报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 未提及 各品种基差数据总结 有色金属 - 铜主力合约基差率0.03%，当月基差25，次月基差 -45，再次月基差 -5，现货价格未填，来源SMM 1电解铜[4] - 铝主力合约基差率 -0.70%，当月基差 -150，次月基差 -210，再次月基差 -220，现货价21360，来源SMM A00铝[4] - 锌主力合约基差率 -0.42%，当月基差 -dr，次月基差 -140，再次月基差 -155，现货价22500，来源SMM 0锌锭[4] - 铅主力合约基差率 -1.26%，当月基差 -220，次月基差 -230，再次月基差 -225，现货价17225，来源SMM 1铝锭[4] - 锡主力合约基差率0.00%，当月基差0，次月基差 -300，再次月基差 -390，现货价282800，来源SMM 1错[4] - 镍主力合约基差率0.95%，当月基差1130，次月基差900，再次月基差660，现货价120500，来源SMM 1电解镍[4] - 工业硅主力合约基差率4.30%，当月基差360，次月基差390，再次月基差435，现货价9450，来源SMM花乐通氧553硅[4] 贵金属 - 黄金主力合约基差率 -0.03%，当月基差 -0.29，次月基差 -3.19，再次月基差 -5.23，现货价917.51，来源AuT+D:上金所[4] - 白银主力合约基差率 -0.05%，当月基差 -6，次月基差 -31，再次月基差 -50，现货价11421，来源Ag(T+D):上金所[4] 黑色产业 - 螺纹钢主力合约基差率0.54%，当月基差163，次月基差98，现货价3200，来源HRB400:20mm:上海[4] - 热卷主力合约基差率 -0.18%，当月基差 -6，次月基差 -15，再次月基差37，现货价3250，来源Q235B:4.75mm:上海[4] - 铁矿石主力合约基差率6.36%，当月基差49.4，次月基差70.9，再次月基差91.9，现货价826.9，来源PB粉:61%:青岛[4] - 焦炭主力合约基差率 -3.00%，当月基差 -53.3，次月基差 -188.8，再次月基差 -269.8，现货价1723，来源准一级出库价:日照港[4] - 焦煤主力合约基差率24.76%，当月基差319.5，次月基差265.0，再次月基差209.5，现货价1610.0，来源山西中硫主焦煤S1.3[4] - 动力煤主力合约基差率1.07%，当月基差8.6，次月基差8.6，再次月基差8.6，现货价810.0，来源山西Q5500:秦皇岛港[4] - 硅铁主力合约基差率 -6.73%，当月基差 -376，次月基差 -440，再次月基差 -518，现货价5210，来源FeSi75 - B:内蒙[4] - 锰硅主力合约基差率0.90%，当月基差52，次月基差2，再次月基差 -24，现货价5850，来源FeMn68Si18:河北[4] - 不锈钢主力合约基差率1.67%，当月基差190，再次月基差 -185，现货价12800，来源B04/2B:2.0*1219:鞍钢联众无锡[4] 农产品 - 大豆主力合约基差率 -5.45%，当月基差 -226，次月基差 -265，再次月基差 -270，现货价3920，来源大豆国产三等:哈尔滨[4] - 豆粕主力合约基差率 -2.22%，当月基差 -68，次月基差173，再次月基差60，现货价3000，来源普通蛋白豆粕:张家港[4] - 菜粕主力合约基差率2.47%，当月基差111，次月基差244，再次月基差173，现货价2660，来源普通菜籽粕:南通[4] - 豆油主力合约基差率4.35%，当月基差202，次月基差384，再次月基差472，现货价8390，来源一级豆油张家港[4] - 菜油主力合约基差率2.26%，当月基差216，次月基差607，再次月基差631，现货价9780，来源菜油:江苏[4] - 花生主力合约基差率10.43%，当月基差812，次月基差738，再次月基差460，现货价8600，来源白沙:含油45%含水9%昌图[4] - 棕榈油主力合约基差率 -2.20%，当月基差 -192，次月基差 -258，再次月基差 -168，现货价8540，来源棕榈油24度:广东[4] - 玉米主力合约基差率0.51%，当月基差11，次月基差 -79，再次月基差 -100，现货价2165，来源鲅鱼圈港国标二等玉米[4] - 玉米淀粉主力合约基差率1.66%，当月基差41，次月基差 -79，再次月基差 -100，现货价2510，来源出厂价玉米淀粉:长春[4] - 苹果主力合约基差率12.55%，当月基差 -1119，次月基差 -1312，再次月基差 -456，现货价7800，来源后栖霞、洛川纸袋80以上红[4] - 鸡蛋主力合约基差率13.23%，当月基差 -586，次月基差 -698，再次月基差 -1054，现货价2800，来源鸡蛋:河北沧州[4] - 生猪主力合约基差率 -0.75%，当月基差 -90，次月基差 -175，再次月基差 -1600，现货价11850，来源生猪外三元河南[4] - 棉花主力合约基差率8.93%，当月基差1215，次月基差1205，再次月基差1035，现货价14820，来源棉花价格指数328:新疆[4] 软商品 - 白糖主力合约基差率4.99%，当月基差272，次月基差332，再次月基差330，现货价5720，来源白砂糖:柳州[4] 化工 - 甲醇主力合约基差率 -0.35%，当月基差 -8，次月基差 -109，再次月基差 -113，现货价2118，来源甲醇:华东[4] - 乙醇主力合约基差率0.12%，当月基差76，次月基差 -4，再次月基差 -96，现货价4000，来源乙醇:华东[4] - PTA主力合约基差率 -2.94%，当月基差 -138，次月基差 -200，再次月基差 -206，现货价4550，来源PTA:华东[4] - 聚丙烯主力合约基差率8.17%，当月基差656，次月基差408，再次月基差378，现货价7000，来源杭州绍兴三圆T30S市场价[4] - 苯乙烯主力合约基差率0.09%，当月基差 -37，次月基差 -311，再次月基差487，现货价6300，来源苯乙烯:华东[4] - 短纤主力合约基差率2.50%，当月基差122，次月基差76，现货价6400，来源房巷半光本白1.56*38mm涤[4] - 塑料主力合约基差率4.63%，当月基差315，次月基差234，再次月基差185，现货价7120，来源扬子石化DFDA - 7042:杭州[4] - PVC主力合约基差率16.74%，当月基差775，再次月基差341，现货价5405，来源电石法:华东地区[4] - 橡胶主力合约基差率 -4.22%，当月基差 -695，次月基差 -770，再次月基差 -832，现货价14350，来源泰国产:青岛保税区[4] - 20号胶主力合约基差率7.48%，当月基差907，次月基差817，再次月基差737，现货价13037，来源泰国20标胶:青岛保税区[4] - 纯碱主力合约基差率 -4.4%，当月基差 -50，次月基差 -136，再次月基差 -207，现货价1157，来源沙河重庆市场价[4] - 尿素主力合约基差率 -4.30%，当月基差 -74，次月基差 -157，再次月基差 -180，现货价1570，来源尿素小颗粒:河南[4] - 纸浆主力合约基差率2.46%，当月基差132，次月基差116，再次月基差136，现货价5500，来源漂针浆:银星:智利[4] 能源化工 - 原油主力合约基差率 -6.21%，当月基差 -31.1，次月基差 -32.1，再次月基差 -30.9，现货价431.8，来源中国胜利:环太平洋[4] - 燃料油主力合约基差率3.42%，当月基差110，次月基差162，现货价2821，来源保税船用油380CST:舟山[4] - 沥青主力合约基差率0.53%，当月基差 -18，现货价3100，来源重交沥青：市场价：山东[4] - 低硫燃料油主力合约基差率0.36%，当月基差44，次月基差46，现货价3281，来源船用油0.5%低硫新加坡[4] - LPG主力合约基差率4.29%，当月基差254，再次月基差590，现货价4448，来源市场价:广州[4] 股指 - 沪深300主力合约基差率0.48%，当月基差9.6，次月基差22.6，再次月基差55.4，现货价4693.4 [4] - 中证500主力合约基差率1.37%，当月基差41.1，次月基差99.3，再次月基差267.7，现货价7345.7 [4] - 上证50主力合约基差率0.11%，当月基差1.7，次月基差3.3，再次月基差6.7，现货价3044.7 [4]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 未提及 各品种数据总结 黑色系 - 硅铁（SF601）期货价格2598，涨幅2.55%，现货折算价72硅铁合格块内蒙 - 天津仓单5564，基差2966，基差率60.60%，历史分位数61% [1] - 硅锰（SM601）期货相关数据未完整给出，现货折算价6517硅锰内蒙 - 湖北仓单5950 [1] - 螺纹钢（RB2601）期货价格3210，涨幅3.55%，HRB400 20mm上海现货价3100，基差 - 110，基差率 - 3.43%，历史分位数52.10% [1] - 热卷（HC2601）期货价格3330，涨幅0.94%，Q235B 4.75mm上海现货价3299 [1] - 铁矿石（I2601）期货价格1780，跌幅7.51%，现货折算价62.5%巴混粉（BRBF）淡水河谷日照港842，基差 - 938，基差率 - 52.70%，历史分位数45.80% [1] - 焦炭（J2601）期货价格1646，涨幅3.31%，现货折算价准一级冶金焦A13,S0.7,CSR60,MT7日照港1780，基差134，基差率8.14% [1] - 焦煤（JM2601）期货价格1329，涨幅5.18%，现货折算价S1.3 G75主焦（蒙5）沙河驿1264，基差 - 65，基差率 - 4.90%，历史分位数41.10% [1] 有色系 - 铜（CU2512）期货价格88370，跌幅0.18%，SMM开贴水现货价88215，基差 - 155，基差率 - 0.18%，历史分位数30.00% [1] - 铝（AL2512）期货价格21360，跌幅0.94%，SMM A00铝均价现货价21160，基差 - 200，基差率 - 0.94%，历史分位数4.79% [1] - 氧化铝（AO2601）期货价格2881，涨幅1.84%，SMM氧化铝指数均价现货价2829，基差 - 52，基差率 - 1.81%，历史分位数38.98% [1] - 锌（ZN2512）期货价格22365，跌幅0.11%，SMM 1锌锭均价现货价22140，基差 - 225，基差率 - 1.01%，历史分位数10.00% [1] - 锡（SN2512）期货价格286720，跌幅1.12%，SMM 1锡均价现货价283500，基差 - 3220，基差率 - 1.12%，历史分位数5.20% [1] - 镍（NI2512）期货价格122400，跌幅0.12%，SMM1进口镍均价现货价122250，基差 - 150，基差率 - 0.12%，历史分位数45.41% [1] - 不锈钢（SS2512）期货相关数据未完整给出，304/2B:2*1240*C无锡宏旺（含切边费）现货价13170，历史分位数71.67% [1] - 碳酸锂（LC2601）期货价格79520，跌幅5.18%，SMM电池级碳酸锂均价现货价75400，基差 - 4120，基差率 - 5.18%，历史分位数11.23% [1] - 工业硅（SI2601）期货价格9350，涨幅4.29%，SMM花年通量215530均价现货价8965，基差 - 385，基差率 - 4.12%，历史分位数27.27% [1] 贵金属系 - 黄金（AU2512）期货价格934.1，跌幅0.41%，上金所黄金现货AU（T + D）930.3，基差 - 3.8，基差率 - 0.41%，历史分位数13.80% [1] - 白银（AG2512）期货价格11394.0，跌幅0.43%，上金所白银现货AG（T + D）11345.0，基差 - 49.0，基差率 - 0.43%，历史分位数8.20% [1] 农产品系 - 豆粕（M2601）期货价格2932.0，跌幅1.09%，江苏·张家港出厂价普通蛋白豆粕现货价2900，基差 - 32.0，基差率 - 1.09%，历史分位数31.00% [1] - 豆油（V2601）期货价格8390，涨幅1.89%，江苏张家港出厂价四级豆油现货价8234.0，基差 - 156.0，基差率 - 1.86%，历史分位数33.10% [1] - 棕榈油（P2601）期货价格9100.0，跌幅0.99%，交货价棕榈油黄埔港现货价9010，基差 - 90.0，基差率 - 0.99%，历史分位数5.70% [1] - 菜粕（RM601）期货价格2470，涨幅5.78%，广东湛江出厂价普通菜籽粕现货价2335.0，基差 - 135.0，基差率 - 5.50%，历史分位数70.40% [1] - 菜油（OI601）期货价格10100，涨幅3.61%，江苏南通出厂价四级菜油现货价9748.0，基差 - 352.0，基差率 - 3.49%，历史分位数83.90% [1] - 玉米（C2601）期货价格2140，涨幅1.33%，平舱价玉米锦州港现货价2112.0，基差 - 28.0，基差率 - 1.31%，历史分位数55.70% [1] - 玉米淀粉（CS2601）期货价格2550，涨幅5.15%，吉林长春出厂价玉米淀粉现货价2425.0，基差 - 125.0，基差率 - 4.90%，历史分位数63.50% [1] - 生猪（LH2601）期货价格12450，涨幅0.97%，河南出场价生猪（外三元）现货价12330.0，基差 - 120.0，基差率 - 0.96%，历史分位数46.50% [1] - 鸡蛋（JD2512）期货价格3134.0，跌幅5.55%，河北石家庄平均价鸡蛋现货价2960，基差 - 174.0，基差率 - 5.55%，历史分位数20.60% [1] - 棉花（CF601）期货价格14690，涨幅8.29%，新疆到厂价棉花3128B现货价13565.0，基差 - 1125.0，基差率 - 7.66%，历史分位数75.40% [1] - 白糖（SR601）期货价格5780，涨幅6.15%，现货价白砂糖柳州站台5445.0，基差 - 335.0，基差率 - 5.80%，历史分位数55.90% [1] - 苹果（AP601）期货价格8936.0，跌幅1.07%，苹果交割理论价格（日/钢联）现货价8840，基差 - 96.0，基差率 - 1.07%，历史分位数14.20% [1] - 红枣（CJ601）期货价格9600，跌幅71.60%，灰枣一级批发价格河北（钢联）现货价10390.0，基差790.0，基差率8.24%，历史分位数60.10% [1] 能源化工系 - 对二甲苯（PX601）期货价格6729.0，涨幅1.61%，中国主港现货价（CFR）对二甲苯折人民币现货价6626.0，基差 - 103.0，基差率 - 1.53%，历史分位数12.20% [1] - PTA（TA601）期货价格4616.0，涨幅1.95%，市场价（中间价）精对苯二甲酸（PTA）华东地区现货价4520.0，基差 - 96.0，基差率 - 2.08%，历史分位数20.00% [1] - 乙二醇（EG2601）期货价格4109.0，涨幅1.02%，市场价（中间价）乙二醇（MEG）华东地区现货价4180.0，基差71.0，基差率1.73%，历史分位数75.00% [1] - 涤纶短纤（PFS12）期货价格6335.0，涨幅2.13%，市场价（主流价）涤纶短纤（1.4D*38mm（直纺））华东市场现货价6242.0，基差 - 93.0，基差率 - 1.47%，历史分位数74.20% [1] - 苯乙烯（EB2512）期货价格6531.0，涨幅4.58%，中国华东市场价（现货基准价）苯乙烯现货价6475.0，基差 - 56.0，基差率 - 0.86%，历史分位数75.20% [1] - 甲醇（MA601）期货价格2230.0，涨幅0.97%，中国江苏太仓市场价（现货基准价）甲醇现货价2268.0，基差38.0，基差率1.69%，历史分位数54.20% [1] - 尿素（UR601）期货价格1610.0，跌幅2.20%，市场价（主流价）尿素（小颗粒）山东地区现货价1640.0，基差30.0，基差率1.83%，历史分位数5.40% [1] - LLDPE（L2601）期货价格7716.0，涨幅1.82%，完税自提价（中间价）线型低密度聚乙烯LLDPE（膜级）山东现货价7024.0，基差 - 692.0，基差率 - 8.97%，历史分位数57.20% [1] - PP（PP2601）期货价格6610.0，跌幅1.84%，完税自提价（中间价）聚丙烯PP（拉丝级，熔指2 - 4）浙江现货价6699.0，基差89.0，基差率1.33%，历史分位数48.50% [1] - PVC（V2601）期货价格4600.0，跌幅3.73%，中国常州市场市场价（主流价）聚氯乙烯（SG - 5）现货价4746.0，基差146.0，基差率3.17%，历史分位数33.00% [1] - 烧碱（SH601）期货价格2366.0，涨幅0.97%，市场价（主流价）烧碱（32%离子膜碱）山东市场折百现货价2500.0，基差134.0，基差率5.66%，历史分位数70.50% [1] - LPG（PG2512）期货价格4398.0，涨幅6.16%，市场价液化气广州地区现货价4252.0，基差 - 146.0，基差率 - 3.39%，历史分位数48.00% [1] - 沥青（BU2601）期货价格3340.0，涨幅10.93%，市场价（主流价）沥青（重交沥青）山东地区现货价3295.0，基差 - 45.0，基差率 - 1.35%，历史分位数93.40% [1] - 丁二烯橡胶（BR2512）期货价格11200.0，涨幅2.73%，中国经销价顺丁橡胶（大庆，BR9000）中油华东现货价10995.0，基差 - 205.0，基差率 - 1.83%，历史分位数61.90% [1] - 玻璃（FG601）期货价格1040.0，跌幅5.29%，浮法玻璃5mm大板市场价沙河沙河长城玻璃（日）现货价1095.0，基差55.0，基差率5.29%，历史分位数56.30% [1] - 纯碱（SA601）期货价格1246.0，跌幅4.62%，纯碱重质市场价沙河（日）现货价1191.0，基差 - 55.0，基差率 - 4.41%，历史分位数19.32% [1] - 天胶（RU2601）期货价格15380.0，跌幅4.27%，上海市场价天然橡胶（云南国营全乳胶）现货价14750.0，基差 - 630.0，基差率 - 4.10%，历史分位数62.24% [1] 金融期货 - IF2512.CFE期货价格4716.0，基差 - 31.6，基差率 - 0.67%，历史分位数11.70% [1] - IH2512.CFE期货价格3069.5，基差 - 2.7，基差率 - 0.09%，历史分位数42.40% [1] - IC2512.CFE期货价格7379.4，基差 - 125.0，基差率 - 1.72%，历史分位数1.30% [1] - IM2512.CFE期货价格7419.2，基差 - 121.2，基差率 - 1.66%，历史分位数13.50% [1] - 2年期债（TS2512）期货价格99.94，基差 - 0.02，基差率 - 0.02%，历史分位数20.00%，转换因子0.9765 [1] - 5年期债（TF2512）期货价格99.39，基差 - 0.04，基差率 - 0.04%，历史分位数21.80%，转换因子0.9405 [1] - 10年期债（T2512）期货价格108.10，基差0.05，基差率0.05%，历史分位数21.10%，转换因子0.9264 [1] - 30年期债（TL2512）期货价格129.31，基差0.28，基差率0.25%，历史分位数37.50%，转换因子1.1271 [1

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 未提及 各品种基差相关总结 有色金属 - 铜基差率0.16%，较昨日增减 -0.16%，当月基差115，现货价格85175 [4] - 铝基差率0.19%，较昨日增减 -0.02%，当月基差40，现货价格22015 [4] - 锌基差率 -0.14%，较昨日增减 -0.20%，当月基差 -30，现货价格21950 [4] - 铅基差率 -0.96%，较昨日增减 -0.06%，当月基差 -185，现货价格16950 [4] - 锡基差率0.42%，较昨日增减 -0.04%，当月基差1170，现货价格281200 [4] - 镍基差率1.02%，较昨日增减 -0.04%，当月基差1080，现货价格1230 [4] - 工业硅基差率9.04%，较昨日增减 -0.33%，当月基差775，现货价格9350 [4] - 碳酸锂基差率 -1.19%，较昨日增减 -0.97%，当月基差 -880，现货价格72940 [4] 贵金属 - 黄金基差率0.09%，较昨日增减0.28%，当月基差969.28，现货价格971.74 [4] - 白银基差率 -0.30%，较昨日增减 -0.26%，当月基差 -62，现货价格11981 [4] 黑色金属 - 螺纹钢基差率4.30%，较昨日增减 -0.52%，当月基差131，现货价格3180 [4] - 热卷基差率1.58%，较昨日增减 -0.22%，当月基差51，现货价格3270 [4] - 铁矿石基差率5.07%，较昨日增减 -0.72%，当月基差81.7，现货价格731.0 [4] - 焦炭基差率 -4.04%，较昨日增减 -1.78%，当月基差 -67.6，现货价格1605 [4] - 焦煤基差率2.23%，较昨日增减 -3.67%，当月基差1269.5，现货价格1185.5 [4] - 动力煤基差率8.16%，较昨日增减1.00%，当月基差 -65.4，现货价格736.0 [4] - 硅铁基差率 -5.43%，较昨日增减 -1.41%，当月基差 -296，现货价格5160 [4] - 锰硅基差率1.67%，较昨日增减 -0.14%，当月基差60，现货价格5850 [4] - 不锈钢基差率2.26%，较昨日增减 -0.85%，当月基差200，现货价格12900 [4] 建材 - 玻璃基差率5.49%，较昨日增减 -2.57%，当月基差63，现货价格1210 [4] 油脂油料 - 大豆基差率 -3.43%，较昨日增减 -0.46%，当月基差 -174，现货价格3880 [4] - 豆粕基差率 -0.58%，较昨日增减 -0.84%，当月基差148，现货价格2890 [4] - 菜粕基差率6.60%，较昨日增减0.11%，当月基差156，现货价格2520 [4] - 豆油基差率3.56%，较昨日增减0.31%，当月基差488，现货价格8550 [4] - 菜油基差率2.37%，较昨日增减0.17%，当月基差235，现货价格9494 [4] - 花生基差率4.19%，较昨日增减0.24%，当月基差334，现货价格8300 [4] - 棕榈油基差率 -0.67%，较昨日增减0.64%，当月基差 -8，现货价格9250 [4] 农产品 - 玉米基差率1.85%，较昨日增减0.47%，当月基差14，现货价格2150 [4] - 玉米淀粉基差率5.64%，较昨日增减1.10%，当月基差 -31，现货价格2510 [4] - 苹果基差率8.34%，较昨日增减1.64%，当月基差 -710，现货价格7800 [4] - 鸡蛋基差率1.14%，较昨日增减4.81%，当月基差 -325，现货价格2850 [4] - 生猪基差率 -5.50%，较昨日增减 -1.99%，当月基差 -655，现货价格11250 [4] 软商品 - 棉花基差率10.09%，较昨日增减 -0.49%，当月基差1344，现货价格14664 [4] - 白糖基差率7.43%，较昨日增减 -0.65%，当月基差402，现货价格5810 [4] 能源化工 - 甲醇基差率4.23%，较昨日增减0.15%，当月基差 -3，现货价格2323 [4] - 乙醇基差率1.61%，较昨日增减0.06%，当月基差66，现货价格4155 [4] - PTA基差率0.37%，较昨日增减 -1.71%，当月基差 -76，现货价格4380 [4] - 聚丙烯基差率6.53%，较昨日增减 -0.87%，当月基差432，现货价格7050 [4] - 苯乙烯基差率 -0.98%，较昨日增减 -0.98%，当月基差 -312，现货价格6535 [4] - 短纤基差率6.04%，较昨日增减 -0.74%，当月基差324，现货价格6460 [4] - 塑料基差率3.19%，较昨日增减 -0.57%，当月基差221，现货价格7150 [4] - PVC基差率15.15%，较昨日增减 -0.42%，当月基差711，现货价格5405 [4] - 橡胶基差率 -4.03%，较昨日增减0.30%，当月基差 -600，现货价格14890 [4] - 20号胶基差率7.04%，较昨日增减 -0.69%，当月基差908，现货价格13183 [4] - 纯碱基差率 -5.67%，较昨日增减0.01%，当月基差 -219，现货价格1165 [4] - 尿素基差率 -3.37%，较昨日增减0.38%，当月基差 -125，现货价格1550 [4] - 纸浆基差率15.06%，较昨日增减0.00%，当月基差436，现货价格2588 [4] - 原油基差率 -4.69%，较昨日增减 -0.21%，当月基差452.0，现货价格445.7 [4] - 燃料油基差率6.86%，较昨日增减 -0.43%，当月基差185，现货价格2879 [4] - 沥青基差率4.30%，较昨日增减 -1.85%，当月基差223，现货价格3420 [4] - 低硫燃料油基差率0.72%，较昨日增减 -0.12%，当月基差24，现货价格3182 [4] - LPG基差率5.39%，较昨日增减 -3.05%，当月基差467，现货价格4498 [4] 股指 - 沪深300基差率 -0.03%，较昨日增减0.62%，当月基差4.4，现货价格4618.4 [4] - 上证50基差率0.01%，较昨日增减 -0.13%，当月基差0.0，现货价格3019.2 [4] - 中证500基差率2.40%，较昨日增减0.25%，当月基差105.1，现货价格7126.4 [4]

报告行业投资评级 未提及相关内容 报告的核心观点 未提及相关内容 各期货品种基差情况总结 有色金属 - 铜主力合约基差率0.42%，较昨日无增减，当月基差425，次月基差345，现货价格82505元，来自SMM 1电解铜 [4] - 铝主力合约基差率 -0.05%，较昨日增减 -0.02%，当月基差5，次月基差 -10，现货价格20770元，来自SMM A00铝 [4] - 锌主力合约基差率 -0.43%，较昨日无增减，当月基差 -90，次月基差 -95，现货价格21870元，来自SMM 0锌锭 [4] - 铅主力合约基差率 -0.94%，较昨日增减 -0.20%，当月基差 -120，次月基差 -160，现货价格16950元，来自SMM 1铅锭 [4] - 锡主力合约基差率0.20%，较昨日增减0.26%，当月基差550，次月基差210，现货价格273700元，来自SMM 1锡 [4] - 镍主力合约基差率1.08%，较昨日增减0.44%，当月基差1660，次月基差1320，现货价格124050元，来自SMM 1电解镍 [4] - 工业硅主力合约基差率5.20%，较昨日增减 -0.41%，当月基差480，次月基差470，现货价格9500元，来自SMM 通氧553硅 [4] 黑色金属 - 螺纹钢主力合约基差率4.20%，较昨日增减0.22%，当月基差226，次月基差133，现货价格3300元，来自HRB400 20mm上海 [4] - 热卷主力合约基差率1.85%，较昨日增减 -0.03%，当月基差0，次月基差62，现货价格3420元，来自Q235B 4.75mm上海 [4] - 铁矿石主力合约基差率4.02%，较昨日增减 -0.26%，当月基差32.4，次月基差52.4，现货价格837.9元，来自PB粉61%青岛 [4] - 焦炭主力合约基差率 -6.98%，较昨日增减0.87%，当月基差 -122.8，次月基差 -262.8，现货价格1637元，来自准一级出库价日照港 [4] - 动力煤主力合约基差率11.78%，较昨日增减 -0.84%，当月基差35.5，次月基差 -58.0，现货价格1270元，来自山西中硫主焦煤S1.3 [4] - 硅铁主力合约基差率 -7.88%，较昨日增减 -1.75%，当月基差 -406，次月基差 -506，现货价格5330元，来自FeSi75 - B内蒙 [4] - 锰硅主力合约基差率1.04%，较昨日增减 -0.38%，当月基差62，次月基差32，现货价格6000元，来自FeMn68Si18河北 [4] - 不锈钢主力合约基差率1.31%，较昨日增减 -0.27%，当月基差70，次月基差 -245，现货价格13100元，来自B04/2B 2.0*1219鞍钢联众无锡 [4] 农产品 - 大豆主力合约基差率1.30%，较昨日增减 -0.51%，当月基差66，次月基差31，现货价格3980元，来自大豆国产三等哈尔滨 [4] - 豆粕主力合约基差率 -2.25%，较昨日增减 -0.21%，当月基差 -67，次月基差138，现货价格2900元，来自普通蛋白豆粕张家港 [4] - 菜粕主力合约基差率4.75%，较昨日增减 -0.47%，当月基差116，次月基差217，现货价格2560元，来自普通菜籽粕南通 [4] - 豆油主力合约基差率3.03%，较昨日增减 -0.18%，当月基差248，次月基差510，现货价格8440元，来自一级豆油张家港 [4] - 菜油主力合约基差率 -1.0%，较昨日增减 -1.50%，当月基差 -102，次月基差382，现货价格10040元，来自菜油江苏 [4] - 花生主力合约基差率10.57%，较昨日增减 -0.23%，当月基差830，次月基差830，现货价格8600元，来自白沙含油45%含水9%昌图 [4] - 棕榈油主力合约基差率 -0.56%，较昨日增减0.60%，当月基差 -52，次月基差140，现货价格9170元，来自棕榈油24度广东 [4] - 玉米主力合约基差率6.24%，较昨日增减 -0.05%，当月基差167，次月基差104，现货价格2300元，来自鲅鱼圈港国标二等玉米 [4] - 玉米淀粉主力合约基差率3.48%，较昨日增减 -0.21%，当月基差19，次月基差 -22，现货价格2560元，来自出厂价玉米淀粉长春 [4] - 苹果主力合约基差率 -7.65%，较昨日增减 -1.22%，当月基差 -847，次月基差 -646，现货价格7800元，来自栖霞、洛川纸袋80以上红富士 [4] - 鸡蛋主力合约基差率17.04%，较昨日增减 -0.71%，当月基差228，次月基差211，现货价格3600元，来自鸡蛋河北沧州 [4] - 生猪主力合约基差率 -1.05%，较昨日增减 -0.44%，当月基差 -760，次月基差 -205，现货价格12550元，来自生猪外三元河南 [4] 软商品 - 棉花主力合约基差率11.48%，较昨日增减0.36%，当月基差1553，次月基差1548，现货价格15083元，来自棉花价格指数328新疆 [4] - 白糖主力合约基差率7.38%，较昨日增减0.23%，当月基差405，次月基差436，现货价格5890元，来自白砂糖柳州 [4] 化工品 - 甲醇主力合约基差率 -3.54%，较昨日增减 -0.31%，当月基差 -84，次月基差 -116，现货价格2273元，来自甲醇华东 [4] - 乙醇主力合约基差率1.39%，较昨日增减 -0.29%，当月基差130，现货价格4305元，来自乙醇华东 [4] - PTA主力合约基差率 -1.45%，较昨日增减 -0.24%，当月基差 -68，次月基差 -108，现货价格4610元，来自PTA华东 [4] - 聚丙烯主力合约基差率2.20%，较昨日增减 -0.31%，当月基差152，次月基差109，现货价格7050元，来自杭州绍兴三圆T30S市场价 [4] - 苯乙烯主力合约基差率 -0.26%，较昨日增减 -0.22%，当月基差 -50，次月基差 -168，现货价格6940元，来自苯乙烯华东 [4] - 短纤主力合约基差率1.38%，较昨日增减 -1.22%，当月基差6，次月基差 -48，现货价格6460元，来自房巷半光本白1.56*38mm涤 [4] - 塑料主力合约基差率1.55%，较昨日增减0.04%，当月基差111，次月基差71，现货价格7280元，来自扬子石化DFDA - 7042杭州 [4] - PVC主力合约基差率9.52%，较昨日增减 -0.36%，当月基差470，次月基差170，现货价格5405元，来自电石法华东地区 [4] - 橡胶主力合约基差率 -4.62%，较昨日增减0.63%，当月基差 -720，次月基差 -665，现货价格14850元，来自泰国产青岛保税区 [4] - 20号胶主力合约基差率7.19%，当月基差849，次月基差779，现货价格13324元，来自泰国20标胶青岛保税区 [4] - 纯碱主力合约基差率 -6.84%，较昨日增减0.04%，当月基差 -90，次月基差 -179，现货价格1225元，来自沙河重庆市场价 [4] - 尿素主力合约基差率 -3.82%，较昨日增减 -0.06%，当月基差 -64，次月基差 -117，现货价格1610元，来自尿素小颗粒河南 [4] - 纸浆主力合约基差率13.14%，较昨日增减 -0.36%，当月基差411，次月基差397，现货价格5725元，来自漂针浆银星智利 [4] 能源化工 - 原油主力合约基差率 -4.02%，较昨日增减0.13%，当月基差 -20.6，次月基差 -17.2，现货价格470.9元，来自中国胜利环太平洋 [4] - 燃料油主力合约基差率8.59%，较昨日增减2.29%，当月基差248，次月基差305，现货价格3135元，来自保税船用油380CST舟山 [4] - 沥青主力合约基差率1.74%，较昨日增减 -1.44%，当月基差115，次月基差121，现货价格3500元，来自重交沥青市场价山东 [4] - 低硫燃料油主力合约基差率 -0.7%，较昨日增减 -0.72%，当月基差 -7，次月基差35，现货价格3424元，来自船用油0.5%低硫新加坡 [4] - LPG主力合约基差率5.41%，较昨日增减 -0.5%，当月基差219，次月基差705，现货价格4498元，来自市场价广州 [4] 金融期货 - 沪深300主力合约基差率0.69%，较昨日增减 -0.11%，当月基差8.5，次月基差22.3，现货价格4593.5 [4] - 上证50主力合约基差率 -0.03%，较昨日增减 -0.02%，当月基差 -1.1，次月基差1.1 [4] - 中证500主力合约基差率2.44%，较昨日增减0.11%，当月基差48.1，次月基差122.9 [4]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 未提及 各品种情况总结 黑色系 - 硅铁（SF51）折算价72硅铁合格块内蒙 - 天津仓单基差 -28，基差率 -0.48%，历史分位数55.30%，现货价格5786，期货价格5758 [1] - 硅锰（SM601）折算价6517硅锰内蒙 - 湖北仓单基差2038，基差率31.20%，现货价格5970 [1] - 螺纹钢（RB2601）HRB400 20mm上海基差42，基差率1.25%，历史分位数36.50%，现货价格3400，期货价格3358 [1] - 热卷（HC2601）未提及基差等数据 [1] - 铁矿石（I2601）折算价62.5%巴混粉（BRBF）淡水河谷日照港基差 -114，基差率 -6.49%，历史分位数40.40%，现货价格853，期货价格806 [1] - 焦炭（J2601）折算价准一级冶金焦A13，S0.7，CSR60，MT7日照港基差1646，基差率8.35%，历史分位数1760 [1] - 焦煤（JM2601）折算价S1.3 G75主焦（蒙5）沙河驿基差 -50，基差率 -4.01%，历史分位数15.00%，现货价格1235，期货价格1185 [1] 有色系 - 铜（CU2511）SMM 电解铜均价基差 -205，基差率 -0.25%，历史分位数25.41%，现货价格82710，期货价格82505 [1] - 铝（AL2511）SMM A00铝均价基差5，基差率0.02%，历史分位数59.16%，现货价格20770，期货价格20765 [1] - 氧化铝（AO2601）SMM重化铝模数均价基差59，基差率2.00%，历史分位数42.95%，现货价格3001，期货价格2942 [1] - 锌（ZN2511）SMM 1锌锭均价基差 -245，基差率 -1.11%，历史分位数7.08%，现货价格21800，期货价格22045 [1] - 锡（SN2511）SMM 1锡均价基差 -10，基差率0.00%，历史分位数47.70%，现货价格273700，期货价格273710 [1] - 镍（NI2511）SMM 1进口镍均价基差325，基差率3.40%，历史分位数70.20%，现货价格123225，期货价格122990 [1] - 不锈钢（SS2511）304/2B:2*1240*C:无锡宏旺（含切边费）基差440，基差率3.40%，历史分位数84.54%，现货价格13370，期货价格12930 [1] - 碳酸锂（LC2511）SMM电池级碳酸锂均价基差 -290，基差率 -0.39%，历史分位数51.10%，现货价格74040，期货价格73750 [1] - 工业硅（SI2511）SMM工业硅均价基差445，基差率4.91%，历史分位数32.79%，现货价格9500，期货价格9055 [1] 贵金属系 - 黄金（AU2512）上金所黄金现货AU（T + D）基差 -205，基差率 -0.32%，历史分位数26.50%，现货价格82710，期货价格82505 [1] - 白银（AG2512）上金所白银现货AG（T + D）基差 -58，基差率 -0.56%，历史分位数2.80%，现货价格10411，期货价格10353 [1] 农产品系 - 豆粕（M2601）江苏张家港出厂价普通蛋白豆粕基差 -67，基差率 -2.26%，历史分位数26.50%，现货价格2900，期货价格2967 [1] - 豆油（Y2601）江苏张家港出厂价四级豆油基差158，基差率1.93%，历史分位数31.50%，现货价格8350，期货价格8192 [1] - 棕榈油（P2601）交货价棕榈油黄埔港基差 -72，基差率 -0.18%，历史分位数6.40%，现货价格9222，期货价格9150 [1] - 菜粕（RM601）广东湛江出厂价普通菜籽粕基差86，基差率3.52%，历史分位数62.30%，现货价格2444，期货价格2530 [1] - 菜油（OI601）江苏南通出厂价四级菜油基差188，基差率1.85%，历史分位数67.70%，现货价格10142，期货价格10330 [1] - 玉米（C2511）平舱价玉米锦州港基差145，基差率6.70%，历史分位数96.00%，现货价格2310，期货价格2165 [1] - 玉米淀粉（CS2511）吉林长春出厂价玉米淀粉基差126，基差率5.09%，历史分位数63.40%，现货价格2600，期货价格2474 [1] - 生猪（H2511）河南出场价生猪（外三元）基差 -135，基差率 -1.06%，历史分位数38.50%，现货价格12550，期货价格12685 [1] - 鸡蛋（JD2511）河北石家庄平均价鸡蛋基差3076，基差率11.09%，历史分位数13.46%，现货价格414，期货价格3490 [1] - 棉花（CF601）新疆到厂价棉花3128B基差1500，基差率94.00%，历史分位数62.50%，现货价格15030，期货价格13530 [1] - 白糖（SR601）现货价白砂糖柳州站台基差405，基差率7.38%，历史分位数73.30%，现货价格5890，期货价格5485 [1] - 苹果（AP601）苹果交割理论价格（日/钢联）基差154，基差率1.82%，历史分位数27.40%，现货价格8600，期货价格8446 [1] - 红枣（CJ601）灰枣一级批发价格河北（钢联）基差 -1470，基差率 -13.40%，历史分位数32.50%，现货价格10970，期货价格9500 [1] 能源化工系 - 对二甲苯（PX511）中国主港现货价（CFR）对二甲苯折人民币基差 -92.8，基差率 -1.41%，历史分位数50.90%，现货价格6594，期货价格6686.8 [1] - PTA（TA601）市场价（中间价）精对苯二甲酸（PTA）华东地区基差 -74，基差率 -1.61%，历史分位数24.80%，现货价格4530，期货价格4604 [1] - 乙二醇（EG2601）市场价（中间价）乙二醇（MEG）华东地区基差88，基差率2.07%，历史分位数88.60%，现货价格4345，期货价格4257 [1] - 涤纶短纤（PF511）市场价（主流价）涤纶短纤（1.4D*38mm（直纺））华东市场基差141，基差率2.24%，历史分位数76.70%，现货价格6284，期货价格6425 [1] - 苯乙烯（EB2511）中国华东市场价（现货基准价）苯乙烯基差38，基差率0.54%，历史分位数35.10%，现货价格7030，期货价格6992 [1] - 甲醇（MA601）中国江苏太仓市场价（现货基准价）甲醇基差 -111，基差率 -4.70%，历史分位数10.80%，现货价格2361，期货价格2250 [1] - 尿素（UR601）市场价（主流价）尿素（小颗粒）山东地区基差 -21，基差率 -1.16%，历史分位数8.20%，现货价格1640，期货价格1661 [1] - LLDPE（L2601）完税自提价（中间价）线型低密度聚乙烯LLDPE（膜级）山东基差21，基差率0.29%，历史分位数28.30%，现货价格7190，期货价格7169 [1] - PP（PP2601）完税自提价（中间价）聚丙烯PP（拉丝级，熔指2 - 4）浙江基差 -54，基差率 -0.18%，历史分位数11.90%，现货价格6860，期货价格6914 [1] - PVC（V2601）中国常州市场市场价（主流价）聚氯乙烯（SG - 5）基差 -170，基差率 -3.43%，历史分位数34.10%，现货价格4780，期货价格4950 [1] - 烧碱（SH601）市场价（主流价）烧碱（32%离子膜碱）山东市场折百基差 -141，基差率 -5.34%，历史分位数29.40%，现货价格2641，期货价格2500 [1] - LPG（PG2511）市场价液化气广州地区基差188，基差率4.31%，历史分位数42.10%，现货价格4548，期货价格4360 [1] - 沥青（BU2511）市场价（主流价）沥青（重交沥青）山东地区基差99，基差率2.89%，历史分位数71.80%，现货价格3520，期货价格3421 [1] - 丁二烯橡胶（BR2511）中国经销价顺丁橡胶（大庆，BR9000）中油华东基差255，基差率2.23%，历史分位数56.80%，现货价格11445，期货价格11700 [1] - 玻璃（FG601）5mm大板市场价沙河沙河长城玻璃（日）基差 -142，基差率 -12.59%，历史分位数16.94%，现货价格1270，期货价格1128 [1] - 纯碱（SA601）纯碱重质市场价沙河（日）基差 -90，基差率 -7.35%，历史分位数10.04%，现货价格1315，期货价格1225 [1] - 天胶（RU2601）上海市场价天然橡胶（云南国营全乳胶）基差 -720，基差率 -4.85%，历史分位数55.30%，现货价格15570，期货价格14850 [1] 金融期货系 - IF2512.CFE基差 -31.3，基差率 -0.69%，历史分位数12.00%，现货价格4593.5，期货价格4562.2 [1] - IH2512.CFE基差0.9，基差率0.03%，历史分位数61.50%，现货价格2953.6，期货价格2952.7 [1] - IC2512.CFE基差 -174.7，基差率 -2.44%，历史分位数0.10%，现货价格7341.3，期货价格7166.6 [1] - IM2512.CFE基差 -224.7，基差率 -3.09%，历史分位数1.70%，现货价格7506.5，期货价格7281.8 [1] - 2年期债（TS2512）转换因子0.9765，基差0.02，基差率0.02%，历史分位数32.30%，现货价格102.30，期货价格99.91 [1] - 5年期债（TF2512）转换因子0.9405，基差0.13，基差率0.12%，历史分位数30.40%，现货价格105.48，期货价格99.22 [1] - 10年期债（T2512）转换因子0.9264，基差0.12，基差率0.12%，历史分位数31.80%，现货价格107.54，期货价格99.76 [1] - 30年期债（TL2512）转换因子1.0948，基差0.60，基差率0.58%，历史分位数82.70%，现货价格125.36，期货价格113.96 [1]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 未提及 各品种基差情况总结 有色金属 - 铜基差率0.24%，较昨日增减0.39%，当月基差190，现货价格79990元，来源SMM 1电解铜 [4] - 铝基差率 -0.07%，较昨日增减0.29%，当月基差5，现货价格20780元，来源SMM A00铝 [4] - 锌基差率 -0.29%，较昨日增减0.24%，当月基差 -65，现货价格22010元，来源SMM 0锌锭 [4] - 铅基差率 -0.79%，当月基差 -135，现货价格16975元，来源SMM 1铝锭 [4] - 锡基差率 -0.01%，较昨日增减 -0.03%，当月基差 -40，现货价格270200元，来源SMM 1锡 [4] - 镍基差率0.93%，较昨日增减0.30%，当月基差1130，现货价格122700元，来源SMM 1电解镍 [4] - 工业硅基差率4.12%，较昨日增减 -0.64%，当月基差410，现货价格0350元，来源SMM花年通室223娃 [4] - 碳酸锂基差率0.95%，较昨日增减1.29%，当月基差850，现货价格73470元，来源国产电99.5% [4] 贵金属 - 黄金基差率0.05%，较昨日增减0.63%，当月基差0.43，现货价格824.53元，来源AuT+D:上金所 [4] - 白银基差率 -0.24%，较昨日增减0.06%，当月基差 -2.29，现货价格9811元，来源Ag(T+D):上金所 [4] 黑色金属 - 螺纹钢基差率2.64%，较昨日增减0.36%，当月基差176，现货价格3230元，来源HRB400:20mm:上海 [4] - 热卷基差率0.78%，较昨日增减0.48%，当月基差 -17，现货价格3380元，来源Q235B:4.75mm:上海 [4] - 铁矿石基差率5.41%，较昨日增减1.27%，当月基差43.3，现货价格843.3元，来源PB粉:61%:青岛 [4] - 焦炭基差率 -3.58%，较昨日增减2.66%，当月基差 -61.1，现货价格1648元，来源准一级出库价:日照港 [4] - 焦煤基差率5.53%，较昨日增减2.52%，当月基差66.5，现货价格1270.0元，来源山西中硫主焦煤S1.3 [4] - 动力煤基差率12.65%，较昨日增减0.50%，当月基差 -101.4，现货价格700.0元，来源山西Q5500:秦皇岛港 [4] - 硅铁基差率 -6.36%，较昨日增减0.51%，当月基差 -354，现货价格5390元，来源FeSi75 - B:内蒙 [4] - 锰硅基差率 -0.34%，较昨日增减0.33%，当月基差 -20，现货价格5950元，来源FeMn68Si18:河北 [4] - 不锈钢基差率2.14%，较昨日增减0.47%，当月基差160，现货价格13150元，来源B04/2B:2.0*1219:鞍钢联众无锡 [4] - 玻璃基差率 -4.80%，较昨日增减2.01%，当月基差 -58，现货价格1150元，来源华北5mm浮法市场价 [4] 农产品 - 大豆基差率1.95%，较昨日增减 -0.24%，当月基差82，现货价格3980元，来源大豆国产三等:哈尔滨 [4] - 豆粕基差率 -2.4%，较昨日增减 -0.37%，当月基差 -73，现货价格2920元，来源普通蛋白豆粕:张家港 [4] - 菜粕基差率5.26%，较昨日增减 -0.43%，当月基差130，现货价格2600元，来源晋通菜籽粕:南通 [4] - 豆油基差率3.09%，较昨日增减 -0.78%，当月基差256，现货价格8540元，来源一级豆油张家港 [4] - 菜油基差率0.76%，较昨日增减 -0.35%，当月基差76，现货价格10060元，来源菜油:江苏 [4] - 花生基差率4.35%，较昨日增减 -0.48%，当月基差356，现货价格8200元，来源白沙:含油45%含水9%昌图 [4] - 棕榈油基差率 -0.37%，较昨日增减 -0.64%，当月基差 -34，现货价格9270元，来源棕榈油24度:广东 [4] - 玉米基差率6.57%，较昨日增减 -0.79%，当月基差156，现货价格2320元，来源鲅鱼圈港国标一等玉米 [4] - 玉米淀粉基差率3.60%，较昨日增减 -0.76%，当月基差73，现货价格2560元，来源出厂价玉米淀粉:长春 [4] - 苹果基差率 -5.81%，较昨日增减 -0.10%，当月基差 -630，现货价格7800元，来源台栖霞、洛川纸袋80以上红 [4] - 鸡蛋基差率16.54%，当月基差232，现货价格3650元，来源鸡蛋:河北沧州 [4] - 生猪基差率0.55%，较昨日增减0.93%，当月基差 -430，现货价格12900元，来源生猪外三元河南 [4] - 棉花基差率11.29%，较昨日增减1.07%，当月基差1554，现货价格15319元，来源棉花价格指数328:新疆 [4] 软商品 - 白糖基差率8.88%，较昨日增减0.90%，当月基差486，现货价格5960元，来源日砂糖:柳州 [4] 化工品 - 甲醇基差率 -3.24%，较昨日增减 -0.15%，当月基差 -76，现货价格2270元，来源甲醇:华东 [4] - 乙醇基差率1.80%，较昨日增减 -0.13%，当月基差77，现货价格4345元，来源乙醇:华东 [4] - PTA基差率 -1.41%，较昨日增减0.11%，当月基差 -66，现货价格4600元，来源PTA:华东 [4] - 聚丙烯基差率1.79%，较昨日增减0.82%，当月基差124，现货价格7050元，来源杭州绍兴三圆T30S市场价 [4] - 苯乙烯基差率0.54%，较昨日增减 -0.05%，当月基差 -11，现货价格7100元，来源苯乙烯:华东 [4] - 短纤基差率2.46%，较昨日增减0.93%，当月基差132，现货价格6500元，来源房巷半光本白1.56*38mm涤 [4] - 塑料基差率1.56%，较昨日增减0.38%，当月基差112，现货价格7300元，来源扬子石化DFDA - 7042:杭州 [4] - PVC基差率9.79%，较昨日增减1.10%，当月基差482，现货价格5405元，来源电石法:华东地区 [4] - 橡胶基差率 -4.95%，较昨日增减0.28%，当月基差 -770，现货价格14800元，来源泰国产:青岛保税区 [4] - 20号胶基差率5.77%，较昨日增减0.74%，当月基差629，现货价格13009元，来源泰国20标胶:青岛保税区 [4] - 纯碱基差率 -6.89%，较昨日增减0.23%，当月基差 -90，现货价格1216元，来源沙河重庆市场价 [4] - 尿素基差率 -1.20%，较昨日增减0.05%，当月基差 -20，现货价格1650元，来源尿素小颗粒:河南 [4] - 纸浆基差率0.63%，较昨日增减14.18%，当月基差403，现货价格5725元，来源漂针浆:银星:智利 [4] 能源化工 - 原油基差率 -5.48%，较昨日增减1.12%，当月基差 -24.3，现货价格464.9元，来源中国胜利:环太平洋 [4] - 燃料油基差率7.98%，较昨日增减1.25%，当月基差223，现货价格3021元，来源保税船用油380CST:舟山 [4] - 沥青基差率2.71%，较昨日增减0.54%，当月基差132，现货价格3520元，来源重交沥青:市场价：山东 [4] - 低硫燃料油基差率2.26%，较昨日增减1.84%，当月基差88，现货价格3473元，来源船用油0.5%低硫:新加坡 [4] - LPG基差率0.85%，较昨日增减1.05%，当月基差未提及，现货价格4498元，来源市场价：广州 [4] 股指 - 沪深300基差率0.24%，较昨日增减0.29%，当月基差10.9，现货价格4498.1 [4] - 上证50基差率0.07%，较昨日增减0.19%，当月基差2.0，现货价格2912.8 [4] - 中证500基差率0.39%，较昨日增减0.29%，当月基差28.3，现货价格7199.9 [4]

股指期货市场表现 - 上周四大期指主力合约全面收涨，中证500期指涨幅最大达3.83%，上证50期指涨幅最小为1.00% [3][11] - IF和IH贴水转升水，IC贴水收窄，IM贴水加深 [3][11] - 四大期指当月、下月、当季和下季合约的平均成交量均下降，IH降幅最大为-24.59%，IC降幅最小为-5.41% [3][11] - IF、IH、IC上周五合计持仓量上升，IC升幅最大达7.68%，IM持仓量下降-3.78% [3][11] - 截至上周五，IF、IC、IM和IH当季合约年化基差率分别为-2.18%、-8.76%、-13.22%和0.11% [3][11] 跨期价差与套利机会 - IF、IC、IM和IH当月与下月合约跨期价差率分位数分别为45.80%、49.70%、60.20%和40.00%，均处于历史常态位置 [4][12] - 以年化收益5%计算，剩余5个交易日IF正反套当月合约基差率需达0.33%和-0.48%，剩余19个交易日下月合约需达0.59%和-1.24% [4][12] - 当前IF主力合约不存在正反套机会 [4][12] 分红影响与市场预期 - 9月后分红对四大期指主力合约点位影响均为0，中证500当季合约点位影响为0.04 [4][12] - 基差变化与分红影响、投资者交易情绪相关度较高 [4][13] - 上周大盘与小盘期指走势分化，小盘期指贴水加深，四大期指缩量，IC持仓大幅上行 [4][13] - 仅IH合约维持"近低远高"结构，使用季月合约对冲更优但需关注流动性风险 [4][13] 卖方策略观点汇总 - 12家券商认为A股处于牛市或慢牛阶段，上行趋势未改 [5][30] - 9家券商认为美联储降息预期强化和外资回流将改善流动性 [5][30] - 8家券商认为政策宽松预期升温支撑市场风险偏好和上行趋势 [5][30] - 7家券商认为外资持续买入且仍有加仓空间，利好A股市场 [5][30] - 6家券商认为市场情绪维持高位，赚钱效应明显增强 [5][30] - 行业方面，AI产业链、非银金融和黄金等板块获一致性看好 [5][30] 附录方法论 - 期现套利分为正向套利（卖出高估期货、买入低估现货）和反向套利（买入低估期货、卖空高估现货） [34] - 套利收益率计算需考虑交易成本、保证金比率、无风险利率和融券利率等因素 [35] - 分红预测基于历史分红规律，已实施/公布预案按实际计算，未公布预案采用EPS*预测派息率 [37] - EPS取值根据预测时间调整：t<10月使用上年度年报EPS或EPS_TTM，t>10月使用当前EPS_TTM [37][38] - 预测派息率取值：稳定派息公司取过去三年均值，不稳定但盈利公司取上一年度值，未盈利或重大变化公司取0 [38][39]

报告行业投资评级 未提及 报告核心观点 - A股震荡反弹科技主线再起，积累较大涨幅后可能高位震荡，等待波动率收敛确认入场位置；债市情绪弱期债下行，不排除超跌，10债利率或上行；贵金属高位震荡；集运指数欧线主力偏弱震荡；钢价维持弱势；铁矿价格偏强；原油受地缘风险支撑反弹但基本面限制上方空间；农产品方面部分品种面临调整压力等 [3] 各板块总结 金融板块 股指 - 当前IF、IH、IC与IM主力合约基差率分别为0.29%、 - 0.06%、 - 0.99%、 - 1.10%，A股震荡反弹科技主线再起，下半年货币政策对权益市场影响关键，A股或进入高位震荡格局，建议等待波动率收敛确认入场位置 [3] 国债 - 资金收敛债市情绪弱，期债延续下行，10年期国债利率未在1.8%企稳，不排除债市超跌，10债利率继续上行，单边策略建议投资者暂观望，关注资金面、权益市场和基本面变化 [3] 贵金属 - 地缘事件和降息预期消化，贵金属高位震荡，黄金单边逢低谨慎买入或卖出虚值期权，白银短期在40 - 42美元区间波段操作并可卖出虚值期权 [3] 集运指数（欧线） - EC主力偏弱震荡，考虑12 - 10月差套利 [3] 黑色板块 钢材 - 钢价维持弱势，螺纹和热卷分别关注3100和3300附近支撑，多单离场观望 [3] 铁矿 - 发运自高位大幅回落，到港下降，疏港略降，铁矿价格偏强运行，逢低做多铁矿2601合约，区间参考780 - 830，多铁矿空焦煤减仓 [3] 焦煤 - 现货震荡偏弱，煤矿复产去库，空单止盈，区间参考1070 - 1170，套利多铁矿空焦煤减仓 [3] 焦炭 - 焦炭首轮提降落地，焦化利润压缩，仍有提降空间，空单止盈，区间参考1550 - 1650，套利多铁矿空焦炭减仓 [3] 有色板块 铜 - 美国PPI偏弱提振降息预期，关注周四通胀数据，主力参考79000 - 81000 [3] 氧化铝 - 期价接近主流成本带，盘面短期下行空间有限，偏弱震荡，主力参考2900 - 3200 [3] 铝 - 加工品周度开工持续恢复，关注旺季需求兑现情况，主力参考20400 - 21000 [3] 铝合金 - 盘面短期震荡为主，关注废铝供应及库存拐点，主力参考20000 - 20600 [3] 锌 - 降息预期改善提振锌价，现货成交一般，主力参考21500 - 23000 [3] 锡 - 基本面延续强势，锡价高位震荡，运行区间参考285000 - 265000 [3] 镍 - 盘面维持偏弱震荡，现货交投一般基本面变动有限，主力参考118000 - 126000 [3] 不锈钢 - 盘面窄幅震荡为主，成本支撑和弱需求博弈，主力参考12600 - 13400 [3] 化工板块 原油 - 地缘风险溢价放大支撑油价反弹，但宽松基本面限制上方空间，单边观望为主，WTI上方阻力[64,65]，布伦特[68,69]，SC[496,505]；期权端等待波动放大后做扩机会 [3] 尿素 - 在印度招标中国供货量明确前，盘面不宜过分看空，单边不要过度看空，关注盘面支撑位1640 - 1650，突破后下方空间打开 [3] PX - 9月供需预期偏宽松，短期驱动有限，随油价震荡，PX11短期在6600 - 6900震荡对待 [3] PTA - 9月供需预期偏紧但中期仍偏弱，驱动有限，TA短期在4600 - 4800区间震荡对待，TA1 - 5滚动反套为主 [3] 短纤 - 短期无明显驱动，跟随原料波动，上下驱动均有限 [3] 瓶片 - 9月瓶片或供需双减，库存预计增加，加工费上方空间有限，PR单边同PTA，主力盘面加工费预计在350 - 500元/吨区间波动 [3] 乙二醇 - 供需格局近强远弱，港口库存维持低位，短期MEG下方仍有支撑，关注EG01在4300附近支撑以及EG1 - 5反套机会 [3] 烧碱 - 氧化铝厂多数库存充足，非铝接货积极性不高，观望 [3] PVC - 现货价格变化不大，采购积极性一般，空单持有 [3] 纯苯 - 供需预期转弱，价格有所承压，BZ2603短期跟随苯乙烯低位震荡 [3] 苯乙烯 - 供需预期好转但成本端支撑有限，苯乙烯短期低位震荡，EB10滚动低多对待，关注7200附近压力，EB11 - BZ11价差低位做扩 [3] 合成橡胶 - BR成本支撑有限，且供需仍宽松，或跟随天胶与商品波动，预计BR价格波动区间在11400 - 12500 [3] LLDPE - 现货变化不大，成交偏弱，短期震荡 [3] PP - 基差较弱，成交一般，6950 - 7000空单止盈 [3] 甲醇 - 成交尚可，基差走强，区间操作2350 - 2550 [3] 农产品板块 粕类 - 丰产预期压制美豆，国内成本端存支撑，01在3050 - 3150区间操作 [3] 生猪 - 市场供需矛盾有限，关注后续出栏节奏，震荡偏弱格局 [3] 玉米 - 现货涨跌互现，盘面反弹受限，逢高空 [3] 油脂 - 库存增长叠加出口疲软，棕榈油或趋弱调整，P主力或向下测试9000支撑 [3] 白糖 - 海外供应前景偏宽松，原糖价格破位下行，关注5500附近支撑力度 [3] 棉花 - 旧作库存偏低，单边观望为主 [3] 鸡蛋 - 局部市场内销对需求有一定支撑，盘面有所反弹，前期空单控制好仓位 [3] 苹果 - 早富士上量，行情分化明显，主力在8100附近运行 [3] 红枣 - 现货价格趋稳，盘面震荡运行，主力11000附近波动 [3] 纯碱 - 盘面延续基本面过剩格局，震荡趋弱，反弹短空 [3] 特殊商品板块 玻璃 - 沙河相关产线消息引发盘面拉涨，关注实际进展，观望 [3] 橡胶 - 宏观情绪消退，胶价震荡走跌，观望 [3] 新能源板块 工业硅、多晶硅 - 关注硅业大会情况，消息面扰动盘面下跌，主要价格波动区间8000 - 9500元/吨，暂观望 [3] 碳酸锂 - 消息面带动情绪盘面大幅走弱，基本面维持紧平衡，观望为主，主力关注7.2万附近表现 [3]

报告行业投资评级 未提及 报告核心观点 报告对各板块品种主力合约进行点评并给出操作建议，涵盖金融、黑色、有色、能源化工、农产品、特殊商品、新能源等板块，综合考虑市场因素如宏观经济、供需关系、地缘政治等对各品种走势进行分析[3]。 各板块总结 金融板块 - 股指：IF、IH、IC与IM主力合约基差率分别为0.23%、 - 0.11%、 - 0.81%、 - 0.83%，顺周期支撑盘面，指数延续震荡，A股或进入高位震荡格局，等待波动率收敛确认入场位置[3]。 - 国债：资金偏紧叠加基金赎回费上调担忧，期债整体情绪偏弱，10年期国债利率可能在1.74% - 1.8%区间震荡，关注T2512在107.6附近支撑性，单边策略暂观望[3]。 - 贵金属：中东地缘风险重燃，多头高位止盈，贵金属盘中冲高回落，黄金逢低谨慎买入或卖出虚值期权，白银在40 - 42美元区间波段操作[3]。 - 集运指数（欧线）：EC主力偏弱震荡，考虑12 - 10月差套利[3]。 黑色板块 - 钢材：钢价跳空走弱，螺纹和热卷分别关注3100和3300附近支撑，多单离场观望[3]。 - 铁矿：发运自高位大幅回落，到港下降，疏港略降，价格偏强运行，逢低做多铁矿2601合约，区间参考780 - 830，多铁矿空焦煤[3]。 - 焦煤：现货震荡偏弱，煤矿限产解除，下游补库放缓，单边逢高做空焦煤2601、套利多铁矿空焦煤[3]。 - 焦炭：焦炭首轮提降落地，焦化利润压缩，仍有提降空间，单边逢高做空焦炭2601，套利多铁矿空焦炭[3]。 有色板块 - 铜：交易降息预期，关注周四通胀数据，主力参考78500 - 80500[3]。 - 氢化铝：现货价格松动，盘面下行空间有限，偏弱震荡，主力参考2900 - 3200[3]。 - 铝：加工品周度开工持续恢复，关注旺季需求兑现情况及库存拐点，主力参考20400 - 21000[3]。 - 铝合金：盘面大幅震荡，成本支撑现货强势涨价，主力参考20000 - 20600[3]。 - 锌：国产TC下行，锌价走弱挤压矿端利润，主力参考21500 - 23000[3]。 - 锡：市场成交不佳，锡价回落，运行区间参考285000 - 265000[3]。 - 镍：盘面偏弱运行，现货交投一般基本面变动有限，主力参考118000 - 126000[3]。 - 不锈钢：盘面小幅上涨，成本支撑和弱需求博弈，主力参考12600 - 13400[3]。 能源化工板块 - 原油：地缘风险溢价放大支撑油价反弹，但宽松基本面限制上方空间，单边观望为主，WTI上方阻力给到[64.65]，布伦特在[68,69]，SC在[496,505]；期权端等待波动放大后做扩机会[3]。 - 尿素：工农业消费进展不明显，盘面短期延续偏弱整理态势，单边偏空思路，关注盘面支撑位1680 - 1690；期权端逢高做缩为主[3]。 - PX：9月供需预期偏宽松，短期驱动有限，随油价震荡，PX11短期在6600 - 6900震荡对待[3]。 - PTA：9月供需预期偏紧但中期仍偏弱，驱动有限，TA短期在4600 - 4800区间震荡对待；TA1 - 5滚动反套为主[3]。 - 短纤：短期无明显驱动，跟随原料波动，单边同PTA；盘面加工费在800 - 1100区间震荡[3]。 - 瓶片：9月瓶片或供需双减，库存预计增加，加工费上方空间有限，PR单边同PTA；PR主力盘面加工费预计在350 - 500元/吨区间波动[3]。 - 乙醇：供需格局近强远弱，港口库存维持低位，短期MEG下方空间有限，关注EG01在4300附近支撑[3]。 - 烧碱：氧化铝厂多数库存充足，现货成交转淡，观望[3]。 - PVC：现货向下调价，盘面继续走弱，空单持有[3]。 - 纯苯：供需预期转弱，价格有所承压，BZ2603短期跟随苯乙烯低位震荡[3]。 - 苯乙烯：供需预期好转但成本端支撑有限，短期低位震荡，EB10滚动低多对待，关注7200附近压力；EB11 - BZ11价差低位做扩[3]。 - 合成橡胶：BR成本支撑有限，且供需仍宽松，或跟随天胶与商品波动，预计价格波动区间在11400 - 12500[3]。 - LLDPE：现货变好不大，成交偏弱，短期震荡[3]。 - PP：基差较弱，成交一般，6950 - 7000空单止盈[3]。 - 甲醇：成交尚可，基差走强，区间操作2350 - 2550[3]。 农产品板块 - 豆类：丰产预期压制美豆，国内偏多预期不变，择机布局01长线多单[3]。 - 生猪：供应压力兑现，关注后续出栏节奏，震荡偏弱格局[3]。 - 玉米：现货涨跌互现，盘面反弹受限，逢高空[3]。 - 棕榈油：等待MPOB报告指引，或依然强势，观测P主力能否站稳9500[3]。 - 原糖：海外供应前景偏宽松，价格破位下行，维持震荡偏弱走势，关注5500附近支撑力度[3]。 - 棉花：旧作库存偏低，单边观望为主[3]。 - 鸡蛋：局部市场内销对需求有一定支撑，盘面有所反弹，前期空单控制好仓位，关注3150 - 3170附近压力情况[3]。 - 苹果：早富士上量，行情分化明显，主力在8000附近运行[3]。 - 红枣：现货价格趋稳，盘面震荡运行，主力11000附近波动[3]。 - 淀粉：盘面依然延续基本面过剩格局，趋弱运行，空单持有[3]。 特殊商品板块 - 玻璃：沙河相关产线消息引发盘面拉涨，关注实际进展，观望[3]。 - 橡胶：宏观情绪消退，胶价震荡走跌，观望[3]。 - 工业硅：受多晶硅影响，尾盘走弱，主要价格波动区间或将在8000 - 9500元/吨[3]。 新能源板块 - 多晶硅：消息面扰动，盘面下跌，暂观望[3]。 - 碳酸锂：消息面干扰增加，情绪拖累下盘面预计走弱，震荡走弱，偏空思路[3]。

报告行业投资评级 未提及 报告核心观点 未提及 各品种基差情况总结 黑色系 - 硅铁（SF51）折算价内蒙 - 天津仓单基差 112，基差率 2.01%，历史分位数 71.50%；硅锰（SM601）折算价内蒙 - 湖北仓单基差 178，基差率 3.07% [1] - 螺纹钢（RB2601）上海 HRB400 20mm 基差 180，基差率 5.83%，历史分位数 69.20%；热卷（HC2601）上海 Q235B 4.75mm 基差 34，基差率 1.02%，历史分位数 32.30% [1] - 铁矿石（I2601）折算价 62.5% 巴混粉淡水河谷日照港基差 -8，基差率 -0.49%，历史分位数 52.05%；焦炭（J2601）折算价准一级冶金焦日照港基差 -6，基差率 -0.52%，历史分位数 23.00% [1] - 焦煤（JM2601）折算价 S1.3 G75 主焦（蒙 5）沙河驿基差 -6，基差率 -0.52%，历史分位数 23.00% [1] 有色系 - 铜（CU2510）SMM 1 电解铜均价基差 -20，基差率 -0.03%，历史分位数 40.41%；铝（AL2510）SMM A00 铝均价基差 -20，基差率 -0.05%，历史分位数 51.87% [1] - 氧化铝（AO2601）SMM 氧化铝铝数均价基差 183，基差率 6.03%，历史分位数 74.66%；锌（ZN2510）SMM 1 锌锭均价基差 -30，基差率 -0.90%，历史分位数 11.04% [1] - 锡（SN2510）SMM 1 锡均价基差 -5750，基差率 -2.06%，历史分位数 1.45%；镍（NI2510）SMM 1 进口镍均价基差 -100，基差率 -0.08%，历史分位数 50.41% [1] - 不锈钢（SS2510）304/2B:2*1240*C:无锡宏旺（含切边费）基差 455，基差率 3.55%，历史分位数 85.19%；碳酸锂（LC2511）SMM 电池级碳酸锂均价基差 2470，基差率 3.20%，历史分位数 83.03% [1] - 工业硅（212511）基差 660，基差率 7.87%，历史分位数 42.95% [1] 贵金属系 - 黄金（AU2510）上金所黄金现货 AU（T + D）基差 -3.4，基差率 -0.44%，历史分位数 16.40%；白银（AG2510）上金所白银现货 AG（T + D）基差 -21.0，基差率 -0.22%，历史分位数 41.10% [1] 农产品系 - 豆粕（M2601）江苏张家港出厂价普通蛋白豆粕基差 -75.0，基差率 -2.45%，历史分位数 23.60%；豆油（Y2601）江苏张家港出厂价四级豆油基差 132.0，基差率 1.58%，历史分位数 23.60% [1] - 棕榈油（P2601）交货价棕榈油黄埔港基差 -36.0，基差率 -0.39%，历史分位数 55.90%；菜粕（RM601）广东湛江出厂价普通菜籽粕基差 57.0，基差率 2.27%，历史分位数 57.0% [1] - 菜油（OI601）江苏南通出厂价四级菜油基差 81.0，基差率 0.83%，历史分位数 35.90%；玉米（C2511）平舱价玉米锡州港基差 79.0，基差率 3.61%，历史分位数 82.80% [1] - 玉米淀粉（CS2511）吉林长春出厂价玉米淀粉基差 159.0，基差率 6.36%，历史分位数 75.50%；生猪（H251）河南出场价生猪（外三元）基差 195.0，基差率 1.44%，历史分位数 46.20% [1] - 鸡蛋（JD2510）河北石家庄平均价鸡蛋基差 331.0，基差率 11.26%，历史分位数 58.50%；棉花（CF601）新疆到厂价棉花 3128B 基差 1003.0，基差率 7.04%，历史分位数 56.50% [1] - 白糖（SR601）现货价白砂糖柳州站台基差 396.0，基差率 7.07%，历史分位数 31.80%；苹果（AP510）苹果交割理论价格（日/钢联）基差 212.0，基差率 2.53%，历史分位数 73.00% [1] - 红枣（CJ601）灰枣一级批发价格河北（钢联）基差 -3210.0，基差率 -27.89%，历史分位数 3.50% [1] 能源化工系 - 对二甲苯（PX511）中国主港现货价（CFR）对二甲苯折人民币基差 96.7，基差率 1.40%，历史分位数 52.70%；PTA（TA601）市场价（中间价）精对苯二甲酸华东地区基差 -22.0，基差率 -0.46%，历史分位数 44.20% [1] - 乙二醇（EG2601）市场价（中间价）乙二醇华东地区基差 65.0，基差率 1.46%，历史分位数 82.70%；涤纶短纤（PF510）市场价（主流价）涤纶短纤（1.4D*38mm(直纺)）华东市场基差 29.0，基差率 0.44%，历史分位数 53.00% [1] - 苯乙烯（EB2510）中国华东市场价（现货基准价）苯乙烯基差 21.0，基差率 0.29%，历史分位数 30.80%；甲醇（MA601）中国江苏太仓市场价（现货基准价）甲醇基差 -143.0，基差率 -6.08%，历史分位数 4.70% [1] - 尿素（UR601）市场价（主流价）尿素（小颗粒）山东地区基差 -43.0，基差率 -2.45%，历史分位数 4.20%；LLDPE（L2601）完税自提价（中间价）线型低密度聚乙烯 LLDPE（膜级）山东基差 -43.0，基差率 -0.58%，历史分位数 10.70% [1] - PP（PP2601）完税自提价（中间价）聚丙烯 PP（拉丝级，熔指 2 - 4）浙江基差 30.0，基差率 0.43%，历史分位数 31.00%；PVC（V2601）中国常州市场市场价（主流价）聚氯乙烯（SG - 5）基差 -246.0，基差率 -4.97%，历史分位数 18.40% [1] - 烧碱（SH601）市场价（主流价）烧碱（32%离子膜碱）山东市场折百基差 26.8，基差率 0.99%，历史分位数 52.80%；LPG（PG2510）市场价液化气广州地区基差 199.0，基差率 4.51%，历史分位数 42.40% [1] - 沥青（BU2510）市场价（主流价）沥青（重交沥青）山东地区基差 -7.0，基差率 -0.20%，历史分位数 50.50%；丁二烯橡胶（BR2510）中国经销价顺丁橡胶（大庆，BR9000）中油华东基差 120.0，基差率 1.00%，历史分位数 41.70% [1] - 玻璃（FG601）法玻璃 5mm 大板市场价沙河沙河长城玻璃（日）基差 -142.0，基差率 -13.65%，历史分位数 15.75%；纯碱（SA601）纯碱重质市场价沙河（日）基差 -96.0，基差率 -8.00%，历史分位数 7.98% [1] - 天胶（RU2601）上海市场价天然橡胶（云南国营全乳胶）基差 -960.0，基差率 -6.44%，历史分位数 32.50% [1] 金融期货系 - IF2509 基差 9.4，基差率 0.21%，历史分位数 86.80%；IH2509 基差 3.5，基差率 0.12%，历史分位数 77.40% [1] - IC2509 基差 -47.1，基差率 -0.67%，历史分位数 21.50%；IM2509 基差 -72.1，基差率 -0.98%，历史分位数 61.30% [1] - 2 年期债（TS2512）基差 -0.04，基差率 -0.04%，历史分位数 15.50%；5 年期债（TF2512）基差 0.05，基差率 0.05%，历史分位数 34.80% [1] - 10 年期债（T2512）基差 0.44，基差率 0.41%，历史分位数 66.00%；30 年期债（TL2512）基差 0.72，基差率 0.61%，历史分位数 92.60% [1]