英伟达市值与市场地位 - 公司市值突破4万亿美元 成为全球市值最高企业 [1] - 芯片行业巨头在全球范围内受到高度关注 [1] - 即将参与中国链博会并首次深度展出 [1] 中美市场平衡策略 - 需要在中美之间寻找平衡 既要迎合美国政府需求又要拓展中国市场 [1] - 公司表态称技术成为全球标准标志着美国的胜利 [4] - 主张允许美国企业向全球最大半导体市场中国供应产品 [4] 中国军方技术依赖问题 - CEO明确表示中国军方不会依赖美国技术 因会带来不必要风险 [3] - 强调中国军方无法依赖美国科技 使用可能随时受制约 [3] - 美国参议员警告不要与中国军方相关企业合作 [4] 美国政治压力与应对 - 面临美国政界对华不友好声音 但中国行程未受实质影响 [4] - 近期与特朗普会面 未出现阻止访华的消息 [4] - 公司多次为与中国商业合作进行辩护 [4]

核心观点 - 公司计划恢复向中国交付H20 AI芯片 因获得美国政府批准出货的保证 [1] - 公司表示希望尽快开始向中国发货 [1] - 该声明发布前公司CEO曾与美国总统及政策制定者会面讨论美国国内AI基础设施 [1] 公司动态 - 公司CEO目前在中国 并与政府官员及行业领袖在北京会面 [2] - 公司此前警告称美国政府对H20芯片的限制可能导致数十亿美元的收益损失 [2] 政策变化 - 此次声明标志着特朗普政府对华芯片出口立场的显著转变 [2] - 4月时特朗普政府要求公司需获得特殊许可才能向中国客户销售芯片 [2] 事件状态 - 该事件仍在发展中 需持续关注更新 [3]

英伟达恢复H20在中国销售 - 英伟达官宣将恢复H20在中国的销售 为中国推出新的完全合规的GPU [1] - 美国政府已向英伟达保证授予许可 公司希望尽快开始交付 [1] 中证人工智能主题指数表现 - 截至2025年7月15日10:28 中证人工智能主题指数(930713)强势上涨3 17% [1] - 成分股新易盛(300502)上涨20 00% 中际旭创(300308)上涨15 04% 润泽科技(300442)上涨8 66% [1] - 光环新网(300383) 浪潮信息(000977)等个股跟涨 [1] - 截至2025年7月14日 AI人工智能ETF近1周累计上涨2 54% [1] AI人工智能ETF相关数据 - AI人工智能ETF(512930)上涨2 99% 冲击3连涨 最新价报1 41元 [1] - 管理费率为0 15% 托管费率为0 05% 费率在可比基金中最低 [1] - 紧密跟踪中证人工智能主题指数 选取50只业务涉及人工智能基础资源、技术及应用支持的上市公司证券 [1] 中证人工智能主题指数权重股 - 截至2025年6月30日 前十大权重股合计占比52 8% [2] - 前十大权重股包括中际旭创(300308) 新易盛(300502) 寒武纪(688256) 科大讯飞(002230) 豪威集团(603501) 中科曙光(603019) 海康威视(002415) 澜起科技(688008) 金山办公(688111) 浪潮信息(000977) [2] AI人工智能ETF场外联接 - 场外联接包括平安中证人工智能主题ETF发起式联接A(023384) 联接C(023385) 联接E(024610) [2]

公司动态 - NVIDIA宣布希望恢复向中国客户销售H20通用处理单元 美国政府已保证将授予许可 [1] - H20芯片销售于4月暂停 该芯片专为规避对华出口管制设计 [2] - 公司声明称美国政府承诺发放许可 预计很快开始交付 [2] - 背景是美中上月达成初步贸易协议 中国恢复稀土出口 美国放宽技术出口管制 [2] 高管行动 - CEO黄仁勋近期加大游说反对出口管制 认为其损害美国科技领导地位 [3] - 5月黄仁勋表示芯片限制已使NVIDIA在华市场份额下降近半 [3] - 黄仁勋与美国总统特朗普会晤后 美国政策可能出现转向 [3] - 黄仁勋访华期间会晤中国政府及行业官员 讨论AI益处及安全发展路径 [4] 产品与技术 - 推出全新"完全合规"GPU NVIDIA RTX PRO 适用于智能工厂和物流的数字孪生AI [3] 政策与战略 - 公司重申支持美国政府创造就业和本土化政策 以及美国引领全球AI的目标 [4]

英伟达计划恢复H20在中国的销售 - 公司计划在得到美国政府许可保证后恢复H20在中国的销售 [1] - 首席执行官黄仁勋上周会见了美国总统特朗普，本周将出席北京第三届中国国际供应链促进博览会 [1] - 公司正在申请新的H20在华销售许可，预计将获得批准并希望尽快恢复交付 [1] H20芯片的背景与现状 - H20是专为中国设计的低功耗人工智能芯片版本，旨在遵守美国早先对AI硬件销售的限制 [1] - 特朗普政府在4月扩大控制措施，将H20级别芯片纳入限制范围 [1] - 由于H20库存未售出，公司预计将损失数十亿美元 [1]

英伟达业绩及AI算力产业链 - 英伟达业绩预告大幅超出预期，市值突破4万亿美元大关[1] - 英伟达Blackwell AI平台和Blackwell Ultra芯片预计推动业绩大幅增长[1] - 英伟达继续占据AI硬件市场领导地位[1] 算力产业链公司表现 - CPO概念股领涨，新易盛涨逾18%创历史新高，中际旭创涨逾8%，天孚通信涨逾6%[1] - 新易盛预计上半年归母净利37亿元至42亿元，同比预增328%-385%[1] - 服务器代工、交换机、光模块、连接器等环节呈现高景气度[1] 通信ETF及行业趋势 - 通信ETF（515880）大涨超5%，成交额超1.8亿[1] - 通信ETF紧跟中证全指通信设备指数，光模块占比近30%[2] - AI算力持续高景气，细分赛道龙头业绩兑现落地率较高[1] AI基础设施及创新 - 算力资源仍是AI创新主要瓶颈，大厂自研Asic芯片成为重要补充[1] - AI基础设施需要计算、存储和网络同步系统创新[1] - 算力投资和升级是确定性主旋律[1]

英伟达股价变动 - 英伟达夜盘股价直线拉升涨幅超过2% [1]

公司动态 - 英伟达首席执行官黄仁勋本月会见了美国总统特朗普和美国政策制定者 [1] - 公司重申对政府创造就业机会的支持 [1]

英伟达CEO黄仁勋关于中国市场的言论 - 黄仁勋表示美国政府不必担心中国军方使用英伟达芯片提升能力，认为中国军方会避免使用美国技术且中国已具备足够计算能力 [1][3] - 黄仁勋称中国不需要英伟达芯片或美国技术栈来建设军队，因为美国技术可能随时受限 [3] - 该言论针对美国两党禁止向中国出售先进AI芯片的政策，黄仁勋访华期间美国议员施压其不要与中国军方或情报部门相关公司代表会面 [3] 美国对华芯片限制的影响 - 华盛顿4月实施的最新芯片销售限制预计将给英伟达造成数十亿美元损失 [4] - 黄仁勋5月表示芯片限制导致英伟达在中国市场份额几乎减半 [4] - 黄仁勋认为美国限制对华芯片出口战略将失败，会刺激中国国内芯片制造能力增长，最终达到与美国同等水平 [4] 英伟达在中国市场的活动 - 黄仁勋今年第三次访华，计划参加第三届中国国际供应链促进博览会 [3] - 英伟达等美国科技企业主张应允许向中国供货以保持产品在AI发展中的核心地位 [4] - 黄仁勋上周四与特朗普会面时阐述上述立场，但会面细节未公开 [4] - 黄仁勋将于16日在北京举行媒体吹风会 [4]

公司AI芯片领导地位 - 公司作为全球AI芯片领导者 提供从初创企业到科技巨头的GPU产品 并配套广泛AI产品和服务 [1][5] - 最新财年营收达到创纪录的1300亿美元 过去三年股价涨幅超过980% [1][5] - 产品组合推动营收实现两位数甚至三位数增长 [5] 中国市场挑战 - 美国出口管制导致公司无法向中国销售高性能芯片 包括专门设计的H20芯片 [2][6] - 中国市场占公司总营收13% 最新季度因H20禁售计提45亿美元损失 [6] - CEO表示正在探索有限方式重返中国市场 4月曾访问中国 [7] 7月16日北京发布会 - CEO计划在北京举行新闻发布会 可能涉及中国市场策略调整 [8][9] - 两位美国参议员致信要求避免与受制裁中企接触 [9] - 公司历史上展现应变能力 如快速开发H20芯片及投资美国本土AI超算设施 [10] 长期投资价值 - 重返中国市场将带来额外营收增长动力 [12] - 即使持续被排除在中国市场外 公司仍保持极强增长动能 [12] - AI行业领先地位确保其长期投资价值不受单一市场影响 [12]