核心观点 - AI产业发展催生“AI工业及能源”领域该领域有投资机会且对中长期投资者有吸引力特朗普政府回归将推动AI工业及能源领域投资加速建议关注相关投资机会 [1][6] AI工业及能源领域相关情况 - AI工业及能源领域涵盖AI数据中心建设维护所需非IT设备与能源解决方案是AI在基础设施层面延伸为非技术开发领域提供投资机会其基础设施寿命长收益回报相对稳定 [1] - AI数据中心扩张驱动AI工业及能源发展2022年全球数据中心电力消耗估计为460TWh IEA预测2026年可能增长到1000TWh以上2023 - 2030年全球数据中心电力相关设备复合增速约为15%数据中心建设成本中服务器成本占比最高达57%其次为电力设备和热管理设备合计占比18%预计到2029年数据中心电力设备和热管理设备市场规模有望超380亿美元复合增速将达11.5% [2][10] 特朗普政府回归的影响 - 特朗普政府回归减少核电发展限制但传统核电增速不高其能源政策偏好减少海外能源依赖推动国内核能天然气和石油生产核能适合大规模数据中心运营在AI数据中心推动下美国核电容量2023 - 2040年间复合增速将提升至4%特朗普政府在AI领域政策主张更务实有利于加速技术商业化应用政策对AI工业推动作用更直接 [3][11] SMR产业情况 - SMR产业趋势进一步加强未来30年复合增速达27%美国联邦能源管理委员会否决亚马逊数据中心与核电站之间修订互连协议后SMR等新型核电股降幅大幅收窄中长期来看SMR或成为美国大型科技公司优先级最高的能源投资方向特朗普倾向于支持SMR根据IAEA预测到2050年约四分之一新核电容量预计将来自SMR第一批商用的SMR将于2030年左右投入使用2030 - 2050年SMR商用装机容量规模将从1GWe爆发增长至122.25GWe平均新增装机容量6.11GWe复合增速达27% [4][5][12][13] 投资建议 - 建议关注AI工业及SMR投资机会AI工业机械及设备行业未来复合增速达11.5%特朗普政府回归对美国工业回流有积极影响美国高端市场将更多被美国本土企业及盟国企业覆盖相关机械设备企业业绩将提升SMR在政策支持科技巨头投资技术特性综合因素下发展及商用确定性高看好AI工业设备机械及SMR相关企业推荐关注美国数据中心AI工业设备服务与能耗企业 [6][14][15]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 动车组采购招标及高级修需求保持高景气，叠加设备更新政策与老旧内燃机车淘汰更新政策的落地与推进、出海加速，轨交设备有望受益，建议关注中国中车、中国通号、时代电气等[7] 根据相关目录分别进行总结 固定资产投资&新建里程 - 1 - 10月全国铁路完成固定资产投资6351亿元，同比增长10.9%，投产铁路新线2274公里，全国铁路营业里程超16万公里，高铁超4.6万公里，建成投用铁路客运车站超3300座，高铁车站超1300座[1][17] 客运需求跟踪 - 2024年1 - 9月铁路客运量达33.38亿人次，同比增长13.79%，9月单月客运量3.42亿人次，相比2023年、2019年分别增长5.13%、14.37% [2][18] - 国庆黄金周（9月29日 - 10月8日）全国铁路累计发送旅客1.77亿人次，日均发送1773.9万人次，连续8天单日旅客发送量超1700万人次，10月1日发送旅客2144.8万人次创历史新高[2][18] 动车组招标 - 国铁集团发布新一轮时速350公里复兴号智能动车组采购项目招标公告，包括8辆编组普通型66组、8辆编组高寒型10组、17辆编组普通型4组（2列）[3][19] - 预计为应对2025年春运用车需求，国铁集团可能在2024年底前招标采购一批动车组，预测2025年采购情况与今年大体相当[3][19] 国铁集团经营情况 - 2024年前三季度国铁集团营业总收入9007亿元，净利润盈利129亿元，资产负债率降至64.24%，较上年末下降1.3pct，经营形势稳中向好[4][20] 轨交行业重点公司信息 - 中国中车2024Q1 - Q3收入1525.83亿元，同比+6.67%，归母净利润72.45亿元，同比+17.77%；2024Q3收入625.44亿元，同比+12.22%，归母净利润3.04亿元，同比+13.11% [5][20] - 中国通号2024Q1 - Q3收入208.14亿元，同比 - 15.48%，归母净利润23.59亿元，同比 - 8.09%；2024Q3收入65.64亿元，同比 - 17.89%，归母净利润7.60亿元，同比+2.33% [5][21] - 时代电气2024Q1 - Q3收入162.56亿元，同比+15.33%，归母净利润25.01亿元，同比+21.82%；2024Q3收入59.73亿元，同比+8.10%，归母净利润9.94亿元，同比+10.61% [7][21]

报告公司投资评级 - 给予报告研究的具体公司“优于大市”评级[1]。 报告的核心观点 - 看好报告研究的具体公司未来前景，医院端软镜设备新增和替换需求不断增加[1]。 根据相关目录分别进行总结 财务数据 - 2024年第三季度营业收入1.47亿元（同比增加5.39%），归母净利润0.32亿元（同比增加345.17%），扣非归母净利润0.16亿元（同比增加309.81%）2024年前三季度营业收入达5.01亿元（同比增加16.79%），归母净利润0.37亿元（同比下降17.45%），扣非归母净利润0.15亿元（同比下降55.24%）[1][9]。 - 2024Q3销售毛利率63.95%（同比下降10.38 pp），销售净利率21.35%（同比增加15.80 pp）[2]。 - 截至2024年第三季度末，应收账款达2.76亿元（环比2024年中报减少约700万元），存货达2.54亿元（环比2024年中报增加约1800万元）[2]。 - 预计2024 - 2026年公司归母净利润分别为0.85、1.13、1.38亿元，EPS分别为0.63、0.84、1.03元/股[2]。 - 2022 - 2026年的营业收入（百万元）分别为445、678、815、1014、1279（+/-)YoY(%)分别为28.3%、52.3%、20.1%、24.5%、26.2%，净利润（百万元）分别为22、58、85、113、138（+/-)YoY(%)分别为 - 62.0%、167.0%、47.3%、32.5%、22.4%，全面摊薄EPS(元)分别为0.16、0.43、0.63、0.84、1.03，毛利率(%)分别为69.7%、73.8%、75.0%、75.0%、75.0%，净资产收益率(%)分别为1.7%、4.2%、5.8%、7.2%、8.1%[3]。 - 2023 - 2025年内窥镜设备（亿元）分别为、6.22、7.39，内窥镜耗材（亿元）分别为、0.43、0.55，内窥镜维修（亿元）分别为0.12、0.20、0.28，合计（亿元）分别为、6.78、8.15、10.14[5]。 - 2023 - 2026年每股收益分别为0.43、0.63、0.84、1.03，营业总收入分别为678、815、1014、1279，营业成本分别为178、204、253、320，每股净资产分别为10.25、10.83、11.67、12.70，毛利率%分别为73.8%、75.0%、75.0%、75.0%，每股经营现金流分别为0.28、 - 0.64、0.88、0.43，营业税金及附加分别为6、7、9、11，营业税金率%分别为0.9%、0.9%、0.9%、0.9%，营业费用分别为232、269、314、397，营业费用率%分别为34.3%、33.0%、31.0%、31.0%，管理费用分别为91、114、142、179，管理费用率%分别为13.4%、14.0%、14.0%、14.0%，EBIT分别为52、84、115、145，财务费用分别为 - 3、 - 4、 - 4、 - 6，财务费用率%分别为 - 0.4%、 - 0.4%、 - 0.4%、 - 0.5%，资产减值损失分别为 - 18、7、0、0，投资收益分别为4、8、5、6，营业利润分别为54、93、122、155，营业外收支为0，利润总额分别为54、93、122、155，EBITDA分别为108、142、175、205，所得税分别为 - 7、3、6、12，有效所得税率%分别为 - 12.7%、3.0%、5.0%、8.0%，少数股东损益分别为3、5、3、4，归属母公司所有者净利润分别为58、85、113、138，资产负债率分别为12.5%、13.6%、14.8%、16.1%，流动比率分别为7.11、6.57、6.24、5.91[7]。 - 2023 - 2026年速动比率分别为5.66、5.21、5.23、4.89，现金比率分别为1.72、1.36、1.66、1.55，应收账款周转天数分别为103.65、90.00、85.00、80.00，存货周转天数分别为409.99、400.00、300.00、300.00，总资产周转率分别为0.43、0.48、0.54、0.62，固定资产周转率分别为2.67、3.37、5.49、10.02，货币资金分别为245、229、353、418，应收账款及应收票据分别为194、395、478、585，存货分别为200、223、208、263，其它流动资产分别为370、263、292、324，流动资产合计分别为1008、1111、1331、1589，长期股权投资分别为4、5、5、5，固定资产分别为254、242、185、128，在建工程分别为31、49、49、49，无形资产分别为83、80、77、74，非流动资产合计分别为587、600、540、480，资产总计分别为1595、1711、1872、2070，短期借款为0，应付票据及应付账款分别为56、60、90、123，预收账款分别为0、20、20、26，其它流动负债分别为86、88、103、121，流动负债合计分别为142、169、213、269，长期借款为0，其它长期负债分别为58、63、63、63，非流动负债合计分别为58、63、63、63，负债总计分别为200、232、277、332，实收资本分别为134、135、135、135，归属于母公司所有者权益分别为1380、1458、1571、1709，少数股东权益分别为15、21、24、28，负债和所有者权益合计分别为1595、1711、1872、2070，现金净流量分别为14、 - 15、124、65[8]。 估值 - 基于报告研究的具体公司是内镜领域的内资第一梯队公司，给予2024年85倍PE，合理价53.81元/股，给予2024年12倍PS，合理价72.63元/股，综合两种估值方法，公司目标价53.81元/股[2]。 - 2023 - 2026年市盈率分别为123.92、84.15、63.52、51.90，市净率分别为5.20、4.92、4.56、4.20，市销率分别为10.53、8.80、7.07、5.61，EV/EBITDA分别为74.94、48.99、39.16、33.08[7]。 - 可比公司爱博医疗、海泰新光、开立医疗的相关估值数据[6]。

报告公司投资评级 - 评级为“OUTPERFORM（优于大市）”[1] 报告的核心观点 - 报告期内公司各业务板块表现不一，整体收入有所下降但归母净利润同比增长，同时维持对公司的积极判断并给出目标价[1][5][6] 根据相关目录分别进行总结 财务数据方面 - 2024年三季度公司实现收入24.64亿元，同比下降14.61%；归母净利润1.34亿元，同比增长2.53%；扣非归母净利润0.39亿元，同比下降70.54%，摊薄每股收益0.118元，加权平均净资产收益率0.675%[1] - 2024年前三季度公司实现收入85亿元，同比下降8.27%，综合毛利率降0.98pct至40.17%，其中3Q综合毛利率降1.09pct至38.29%[2] - 2024 - 2026年预计收入各111亿元、122亿元、131亿元，同比增速各 - 9.3%、9.8%、7.6%，归母净利润各5.4亿元、7.1亿元、8.4亿元，同比增速分别为 - 24.1%、31.8%、18.8%[6] 业务板块方面 - 分业态看，1 - 3Q24百货收入同比下降15.45%；购物中心收入同比下降1.58%；奥特莱斯收入同比增长4.37%；专业店收入同比下降4.97%；免税收入同比增长68.62%[2] - 分地区看，1 - 3Q24华南收入同比增长13.64%；东北收入同比增长7.91%；华东收入同比下降2.93%；西南收入同比下降14.75%；华北、华中、西北收入各同比下降12.96%、11.02%、10.51%[2] - 分品类看，数码类商品零售增长近28%，娱乐休闲增长超20%，儿童体验类销售增长近15%，运动类商品消费成为公司销售规模最大的品类[2] 费用与收益方面 - 2024年三季度期间费用率增加2.36pct，其中销售费用率同比增加1.81pct至16.35%；管理费用率同比增加1.77pct至13.02%；财务费用率同比减少0.95pct至2.19%[3] - 3Q公允价值变动净收益6265万元，投资净收益1647万元，其他收益502万元；利润总额2.02亿元，同比下降14.44%；非经常损益主为持有股票公允价值变动影响0.63亿元[3] 公司整体运营方面 - 全国百货龙头，有税 + 免税双轮驱动，截至3Q24，共运营79家大型零售门店，覆盖全国七大经济区域，积极向购物中心和奥特莱斯方向创新，免税业态稳步推进，两处机场出境免税店项目中标[5]

报告行业投资评级 - 文档未提及行业投资评级相关内容 报告的核心观点 - 1 - 10月铁路固定资产投资同比增长10.9% 全国铁路完成固定资产投资6351亿元 投产铁路新线2274公里 全国铁路营业里程超16万公里 其中高铁超4.6万公里 建成投用铁路客运车站超3300座 其中高铁车站超1300座[1] - 2024年9月份铁路客运量同比增长5.13% 国庆假期客运需求创新高 1 - 9月份铁路客运量达到33.38亿人次 同比增长13.79% 国庆黄金周期间全国铁路累计发送旅客1.77亿人次[2] - 国铁集团发布时速350公里复兴号智能动车组采购项目招标公告 预计2024年底前可能招标采购一批动车组 2025年国铁集团动车组采购情况可能会与今年大体相当[3] - 2024年前三季度国铁集团实现营业总收入9007亿元 净利润盈利129亿元 资产负债率下降至64.24% 较上年末下降1.3pct[4] - 中国中车2024Q1 - Q3收入同比+6.67% 归母净利润同比+17.77% 中国通号2024Q1 - Q3收入同比-15.48% 归母净利润同比-8.09% 时代电气2024Q1 - Q3收入同比+15.33% 归母净利润同比+21.82%[5][7] - 动车组采购招标及高级修需求保持高景气 叠加设备更新政策与老旧内燃机车淘汰更新政策的落地与推进、出海加速 轨交设备有望受益 建议关注中国中车、中国通号、时代电气等[7] 根据相关目录分别进行总结 固定资产投资&新建里程 - 1 - 10月全国铁路完成固定资产投资6351亿元 同比增长10.9% 投产铁路新线2274公里 全国铁路营业里程超16万公里 其中高铁超4.6万公里 建成投用铁路客运车站超3300座 其中高铁车站超1300座[1] 客运需求跟踪 - 2024年9月份铁路客运量同比增长5.13% 国庆假期客运需求创新高 1 - 9月份铁路客运量达到33.38亿人次 同比增长13.79% 国庆黄金周期间全国铁路累计发送旅客1.77亿人次[2] 动车组招标 - 国铁集团发布时速350公里复兴号智能动车组采购项目招标公告 招标内容包括时速350公里复兴号智能动车组（8辆编组普通型）数量66组 时速350公里复兴号智能动车组（8辆编组高寒型）数量10组 时速350公里复兴号智能动车组（17辆编组普通型）数量4组（2列） 预计2024年底前可能招标采购一批动车组 2025年国铁集团动车组采购情况可能会与今年大体相当[3] 国铁集团 - 2024年前三季度国铁集团实现营业总收入9007亿元 净利润盈利129亿元 资产负债率下降至64.24% 较上年末下降1.3pct 铁路建设投资带动作用显著增强 铁路客货运服务品质不断提升 多项运输指标创历史新高[4] 轨交行业重点公司信息 - 中国中车2024Q1 - Q3收入同比+6.67% 归母净利润同比+17.77% 中国通号2024Q1 - Q3收入同比-15.48% 归母净利润同比-8.09% 时代电气2024Q1 - Q3收入同比+15.33% 归母净利润同比+21.82%[5][7]

分组1：投资评级 - 报告给予深南电路“优于大市”评级[14] 分组2：核心观点 - 深南电路业绩高速成长，数通/汽车需求旺盛[1] 分组3：财务数据总结 - 深南电路前三季度营收130.49亿元，同比+37.92%，归母净利润14.88亿元，同比+63.86%，扣非后归母净利润13.76亿元，同比+86.67%，毛利率25.91%，同比+2.79pct，净利率11.40%，同比+1.80pct[1] - 24Q3营收47.28亿元，同比+37.95%、环比+8.45%，归母净利润5.01亿元，同比+15.33%、环比 -17.60%，扣非后归母净利润4.72亿元，同比+51.53%、环比 -16.98%，毛利率25.40%，同比+1.96pct、环比 -1.72pct，净利率10.59%，同比 -2.08pct、环比 -3.35pct[2] - 预计2024 - 2026年公司营收分别为178.94亿元、211.11亿元、244.38亿元，归母净利润分别为20.46亿元、25.27亿元、29.81亿元，对应EPS分别为3.99元、4.93元、5.81元[4] 分组4：业务发展总结 - 短期汇兑影响，财务费用高增Q3销售、管理、财务、研发费用率分别为3.74%、1.72%、1.72%、6.02%，分别同比 -0.23pct、 -0.33pct、+1.96pct、 -1.52pct受到汇兑影响，本季度财务费用高增，达到0.81亿元（Q2 0.04亿元、23Q3 -0.08亿元）[2] - 数据中心/汽车PCB业务环比增长24Q3受通用服务器需求及国内汽车电子产品需求增长影响，公司PCB业务营收在数据中心及汽车电子领域环比二季度有所提升，而通信领域受无线侧通信基站相关产品需求无明显改善影响，营收占比有所下降同时，根据公司半年报，24H1公司400G及以上的高速交换机、光模块需求显著增长，AI加速卡产品持续放量[3] - 封装基板Q3需求有所放缓，广州厂持续爬坡中24Q3封装基板下游市场需求有所放缓，公司封装基板产品结构随下游市场需求波动有所调整公司无锡基板二期工厂于2022年9月下旬连线投产，目前已实现单月盈亏平衡广州封装基板项目一期已于2023年第四季度连线，产品线能力在今年上半年快速提升，目前其产能爬坡尚处于前期阶段，重点仍聚焦平台能力建设，推进客户各阶产品认证工作[3]

社融情况 - 2024年1 - 10月社会融资规模增量累计为27.06万亿元同比少4.13万亿元社融存量同比回落至7.8%[4] - 10月新增社融1.29万亿元同比少增4483亿元政府债融资同比少增5142亿元[4] - 10月投向实体人民币贷款近3000亿元企业债融资约1015亿元分别同比少增1849亿元和163亿元[5] 信贷情况 - 10月新增人民币贷款5000亿元同比少增2384亿元仍处历史同期低位[7] - 居民部门信贷同比多增结束连续8个月同比负增状态居民中长贷新增1100亿元同比多增393亿元居民短贷新增490亿元同比多增1543亿元[9] - 10月企业信贷新增1300亿元同比少增3863亿元[11] 货币情况 - 10月M2同比继续回升至7.5%较9月上行0.7个百分点[14] - 10月M1同比反弹降幅收窄1.3个百分点至 - 6.1%[14] 政策展望 - 货币政策保持稳健宽松基调政策利率存款利率调整或将渐进式进行[15] - 财政周期序幕已开启财政逆周期调节力量将加码中央财政有较大发力空间[15]

报告行业投资评级 - 维持“优于大市”评级 [20] 报告的核心观点 - 三部委发布多项房地产税收政策，自2024年12月1日起施行，政策从供需两侧发力，稳定企业和行业发展，看好房地产板块 [4][20] 根据相关目录分别进行总结 一、税收政策调整内容 - 契税优惠力度加大，1%契税税率适用范围由90平及以下扩大至140平及以下，不同面积和套数的住房契税税率有调整，利好刚改人群购房需求释放 [2] - 一线城市取消普宅与非普标准后，与全国其他地区适用统一的个人销售住房增值税政策，降低二手房交易成本，促进房产交易流动性和新房市场更新置换 [3] - 取消普宅和非普标准的城市调整土地增值税政策，对符合条件的普宅继续免征土地增值税，降低土地增值税预征率下限，缓解企业现金流压力 [3] 二、政策影响 - 新政及时有力，在供需两侧双向发力，稳定居民需求并降低企业流动性风险，引导行业信心修复，加速止跌回稳 [4] - 看好房地产板块，9月底政治局会议后政策发力节奏和力度变化，预计市场后阶段基本面止跌回稳，企业报表和盈利能力将向好回升，并给出了开发类、物业、文旅、园区等多类推荐股票 [4][20]

一、报告行业投资评级 文档未提及，无法准确回答。 二、报告的核心观点 - 电力设备2024年三季报概况显示一次设备归母净利润同比降12.52% 二次设备归母净利润同比降4.10%，各板块有不同幅度的变动[13]。 - 特高压建设需求迫切有望持续快速推进，相关核心标的值得关注[3]。 - 配网投资有望提速，数智化、一次设备更新改造等为重点投资领域，有相关建议关注的公司[4]。 - 出海业务持续高景气，海外电力设备需求有望持续增长，给出了建议关注的企业[4]。 - 工控方面整体解决方案需求提升，进口替代有望加速，列出了关注标的[4][75]。 - 低压电气给出了建议关注的标的企业[4][76]。 三、根据相关目录分别进行总结 （一）电力设备2024年三季报概况 - 一次设备归母净利润同比降12.52%，各板块如输变电 -31.09%、配电 +76.68%等有不同幅度的变动二次设备归母净利润同比降4.10%，各板块如智能电网+9.65%、电厂等自动化 -83.68%等有不同幅度的变动[13]。 （二）一次设备 1. 2024年三季报细分板块梳理 - 2024年前三季度，一次设备行业营业收入同比增3.03%，归母净利润同比降12.52%，各板块收入、归母净利润、毛利率、期间费率有不同的变动情况[16]。 2. 2024年三季报细分板块分析 - 分板块来看，2024年前三季度电机及零部件收入同比下滑，配电板块归母净利润同比高增等不同情况，各板块毛利率、期间费率也有不同表现[21]。 - 输变电板块2024年前三季度收入同比增4.68%，归母净利润同比降31.09%等情况，产业层面特高压及配套主网建设正持续加速推进，重点公司如思源电气、平高电气等业绩增长且有望受益[22]。 - 配电板块2024年前三季度收入同比增2.54%，归母净利润同比增76.68%等情况，产业层面配网改造政策加速出台，投资需求有望提升[29]。 - 低压电气板块2024年前三季度收入同比增6.38%，归母净利润同比增12.72%等情况，宏发股份作为全球继电器龙头有望受益于行业发展[33]。 - 发电设备板块2024年前三季度收入同比增1.40%，归母净利润同比降0.41%等情况[35]。 （三）二次设备 1. 2024年三季报细分板块梳理 - 2024年前三季度，二次设备行业营业收入同比增7.91%、归母净利润同比降4.10%，各板块收入、归母净利润、毛利率、期间费率有不同的变动情况[37]。 2. 2024年三季报细分板块分析 - 分板块来看，2024年前三季度电厂等自动化、智能表板块收入同比下滑，智能电网、智能用电板块归母净利润同比增长等不同情况，各板块毛利率、期间费率也有不同表现[42]。 - 工控&节能环保板块2024年前三季度收入同比增15.58%，归母净利润同比降25.88%等情况，产业层面需求低迷，重点公司如汇川技术、信捷电气等有不同的营收和利润表现[43]。 - 智能电网板块2024年前三季度收入同比增5.94%，归母净利润同比增9.65%等情况，产业层面国家有相关行动提升电网能力，重点公司如国电南瑞、许继电气等有望受益[50]。 - 智能用电板块2024年前三季度收入同比增12.16%，归母净利润同比增14.54%等情况，重点公司如炬华科技、威胜信息等有望受益于行业发展[56]。 （四）电力设备公司成长性梳理 - 2024年前三季度，归属于母公司的净利润同比增长40%以上的公司共计27家，分布在多个行业20 - 40%的有16家，0 - 20%的有19家，同比下降的有64家，各有不同的板块分布情况[60][61][62][66]。 （五）国内外需求共振，持续高景气 1. 板块估值及涨跌幅 - 基于2024年预期EPS，电力设备板块平均市盈率达31倍，位处各行业估值的上游水平，年初至11月11日，电力设备涨幅约29%[67]。 2. 特高压 - 建设需求迫切，过去受多种因素影响滞后，目前已建成的特高压工程外送容量不能满足需求，未来有望加速推进，柔直比例有望提升，给出了相关核心标的[70][71]。 3. 配网 - 投资有望提速，国家有相关政策推动配电网发展转型，数智化、一次设备更新改造等为重点投资领域，给出了建议关注的公司[72][73]。 4. 出海 - 持续高景气，全球电网投资有增长趋势，海外电力设备需求有望持续增长，给出了建议关注的企业[74]。 5. 工控 - 整体解决方案需求提升，进口替代有望加速，给出了关注标的[75]。 6. 低压电气 - 给出了建议关注的标的企业[76]。

报告行业投资评级 - 文档未提及行业投资评级相关内容 报告的核心观点 - 当前观点为第十五届中国国际航空航天博览会于11月12日在广东珠海开幕可关注相关航空主机厂低空经济及商业航天产业链[2][14] - 整体军工板块市场回顾上周上证综指上涨5.51%深证成指上涨6.75%创业板指上涨9.32%中证军工指数上涨12.55%样本军工股整体上涨11.48%[2] 根据相关目录分别进行总结 航空板块 - 表现方面截至上周五收盘航空板块上市公司整体上涨10.97%涨幅较大标的有利君股份光韵达中航沈飞和光启技术跌幅较大标的为川大智胜和立航科技[3] - 估值方面整体对应PE(ttm)=67.91X对应PE(2024E)=49.87X估值较低标的为派克新材和中航重机估值较高标的为洪都航空和利君股份[3] 船舶板块 - 表现方面上周船舶板块上市公司整体上涨6.34%涨幅较大标的为海兰信ST瑞科和天海防务无跌幅标的[4] - 估值方面整体对应PE(ttm)=86.56X对应PE(2024E)=58.27X其中估值较低标的为亚星锚链估值较高标的为中船应急和中国重工[4] 信息化板块 - 表现方面上周信息化板块上市公司整体上涨12.25%涨幅较大标的为晨曦航空智明达太极股份霍莱沃和天银机电跌幅较大标的为上海贝岭[5] - 估值方面整体PE(ttm)=72.95XPE(2024E)=63.88X其中估值较低标的为振华科技和振华风光估值较高标的为景嘉微和晨曦航空[5] 航天板块 - 表现方面上周航天板块上市公司整体上涨15.80%涨幅较大标的为振芯科技合众思壮中国卫星和盟升电子无跌幅标的[6] - 估值方面整体PE(ttm)=59.37XPE(2024E)=75.94X其中估值较低标的为合众思壮估值较高标的航天彩虹[6] 兵器板块 - 表现方面上周兵器板块上市公司整体上涨9.18%涨幅较大标的为北化股份甘化科工长城军工凌云股份和广东宏大跌幅较大标的为新余国科[7] - 估值方面整体PE(ttm)=40.31XPE(2024E)=51.71X其中估值较低标的为北方国际和凌云股份估值较高标的为长盈通[7] 重要公告 - 中广核技11月7日全资子公司中标中广核新能源2024 - 2025年电缆设备框架采购项目中标金额为18309.90万元[8] - 中简科技11月4日与客户A签订重大销售合同合同金额为42364.8万元占最近一个会计年度经审计营业收入的75.81%[8] - 通达股份11月5日累计中标物资总价值人民币32068万元约占2023年度营业总收入的5.75%[8] 本周建议关注 - 本周建议关注中航高科西部材料中航沈飞湘电股份锐科激光中国船舶中国海防中航光电国科军工北方导航[8]