股份拍卖 - 法院拍卖肖行亦57,721,990股公司股票[3] - 42,721,990股拍卖成功，32,721,990股已过户[3] - 剩余15,000,000股竞价成功，成交69,359,600元，占总股本1.74%[4][5] 竞买情况 - 何科竞买5,000,000股，成交23,192,800元，占总股本0.58%[5] - 上海添亿禾竞买10,000,000股，成交46,166,800元，占总股本1.16%[5] 权益变动 - 权益变动后肖行亦及其一致行动人持股52,923,040股，占总股本6.1410%[6] - 本次减持10,000,000股，减持比例1.1604%[7] - 变动前持股62,923,040股，占总股本7.3014%[7] 其他 - 10,000,000股于2025年7月2日登记过户[5] - 股份拍卖及过户不导致控股股东、实控人变更[9]

行业概况 - 智能后视镜已成为汽车内饰安全配置的新宠儿，各大厂商积极开发新一代产品，融合自动调节视野、夜视、超强照明等功能，并具备唤醒功能以满足即时需求 [1] - 2024年中国智能后视镜市场规模达653亿元，同比增长22.1%，未来将与车载导航、自动驾驶系统深度整合 [1][15] - 行业经历三阶段发展：2010-2015年起步探索期、2016-2019年功能升级期、2020年至今联网智能化期，代表性产品包括捷渡双镜头记录仪、路畅科技流媒体后视镜等 [7] 技术特性 - 智能后视镜具备独立操作系统、触屏操作、语音控制等功能，集成行车记录、GPS定位、电子测速提醒、倒车可视等模块 [3] - 采用高清显示屏与无线通信技术（蓝牙/Wi-Fi），支持盲点监测、导航、影音娱乐等多场景交互，提升驾驶安全性与便捷性 [5][23] - 滤光片作为核心光学元件，市场规模从2015年180.13亿元增至2024年502.25亿元（CAGR 12.07%），技术向动态调光、光谱选择性升级 [11] 产业链分析 - 上游为光学镜片、滤光片、胶合材料及模具设备供应商，中游为镜片加工与系统集成制造商，下游通过4S店、电商等渠道触达车主 [9] - 汽车保有量增长驱动需求，中国保有量从2015年1.72亿辆增至2024年3.53亿辆（CAGR 8.32%），新能源车普及将进一步推动市场 [12] 竞争格局 - 全球市场由Gentex主导（份额70%），国内海康威视、凌度、70迈等品牌占据主流，新兴品牌如普诺得、纽曼加速崛起 [17] - 海康威视2024年智能物联收入924.96亿元（+3.53%），路畅科技智能影像收入4724万元（+1.11%），重点布局智能座舱与ADAS产品 [19][21] 发展趋势 - 智能化：5G与AI技术推动功能升级，如自动驾驶辅助、语音控制等，强化环境感知与系统融合能力 [23] - 高清多功能化：提升显示清晰度与集成度，满足安全性与舒适性需求 [24] - 轻量化电动化：通过材料与驱动方式优化降低能耗，增强环保性能与使用便捷性 [25]

公司公告核心内容 - 公司于2025年6月17日召开董事会和监事会会议，审议通过注销2023年限制性股票与股票期权激励计划中部分股票期权的议案 [1] - 注销原因为3名激励对象因离职不符合激励资格，涉及未行权股票期权65万份 [1] - 本次注销依据2023年第三次临时股东大会对董事会的授权执行 [1] 注销事项影响 - 公司已完成股票期权注销程序，但注销行为未导致公司股本及股本结构变化 [2] - 注销事项对财务状况、经营成果无实质性影响，且不影响股权激励计划的继续实施 [2]

股票期权注销 - 2025年6月17日公司审议通过注销部分股票期权议案[1] - 因3名激励对象离职，注销65万份未行权股票期权[1] - 2025年6月26日完成股票期权注销事宜[2] 影响说明 - 注销不影响公司股本及结构[2] - 对财务和经营成果无实质影响[2] - 不影响股权激励计划继续实施[2]

车载无线终端行业核心观点 - 车载无线终端（T-Box）作为智能网联汽车的关键组件，正成为汽车行业新焦点，市场规模从2018年25.53亿元增长至2024年38.26亿元，复合增长率显著[1][12] - 政策驱动下行业加速发展，2024年试点要求100%车辆安装C-V2X终端，公共领域新车搭载率达50%，L2+自动驾驶车辆需标配终端[5][7] - 国产厂商市占率逐步提升，德赛西威、慧翰股份等企业在车联网终端领域形成差异化竞争力[14][16][18] 行业定义与功能 - T-Box集成通信模块（4G/5G/WiFi/蓝牙）、GPS及传感器，实现车辆数据采集、远程控制（锁车/空调）、OTA升级、紧急救援等智能服务[3] - 设备在车联网中承担核心枢纽角色，是自动驾驶、智能交通的基础组件，直接影响车辆安全性、便利性与数字化水平[3][8] 政策支持 - 2023年《制造业可靠性提升实施意见》重点支持车载终端等网联部件可靠性提升[5][7] - 2024年"车路云一体化"试点明确终端装配率目标，推动车端与城市平台互联互通[5][7] - 地方政策如浙江2024年行动方案提出建立车载终端等车路协同技术标准体系[7] 产业链结构 - 上游依赖芯片（高性能低功耗）、传感器、通信模块（GSM/4G/5G）等核心部件[8] - 下游直接对接整车厂商，终端作为标配或选配集成至车辆[8][10] 市场现状 - 中国汽车产销2025年1-4月达1017.5万辆（+12.9%）和1006万辆（+10.8%），智能化需求推动T-Box渗透[10] - 消费者对OTA、数字钥匙等功能需求激增，供应商加速解决方案创新[1][12] 竞争格局 - 市场集中度较低，外资主导局面被打破，慧翰股份2025Q1营收2.16亿（+16.85%）、净利0.43亿（+30.67%）[16] - 索菱实业拥有4G通信及5G预研能力，但2025Q1营收下滑31.7%至2.13亿[18] - 德赛西威聚焦智能座舱+网联服务，鸿泉物联专攻商用车智能网联设备[16][14] 技术趋势 - 5G普及将支持实时高清视频传输与远程驾驶，北斗高精度定位达厘米级[20] - AI集成实现语音交互、图像识别，终端向多功能单芯片化发展以降低功耗[21] - 车云一体化加速，数据驱动远程监控与交通优化，V2I技术提升城市交通效率[22]

股东股份司法拍卖进展 - 广东省深圳市中级人民法院在京东网司法拍卖网络平台拍卖被执行人肖行亦持有的公司股票57,721,990股 [1] - 其中15,000,000股已于2025年6月9日登记过户 [1] - 另有17,721,990股于2025年6月17日完成登记过户 [2] 权益变动情况 - 肖行亦及其一致行动人持股从62,923,040股（占总股本9.3577%）减少至7.3014% [2][3] - 本次减持通过司法拍卖方式完成，涉及17,721,990股A股，减持比例2.0564% [2] - 变动后肖行亦仍持有公司7.3014%股份，无限售条件股份占比未披露 [3] 对公司影响 - 本次权益变动不会导致公司控股股东或实际控制人变更 [4] - 公司声明该事项不会对生产经营和持续经营产生重大不利影响 [4] - 受让方在六个月内不得减持通过司法拍卖受让的股份 [4]

股份变动 - 法院拍卖肖行亦57,721,990股[3] - 2025年6月9日15,000,000股过户[3] - 2025年6月17日17,721,990股过户[4] 持股情况 - 变动后肖行亦及其一致行动人持股62,923,040股，占比7.3014%[6] - 本次减持17,721,990股，比例2.0564%[6] - 变动后无限售股62,917,000股，占比7.3004%[6] 其他说明 - 肖行亦非控股股东，拍卖不影响控股权[8] - 受让方六个月内不得减持[9]

公司公告核心内容 - 公司决定注销2023年限制性股票与股票期权激励计划中3名离职激励对象已获授但尚未行权的股票期权共计65万份 [4] - 本次注销依据《上市公司股权激励管理办法》及公司《激励计划》相关规定执行 [4][5] 审批程序履行情况 - 公司于2025年6月17日召开第五届董事会第二十次会议和第五届监事会第十八次会议审议通过注销议案 [1] - 独立董事对议案发表独立意见 监事会核查后出具核查意见 [1][3] - 法律顾问出具专项法律意见书确认程序合规性 [5][6] 激励计划历史进程 - 2023年第三次临时股东大会批准《激励计划》草案及考核管理办法 [2] - 2023年11月完成首次授予激励对象名单公示且无异议 [2] - 2023年董事会第八次会议审议通过首次授予方案 中介机构同步出具报告 [3] 本次注销影响说明 - 注销行为不会对公司财务状况和经营成果产生实质性影响 [4][5] - 公司已按《上市公司股权激励管理办法》履行信息披露义务 [5][6]

股权激励计划核心内容 - 公司2022年限制性股票与股票期权激励计划预留授予部分第二个解除限售期及行权期条件已达成，涉及2名激励对象可解除限售18万股限制性股票（占公司总股本0.02%），1名激励对象可行权7.5万份股票期权（行权价4.25元/份）[1][11][17] - 限制性股票预留授予总量60万股（占激励计划总量3.75%），股票期权预留授予总量25万份（占激励计划总量1.56%）[3][4] - 解除限售/行权分三期执行，第二期比例为30%，需满足公司层面营业收入增长率考核目标（2023年较2021年增长不低于25%，实际增长65.35%）及个人绩效考核"合格"[5][12][13] 激励计划实施进展 - 董事会及监事会于2025年6月17日审议通过相关议案，确认预留授予部分第二个解除限售/行权条件成就[2][11] - 预留限制性股票上市日为2023年5月29日，股票期权授予日为2023年4月3日，第二个限售期/等待期已届满[11] - 本次行权资金将用于补充流动资金，行权所得税由激励对象自行承担[17] 公司治理与合规性 - 激励计划已履行股东大会审批程序，独立董事、监事会及中介机构均发表合规意见[6][7][8][9][10] - 法律意见书确认本次解除限售/行权符合《公司法》《证券法》及《激励计划》规定[19] - 独立财务顾问认为相关事项不存在损害股东利益情形，手续办理符合监管要求[19] 股权结构影响 - 本次解除限售18万股限制性股票及行权7.5万份期权对公司股权结构无重大影响，控股股东地位不变[17] - 预留授予部分限制性股票剩余未解除限售数量18万股，股票期权剩余未行权数量7.5万份[14][17]

股权激励计划调整 - 公司注销2023年限制性股票与股票期权激励计划中3名激励对象已授予但尚未行权的股票期权 [1] - 注销行为符合《上市公司股权激励管理办法》及公司2023年激励计划相关规定 [1] 2022年激励计划预留授予部分进展 - 预留授予部分第二个解除限售期及行权期条件已达成 [2] - 2名激励对象可解除限售限制性股票18万股 [2] - 1名激励对象可行权股票期权7.5万份 [2] 2023年激励计划首次授予部分进展 - 首次授予部分第一个解除限售期及行权期条件已达成 [4] - 14名激励对象可解除限售限制性股票320万股 [4] - 4名激励对象可行权股票期权45万份 [4]