能源基础设施发展 - 建成全球最大电动汽车充电网络 每5辆车配置2个充电桩 [1] - 构建全球最大可再生能源体系 可再生能源发电装机占比从40%提升至60%左右 [1] - 充电桩建设规模与电动汽车保有量形成2:5的配比关系 [1] 可再生能源增长 - 可再生能源装机容量实现高速增长 装机占比提升20个百分点 [1] - 可再生能源体系发展速度全球最快 [1] - "十四五"期间能源高质量发展取得显著成就 [1]

煤炭市场供需情况 - 今年以来煤炭市场总体平衡偏宽松 日均调度煤炭产量保持在1200万吨以上 [2] - 全国统调电厂煤炭库存超过2亿吨 可用30天 [2] - 1至6月规上工业原煤产量24亿吨 同比增长5.4% [4] - 1至6月进口煤炭2.2亿吨 月均维持3700万吨左右高水平 [4] 煤炭库存与价格 - 7月28日环渤海港口存煤2781万吨 秦皇岛港存煤576万吨 均处于较高水平 [4] - 7月秦皇岛5500大卡动力煤中长期合同价格666元/吨 较年初下降27元/吨 [4] - 7月28日秦皇岛5500大卡动力煤现货价格646元/吨 迎峰度夏以来价格保持稳定 [4] 煤炭产能与供应保障措施 - 煤炭先进产能有序释放 推动产量在去年高位基础上保持平稳 [4] - 国家能源局将加强供需形势监测分析 定期调度产运销及价格等关键指标 [4] - 指导产煤省区和企业科学制定生产计划 严禁超能力生产 [5] - 以五大煤炭供应保障基地为重点 核准大型现代化煤矿项目 释放优质先进产能 [5] - 推动煤炭产能储备制度落地 加快储备煤矿项目建设 提升供给弹性 [5]

2025年中国光伏装机市场分析 核心观点 - 2025年6月中国新增光伏装机规模为14.38GW，同比下降38.4%，环比下降84.6%，主要因"531"政策抢装潮结束及部分省市136号衔接文件未发布导致项目推迟建设 [1] - 2025年1-6月全国累计光伏装机容量达212.2GW，同比增长107%，截至6月底全国累计光伏装机容量达1.1TW，同比增长54.2% [1] - 2025年光伏装机增速将放缓，预计全年新增装机255GWdc，同比或出现下降趋势 [3][6] 政策影响 - 《分布式光伏发电开发建设管理办法》设定2025年5月1日为分布式光伏新老政策分界点，《关于深化新能源上网电价市场化改革 促进新能源高质量发展的通知》设定2025年6月1日为电价改革节点，引发4-5月抢装潮 [3] - 2025年5月单月装机规模达92.9GW创历史新高，6月抢装结束后装机规模大幅下降 [3] - 分布式光伏新规明确工商业项目运营模式，大型工商业项目原则上需自发自用，可能影响部分项目装机意愿 [7] 市场结构 - 集中式项目依赖风光大基地二期、三期建设，2025年作为"十四五"收官年大基地建设将更积极 [6] - 全国31省市新能源建设规划总目标775.6GW，截至2024年底累计装机886.66GW已超额完成目标，21个省份提前达标，剩余规划增量空间99GW [6] - 分布式项目受电网容量限制和政策变化影响，2025年增速将放缓 [6] 未来展望 - 三季度起行业存在观望情绪，但大基地项目、"十四五"剩余项目及各地政策落地将支撑2025年新增装机维持全球领先高位 [7] - 需等待各省出台分布式发电入市政策后，分布式市场才可能重新焕发活力 [7]

绿证核发情况 - 2025年4月国家能源局核发绿证2 16亿个 环比增长23 94% [1] - 涉及可再生能源发电项目10 43万个 [1] - 其中可交易绿证1 65亿个 占比76 36% [1] - 本期核发2025年3月可再生能源电量对应绿证1 91亿个 占比88 17% [1] - 2025年1–4月共计核发绿证8 78亿个 其中可交易绿证6 21亿个 [1] 绿证交易情况 - 4月全国交易绿证5940万个 其中绿电交易绿证2739万个 [1] - 1–4月全国交易绿证2 59亿个 其中绿电交易绿证8783万个 [1] - 4月全国绿证单独交易3201万个 交易平均价格为2 31元/个 环比增长63 24% [1]

政策背景和市场环境 - 国家发展改革委、国家能源局联合发布《电力辅助服务市场基本规则》，标志着我国电力中长期市场、现货市场和辅助服务市场三大电力市场核心基本规则全面建成 [2] - 电力辅助服务市场已基本实现全国覆盖，市场化辅助服务品种不断拓展，形成以调峰、调频、备用等交易品种为核心的区域、省级辅助服务市场体系 [3] - 部分地区推动独立储能、虚拟电厂、负荷侧可调节资源等新型主体参与辅助服务市场，取得良好效果 [3] 《规则》出台的重大意义 - 《规则》规范了电力辅助服务市场运营管理行为，明确了辅助服务提供方、采购方、电网企业等主体的权利义务和工作流程 [4] - 《规则》规定了辅助服务交易品种的分类和市场注册、交易组织、计量结算等流程和要求，明确了与中长期市场、现货市场的衔接机制 [4] - 《规则》将有力支撑全国统一电力市场建设，促进新能源大规模发展和全方位入市 [4] 积极推动全国统一电力市场的发展建设 - 《规则》填补了电力辅助服务市场化交易基本规则的空白，为全国统一电力市场发展建设夯实制度基础 [5] - 《规则》强调统筹推进电力辅助服务市场与中长期、现货市场的协同运行，构建"电能量+辅助服务"的完整市场架构 [5] - 通过区域辅助服务市场与省级市场的衔接，推动打破市场壁垒，优化跨省跨区电力资源配置 [5] 有效提升新能源市场化消纳能力 - 截至2024年底，全国电力装机容量达33.49亿千瓦，风电与光伏装机达14.1亿千瓦，新能源装机规模首次超过煤电 [7] - 《规则》促进建立市场化新能源消纳机制和价格形成机制，推动火电等常规电源发挥保障作用和灵活调节作用 [7] - 通过合理设置和优化电力辅助服务品种，系统性破解新能源发电波动性、随机性困境 [8] 提高电力系统安全保供水平 - 《规则》提出建立辅助服务费用的传导机制，推动跨省跨区交易双方公平合理承担和获得辅助服务费用 [9] - 健全辅助服务费用成本分摊和费用传导机制，提高企业参与电力市场的经营预期和项目投资信心 [9] - 通过市场化手段调动火电、水电、储能、虚拟电厂等灵活性调节资源参与市场调节的积极性 [9] 《规则》的亮点 - 首次出台国家层面的电力辅助服务市场基本规则，加强顶层设计，规范市场运营管理行为 [11] - 将储能企业、虚拟电厂、智能微电网、车网互动运营企业等新型经营主体纳入全国性规则框架 [11] - 明确电力辅助服务市场交易品种和市场化价格形成机制，建立健全费用传导机制 [11]

核心观点 - 国家能源局发布《2025年能源工作指导意见》，明确能源供应保障能力、绿色低碳转型和发展质量效益三方面主要目标及21项年度重点任务 [1][6][25] - 提出2025年非化石能源发电装机占比提高到60%左右，非化石能源占能源消费总量比重提高到20%左右 [8][25] - 全国发电总装机目标36亿千瓦以上，新增新能源发电装机2亿千瓦以上，发电量达10.6万亿千瓦时 [8][25] 能源供应保障 - 煤炭稳产增产，原油产量保持2亿吨以上，天然气产量保持较快增长，油气储备规模持续增加 [8][25] - 推进煤炭供应保障基地建设，有序核准大型现代化煤矿，加快已核准煤矿项目建设 [9] - 强化油气勘探开发，推动大庆、胜利国家级页岩油示范区建设，提升油气储备能力 [9] - 推动金上—湖北、陇东—山东等特高压工程建成投运，加快陕西—安徽、甘肃—浙江等特高压直流工程建设 [10] 绿色低碳转型 - 推进第二批、第三批"沙戈荒"大型风电光伏基地和主要流域水风光一体化基地建设 [11] - 推动抽水蓄能装机容量达到6200万千瓦以上，核准一批沿海核电项目 [11] - 在工业、交通、建筑等重点领域实施可再生能源替代行动，支持零碳园区建设和光伏建筑一体化 [12] - 推动煤炭洗选高质量发展，加强煤矿瓦斯抽采利用，促进煤炭矿区采煤采气一体化发展 [12] 能源科技创新 - 加大新能源发展重大技术攻关力度，推进智能电网、煤炭、油气国家科技重大专项 [15] - 强化新型储能等技术特别是长时储能技术创新攻关和前瞻性布局 [15] - 稳步发展可再生能源制氢及可持续燃料产业，推动燃料电池汽车试点应用 [15] - 推进人工智能技术在能源领域的试点应用，开展煤矿智能化建设重点领域试点工程 [15] 能源体制改革 - 推动新能源全面参与市场，实现新能源由保障性收购向市场化消纳转变 [13] - 出台促进绿证市场高质量发展的政策文件，完善可再生能源消纳责任权重制度 [13] - 深化全国统一电力市场建设，实现省级电力现货市场基本全覆盖 [13] - 加快推进电力法、可再生能源法、煤炭法等制修订，推动制定《石油储备条例》 [13] 国际合作与规划 - 加强与重点国家和地区的常规和非常规油气合作，推动中亚国家向我国稳定供气 [19] - 深化与"一带一路"国家风电、光伏、氢能等领域合作，推进电力互联互通 [19] - 筹办上海合作组织能源部长会议，举办2025年国际能源变革论坛 [19] - 科学谋划"十五五"能源规划，深入研究全国最优电力流向布局、非化石能源替代化石能源思路 [20]