纪要涉及的行业和公司 - **行业**：AI眼镜行业 - **公司**：小米、百度、字节、三星、Meta、亚马逊、苹果、恒旋、中南线、星辰科技、何金龙头、戈尔股份、天剑股份、易道新锡、加核智能、水泥光电、蓝特、华散光电 纪要提到的核心观点和论据 - **模型变化影响**：模型更新迭代使端子型落地条件更充分，单侧模型落地时间缩短，能力提升促使AI终端从强先设计向辅助用户效率属性转变，影响多端策略如游戏眼镜[1] - **厂商产品发布情况**：各终端厂商AI眼镜发布会密集，小米、字节、Meta的发布会值得关注[2] - **小米AI眼镜优势**：预计2月发布，走拍照加音频功能路线，以性价比著称有望推出低价放量产品，分高低端版本，低端导入国内供应商价格控制在千元以下；独特的米家生态，AI眼镜有望成为AIOT产业链中控[2][3][4] - **字节AI眼镜亮点**：原装模型豆包应用活跃度居国内AI应用前三，能力持续领先且不断迭代；预计Q2末或Q3初发布新品，包括拍照加音频功能的AI智能眼镜和具备显示功能的AI + AR眼镜[5][6] - **Meta AI眼镜特点**：产品可能配备神经万代控制器实现新的人机交互模式；显示功能AI眼镜放量后有望拉低显示硬件成本和入门门槛[6][7] - **AI眼镜出货量预期**：2025年是AI和AI眼镜拐点之年，普通AI眼镜出货量有望翻倍接近300万，国内厂商低价产品每家市占率30 - 50万，总量约150万，创业品牌和未成熟产品总量约50万；2028年普通AI眼镜年出货量预计达五千万台；带显示功能的AI + AR眼镜2025年量少，2028年对标智能手表使用场景年出货量可达3000万[7][8][9] - **AI + AR眼镜产业趋势**：是中长期产品，成像显示模组加入可提升效率，其成熟节奏决定AI眼镜放量节奏；随着相关技术成熟，全彩AR眼镜重量有望降至50克左右，价格控制在3000元以内，届时将迎来放量节点[10][11] - **投资机会排序**：核心受益方向依次为SOC、5.5、光学；相关标的包括SOC的恒旋、中南线、星辰科技，代工的何金龙头、戈尔股份等，光学的水泥光电、蓝特、华散光电[12][13][14] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 字节发布了视频生成模型Video World，是持续迭代产品的最新视觉理解大模型[5] - Meta具备显示功能的AI + AR眼镜右镜片下方有显示屏，可显示通知、输出文本等功能[6]

纪要涉及的行业和公司 - **行业**：数据中心、高阶智驾、动画电影、跨境购、ISP、大模型教育、车载光学、教育、医疗AI - **公司**：立昂技术、奥飞数据、达实智能、比亚迪、联创电子、宇瞳光学、通达电气、富瀚微、光线传媒、供销大集、星宸科技、传智教育、美格智能、梦网科技、每日互动、安恒信息、华宇软件、同为股份、吉大正元、利欧股份、英派斯、新华百货、云南旅游、煌上煌、杭州解百、光峰科技、视源股份、嘉和美康 纪要提到的核心观点和论据 - **数据中心出海**：沙特在2月9日LEAP技术大会公布149亿美元科技投资和战略伙伴关系，109亿美元用于A1基础设施和初创企业资金，Grog投资15亿美元建AI数据中心；DeepSeek已在沙特阿美数字数据中心运营，数据本地存储 [1] - **高阶智驾**：2月10日比亚迪宣布全系车型搭载“天神之眼”高阶智驾，首批21款车型稍后上市；“天神之眼”分三个版本，三激光版主要搭载于仰望车型；整车智能“璇玑架构”将接入Deepseek R1大模型；天神之眼C通过“二郎神”三目摄像头方案实现高阶智驾，优于单纯视觉方案 [2] - **光线传媒**：因5亿元上海消费券发放，《哪吒之魔童闹海》截至2月9日累计票房超80.85亿成首部进入全球票房榜前35亚洲电影，光线传媒为出品及发行方，将打造“中国神话宇宙”系列IP视为重点业务 [4] - **供销大集**：5亿元上海消费券发放，公司在海南有线下望海国际广场和线上超集好，开展国内及进口商品销售，实控人为中华全国供销合作总社，业务涵盖百货、地产及供应链创新业务 [4] - **星宸科技**：2月10日豆包发布视频生成模型成果，公司在安防领域积累的低功耗技术、领先ISP视觉效果和先进制程SOC能力将应用于AI眼镜；主营业务为视频监控芯片研发销售，高端车载视觉芯片集成自研AI处理器可运行多种车载应用算法 [4] - **传智教育**：券商认为DeepSeek受关注或加速AI应用落地，在线教育成投资热点；公司联合头部大模型公司共建课程，自研低成本具身智能机器人GenkiArm，携手华为打造Harmonyos系列课程 [5] - **光峰科技**：盘后公告收到某知名车企开发定点通知书，将为其SUV车型供应智能座舱显示产品，累计获11个车载业务定点，2024年度车载业务营收6亿元以上 [7] - **视源股份**：2月10日互动平台表示旗下教育品牌希沃全系列产品自2月8日起接入DeepSeek大模型，正在评估与其他业务产品适配情况，适配落地及市场拓展有不确定性 [7] - **嘉和美康**：2月10日互动平台表示已接入DeepSeek进行专业领域训练，后续将基于此升级医疗AI应用并探索新应用 [7] 其他重要但是可能被忽略的内容 - **题材信息**：AMD将DeepSeek - V3模型集成到InstinctMI300XGPU上；豆包发布开源视频生成模型“VideoWorld”；2月13日商务部将举行新闻发布会介绍商务领域重点工作 [6] - **风险提示**：信息准确性和完整性不作保证，信息可能有新变化，投资者应自主决策、风险自担 [5][8]

纪要涉及的行业 新能源行业（包括光伏、风电） 纪要提到的核心观点和论据 - **新能源项目结算方式**：分布式项目大多为全量保障性并网，部分河北项目参与市场化交易；地面电站有保障性全国收购、市场化电价（如部分省份90%保障性收购，10%参与市场化交易）及辅助服务费用三种结算方式，过去以保障性收购为主[1] - **新政策影响** - **增量项目**：提出机制电量和机制电价（即差价合约），机制电价上限由地方政府定且低于脱硫煤电价，新能源项目需分摊辅助服务费用（每度约两到三分钱），分布式和集中式都面临机制电价走低和分摊费用要求[2][3] - **存量项目**：短期影响不大，仍按原政策执行；长期来看，机制电量和保障性规模有下调概率，需逐步入市，如山东项目保障比例约90%，明年非市场化比例不能高于此[3][4] - **对发电企业影响**：今年6月1日前并网项目属存量项目，执行原政策；6月1日后投产项目需全面市场化交易，6月1日前会出现以分布式为主的并网小高峰[5] - **储能政策影响** - **短期**：新能源项目全面市场化交易电价短期会下降，强制配储增加成本，新政策不得将配置储能作为前置条件，有明显影响[6] - **长期**：电力完全市场化后，供给侧增速下降，需求侧全社会用电量每年增加5%以上，储能有很大发展空间[6] - **政策出台原因**：新能源组件价格下降，项目收益率增加，为降低实体企业用电成本、推动电力市场化改革，且去年风电和光伏新增350GW对电网有压力[7] - **对光伏风电制造企业影响** - **短期**：新能源电量入市可能引发一波强装[8] - **全年**：新增装机难超去年水平，电价下降影响投资决策，行业面临增速下滑、产能过剩等问题[8] - **投资建议**：关注产能弹性小的硅料和玻璃环节以及具备新技术实力的企业，推荐硅料的协鑫通微，新技术企业爱旭、隆基、光伏福莱特，价格弹性大的玻璃环节弗莱特，格局好的福斯特[9][10] 其他重要但是可能被忽略的内容 光伏企业接单情况有20%左右增长，供给端有行业自律成果，需求端春季有需求提升行情，库存下降，价格有积极变化，每年三月光伏行情需把握需求和价格逻辑[9]

涉及行业和公司 涉及行业包括AI、房地产、传媒、TMT、制造业、服务业、建筑业、消费、黄金等；未提及具体公司名称，但涉及长城基金、国际投行等机构 核心观点和论据 AI行业 - **发展趋势**：人工智能未来会快速增长，生产工具逐步进入生活并将更大程度影响工作和生活，带来投资机会 [2][4] - **模型优势**：DeepSeek R1开源模型回答更准确高效，能节省信息搜集和梳理流程时间，但复杂问题回答不够精确；用更小成本和算力做出欧美一线效果，引发全球市场震动，使美股AI板块快速调整 [7][8][9][10] - **竞争格局**：美国对中国高新科技卡脖子，中国推出更强模型对美国云厂商有负面冲击，后续需关注美国在算力芯片和核心技术供应上的举措；AI自主可控板块将获较好收益 [12] - **投资机会**：2025年是AI应用元年，前期交易情绪为主，后续产业落地会带来更多投资机会，建议关注AI版图；投资可关注TMT板块，但要分化看待，关注计算机、传媒等板块补涨机会及投资性价比 [13][14][23][24] 市场行情与投资策略 - **行情复盘**：春节前后市场有日历效应，节前市场担忧特朗普加征关税和宏观经济恢复情况，仓位未加强；节后市场情绪反转，交易量回暖至1.6 - 1.7万亿，偏小盘、科技成长板块及AI应用、传媒板块涨幅明显，2月可能是全年较好做多窗口期 [15][16][18][19] - **投资建议**：建议做哑铃型配置，兼顾红利板块防御性和AI等产业升级配置机会；投资AI板块要关注TMT板块结构性特征，注重投资安全边际和性价比 [21][22][23][24] 国内宏观经济 - **PMI数据**：1月制造业、服务业、建筑业PMI下滑，原因是今年过年提前，企业和工人提前放假，且长假前工作日少，调休机制使长假特征明显影响生产；需观察元宵节后企业复工情况以判断一季度宏观经济修复态势 [25][26][27] - **消费情况**：春节服务型消费修复不错，出行人数较去年有个位数增长，但人均消费量增价减，消费仍处弱修复过程，需等待国内消费政策落地，关注3月两会相关政策 [28][29][30][31] 海外宏观经济 - **美联储政策**：美联储最新会议宣布暂停降息，主席讲话调整通胀表述，对特朗普政策持谨慎态度；美联储面临通胀和就业两难境地，需观察特朗普政策对通胀和就业数据的影响再做决策 [32][33][34][35] - **特朗普关税政策**：特朗普有加征关税的三个路径，关税既是工具也是目的；对盟友加关税有上限，对中国可能逐步升级；需关注2月18日外交部长赴美参会及4月谈判情况，若谈判不及预期可能进一步加关税 [37][38][39][40] 黄金行业 - **价格攀升因素**：国内保险公司配置黄金，美国部分州认可黄金为法定货币，凸显黄金天然贵金属货币属性，有长期做多配置价值；市场避险情绪提升，黄金短期需求增加，推动现货价格攀升 [42][43] - **投资建议**：短期黄金快速上涨，建议减持；长期投资黄金且远离成本价的投资者不用特别担心回调风险 [43][44] 其他重要但可能被忽略的内容 - 中国经济转型使城市化达相对偏尾部水平，房地产楼盘入住多但新建楼盘少 [3] - 春节期间机器人表演等现象体现社会变化大 [5]

纪要涉及的行业 文化旅游、交通运输、餐饮、零售、电影、冰雪产业 纪要提到的核心观点和论据 2025年春节的意义和特点 - **意义重大**：世界非遗申报成功后首个全球性春节，是人类命运共同体目标实现的重要表现，体现文化全球化，以先进文化带动经济和社会全球化[2][4] - **历史悠久**：可追溯到上古岁首祈年祭祀活动，历经各朝代发展，有除夕、新年、元宵等阶段，习俗丰富多样[2][3] - **国际化程度高**：二十多个国家过春节，全球五分之一人口参与，春节精神（团圆、祝福、祥和、感恩、憧憬）是人类共同文化财富，易被接受[4] - **现代化特征明显**：科技创新（计算机、无人机、机器人表演，AI进庙会）、世界大同（和平与发展）、绿色低碳、可持续发展[5][6] 2025年春晚亮点 - **科技春晚创新高**：境内新媒体端点播收视28.17亿次，同比增6.9亿次；视频直播播放量4.96亿次，提升18.09%；直播用户2.86亿人，提升14.4%；社交媒体话题阅读量1.66亿次，增加5.5亿人次；互动量6.7亿次，增长13.75%；无障碍转播及报道5200万人次。海外传播多项指标创新高，82种语言、2900多家媒体同步直播报道，全球阅读超15.9亿次，海外视频观看5.2亿次，央视网海外社交平台直播播放量7337万人次，提升21.39%，日本主流视频网络转播，87个国家136座城市3508块公共大屏宣介或直播[7][8][9] - **四季春晚常态化**：文化和旅游部开展春、夏、秋、冬四季春晚活动，2025年春节主场在湖北、福建，福建百姓大舞台优秀群众文艺节目大展在晋江市梧林传统村落举行[9][10] - **多国模仿办春晚**：俄罗斯、英国、日本、韩国、朝鲜等国模仿中国举办春晚，体现春晚国际化[10] 2025年春运特点及影响 - **人流规模空前**：超九十亿人次，探亲流、务工流、旅游流、学生流、入境流五流合一，自驾出行成主体，达72亿人次，约占全社会跨区域人员流动量80%，高速公路侧流单日峰值或创历史新高，国内租车预定人数较2024年同期增长近40%，人均租车消费水平提升40%[11][12][13] - **旅游市场繁荣**：出行旅游人数5.1亿人次，同比增长5.9%，国内旅游总耗费6700.02亿元，同比增长7%，消费增长大于人次增长[14] - **具备科技和物质基础**：铁路、公路、航空、水运等多种运载方式，现代化交通管理体系和物流枢纽发挥重要作用，国家发改委印发物流枢纽布局优化调整方案，调整后有152个国家物流枢纽，城市布局建设229个国家物流枢纽[15][16] - **吸引境外游客**：中国与多国实行签证便利政策，春节期间全国边检机关保障1436.6万人次中外人员出入境，较2024年同期增长6.3%，其中内地居民767.1万人次，增长5%；港澳台居民573.7万人次，增长5.6%；外国人95.8万人次，增长22.9%，境外来华人员支付交易比数和金额分别增长124.54%和90.49%[17] - **积极影响显著**：体现经济活力和韧性，促进区域协调发展；提升交通基础设施和运力，优化交通网络，高速公路服务区充电设施覆盖率从85%提升到97%；出现反向春运趋势，缓解交通压力，带动城市消费和旅游市场；创新举措提升旅客出行体验，出行方式多样化；短期内刺激经济，带动多行业繁荣，长期反映社会活力和结构变化[18][19][20] 2025年春节非遗文旅消费特点 - **基础良好**：中国是非物质文化遗产大国，为春节消费奠定基础，春节成为世界非遗后，非遗文旅消费充分展现[21][22] - **消费火爆**：多地非遗文旅消费表现突出，如北京庙会及AI庙会、上海入境人数居首、西安特色明显、武汉非遗旅游、重庆、天津、成都、长沙、南京、苏州、深圳、南海、哈尔滨等城市各具亮点；非遗点击率大幅上升，春节假日前五日非遗输出量同比上涨212%，体验搜索量上涨至387%，手工搜索量上涨至790%，近40%非遗搜索者为00后[22][23] 2025年春节电影票房情况 - **票房创新高**：春节档票房95.1亿元，观影人数1.87亿，创全球春节档票房和观影人数记录，《哪吒之魔童闹海》以48.39亿元领跑，呈现“一超多强”局面[25] - **反映消费升级**：中国居民基本需求满足后，对文化娱乐消费需求大幅上升，恩格尔系数降至30%以下，消费升级趋势明显[26] 2025年春节购物餐饮消费特点 - **销售额增长**：全国重点零售或餐饮企业销售额同比增长4.1%，采用“3+N”形式举办特色消费活动[27] - **支付交易活跃**：春节假期前七天，支付交易220.78亿笔，金额8.52万亿元，较2024年同期分别增长25.7%和17.08%，境外来华人员支付交易比数和金额分别增长127.3%和93.4%[28] - **电商团购订单增加**：抖音生活服务春节团购订单是2024年的1.5倍，首个非遗春节跨境邮订单增长30%[28][29] - **邮政快递业务增长**：春节假期全国邮政快递揽收和投递包裹超19亿件，其中揽收11.45亿件，增长31%；投递7.82亿件，增长26.7%，春运以来揽收和投递包裹分别增长37.6%和35%[29] - **年夜饭消费多样**：年夜饭消费火热，菜品丰富，外贸热度不减；海底捞春节期间超800家门店营业，除夕预定超四万座，接待顾客超千万人；私厨到家服务流行；年夜饭外带外卖配送服务兴起，美团平台年夜饭外卖服务商户数同比增长220%，非遗主题团购套餐订单量同比增长超12倍，黑珍珠餐厅年夜饭预定量增长120%；预制菜年夜饭走出国门[30][31] 2025年春节冰雪运动和体育赛事对经济的带动作用 - **哈尔滨冰雪消费可观**：旅游总花费191.5亿元，按可比口径增长16.6%，接待入境游客同比增长144.7%，游客接待量和旅游总花费达历史峰值，旅游类消费规模同比增速40.6%[33] - **带动黑龙江省经济发展**：黑龙江省累计游客2620.3万人次，实现旅游花费336.5亿元，分别同比增长18.3%和23.8%，相关指标大幅攀升[33] - **全国冰雪产业发展良好**：全国冰雪运动参与人数3.13亿人，参与率22.13%，2015 - 2023年冰雪产业规模从2700亿元增长到8900亿元，2025年将达1万亿元，冷资源转化为热经济，促进地方经济可持续发展[34] 未来春节消费趋势 - **假期时间拉长**：生产力水平提高，先进生产力使社会效率提升，假日消费时间增加[34] - **呈现七大趋势**：品质化（注重服务、经验和场景消费品质）、多样化（以旅游为核心的消费多样化、个性化成主流）、特色化（各地推出特色经济，联合直播成流量新风口）、国际化（春节成国际化节庆，近二十个国家定为法定节假日，全球五分之一人口庆祝）、重文化（居民更多选择精神文化消费）、数字化（线上线下消费一体化，消费各要素更数字化）、理性化（相关法规和标准促进理性可信消费）[35][36] - **促进产业融合**：推动树、农、工、商、金、文、旅、体、建等多产业融合，提供新产品、新业态、新服务、新体验和新场景，促进春节消费市场发展[37] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 2025年春节是新中国建立75年来消费发展进入“强起来消费”新阶段的体现，中国式现代化消费是全体人民的消费，包括入境人员消费，品质消费源于全社会共同努力[38] - 2月12日周三下午5点将直播分享巴黎人工智能峰会AI领域前沿热点与I5全球人工智能竞争力指数报告发布情况，嘉宾是I5研究院特邀数据专家周健[40]

纪要涉及的行业和公司 - **行业**：云测、云计算、IC、金融、医疗、教育、工业 [1][3][7] - **公司**：RA、紫光五分、星华三、中兴、武汉智景科技、华为、普光 [9][12][13] 纪要提到的核心观点和论据 - **核心观点**：企业级边缘侧算力产业处于早期，未来有望爆发，当前是研究跟踪机会，建议关注普光、中兴等公司 [1][12][13] - **论据** - **产业变化**：DeepSeek使步入成本降低，公有云带模型算力服务受关注；国产芯片宣布适配模型，底层推理算力硬件供应改善 [1][2] - **企业需求**：成本和供应问题缓解，企业有部署私有算力需求；边缘侧算力可保障数据安全、满足低延时需求、降低技术难度和沟通成本 [2][3][4] - **技术成熟**：边缘3D基础设施供应商做好准备，模型嵌入服务器，留好业务接口，部署方便 [8] - **需求匹配**：供需两端匹配，众多公司发布产品，产业有望爆发 [9] - **成本优势**：服务器需求量小，可扩展性强，虽前期成本高，但后期定制化、安全性和扩展性优势明显 [10][11] 其他重要但可能被忽略的内容 - 金融机构过去两天全面宣布部署deepfake，后续国安局等类似单位及医疗、教育、工业等行业有望跟进 [6][7] - 以910B卡跑671B模型，企业有10 - 20个用户访问时，一个机柜放六台服务器可满足需求，还可按需灵活部署 [10]

纪要涉及的行业和公司 行业：金融、制造业、消费、房地产、有色金属（铜、铝） 纪要提到的核心观点和论据 宏观经济 - **国内经济**：1 - 2月处于宏观经济升空期，外需不确定性和内需一般，政策端强力支持有必要；美国对华加征关税节奏快、范围广，或拖累我国一季度增速；春节假期消费数据积极，源于超长假期出行释放和部分政策，但需求增长受潜质因素影响；1月物价指数回升，PPI季节性走弱；节后生产复工复苏节奏偏慢，内需是经济增长发力点，政策支撑必要性高；两会是重要观察窗口，货币政策需关注内外均衡和制度创新 [1][4][6][7][8][10] - **全球经济**：1月全球制造业景气度有所回升，但美国关税政策推进使全球制造业和贸易不确定性抬升 [5] - **美国经济**：就业市场有韧性，新增非农就业虽不及预期但前两月合计上修，劳动参与率提升、失业率下降；薪资同比和环比增长强劲；市场对美联储降息节奏预期放缓，最早或6月降息；就业市场无明显压力但通胀压力高影响降息节奏 [11][12][13][14] 有色金属 - **铜**：铜价延续震荡偏强走势，下方支撑强；需求端特别是内需不确定性大；金融属性上，通胀上行担忧加剧、全球货币政策转向宽松对铜价有支撑；供给上，特朗普关税政策影响供给结构，逆全球化趋势强化、矿端资源紧张、产能受限、库存累库压力有限，市场情绪乐观 [15][16][17][18][19] - **铝**：2025年铝产业链主要趋势是产业内利润再分配；氧化铝前期利润集中，现因铝土矿供给扰动和企业积极投产开工，供给宽松，价格下跌且接近成本线；电解铝供给制约明确，产能接近政策上限，产量连续四周环比负增长，未来供给难上升 [20][21][22][23] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 2025年恰逢十四五规划，是2024 - 2025年节能向碳行动关键一年，需关注产能公司和高耗能行业相关政策逻辑及传闻对价格的影响 [9] - 市场对国内AI技术突围关注度因春节期间DeepSeek亮眼表现而有所抬升 [2]

纪要涉及的行业和公司 - **行业**：计算机、云、芯片、AI应用、汽车支架、企业机服务、医药、操作系统、鸿蒙产业 - **公司**：微软、亚马逊、NVIDIA、英特尔、华为、浪潮信息、中科曙光、龙一、中国网安、比亚迪、小鹏、理想、德特基金、光明、友车、金泰南、河内、成都捐银行、上海国营健康、一三十、软通通地、智慧智能、成奈科技、中软国际、润泽、光环、网速、范克、海光、哈努基、龙宗科、曾荣成、苏腾剧创、德赛、光停、金凯、魏宁、国医健康保护救援 纪要提到的核心观点和论据 - **计算机市场表现**：上周计算机中心上涨12.63个百分点，创业板市场上涨5.36个百分点，上升了11.03个百分点[2] - **云领域** - 海内外云厂商快速将BPC产业部署到云上，如微软、亚马逊、NVIDIA等海外厂商及华为云[3][5] - AIBC得到浪潮信息、中科曙光等提供的超3700只算力基础保护链系统支撑，国产化算力基础持续完成[6] - 国内算力尤其是推理和算力需求未来会随各企业发展而增加，医药公司适合接入模型和GPIC[7] - **芯片领域**：2月1 - 7日国内芯片厂商集中实现对DESIC的试验，如华为生存云、默芯等；安全可控加上Deepfake是重要方向，预期龙一、中国网安等会投入[7][8] - **AI带来的行业改变**：降低云端和终端算力成本及功耗，开源大模型让企业可接入[9] - **应用领域** - **支架领域**：比亚迪发布战略支架，让普通人享受高级辅助驾驶；小鹏、理想等厂商投入多；DeepSeeker负载过去五年实战投入；德特基金、光明、友车等会受益[10][11] - **企业机服务领域**：ERP、OA、邮箱、酒店管理等办公系统受影响，政府会进行交流调研[12] - **医药领域**：AI提升制药环节生产效率，海外医疗加大数据与AI的应用不断兑现，成都捐银行、上海国营健康等值得关注[13] - **AI发展趋势**：当前AI信息度会持续，周期不短，类似2015年[15] - **鸿蒙产业**：国家调查谷歌安卓，国产操作系统可防范安卓竞争；华为预计3月有鸿蒙PC消息，围绕鸿蒙产业的相关公司值得关注[16][17][18] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 一三十从做决策型AI向数据融合，为银行等头部客户提供服务[14] - 春雪鸿门上可使用谷歌及YouTube等软件，技术上通过欧洲工程师逆向建设开源实现[17]

纪要涉及的行业和公司 - **行业**：智能车、自动驾驶、AI - **公司**：长安、比亚迪、小鹏汽车、特斯拉、华为、塞力斯、北汽、江淮、上汽、长城汽车、吉利汽车、小马智行、理想 纪要提到的核心观点和论据 智能车和自动驾驶行业发展趋势 - **渗透率加速提升**：2024年高阶智驾渗透率过10%，以城市OA功能为评价标准实际渗透率约7 - 8%；2025年是渗透率加速向上的拐点，月度数据显示渗透率绝对会突破15%甚至20%；预计2027年渗透率至少达40%以上，未来高阶自驾渗透率将朝着80%、90%甚至95%以上发展，该功能未来会成为标配 [3][4][5][6] - **投资机会大**：渗透率刚破10%是投资最佳时机，2025年是自驾普及元年，类似2020年电动化行情，且自动驾驶产业链趋势和行情级别比电动化高，目前行情刚开启 [7] - **功能能力提升**：2023年上半年海外特斯拉开始落地，2023年国内学习，2024年上半年国内开始落地，本质是AI进步使大模型在自动驾驶应用能力上限大幅提升，对未来预期不断上修 [8] - **成本降低**：2022年自动驾驶系统纯硬件成本超6万，2025年降至2万以内；去掉激光雷达后整体表现与有激光雷达版本差异不大，主要是算法问题可迭代解决；DeepSeek对降低自动驾驶成本有很大作用 [10][11] - **竞争推动普及**：2022年35万以上车选配，2023年30万左右、25万以上车选配，2024年20万以上车选配，2025年5月将发布15万级别的Model Max实现高阶自动驾驶标配 [15] AI投资方向 - **应用端机会凸显**：AI投资过去确定性机会在算力，未来产业链核心矛盾将从上游算力转化到下游应用，下游应用兴起是更大投资方向，自动驾驶是落地确定性强的应用方向，2025年有大级别板块性行情 [16][18][19] DeepSeek模型特点及影响 - **模型特点**：有3D输出，性能比肩OpenIOE正式版，价格低廉，百万tokens输出仅需16元；采用链式推理解决问题，推理准确率高；通过纯强化学习训练涌现长思维链推理能力；能赋能小模型，使15亿参数模型性能与GDP4欧相当；很多国产芯片厂商与其适配，助力本土算力 [21][22][23][26] - **对智能车影响** - **座舱方面**：提升模型认知能力，使与用户对话理解更好；推理效率更高；开源免费商用，可赋能车企自家系统；长城、长安、吉利等车企已将其接入座舱 [27][28][29] - **自动驾驶方面**：可作为优秀教师模型提升车辆模型能力上限；解决目前自动驾驶系统二能力弱的问题，增强VLM模型性能；为自动驾驶强化学习提供思路，突破模仿学习上限；提升运算效率，助力全行业训练、生成数据和推理 [30][34][37][41] 其他重要但可能被忽略的内容 - 自动驾驶行业目前以模仿学习为主，强化学习使用相对较少，奖励函数设置是强化学习应用需突破的点 [30] - 目前车上Orion芯片算力有限，提升芯片算力增强算法驾驶性能的方式有局限性 [39] - 字节发布的Video World可能对自驾有潜在影响 [42]

纪要涉及的行业和公司 - **行业**：AI、零售、医疗、教育、广告、搜索、陪伴、自动驾驶、电子消费、餐饮 [1][2][4][5][6][17][18][19][26][27] - **公司**：BitTrick、deepseek、Salesforce、HubSpot、eatable、亚马逊、Ropike、Meta、Click、Apollo、华安科技 [1][2][5][6][9][20][21][35] 纪要提到的核心观点和论据 DeepSeek相关 - **核心观点**：DeepSeek具有低成本高性能和开源生态突破两大超预期特点，在全球引起关注，但美国公司使用态度保守 [2][3] - **论据**：训练成本不到美国很多头部AI企业的十分之一，最高性能可对标GPT4.0；打破传统AI对大量AI模型的依赖，推动AI技术民主化 [2] AI在各领域应用 - **核心观点**：AI在多个领域有广泛应用且能带来成本降低、效率提升等好处 [4][5][6][17][18][19] - **论据**：在零售选品中可降低成本80%以上，加速审核流程；在营销、客服、广告投放等方面可降低成本、提高效率；在医疗可辅助初期病情诊断；在教育、陪伴等领域也有应用 [1][5][6][18][19] 公司业务及优势 - **核心观点**：公司借助AI技术帮助北美的实体零售客户进行选品、品牌审核和优化合作关系，具有成本优势和数据壁垒 [1][10][11][32] - **论据**：能将选品审核过程从数月甚至一年缩短至几周甚至几天，降低人力和工时成本80%左右；拥有独家收集专家产品评论的数据平台 [10][11][29][32] AI投资市场 - **核心观点**：北美AI投资市场趋于稳定，更关注收入和用户量，目前投资以B2B为主 [22][23] - **论据**：早年间AI相关项目估值高，现在不再盲目投大模型，而是关注AI应用；美国市场B2B意愿更强，2C人口基数小、用户教育成本高 [22][23] AI发展趋势 - **核心观点**：短期一到两年北美AI将接管重复性工作，长期三到五年在图像和视频处理、个性化发展方面有更大空间 [24][25] - **论据**：如产品审核、客服等重复性工作将被AI替代；未来AI可实现企业私有部署，通过自身训练做更精确模型 [24][25] 其他重要但是可能被忽略的内容 - **AI在创业和工作流程中的应用**：AI使创业团队规模精简，产品迭代加快，团队管理更方便，如自动日程规划、会议记录整理等 [13][14][15] - **AI在C端的潜在应用**：自动驾驶、AI硬件设备普及等，如特斯拉增强自动驾驶用户体验，亚洲和中国在智能眼镜、智能耳机等电子消费产品加入AI服务 [26] - **公司收费模式**：目前收费模式未修改，使用AI后收费方式更多，除传统月付SaaS外可增加新的AI feature；不同规模客户对分佣收费模式态度不同 [31][33]