公告信息 - 公司2024年度向特定对象发行A股股票上市公告书及相关文件于同日在巨潮资讯网披露[1] - 公告发布时间为2025年11月17日[3]

中信证券股份有限公司 关于 湖北能源集团股份有限公司 上市保荐书 保荐人（主承销商） 广东省深圳市福田区中心三路 8 号卓越时代广场（二期）北座 二〇二五年十一月 湖北能源集团股份有限公司 2024 年度向特定对象发行 A 股股票 上市保荐书 声 明 2024年度向特定对象发行A股股票 之 中信证券股份有限公司（以下简称"中信证券"、"保荐人"）接受湖北能 源集团股份有限公司（以下简称"湖北能源"、"发行人"或"公司"）的委托， 担任湖北能源集团股份有限公司向特定对象发行 A 股股票的保荐人，为本次发 行出具上市保荐书。 保荐人及指定的保荐代表人根据《中华人民共和国公司法》（以下简称"《公 司法》"）、《中华人民共和国证券法》（以下简称"《证券法》"）、《上市 公司证券发行注册管理办法》（以下简称"《发行注册管理办法》"）等有关法 律、法规和中国证券监督管理委员会（以下简称"中国证监会"）、深圳证券交 易所（以下简称"深交所"）的有关规定，诚实守信，勤勉尽责，严格按照依法 制订的业务规则、行业执业规范和道德准则出具上市保荐书，并保证所出具文件 的真实性、准确性和完整性。 本上市保荐书中，除非文义另有所指，相关 ...

股权结构变动 - 三峡集团及其一致行动人因认购公司向特定对象发行的股份，合计持股数量由2,998,569,820股增加至3,596,507,964股，持股比例由46.26%上升至50.80% [1] - 权益变动完成后，三峡集团仍为公司控股股东及实际控制人，控制权未发生变更 [1] 股份限售安排 - 三峡集团承诺其本次认购的股份自发行结束之日起三十六个月内不得转让 [1] - 一致行动人此前持有的股份在本次发行完成后18个月内不转让 [1] - 除上述限售安排外，相关股份不存在质押、冻结等其他权利限制 [1] 未来增减持计划 - 截至公告披露日，信息披露义务人及其一致行动人暂无在未来12个月内增减持的明确计划 [1]

公司股权变动 - 湖北能源完成向特定对象发行A股股票5.98亿股 [1] - 控股股东及实际控制人三峡集团以现金方式全额认购本次发行的全部股份 [1] - 发行后，三峡集团直接持股数量由10.21亿股增加至16.19亿股，持股比例由15.75%提升至22.87% [1] - 三峡集团及其一致行动人合计持股数量由29.99亿股增加至35.97亿股，合计持股比例由46.26%提升至50.80%，实现绝对控股 [1] 其他主要股东持股情况 - 持股5%以上股东宏泰集团持股数量保持不变，仍为18.22亿股 [1] - 由于公司总股本增加，宏泰集团的持股比例由28.12%被动稀释至25.74% [1]

行业规模企业数量 - 2025年1-9月电力、热力、燃气及水生产和供应业规模以上企业数量为23244个[1] - 企业数量较上年同期增加1781个 同比增长8.3%[1] - 该行业企业数量占工业总企业的比重为4.45%[1] 相关上市公司 - 新闻提及的上市公司包括深圳能源、深南电A、东旭蓝天、太阳能、建投能源、韶能股份、宝新能源、吉电股份、湖北能源、赣能股份、长源电力、闽东电力[1]

募集资金基本情况 - 公司向特定对象发行人民币普通股597,938,144股，发行价格为4.85元/股，募集资金总额为人民币2,899,999,998.40元 [1] - 扣除相关发行费用人民币5,299,041.15元（不含税）后，实际募集资金净额为人民币2,894,700,957.25元 [1] - 募集资金已于2025年10月17日划至公司指定账户，并由立信会计师事务所出具验资报告 [1] 募集资金专项账户设立与协议签署 - 公司设立了募集资金专项账户，对募集资金的存放和使用进行专户管理 [2] - 公司与中国银行湖北省分行、保荐人中信证券签署了《募集资金专户存储三方监管协议》 [2] - 公司及子公司湖北能源集团罗田平坦原抽水蓄能有限公司与中国银行湖北省分行、中信证券签署了《募集资金专户存储四方监管协议》 [2] - 三方监管协议专项账户开设于中国银行武汉省直支行，账号为571689052633，专用于罗田平坦原抽水蓄能电站项目 [3] - 四方监管协议专项账户开设于中国银行罗田支行，账号为578189168849，专用于子公司罗田平坦原抽水蓄能电站项目 [8] 募集资金监管协议核心条款 - 协议允许在履行内部程序并获得保荐机构同意后，将暂时闲置的募集资金以符合监管规则的现金管理产品形式存放 [3][8] - 保荐机构中信证券有权指定保荐代表人李泽由、黄艺彬或其他项目组成员随时查询、复印账户资料 [5][10] - 银行需按月（每月10日前）向公司出具账户对账单，并抄送给保荐机构 [6][11] - 公司1次或12个月内累计从专户支取金额超过5,000万元或募集资金净额的20%时，需在付款后5个工作日内通知保荐机构 [6][11] - 若银行三次未及时出具对账单或通知大额支取情况，公司可单方面终止协议并注销募集资金专户 [7][12] - 协议生效至账户资金全部支出完毕且保荐机构督导期结束后失效 [7][12]

募集资金情况 - 公司向特定对象发行597,938,144股，发行价4.85元/股，募资2,899,999,998.40元[2] - 扣除费用后，实际募资净额2,894,700,957.25元[2] - 募资于2025年10月17日划至指定账户[2] 资金账户管理 - 设立两个专户，账号为571689052633和578189168849[4] - 专户仅用于罗田项目，不得存放非募资或作他用[7,14] 资金使用与监管 - 甲方可将闲置资金以现金管理产品存放，产品不得质押[7,8,15] - 乙方按月提供产品受限及账户状态信息[8,15] - 丙方每半年度现场核查募资情况[9,16] - 甲方支取超5000万元或净额20%应通知丙方[11,18] 协议相关 - 协议自签署至资金支出完毕且督导期结束失效[11,19] - 违约方担责赔偿，争议协商不成仲裁[20] - 备查文件含监管协议、验资报告等[21]

发行概况 - 公司向特定对象发行股票597,938,144股 [1] - 募集资金总额为28.99亿元 [1] - 扣除发行费用后实际募集资金净额为28.94亿元 [1] - 资金已于2025年10月17日划至指定账户 [1] 资金管理 - 公司设立募集资金专项账户以规范管理 [1] - 与中国银行湖北省分行及保荐人中信证券签署三方及四方监管协议 [1] - 协议对专户使用、现金管理及各方职责作出详细规定 [1] 资金用途 - 募集资金旨在保障用于罗田平坦原抽水蓄能电站项目 [1]

财务业绩 - 前三季度归母净利润23.36亿元，同比下降5.07% [1] - 单三季度归母净利润13.8亿元，同比增长33.26% [1] - 三季度完成长江证券股权转让获得约14亿元非经常性损益，带来利润高增 [1] 业务运营展望 - 10月水电发电量19.16亿千瓦时，同比增长804% [1] - 湖北省首次新能源竞价电价限制在0.25-0.39元/千瓦时，机制竞价后新能源发展或回归有序合理状态 [1] 公司动态与股东支持 - 高管增持股份显信心 [1] - 与湖北襄阳市政府签订267亿元投资项目 [1] - 作为三峡集团湖北地区全电源平台，获得集团定向融资支持 [1]

文章核心观点 - 压缩空气储能行业正迎来大规模投建热潮，已具备商业化发展条件并可能进入爆发性增长阶段 [8][9][20][21] 项目投建动态 - 云南能投拟投资18.72亿元建设昆明安宁350MW/1750MWh压缩空气储能示范项目，资本金税后内部收益率5.5%，投资回收期17.91年 [6] - 项目利用昆明盐矿退役盐穴作为储能载体，采用非补燃式工艺，充电8小时，发电5小时，年利用小时数不低于1300小时，建设工期18个月 [10] - 2024年10月下半月，除云南项目外，另有3个大型压缩空气储能项目取得进展：乌鲁木齐达坂城350MW项目通过可研评审、陕西铜川350MW/1400MWh项目开工、内蒙古乌兰察布1050MW/6300MWh项目进入全面实施阶段 [12] 行业发展数据 - 2024年国内新签约压缩空气储能项目规模达6.8GW，同比增长21% [12] - 截至2024年5月底，国内已投运压缩空气储能项目共13个，累计装机接近1000MW [12] - 截至2024年6月底，国内新型储能累计装机平均储能时长2.3小时，2024年上半年新增装机平均时长为2.6小时，显示储能时长延长趋势明显 [14] 政策驱动因素 - 国家能源局《新型电力系统发展蓝皮书》规划2030-2045年重点发展10小时以上长时储能技术，压缩空气储能被列为重点技术路线 [14] - 地方政策如山东省明确支持压缩空气等长时储能发展，符合条件的项目优先入库并可按核准容量2倍计算储能容量 [16] - 云南省能源局鼓励集中共享储能项目以全钒液流、压缩空气储能等长时储能为主，改变此前磷酸铁锂技术路线单一局面 [6] 技术比较与优势 - 压缩空气储能时长普遍在6-8小时，少数可达10小时，优于锂电池储能的2-6小时，且比抽水蓄能选址更灵活、投资周期更短 [16][17] - 行业积极探索利用废弃盐穴、油气田等地质条件建设储能项目，以突破地理限制并降低成本 [21] 经济性分析 - 云南能投压缩空气储能项目内部收益率5.5%，与南网储能新型储能站约5%的收益率接近，且高于抽水蓄能项目6.5%的长期收益率水平 [19] - 压缩空气储能已迈过大规模商业化发展门槛，经济性大幅提升 [20]