| 股指期货价差日报 | 投资咨询业务资格:证监许可【2011】1292号 | 叶倩宁 | Z0016628 | | | | | | | | | | | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 2025年9月16日 | 品种 | 最新值 | 较前一日变化 | 历史1年分位数 | 全历史分位数 | 价差 | | | | | | | | | | | 48.70% | E期现价差 | -5.26 | -6.46 | 52.80% | H期配价差 | -0.22 | -0.28 | 55,70% | 51.60% | 明则价差 | | | | | | | IC期现价差 | -23.16 | -15.41 | 48.80% | 64.70% | IM期现价差 | -16.89 | -46.97 | 65.00% | 34.70% | 次月-当月 | -8.00 | -1.80 | 38.50% | 40.70% | | | 季月-当月 | 30.30% ...

| 股指期货价差日报 | 投资咨询业务资格:证监许可【2011】1292号 | 叶倩宁 | Z0016628 | | | | | | | | | | | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 2025年9月16日 | 品种 | 最新值 | 较前一日变化 | 历史1年分位数 | 全历史分位数 | 价差 | | | | | | | | | | | 48.70% | E期现价差 | -5.26 | -6.46 | 52.80% | H期配价差 | -0.22 | -0.28 | 55,70% | 51.60% | 明则价差 | | | | | | | IC期现价差 | -23.16 | -15.41 | 48.80% | 64.70% | IM期现价差 | -16.89 | -46.97 | 65.00% | 34.70% | 次月-当月 | -8.00 | -1.80 | 38.50% | 40.70% | | | 季月-当月 | 30.30% ...

| 股指期货价差日报 | 投资咨询业务资格:证监许可【2011】1292号 | | | | | | | | | | | | | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | Z0016628 | 叶倩宁 | 2025年9月15日 | 历史1年分位数 | 全历史分位数 | | | | | | | | | | | | | 品种 | 最新值 | 较前一日变化 | 价去 | 66.30% | F期现价差 | 1.20 | -12.76 | 74.50% | | | | | | | | | H期视价差 | 0.06 | -7.06 | 53.60% | 57.30% | 朗现价差 | IC期现价差 | -9.64 | -7.75 | 85.20% | 72.40% | IM期现价差 | -30.08 | -18.00 | 70.00% | 48.50% | | 次月-当月 | -6.20 | 1.40 | 44.60% | 44.40% | 李月-当月 | - ...

| 股指期货价差日报 | 投资咨询业务资格:证监许可【2011】1292号 | | | | | | | | | | | | | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | Z0016628 | 叶倩宁 | 2025年9月15日 | 历史1年分位数 | 全历史分位数 | | | | | | | | | | | | | 品种 | 最新值 | 较前一日变化 | 价去 | 66.30% | F期现价差 | 1.20 | -12.76 | 74.50% | | | | | | | | | H期视价差 | 0.06 | -7.06 | 53.60% | 57.30% | 朗现价差 | IC期现价差 | -9.64 | -7.75 | 85.20% | 72.40% | IM期现价差 | -30.08 | -18.00 | 70.00% | 48.50% | | 次月-当月 | -6.20 | 1.40 | 44.60% | 44.40% | 李月-当月 | - ...

上周，意外低于预期的美国8月通胀数据以及持续疲软的就业数据，巩固了市场对于美联储即将开启降 息的预期，叠加芯片股和AI概念股显著上涨，推动美国三大股指上周集体上涨。其中，道指累计上涨 0.95%，标普500指数上涨1.59%，纳指上涨2.03%。 英国央行将于本周四公布利率决议。由于近期的月度通胀数据意外反弹至18个月来最高水平，而英国经 济在7月又陷入停滞，英国央行正面临是"按兵不动"来观察通胀走势，还是降息提振经济的两难境地。 由于内部意见存在明显分歧，市场预计，英国央行本次大概率会维持利率不变。 上周国际油价上涨 日本方面，外界预计日本政坛的不确定性，可能导致财政和货币政策延续现状，日本央行本次议息会议 很可能会维持利率不变，不过今年年内仍有加息的可能性。就本次会议而言，投资者需要留意的是，日 本央行对通胀前景的展望。如果央行官员释放出"鹰派"言论，可能推升日元对美元汇率，引发套利交易 回撤，进而导致汇市和股市出现显著波动。 原油期货方面，上周，以色列在卡塔尔首都多哈发动针对哈马斯的突袭，以及俄罗斯无人机进入波兰领 空等事件，一度引发市场对中东和东欧潜在供应风险的担忧，助推国际油价上涨。上周，纽约油价累 ...

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 未提及 各报告总结 股指期货价差日报 - 2025年9月12日数据显示，不同股指期货品种期现价差和跨期价差有不同表现，如IC期现价差为70.60，较前一日变化不大，历史1年分位数达93.80%；IM期现价差为 -12.09，历史1年分位数为67.08%等 [1] - 跨品种比值方面，IC/IF为1.5617，较前一日变化0.0133，历史1年分位数98.30%；IF/IH为1.5257，较前一日变化0.0169，历史1年分位数99.50%等 [1] 国债期货价差日报 - 2025年9月11日，不同国债期货品种基差有不同数值和变化，如TS基差为1.5771，较前一交易日变化 -0.0349，上市以来百分位数24.30%；TF基差为1.2745，较前一交易日变化0.0101，上市以来百分位数30.90%等 [2] - 跨期价差上，不同期限组合有不同表现，如TS跨期价差中三零 - 下李为0.1800，较前一交易日变化0.0350，上市以来百分位数47.10%；TF跨期价差中录参 - 偿金为0.2850等 [2] - 跨品种价差方面，TS - TF为 -3.1800，较前一交易日变化 -0.1050，上市以来百分位数13.20%；TS - T为 -5.1700，较前一交易日变化 -0.0300，上市以来百分位数14.60%等 [2] 贵金属期现日报 - 2025年9月11日，国内期货AU2510合约收盘价830.78元/克，较前一日跌2.64元，跌幅0.32%；AG2510合约收盘价9798元/千克，较前一日涨2元，涨幅0.02% [3] - 外盘期货COMEX黄金主力合约收盘价3673.40，较前一日跌7.00，跌幅0.19%；COMEX白银主力合约收盘价42.07美元/盎司，较前一日涨0.41，涨幅1.00% [3] - 现货价格中，伦敦金为3633.54，较前一日跌6.27，跌幅0.17%；伦敦银为41.50美元/盎司，较前一日涨0.36，涨幅0.87%等 [3] - 基差方面，黄金TD - 沪金主力为 -4.69，较前值跌0.99，历史1年分位数7.20%；白银TD - 沪银主力为 -26，较前值跌14，历史1年分位数39.30%等 [3] - 比价上，COMEX美/银为87.33，较前值跌1.04，跌幅1.17%；上期所金/银为84.79，较前值跌0.29，跌幅0.34% [3] - 利率与汇率方面，10年期美债收益率为4.01，较前值跌0.03，跌幅0.7%；美元指数为97.53，较前值跌0.31，跌幅0.32%等 [3] - 库存与持仓上，上期所黄金库存为50151千克，较前值增加4200千克，涨幅9.14%；上期所白银库存为1240187，较前值减少11983，跌幅0.96%等 [3] 集运产业期现日报 - 2025年9月12日，上海 - 欧洲未来6周不同船公司现货报价有跌有平，如MAERSK马士基报价1705美元/FEU，较前一日跌81美元，跌幅4.54%；ONE海洋网联报价1943美元/FEU，较前一日持平 [4] - 集运指数方面，SCFIS（欧洲航线）9月8日结算价指数为1566.46，较9月1日跌207.1，跌幅11.68%；SCFIS（美西航线）9月8日结算价指数为980.48，较9月1日跌33.4，跌幅3.30%等 [4] - 上海出口集装箱运价中，SCFI综合指数9月较8月29日跌0.6，跌幅0.04%；SCFI（欧洲）较8月29日跌166.0，跌幅11.21%；SCFI（美西）较8月29日涨266.0，涨幅13.83%等 [4] - 期货价格及基差上，不同合约价格有不同变化，如EC2602合约9月11日价格为1497.4，较9月10日跌26.6，跌幅1.75%；主力合约EC2510基差为135.9，较前一日跌193.8，跌幅58.79% [4] - 基本面数据显示，全球集装箱运力供给9月12日为3303.17FTEU，较前一日无变化；上海港口准班率8月为18.31%，较7月跌14.27%，跌幅43.80%；港口挂靠情况8月为344.00个，较7月增加34.00个，涨幅10.97%等 [4]

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报告行业投资评级 未提及相关内容 报告的核心观点 未提及相关内容 根据相关目录分别进行总结 股指期货价差 - 期现价差方面 IF为 -12.96 较前一日变化 -2.91 历史1年分位数 38.50% 全历史分位数 31.80% 其他品种也有相应数据及变化 [1] - 跨期价差方面 各品种不同月份合约间价差有不同程度变化 如 IF次月 - 当月为 -9.60 较前一日变化 35.60% [1] - 跨品种比值方面 中证500/沪深300为 1.5594 较前一日变化 -0.0025 历史1年分位数 94.60% 全历史分位数 64.30% 其他比值也有相应数据 [1] 国债期货价差 - IRR方面 TS为 1.4442 较前一交易日变化 -0.0180 上市以来百分位数 18.60% [2] - 基差方面 TF基差为 1.3160 较前一交易日变化 0.0544 上市以来百分位数 37.10% [2] - 跨期价差方面 各品种不同季度合约间价差有不同程度变化 如 TS当季 - 下季为 0.0300 较前一交易日变化 -0.0040 上市以来百分位数 25.30% [2] - 跨品种价差方面 TS - TF为 -3.0750 较前一交易日变化 0.1170 上市以来百分位数 14.60% [2] 贵金属期现 - 国内期货收盘价方面 AU2510合约为 833.42 较前一日变化 -1.06 涨跌幅 -0.13% [3] - 外盘期货收盘价方面 COMEX黄金主力合约为 3680.40 较前一日变化 16.60 涨跌幅 0.45% [3] - 现货价格方面 伦敦金为 3639.81 较前一日变化 15.64 涨跌幅 0.43% [3] - 基差方面 黄金TD - 沪金主力为 -3.70 较前值变化 -1.13 历史1年分位数 20.00% [3] - 比价方面 COMEX金/银为 88.36 较前值变化 -0.23 涨跌幅 -0.26% [3] - 利率与汇率方面 10年期美债收益率为 4.04 较前值变化 -0.04 涨跌幅 -1.0% [3] - 库存与持仓方面 上期所黄金库存为 45951 较前值变化 1236 涨跌幅 3.46% [3] 集运产业期现 - 现货报价方面 MAERSK马士基上海 - 欧洲未来6周运价参考为 1786 较前一日变化 -65 涨跌幅 -3.51% [5] - 集运指数方面 SCFIS (欧洲航线)结算价指数为 1566.46 较9月1日变化 -207.1 涨跌幅 -11.68% [5] - 期货价格及基差方面 EC2602合约为 1527.4 较前一日变化 0.0 涨跌幅 0.00% 主力合约基差为 132.0 较前值变化 -207.1 涨跌幅 -61.09% [5] - 基本面数据方面 全球集装箱运力供给为 3299.69 较前一日变化 0.00 涨跌幅 0.00% 港口准班率(上海) 8月为 32.58 较7月变化 -1.99 涨跌幅 -5.76% [5]

| 股指期货价差日报 | 投资咨询业务资格:证监许可【2011】1292号 | | | | | | | | | | | | | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 叶倩宁 | Z0016628 | 2025年9月10日 | 品种 | 最新值 | 较前一日变化 | 历史1年分位数 | 全历史分位数 | | | | | | | | | | 价去 | 4.51 | F期现价差 | -10.06 | 40.90% | 36.40% | | | | | | | | | | | | H期现价差 | 41.10% | -3.23 | 0.05 | 36,00% | 期现价差 | IC期现价差 | 15.15 | 15.00% | -56.17 | 25.0096 | IM期则价差 | 14.81 | 50.00% | 26,80% | -60.23 | | 0.20 | 次月-当月 | -7.00 | 41.80% | 42.70% | 季月-当月 | ...

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 美国8月部分就业数据表现偏弱支撑贵金属价格，进口关税推升商品价格，美国7月生产端通胀PPI年率和消费端通胀核心CPI年率有所升高，但美联储主席因就业供需双弱表示可能调整政策，叠加特朗普施压及地缘政治风险，全球多国央行持续购金，使贵金属价格易涨难跌，建议投资者逢价格回落布局多单为主 [1] 根据相关目录分别总结 交易数据 - 上海黄金期货活跃合约收盘价781.70元/克，成交量265502.00，持仓量142330.00，库存43254.00千克；现货沪金T+D收盘价809.97元/克，成交量73492.00，持仓量22398.00 [1] - 上海白银期货活跃合约收盘价9773.00元/十克，成交量463397.00，持仓量270592.00，库存1227039.00十克；现货沪银T+D收盘价9780.00元/十克，成交量580972.00，持仓量-17326.00 [1] - COMEX黄金期货活跃合约收盘价3443.20美元/盎司，成交量229950.00，持仓量376515.00，库存38578730.06金衡盎司；伦敦黄金现货收盘价3546.30美元/盎司，SPDR黄金ETF持有量-2.29，iShare黄金ETF持有量3.31 [1] - COMEX白银期货活跃合约收盘价38.70美元/盎司，成交量66072.00，持仓量133761.00，库存516067724.23金衡盎司；伦敦白银现货收盘价2.55美元/盎司，美国iShare白银ETF持有量15230.57，加拿大PSLV白银ETF持有量6129.61 [1] 重要资讯 - Miran称美联储独立性对经济“至关重要”，特朗普有权表达利率观点，若提名确认将独立行事 [1] - 美国ISM服务业PMI扩张速度创半年最快，就业疲软，价格仍高企；8月ADP就业增长大幅放缓至5.4万人；上周首申失业金人数23.7万，升至6月以来最高；8月挑战者报告显示企业招聘意愿降至2009年最低，裁员人数激增 [1] 交易策略 - 建议投资者逢价格回落布局多单为主，关注9月6日和11日美国8月新增非农就业人数及消费者物价指数CPI [1] - 伦敦金关注3200 - 3300附近支撑位及3600 - 3700附近压力位，沪金760 - 770附近支撑位及840 - 850附近压力位；伦敦银34 - 37附近支撑位及41 - 43附近压力位，沪银9000 - 9400附近支撑位及10000 - 10500附近压力位 [1]