行业整体策略 - 固态电池加速变革导入，新能源+AI是核心，AI+、固态电池、可控核聚变等技术变革有望奠定未来长期格局 [2] - 机会可能从配套、材料、数据的改变开始，短期重视相关弹性公司，长期特斯拉、宁德时代仍有望引领趋势 [2] 新能源汽车产业链 - 固态电池加速在下游导入，宁德时代、孚能科技等受益 [1][3] - 奔驰计划五年内量产固态电池版电动车，与Factorial Energy、辉能科技合作的固态电池已进入车辆测试阶段 [1][3] - 辉能科技全球首发第四代超流化固体电解质，离子导电率达57mS/cm，是传统电解质的5-6倍 [1][3] - EVTEKER虔途01GT电摩搭载11kWh全固态电池，续航最高300km，20%-80%快充仅需40分钟 [3] - 固态电池导入期，新技术、新产品是核心，天铁科技、上海洗霸、纳科诺尔等受益 [3] - 天铁科技与珠海欣界签署4亿元铜锂复合带采购订单 [3] - 上海洗霸竞得有研稀土硫化锂资产 [3] - 清研纳科干法电极设备交付 [3] - 有产品力的二线龙头有望弯道超车，欣旺达等受益 [3] - 东风日产N7成合资纯电销量冠军且交付最快，得益于与欣旺达的合作，欣旺达的电芯设计（低温、安全、快充）为N7提供可靠电池支撑 [3] 光储产业链 - 光伏"反内卷"仍是未来一段时间的主基调，协鑫科技、福莱特等受益 [4] - 中共中央政治局会议提出依法依规治理企业无序竞争，推进重点行业产能治理 [4] - 由于组件囤货增加+成本支撑，8月光伏玻璃价格有望上涨 [4] - 绿电直流等政策持续落地+储能快速发展，光储下游预期有望触底向好，阳光电源、海博思创等受益 [5] - 陕西省发改委发布绿电直连试点通知：自用比例≥60%，直连线路长度暂不做限制 [5] - 2025年上半年国内新增7737个储能备案项目，总规模达664.86GWh，同比增长超120%，山东、内蒙古等省份备案规模居前 [5] AI+新能源、风电等产业链 - 新能源+人形机器人持续落地，浙江荣泰、科达利、震裕科技等受益 [6] - 逐际动力推15.8万元起全尺寸人形机器人LimXOli，全自研本体结构 [6] - 美的家用人形机器人迎来全球首秀 [6] - 全球首家机器人6S店在深圳龙岗开业 [6] - 德马科技与智元机器人合作发布全球首个数据驱动的具身智能物流作业场景 [6] - 可控核聚变进入关键导入期，爱科赛博、精达股份等受益 [6] - HelionEnergy首座商业聚变电厂Orion正式开建，2028年向微软输送50MW电力 [6] - 全球首台ITER磁体冷态测试杜瓦从中国发运 [6] - AI+新能源（眼镜、PCB等）迎来持续催化，豪鹏科技、德福科技等受益 [6] - Ray-Ban Meta智能眼镜销售额同比增超两倍，2025年上半年销量126万副 [6] - 德福科技拟以1.74亿欧元收购卢森堡铜箔公司100%股权，该公司是全球高端IT铜箔龙头企业，收购后将显著提升德福科技的全球竞争力 [6]

风险提示：文中提及的指数成份股仅作展示，个股描述不作为任何形式的投资建议。任何在本文出现的 信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资 人须对任何自主决定的投资行为负责。基金投资有风险，基金的过往业绩并不代表其未来表现，基金管 理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证，基金投资须谨慎。 来源:金融界 8月4日，两市低开。截至9时43分，中证红利质量ETF(159209)涨0.58%引领红利类ETF。 分析指出，中证红利质量指数投资价值持续获市场关注。当前宏观环境强调高质量发展与确定性，该指 数聚焦兼具稳定高分红与优异基本面（高ROE、强盈利、低负债）的优质企业，契合经济转型下追 求"现金牛"与"增长力"并存的需求。利率下行预期提升高股息资产吸引力，而质量因子筛选能有效规避 单纯高息陷阱，增强组合韧性。相较传统红利指数，其成分股盈利持续性强，在震荡市中攻守兼备，为 投资者提供分享稳健收益与优质企业成长红利的有效工具。 产品设计层面，中证红利质量ETF(159209)费用模式采用"0.15%+0.05%"的全市场最低档 ，长期持有具 备明显的成本优势；分红 ...

资金流入方面，国债ETF5至10年最新资金流入流出持平。拉长时间看，近5个交易日内，合计"吸 金"1755.46万元。 截至8月1日，国债ETF5至10年近5年净值上涨20.81%。从收益能力看，截至2025年8月1日，国债ETF5 至10年自成立以来，最高单月回报为2.58%，最长连涨月数为10个月，最长连涨涨幅为5.81%，涨跌月 数比为54/24，年盈利百分比为100.00%，月盈利概率为72.15%，历史持有3年盈利概率为100.00%。 信达证券指出，考虑短期债市利空出尽，但利差制约仍存，且不排除反内卷继续带来扰动，我们预期短 期债市可能维持震荡格局。而税收新规出台后，税率较高的配置盘对于老券的抢筹可能驱动其利率下 滑，幅度可能在0-5BP之间，因此老券短期内可能存在一波交易性行情。 截至2025年8月4日 09:39，国债ETF5至10年(511020)上涨0.11%，最新价报117.36元。拉长时间看，截至 2025年8月1日，国债ETF5至10年近1周累计上涨0.30%。 流动性方面，国债ETF5至10年盘中换手0.29%，成交427.18万元。拉长时间看，截至8月1日，国债ETF5 至10年 ...

信用债市场表现 - 信用债市场震荡活跃，信用债ETF天弘（159398）涨0 10%，冲击四连阳 [1] - 信用债ETF天弘（159398）跟踪深证基准做市信用债指数，反映深市基准做市信用债市场运行特征 [1] - 该ETF为天弘旗下唯一信用债ETF [1] 税收政策调整 - 财政部公告自2025年8月8日起对新发行的国债、地方政府债券、金融债券利息收入恢复征收增值税 [1] - 2025年8月8日前已发行的债券利息收入继续免征增值税直至到期 [1] 机构观点：政策影响 - 中信证券认为免税政策调整可能提升国债、地方债、金融债的交易属性，机构投资更看重资本利得 [2] - 国债利息收入恢复征税后交易更活跃，定价更充分，有利于发挥国债收益率曲线的定价基准功能 [2] - 信用债因原本征收增值税处于劣势，政策调整后其相对比价将有所提升 [2] - 东吴证券指出短期老券因免税利好，长期机构税后收益率降低可能引导资金分流 [2] 市场展望 - 东吴证券预计年内基本面预期好转，货币政策维持流动性充裕，资金宽松利好债券市场 [2] - 建议逢利率高点配置，持券待涨 [2]

海南省人民政府办公厅印发《海南省加快构建具有特色和优势现代化产业体系三年行动方案（2025- 2027年）》。其中提出，推动优化离岛免税政策，拓宽"即购即提"商品清单目录。擦亮"留学海南"品 牌，持续招引境外优质教育资源。加快推进境外医疗消费回流，持续推动临床真实世界数据应用试点工 作走深走实，每年力争2-4个真实世界研究试点产品获批国内上市，争取每年引进国际创新药械不少于 40种，到2027年医疗旅游人数突破150万人次。 ...

天眼查App显示，近日，深州昆仑新能源有限公司成立，法定代表人为裴辉，注册资本300万人民币， 由昆仑能源有限公司全资持股。 序号股东名称持股比例1昆仑能源有限公司100% 经营范围含许可项目：发电业务、输电业务、供（配）电业务。（依法须经批准的项目，经相关部门批 准后方可开展经营活动，具体经营项目以相关部门批准文件或许可证件为准）新兴能源技术研发；发电 技术服务；风力发电技术服务；热力生产和供应；供冷服务；节能管理服务；技术服务、技术开发、技 术咨询、技术交流、技术转让、技术推广；集中式快速充电站；信息技术咨询服务。（除依法须经批准 的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）（涉及国家规定实施准入特别管理措施的除外） 企业名称深州昆仑新能源有限公司法定代表人裴辉注册资本300万人民币国标行业电力、热力、燃气及 水生产和供应业>电力、热力生产和供应业>电力生产地址河北省衡水市深州市顺达大街西侧泰山东路 南侧企业类型有限责任公司(外国法人独资)营业期限2025-8-3至无固定期限登记机关衡水市市场监督管 理局 来源：金融界 ...

市场融资余额变动 - 截至8月1日，市场最新融资余额为19662.74亿元，较上个交易日环比减少47.53亿元 [1] - 申万一级行业中11个行业融资余额增加，20个行业融资余额减少 [1] 融资余额增加的行业 - 医药生物行业融资余额增加最多，较上一日增加4.77亿元，最新融资余额为1462.30亿元，环比增长0.33% [1] - 传媒行业融资余额增加3.89亿元，最新融资余额为433.47亿元，环比增长0.91% [1] - 国防军工行业融资余额增加3.48亿元，最新融资余额为714.58亿元，环比增长0.49% [1] - 石油石化行业融资余额增加2.04亿元，最新融资余额为245.03亿元，环比增长0.84% [1] - 纺织服饰行业融资余额增幅最高，环比增长1.32%，最新融资余额为72.74亿元 [1] 融资余额减少的行业 - 非银金融行业融资余额减少最多，较上一日减少13.05亿元，最新融资余额为1632.15亿元，环比下降0.79% [1][2] - 有色金属行业融资余额减少11.03亿元，最新融资余额为876.65亿元，环比下降1.24% [1][2] - 电力设备行业融资余额减少8.10亿元，最新融资余额为1411.84亿元，环比下降0.57% [1] - 建筑材料行业融资余额环比降幅最高，下降2.58%，最新融资余额为132.74亿元 [1]

8月3日，由湖南路桥建设集团承建的张官高速控制性工程洞庭溪沅水特大桥主桥顺利合龙，为2026年全 线通车奠定坚实基础。张官高速公路北起张家界市永定区，南至怀化市沅陵县官庄镇，是国家高速公路 网呼和浩特—北海高速公路的重要组成部分。图为大桥施工现场，一块钢混结合梁在被缓缓提升。新华 社记者 陈思汗摄 上半年，全国固定资产投资（不含农户）248654亿元，同比增长2.8%。怎么看这一增速？ 上半年充换电基础设施完成投资额同比增长近70%、今年中央预算内投资基本下达完毕、上半年设备工 器具购置投资同比增长17.3%……最近，国家发展改革委等多部门接连公布上半年投资情况。专家分 析，上半年，各地区各部门统筹用好中央预算内投资、超长期特别国债、地方政府专项债等政策工具， 加快推进"两重"建设和"两新"工作，聚焦关键领域和薄弱环节积极扩大有效投资，推动固定资产投资平 稳增长。 投资实际增速基本稳定 一看名义增速。上半年，全国固定资产投资（不含农户）同比增长2.8%，这是名义增长速度，较前5个 月有所回落。分产业看，第一产业投资4816亿元，同比增长6.5%；第二产业投资88294亿元，增长 10.2%；第三产业投资155 ...

股东户数与股价变动 - 截至7月31日公司股东户数为47900户，较上期（7月20日）减少3194户，环比降幅为6.25%，连续第2期下降 [2] - 最新股价为11.56元，下跌0.77%，本期筹码集中以来股价累计下跌2.53%，期间4次上涨，7次下跌 [2] 一季度财务表现 - 一季度营业收入18.41亿元，同比增长35.96% [2] - 净利润3664.26万元，同比增长65.56% [2] - 基本每股收益0.0533元，加权平均净资产收益率1.68% [2]

公司回答表示：尊敬的投资者您好，目前公司创新药研发以合作研发为主，截至2024年12月末，在研新 药品种益肺济生颗粒已完成Ⅱ期临床病例入组，市场前景广阔。目前，益肺济生颗粒的研发进展顺利， 但具体的上市时间具有不确定性，公司将根据相关规定及时履行信息披露义务。感谢您对公司的关注！ 金融界8月4日消息，有投资者在互动平台向多瑞医药提问：您好，请问目前公司创新药研发主要是自研 还是与高校等科研单位合作？在研中药益肺济生颗粒何时能够上市，市场前景如何？谢谢。 ...