【文/观察者网 熊超然】当地时间9月17日，在美国新闻网站"Axios新闻网"举办的一场人工智能峰会 （AI+ DC Summit）上，美国AI初创公司Anthropic首席执行官达里奥·阿莫迪（Dario Amodei）宣称，美 国在芯片领域的主导地位，可能是其目前仍对中国拥有的"唯一优势"，应当予以"保护"。 就在前一天，路透社独家报道称，美国芯片制造商英伟达公司推出多款对华"减配特供版"芯片，但越来 越多的中国买家已不愿买单。比如，英伟达最新为中国市场量身定制的AI芯片RTX6000D需求低迷，其 主要大客户——多家中国科技巨头拒绝下单。 "将这些芯片卖给中国，无异于拿我们国家的未来做赌注。"满口所谓"安全利益"的阿莫迪在谈到英伟达 最新报道时声称："无论这项技术（AI）有多危险，无论需要什么样的防护措施，我认为在这项技术上 击败中国也至关重要。"他进而炒作渲染："这可能会控制国家的命运，这可能会控制'自由和民主'的未 来。" "Axios新闻网"指出，芯片的获取问题已成为中美这两个全球最大经济体之间的"最热摩擦点"。在特朗 普2.0时期，通过"破天荒地"向政府"上贡"（或可称为"交回扣"）在中国销售芯 ...

英伟达对华AI芯片业务动态 - 英伟达正与美国政府磋商向中国出口新型AI芯片B30A 该芯片是H20的后续产品 性能将超过H20 具体出口取决于美国政府批准 [1] - 公司已指示三星电子和安靠科技等关键供应商暂停与H20芯片相关的生产 [4] 芯片产品技术细节 - B30A芯片基于Blackwell架构 采用单芯片设计 原始算力约为旗舰产品B300芯片的一半 [2] - 芯片配备高带宽内存和NVLink技术 以实现处理器间高速数据传输 [2] - H20芯片基于较旧的Hopper架构 性能仅为旗舰产品H100的15%-30% [1] 监管与政策环境 - 特朗普政府于4月以国家安全为由禁止英伟达未经许可在中国销售H20芯片 [1] - 7月经特朗普政府批准 英伟达恢复H20芯片在中国销售 条件是向美国政府上缴在华芯片销售收入的15% [1] - 国家互联网信息办公室约谈英伟达 要求就H20芯片漏洞后门安全风险提交说明和证明材料 [1] 市场与行业影响 - 美国曾系统性考虑在AI芯片中开设后门 并承诺配合企业可豁免部分出口管制 包括放宽对中国低风险客户出口 [2] - 中国商务部强调美方应取消不合理经贸限制 通过平等磋商纠正错误做法 维护全球半导体产供链稳定 [4]

核心观点 - 美国对英伟达H20芯片的出口管制未能有效遏制中国人工智能技术进步 反而可能削弱美国的经济和技术领先地位 [2][4] - 英伟达认为其CUDA软件平台比硬件更具战略价值 中国竞争对手难以复制这一生态优势 [4][5] - 行业专家批评美国现行半导体出口管制政策存在逻辑缺陷 将不同发展水平国家混为一谈可能适得其反 [5] 中国AI发展现状 - 2023年4-7月期间 中国企业在出口管制下仍采购价值10亿美元的英伟达AI GPU [4] - 中国在硬件受限情况下持续取得人工智能技术突破 证明单纯芯片管制效果有限 [2][4] 英伟达技术优势分析 - CUDA平台被类比为苹果iOS系统 是硬件发挥效用的必要条件 其软件堆栈和集成设计构成核心壁垒 [4][5] - 行业存在概念混淆 购买半导体与制造半导体能力不可等同 代工设备不等于完整技术生态 [5] 美国政策争议 - 现行出口管制被指为"价值万亿美元的范畴错误" 过度简化技术竞争本质 [5] - 部分专家主张维持禁令 认为这是保持美国AI芯片优势的必要手段 与英伟达立场形成对立 [5] 行业竞争格局 - 英伟达商业模式更接近苹果或波音 强调软硬件整合价值 区别于传统芯片厂商英特尔/AMD [4][5] - 全球AI技术标准制定权成为新竞争焦点 非美国公司可能借管制空隙确立替代标准 [5]

地缘政治与英伟达芯片销售 - 英伟达因美国出口限制被迫推出降级版H20芯片以符合中国AI硬件出口管制[3] - 特朗普政府最初禁止H20销售但近期允许恢复销售条件为英伟达需支付15%相关收入分成[3] - 中国政府对H20芯片提出安全性质疑并敦促本土企业放弃使用该芯片[4][6] 英伟达中国市场表现与战略 - 上财年中国市场营收达171亿美元占总销售额13.1%但自4月禁令后销售停滞[4] - 公司预测中国AI市场规模将在2-3年内达到500亿美元并已订购30万套H20芯片组[4] - 英伟达库存积压60-90万片H20芯片并计划增加产量而非减少库存[4][8] H20芯片技术特性与市场定位 - H20为H100低功耗版本性能受限但AI推理速度比H100快20%[7][8] - 芯片采用HBM3内存比最新HBM4落后几代但在高带宽内存方面保持竞争力[7] - 公司强调H20非军事产品且无远程控制后门以回应中国政府的质疑[6] 中国本土芯片产业现状 - 中国国产芯片供应充足但实际产量仍受限于制造能力和资源[9][10] - 政府大力投资本土芯片公司并推动创建中国版CUDA生态系统[11][13] - 中国企业尝试逆向创新但短期内仍依赖英伟达技术如CUDA系统[12] 行业竞争与创新动态 - 英伟达市值突破4万亿美元优势不仅在于芯片还在于CUDA计算生态系统[10] - 美国出口管制意外推动中国加速本土技术开发形成逆向创新趋势[12] - 公司计划推出成本更低且支持集群功能的B30芯片以维持中国市场地位[12][13]

中美芯片出口政策动态 - 美国政府4月16日通知英伟达限制对中国大陆出售H20芯片 [2] - 7月15日美国政府发放许可证允许恢复对中国出口H20芯片 [2] - 8月11日特朗普政府允许英伟达对华出售阉割性能的Blackwell系列芯片 [3] 英伟达对华出口条件 - 需将特供中国大陆芯片（H20及AMD的MI308）收入的15%上缴美国政府 [3] - 需大力投资美国本土制造并创造就业 [6] - 承诺未来四年在美国生成超过5000亿美元的AI基础设施 [6] 财务影响分析 - 预计2025年向中国销售150万片H20芯片产生230亿美元收入 [4] - 需向美国政府上缴超过34亿美元（占收入15%） [5] - 以56%净利润率估算H20芯片净利润超128亿美元 [5] - 上缴后净利润仍接近100亿美元 [5] 供应链与成本变化 - 供应链高度集中在亚洲 特别是中国台湾地区 [7] - 将产业链搬到美国本土会导致台积电 富士康 纬创资通等生产成本提升 [7] - 英伟达芯片制造成本因制造业回流美国要求而增加 [6] 中国市场格局演变 - 英伟达在中国市场份额预计从2024年66%降至2025年54% [10] - 中国AI芯片国产化率从2023年17%提升至2027年55% [10] - 华为昇腾 寒武纪和海光等国产AI芯片地位日益提升 [10] 技术管制与安全争议 - 美国政府目标维持中美半导体产业代际差 [8] - 7月中国网信办约谈英伟达要求说明H20芯片安全风险 [9] - 英伟达8月6日公开声明芯片无后门和终止开关 [9] 企业战略定位 - 英伟达需同时与中美及其他全球政府保持良好关系 [8] - 公司定位为全球化企业 技术被各国渴求 [8] - 中国产业界逐步转向国产芯片作为长线方案 [10]

据悉美国商务部已开始对上述企业发放面向中国市场的出口许可证。 对此，英伟达回应称，我们遵守美国政府为我们参与全球市场所制定的规则，将继续在规则范围内为尽可能多的客户提供服务。而AMD方面尚未作出任何 回应。 当地时间11日，据《金融时报》披露，为了获得芯片出口许可证，美国芯片制造商英伟达公司和AMD，与特朗普政府达成了一项特殊协议， 两家企业同意 将特供中国的芯片收入的15%上缴给美国政府，以换取相关产品的出口许可证。 《金融时报》报道称，这种向企业索要部分收入来换出口许可证的做法是前所未有的。出口管制专家表示，虽然美国政府之前从未有过这种安排，但符合特 朗普政府的模式，即总统要求企业采取特定举措，例如在美国投资，以换取关税豁免，从而达到他所谓的为美国带来就业机会和财政收入的目的。 《金融时报》报道称， 据美国一名不愿意透露姓名的官员透露的消息，根据协议，英伟达将上缴其H20芯片在中国销售收入的15%，AMD也同意上缴 MI308芯片相同比例的销售收入。包括一名美国官员在内的知情人士对该报透露，为获得美国政府授予的对华出口许可证，这两家公司同意了上述财务安 排。知情人士表示，特朗普政府尚未决定如何使用这笔资金 ...

核心观点 - 英伟达和AMD获得对华AI芯片出口许可的条件是向美国政府支付在华销售收入的15% 这一安排史无前例 被质疑以国家安全名义牟利 [6][7] - 中国市场对两家公司收入贡献显著 英伟达上一财年中国收入170亿美元占比13% AMD 2024年中国收入62亿美元占比24% [6] - 协议预计为美国政府带来超过20亿美元收入 英伟达H20芯片在华销售额预计达230亿美元 AMD预计销售8亿美元芯片 [7] 出口许可协议 - 英伟达和AMD需支付对华AI芯片销售收入的15%作为出口许可条件 影响H20和MI308芯片在华销售 [6] - 该安排促使美国政府成为两家公司在华合作伙伴 美国出口管制专家称此前从未有公司同意支付部分收入换取许可证 [6] - 协议可能为美国政府带来超过20亿美元（约144亿元人民币）收入 [7] 公司立场与市场影响 - 英伟达声明遵守美国政府规则 已数月未向中国运送H20芯片 希望出口管制保持美国竞争力 [7] - AMD未对协议置评 [7] - 伯恩斯坦研究机构预计英伟达向中国出售超150万片H20芯片 创造约230亿美元收入 AMD预计销售价值8亿美元芯片 [7] 争议与批评 - 美国智库专家质疑若芯片构成国家安全风险则不应销售 若不构成风险则无需施加额外惩罚 [7] - 前美国政府顾问批评此举以国家安全保护换取财政部收入 [7] - 美国商务部长称对华销售AI芯片是中美稀土谈判的一部分 且不向中国销售最好、第二好甚至第三好的产品 [7]

英伟达市值与市场地位 - 公司市值突破4万亿美元 成为全球市值最高企业 [1] - 芯片行业巨头在全球范围内受到高度关注 [1] - 即将参与中国链博会并首次深度展出 [1] 中美市场平衡策略 - 需要在中美之间寻找平衡 既要迎合美国政府需求又要拓展中国市场 [1] - 公司表态称技术成为全球标准标志着美国的胜利 [4] - 主张允许美国企业向全球最大半导体市场中国供应产品 [4] 中国军方技术依赖问题 - CEO明确表示中国军方不会依赖美国技术 因会带来不必要风险 [3] - 强调中国军方无法依赖美国科技 使用可能随时受制约 [3] - 美国参议员警告不要与中国军方相关企业合作 [4] 美国政治压力与应对 - 面临美国政界对华不友好声音 但中国行程未受实质影响 [4] - 近期与特朗普会面 未出现阻止访华的消息 [4] - 公司多次为与中国商业合作进行辩护 [4]

公司动态 - 英伟达CEO黄仁勋于7月14日在北京与小米CEO雷军会面 照片显示二人在古建筑前及小米汽车旁互动 [1] - 英伟达官方回应称照片非公司发布 知情人士透露会面属非公开客户拜访行程 [1] - 黄仁勋计划出席7月16日北京中国国际供应链促进博览会 并将举行媒体吹风会 [5] - 公司计划最早于2024年9月推出专为中国市场设计的新AI芯片 以应对美国出口管制 [5] - 新款芯片基于Blackwell RTX Pro 6000处理器修改 将去除高带宽内存(HBM)和NVLink等先进技术 [6] 战略布局 - 英伟达将中国市场视为非常重要市场 黄仁勋年内三次访华体现对中国团队重视 [8] - 公司正通过调整产品设计维持中国市场地位 同时进行外交沟通应对地缘政治影响 [5][8] - 黄仁勋在4月与中国贸促会会长会谈时明确表示希望继续与中国合作 [8] 历史合作 - 小米与英伟达早有合作渊源 2013年小米3手机搭载英伟达Tegra 4处理器 黄仁勋曾亲自出席发布会并用中文演讲 [10] - 2024年2月雷军因穿皮夹克开发布会被质疑模仿黄仁勋风格 引发网络热议 [10][12] - 雷军回应称穿皮夹克是为匹配产品极致风格 并否认模仿说法 [12][13]

英伟达CEO访华计划 - 黄仁勋计划出席7月16日北京中国国际供应链促进博览会 期间可能与中国高层领导人会面 [1] - 访华目的是重申对中国市场的承诺 应对美国芯片出口管制 [1] - 美国参议员警告黄仁勋不要与被列入实体清单的中国企业会面 称可能破坏出口管制 [1] 英伟达中国市场战略 - 公司预计第二财季因出口管制损失高达80亿美元销售额 [4] - 黄仁勋多次呼吁美国放宽技术出口限制 认为限制令中国竞争对手获得不公平优势 [4] - 公司计划9月推出专为中国设计的新型AI芯片 基于RTX PRO 6000 Blackwell处理器但去除部分先进技术 [2] 地缘政治影响 - 特朗普政府收紧出口管制导致英伟达股价遭受重创 [2] - 黄仁勋表示美国出口管制已导致公司损失150亿美元销售额 [4] - 公司正努力与中美双方进行外交沟通 以保住中国关键海外市场 [2] 技术发展观点 - 黄仁勋认为限制AI技术传播是错误做法 中国在AI领域并不落后 [4] - 警告若美国公司不参与中国市场竞争 中国技术将传遍世界 [4] - 强调英伟达将继续优化符合监管要求的产品体系服务中国市场 [4]