GAAP每股收益预计在2.10至2.30美元之间[11] - 公司预计QCT手机业务来自中国客户的收入将在第三财季触底，并在下一季度恢复环比增长[10] 股东回报与资本配置 - 2026财年上半年完成了54亿美元的股票回购，并宣布了新的200亿美元回购授权[1] - 第二财季向股东返还了37亿美元，包括9.45亿美元现金股息和28亿美元回购的1900万股普通股[6] 其他重要内容：所得税收益 - 第二财季录得57亿美元所得税收益，合每股5.33美元，主要由于估值备抵的转回[3][7] - 第二财季所得税收益为51.38亿美元，主要由于释放了57亿美元的估值备抵[22][31]

财务数据关键指标变化：收入和利润 - 公司总收入在2023年、2024年和2025年分别为4.24016亿元人民币、3.3119亿元人民币和3.40221亿元人民币（4870万美元）[499][501] - 2025年营业收入为3.402亿元人民币（4870万美元），较2024年的3.312亿元人民币增长2.7%[524] - 2025年毛利润为2.325亿元人民币（3330万美元），同比增长13.6%；毛利率从2024年的61.8%提升至68.3%[529] - 毛利率从2023年的54.1%提升至2025年的68.3%[508][509] - 2025年营业亏损为1.41亿元人民币（2020万美元），较2024年的1.871亿元人民币收窄24.6%[536] - 2025年净亏损为1.589亿元人民币（2270万美元），而2024年为9210万元人民币[538] - 2025年净亏损为1.58932亿元人民币（约合2272.5万美元），净亏损率为46.7%[550] - 2024年净亏损为9205.3万元人民币，净亏损率为27.8%[550] - 2023年净亏损为2.29838亿元人民币，净亏损率为54.2%[550] - 2025年调整后净亏损为1.466亿元人民币（2097万美元），调整后净亏损率为43.1%[548] - 2025年调整后EBITDA为负1.32877亿元人民币（约合1899.8万美元），调整后EBITDA利润率为负39.1%[550] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 2025年营业成本为1.077亿元人民币（1540万美元），较2024年的1.265亿元人民币下降14.9%[528] - 营业成本占总收入比例从2023年的45.9%下降至2025年的31.7%[504] - 2025年营业费用为3.782亿元人民币（5410万美元），较2024年的3.987亿元人民币下降5.1%[530] - 总营业费用占总收入比例从2023年的132.9%下降至2025年的111.1%[511] - 2025年销售及营销费用为1.449亿元人民币（2070万美元），较2024年微增0.5%[531] - 销售及营销费用占总收入比例从2023年的57.6%下降至2025年的42.6%[511] - 2025年研发费用为1.114亿元人民币（1590万美元），较2024年的1.161亿元人民币下降4.0%[532] - 研发费用占总收入比例从2023年的41.6%下降至2025年的32.7%[511][513] - 2025年一般及行政费用为1.22亿元人民币（1740万美元），较2024年的1.384亿元人民币下降11.9%[533] 业务线表现 - 企业学习解决方案收入占总收入比例从2023年的97.1%提升至2025年的99.3%[501][502] - 订阅收入占总收入比例从2023年的82.0%提升至2025年的93.3%[501][507] 客户表现 - 客户总数从2023年的3，501家降至2025年的2，382家，其中订阅客户数从3，230家降至2，301家，原因是公司战略转向聚焦大型企业并淘汰部分中小客户[490] - 订阅客户的净收入留存率在2023年、2024年和2025年分别为101.4%、100.9%和101.4%[490][498] 现金流与融资活动 - 2025年经营活动所用现金净额为1.459亿元人民币（约合2090万美元），主要受递延收入减少3680万元人民币（约合530万美元）等因素影响[566] - 2025年投资活动所用现金净额为2090万元人民币（约合300万美元），主要因支付短期投资1.114亿元人民币（约合1590万美元）[569] - 2024年投资活动产生净现金人民币1.422亿元，主要来自短期投资到期收款1.151亿元和长期银行存款到期收款1.177亿元，部分被新增短期投资支出0.563亿元及因CEIBS PG不再并表导致的净现金减少0.308亿元所抵消[570] - 2023年投资活动净使用现金人民币0.975亿元，主要用于支付长期投资1.176亿元和短期投资0.965亿元，部分被短期投资到期收款1.417亿元所抵消[571] - 2025年融资活动净使用现金人民币1.307亿美元1870万元，主要因偿还短期借款1.7亿元、长期借款1.385亿元及贴现银行承兑汇票0.786亿元，部分被新借短期借款1.575亿元、新贴现银行承兑汇票0.941亿元及新增长期借款0.1亿元所抵消[572] - 2024年融资活动产生净现金人民币1.737亿元，主要来自新借短期借款1.1亿元、长期借款1.38亿元及IPO发行A类普通股所得1.781亿元，部分被偿还短期借款0.398亿元、长期借款1.855亿元及支付IPO成本0.27亿元所抵消[573] - 2023年融资活动产生净现金人民币2.419亿元，主要来自借款所得2.698亿元，部分被偿还借款0.24亿元所抵消[574] - 截至2025年12月31日，公司现金及现金等价物为1.150亿元人民币（约合1640万美元），其中6730万元人民币（约合960万美元）由VIE及其子公司持有[564] 债务与资本支出 - 截至2025年12月31日，公司加权平均借款利率约为3.14%，2024年和2023年分别为3.68%和3.88%[578] - 截至2025年12月31日，公司合同义务总额包括：经营租赁承诺2535.4万元、短期借款9951.4万元、长期借款5082.1万元[579] - 2025年资本支出为人民币220万元美元30万元，2024年和2023年分别为170万元和560万元[581] 税务相关事项 - 公司在中国的主要运营实体享受税收优惠，例如Radnova Intelligence Technology Co., Ltd.适用15%的高新技术企业所得税率[555] - 若未来支付股息，中国子公司向香港控股公司支付股息可能适用5%的预提所得税优惠税率，而非标准税率10%[557] - 公司假设在极端税务情景下，双重征税可能导致税后收入仅约为税前收入的50.6%[562] 其他重要内容 - 公司确认在2025年财务报表编制中未识别出关键会计估计[588] - 公司未发现任何可能对2025年业绩产生重大不利影响的趋势、不确定性、需求、承诺或事件[587]

财务业绩：收入与利润 - 第一季度营收为3.139亿美元，同比增长22%[1][2] - 第一季度净利润为4330万美元，净利润率为14%[1][2] - 第一季度非GAAP净利润为8120万美元[1][2] - 第一季度调整后EBITDA为1.354亿美元，调整后EBITDA利润率为43%[2] - 第一季度营收为3.138亿美元，同比增长22.4%（从2.564亿美元）[24] - 第一季度净利润为4328万美元，同比增长47.8%（从2927万美元），净利润率从11.4%提升至13.8%[24][30] - 第一季度调整后息税折旧摊销前利润为1.354亿美元，同比增长25.7%（从1.077亿美元），调整后EBITDA利润率从42.0%提升至43.1%[30] - 第一季度非GAAP净利润为8117万美元，同比增长38.2%（从5871万美元），非GAAP每股收益为0.42美元（摊薄）[34] - 2026年第一季度调整后息税折旧摊销前利润为1.354亿美元，环比增长4.8%（2025年第四季度为1.291亿美元）[39] - 2026年第一季度净收入为4328.3万美元，是上年同期1998.8万美元的2.2倍以上[39] 财务业绩：现金流 - 第一季度经营活动现金流为8490万美元，无杠杆自由现金流为9030万美元[2] - 经营活动产生的净现金流为8491万美元，同比增长32.2%（从6425万美元）[28] - Waystar 2026年第一季度无杠杆自由现金流为9026.6万美元，同比增长14.6%（2025年同期为7878.3万美元）[36] - 2026年第一季度经营活动产生的净现金为8491.3万美元，同比增长32.2%（2025年同期为6424.9万美元）[36] 业务线表现 - 第一季度订阅收入为1.722亿美元，同比增长38%[6] - 第一季度基于交易量的收入为1.395亿美元，同比增长7%[6] 客户指标 - 过去十二个月贡献超过10万美元收入的客户达1433家，同比增长15%[6] - 净收入留存率为111%[6] 成本与资本支出 - 2026年第一季度资本支出（PP&E和内部开发软件成本资本化）为1532.7万美元，是上年同期542.6万美元的2.8倍[36] 管理层讨论和指引 - 2026财年全年营收指引为12.74亿美元至12.94亿美元，调整后EBITDA指引为5.3亿美元至5.4亿美元[6] 资产负债与债务状况 - 现金及现金等价物与受限现金总额从7.681亿美元下降至6270万美元，主要由于投资证券购买支出1.2419亿美元[26][28] - 投资证券从2488万美元大幅增加至1.2459亿美元[26] - 总资产从57.851亿美元微增至58.390亿美元，商誉为40.148亿美元[26] - 总负债从19.063亿美元微降至19.016亿美元，长期债务（含关联方）为14.556亿美元[26] - 股东权益从38.788亿美元增至39.374亿美元，主要得益于留存收益增加及累计其他综合收益转正[26] - 公司净债务从2025年3月31日的9.922亿美元上升至2026年3月31日的13.187亿美元[38] - 截至2026年3月31日，调整后总杠杆率为3.0倍，较上年同期的3.1倍有所改善；调整后净杠杆率为2.7倍，高于上年同期的2.5倍[38] - 公司现金及现金等价物从2025年3月31日的2.240亿美元大幅减少至2026年3月31日的3433.7万美元[38] 其他财务数据 - 过去十二个月（TTM）调整后息税折旧摊销前利润为4.898亿美元，较上年同期的3.985亿美元增长22.9%[38][39] - 过去十二个月（TTM）的净利息支出为7928.9万美元[39]

财务数据关键指标变化：收入与利润 - 公司总收入同比增长22%（按固定汇率计算增长19%）至1098.96亿美元，连续第11个季度实现两位数增长[5][6] - 2026年第一季度总营收为1098.96亿美元，同比增长22%[26][35] - 按固定汇率计算的总营收为1070.71亿美元，同比增长19%[35] - 2025年第一季度总收入达到90.234亿美元，同比增长12%[36] - 剔除对冲影响后，2025年第一季度收入为89.974亿美元，同比增长12%[36] - 按固定汇率计算，2025年第一季度收入为91.579亿美元，同比增长14%[36] - 公司营业利润同比增长30%至396.96亿美元，营业利润率扩大2个百分点至36.1%[5][6] - 净利润同比增长81%至625.78亿美元，稀释后每股收益同比增长82%至5.11美元[5][6] - 2026年第一季度净利润为625.78亿美元，同比增长81%[25] 财务数据关键指标变化：成本、费用与现金流 - 2026年第一季度资本支出大幅增加至35.674亿美元，同比增长107%[25][31] - 2026年第一季度自由现金流为10.116亿美元，同比大幅下降[31] - 2026年第一季度经营活动现金流为457.90亿美元，同比增长27%[25] 各条业务线表现 - 谷歌云收入同比增长63%至200.28亿美元，未完成订单环比增长近一倍至超过4600亿美元[2][6][7] - 谷歌服务收入同比增长16%至896.37亿美元，其中谷歌搜索及其他业务增长19%至603.99亿美元[6][7] - 谷歌云业务营收为200.28亿美元，同比增长63%，营业利润为65.98亿美元[26] - 付费订阅总数达到3.5亿，其中Gemini企业版付费月活跃用户环比增长40%[2] 其他财务数据 - 其他收入净额达377.16亿美元，主要来自非上市股权证券的未实现净收益[5][6] - 2026年第一季度其他收入（费用）净额包含36.915亿美元的股权证券净收益[29] - 2026年第一季度末现金及现金等价物为380.63亿美元，较期初增加73.55亿美元[25] - 2026年第一季度公司发行债务净收入为31.379亿美元，并停止了股票回购[25] - 第一季度发行高级无抵押票据获得净收益311亿美元，用于一般公司用途[9] - 截至2026年3月31日，公司总资产增至7039.19亿美元，长期债务增至775.01亿美元[21] 管理层讨论和指引 - 公司宣布季度现金股息增加5%至每股0.22美元[6][10] 其他没有覆盖的重要内容 - 外汇波动对2025年第一季度收入造成1.605亿美元的负面影响[36] - 2025年第一季度公司实现对冲收益2600万美元[36]

财务数据关键指标变化：收入与利润 - 公司总收入同比增长22%至1098.96亿美元，按固定汇率计算增长19%，为连续第11个季度实现两位数增长[5][6] - 公司营业利润同比增长30%至396.96亿美元，营业利润率扩大2个百分点至36.1%[5][6] - 净利润同比增长81%至625.78亿美元，稀释后每股收益同比增长82%至5.11美元[5][6] - 2026年第一季度总营收为1098.96亿美元，同比增长22%[26][35] - 2026年第一季度净利润为625.78亿美元，同比增长81.2%[25] - 按恒定汇率计算，2026年第一季度总营收为1070.71亿美元，同比增长19%[35] - 2025年第一季度的总收入为90.234亿美元，按报告基准同比增长12%[36] - 剔除对冲影响后收入为89.974亿美元，按报告基准同比增长12%[36] - 按固定汇率计算，剔除对冲影响后的收入为91.579亿美元，同比增长14%[36] - 按固定汇率计算的总收入为91.579亿美元，同比增长14%[36] 财务数据关键指标变化：成本、费用与现金流 - 2026年第一季度运营现金流为457.90亿美元，同比增长26.7%[25] - 2026年第一季度资本支出为35.674亿美元，同比增长107.4%[25][31] - 2026年第一季度自由现金流为10.116亿美元，同比大幅下降[31] 各条业务线表现 - 谷歌云收入同比增长63%至200.28亿美元，积压订单环比增长近一倍至超过4600亿美元[2][6][7] - 谷歌服务收入同比增长16%至896.37亿美元，其中谷歌搜索及其他业务增长19%，订阅、平台和设备收入增长19%，YouTube广告增长11%[6][7] - 按业务划分，Google Services营收896.37亿美元，Google Cloud营收200.28亿美元，分别同比增长16%和63%[26] - 2026年第一季度Google Cloud运营利润为65.98亿美元，运营利润率提升至约33%[26] 用户与产品表现 - 付费订阅用户总数达到3.5亿，其中YouTube和Google One是主要驱动力[2] - Gemini企业版付费月活跃用户环比增长40%，Gemini模型通过客户直接API使用每分钟处理超过160亿个token，环比增长60%[2][3] 管理层讨论和指引 - 外汇波动对剔除对冲后的收入产生了1.605亿美元的负面影响[36] - 外汇影响使按报告基准的总收入增长率降低了2个百分点[36] - 对冲收益对按报告基准的总收入增长率贡献为0个百分点[36] 其他财务与资本活动 - 公司宣布季度现金股息增加5%至每股0.22美元[6][10] - 第一季度发行高级无抵押票据获得净收益311亿美元[9] - 2026年第一季度股权证券净收益为369.15亿美元，对净利润贡献了287亿美元[29] - 截至2026年第一季度末，现金及现金等价物为380.63亿美元[25] - 对冲业务带来2.6亿美元的收益，而去年同期为7200万美元[36] 其他重要内容 - 截至2026年3月31日，员工总数为194,668人，相比上季度增加[7]

公司治理与信息披露 - 公司已向美国证券交易委员会提交了8-K表格当前报告[1] - 公司于2026年4月29日发布了2026年第一季度业绩新闻稿[6] - 公司更新了投资者演示材料并于2026年4月29日提供[9] - 报告所附业绩新闻稿和演示材料作为证物99.1、99.2和99.3[12] - 公司首席财务官Doug Rice于2026年4月29日签署了该报告[16] 投资者沟通安排 - 公司计划于2026年4月29日美国东部时间下午4:30举行电话会议和网络直播讨论第一季度业绩[8] 证券交易信息 - 公司普通股在纳斯达克股票市场上市，交易代码为MDXG[2] 前瞻性陈述与风险提示 - 报告包含关于未来销售、财务目标、市场预期和医保报销的前瞻性陈述[4] - 前瞻性陈述受多种风险和不确定性影响，实际结果可能与此不同[5]