报告行业投资评级 未提及 报告核心观点 报告展示了2026年4月20日各板块市场流动性概况，包括股指、国债、基本金属、贵金属、能源化工、农产品和黑色建材板块的成交金额、持仓金额、成交持仓比及较上一交易日的变动情况[1][2] 各部分总结 板块流动性 展示各板块成交持仓比、成交额变化率、持仓量、持仓额、成交量、成交额等情况，资料来源于同花顺和华泰期货研究院[4][5][8] 股指板块 2026年4月20日成交6659.44亿元，较上一交易日变动 -6.36%；持仓金额15356.20亿元，较上一交易日变动 +4.67%；成交持仓比为42.96%，还展示了各品种涨跌幅、成交持仓比、沉淀资金变化、沉淀资金走势、成交额变化、前20名净持仓占比走势等情况，资料来源于同花顺和华泰期货研究院[1][5][11][12][16] 国债板块 2026年4月20日成交3419.30亿元，较上一交易日变动 -14.07%；持仓金额10564.66亿元，较上一交易日变动 -0.77%；成交持仓比为30.69%，还展示了各品种涨跌幅、成交持仓比、沉淀资金变化、沉淀资金走势、成交额变化、前20名净持仓占比走势等情况，资料来源于同花顺和华泰期货研究院[1][5][19][21][25] 基本金属与贵金属（金属板块） 2026年4月20日基本金属板块成交6187.65亿元，较上一交易日变动 +24.73%；持仓金额6965.89亿元，较上一交易日变动 +1.05%；成交持仓比为98.37%；贵金属板块成交7799.62亿元，较上一交易日变动 +36.50%；持仓金额4724.66亿元，较上一交易日变动 +2.99%；成交持仓比为199.13%，还展示了各品种涨跌幅、成交持仓比、沉淀资金变化金额、沉淀资金走势、成交额变化率、前20名净持仓占比走势等情况，资料来源于同花顺和华泰期货研究院[1][5][27][30][31] 能源化工板块 2026年4月20日成交7649.10亿元，较上一交易日变动 +32.95%；持仓金额5252.90亿元，较上一交易日变动 -1.53%；成交持仓比为139.42%，还展示了主要品种涨跌幅、成交持仓比、沉淀资金变化金额、沉淀资金走势、成交额变化率、前20名净持仓占比走势等情况，资料来源于同花顺和华泰期货研究院[1][5][35][37][39] 农产品板块 2026年4月20日成交5343.33亿元，较上一交易日变动 +12.03%；持仓金额6988.17亿元，较上一交易日变动 +0.89%；成交持仓比为61.12%，还展示了主要品种涨跌幅、成交持仓比、沉淀资金变化金额、沉淀资金走势、成交额变化率、前20名净持仓占比走势等情况，资料来源于同花顺和华泰期货研究院[1][5][44][46][50] 黑色建材板块 2026年4月20日成交2255.21亿元，较上一交易日变动 +33.97%；持仓金额3422.27亿元，较上一交易日变动 +1.84%；成交持仓比为61.04%，还展示了各品种涨跌幅、成交持仓比、沉淀资金变化金额、沉淀资金走势、成交额变化率、前20名净持仓占比走势等情况，资料来源于同花顺和华泰期货研究院[2][5][54][56][58]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 报告提供了2026年4月16 - 17日股指期货、国债期货、贵金属期货的相关价差、价格、基差、比价、利率、汇率、库存与持仓等数据，并对贵金属价格走势给出观点 [1][4][16] 根据相关目录分别总结 股指期货价差日报 - 期现价差方面 IF为 -58.81，较前一日变化1.24，历史1年分位数9.40%，全历史分位数4.40%；IH为 -19.76，较前一日变化6.85，历史1年分位数16.80%，全历史分位数9.20%；IC为 -115.08，较前一日变化25.00，历史1年分位数22.90%，全历史分位数2.80%；IM为 -180.78，较前一日变化20.78，历史1年分位数85.00%，全历史分位数7.10% [1] - 跨期价差涉及次月 - 当月、李月 - 当月、远月 - 当月等不同期限组合的价差及变化和分位数情况 [1] - 跨品种比值方面 如中证500/沪深300为1.7270，较前一日变化0.0101，历史1年分位数82.30%，全历史分位数78.10%等多种比值数据 [1] 国债期货价差日报 - 基差方面 TS基差为1.2615，较前一交易日变化0.0057，上市以来百分位数12.00%；TF基差为1.1621，较前一交易日变化0.0316，上市以来百分位数27.40%等 [4] - 跨期价差涉及当季 - 下季、次季 - 当季等不同期限组合的价差及变化和分位数情况 [4] - 跨品种价差方面 如TS - TF为 -3.6170，较前一交易日变化 -0.0380，上市以来百分位数6.40% [4] 贵金属期现日报 - 国内期货收盘价方面 AU2606合约4月16日为1061.50元/克，较4月15日涨3.26元，涨跌幅0.31%；AG2606合约4月16日为19925元/千克，较4月15日涨366元，涨跌幅1.87%等 [16] - 外盘期货收盘价方面 COMEX黄金主力合约4月16日为4810.90，较4月15日跌3.00，涨跌幅 -0.06%；COMEX白银主力合约4月16日为78.46，较4月15日跌0.65，涨跌幅 -0.82%等 [16] - 现货价格方面 伦敦金4月16日为4787.43，较即日跌10.26，涨跌幅 -0.21%；伦敦银4月16日为78.37，较即日跌0.57，涨跌幅 -0.72%等 [16] - 基差方面 黄金TD - 沪金主力现值为 -3.00，较前值跌0.04，历史1年分位数46.10%；白银TD - 沪银主力现值为 -72，较前值跌73，历史1年分位数60.60%等 [16] - 比价方面 COMEX金/银现值为61.32，较前值涨0.47，涨跌幅0.77%；上期所金/银现值为53.27，较前值跌0.83，涨跌幅 -1.53%等 [16] - 利率与汇率方面 10年期美债收益率现值为4.32，较前值涨0.03，涨跌幅0.7%；美元指数现值为98.20，较前值涨0.12，涨跌幅0.13%等 [16] - 库存与持仓方面 上期所黄金库存现值为108657，较即值跌6，涨跌幅 -0.01%；上期所白银库存现值为520800千克，较即值涨20625千克，涨跌幅4.12%等 [16] - 贵金属观点 风险偏好改善情况下地缘局势对贵金属仍有冲击但总体或边际递减 黄金价格在20日线上方形成支撑 上方阻力在60日均线附近 短期单边趋势尚未明确 波动率下行情况下卖出虚值期权可继续持有 白银跟随黄金震荡整理 上方在60日均线82美元附近存在阻力 可逢高卖出虚值看涨期权 铂金价格在20日均线上方窄幅波动 阶段阻力在2150美元 钯金在1500美元上方震荡整理 [16]

报告行业投资评级 未提及 报告核心观点 美伊冲突影响全球市场风险偏好和通胀预期，国内经济一季度增长有韧性但后续需关注利润挤压和内需提振，各行业受地缘政治、供需关系、成本等因素影响，价格走势分化，投资策略需综合考虑各因素并灵活应对[4][6][9] 各行业总结 宏观金融类 股指 - 行情资讯：特朗普宣布黎巴嫩与以色列停火10天，美国对伊朗行动；Anthropic计划整合AMD GPU，美光夺回HBM4份额；2026年Q1外资借道ETF买入A股近600亿，中芯国际获净流入78.6亿；中际旭创、宏和科技Q1净利润同比大幅增长[2] - 策略观点：美伊冲突扰动风险偏好，国内年初制造业生产加快但成本上升挤压利润，建议关注战局转变，逢低做多[4] 国债 - 行情资讯：周四国债主力合约有涨有跌，3月社会消费品零售总额、规模以上工业增加值等数据公布，央行进行5亿7天期逆回购操作对冲到期量[5] - 策略观点：一季度经济增长开门红，但信用端修复不稳定，后续需警惕上游价格抬升，资金面宽松，地缘冲突或使债市承压，预计行情短期震荡[6] 贵金属 - 行情资讯：沪金、沪银下跌，COMEX金、银上涨，美国10年期国债收益率和美元指数公布，以色列与黎巴嫩达成停火协议[7] - 策略观点：停火协议使极端尾部风险降温，市场对利率下调预期软化，通胀数据缓和担忧，建议短期看多，给出沪金、沪银主力合约运行区间[9] 有色金属类 铜 - 行情资讯：美伊谈判不确定致铜价冲高回落，LME和国内库存减少，华东和广东地区现货升水有变化，进口亏损收窄，精废铜价差下滑[11] - 策略观点：中东冲突缓和预期，美国加息担忧缓和，产业上供应紧张需求强，库存有望去化，短期铜价偏震荡，给出沪铜和伦铜运行区间[12] 铝 - 行情资讯：国内铝锭社库转降，铝价走强，沪铝持仓量大增，期货仓单微降，LME库存减少，华东地区铝锭现货贴水[13] - 策略观点：中东局势缓和预期，供应端缩减影响持续，国内下游开工率下滑但利于出口，短期铝价有望偏强，给出沪铝和伦铝运行区间[14] 锌 - 行情资讯：周四沪锌指数和伦锌3S上涨，给出基差、库存、持仓等数据[15][16] - 策略观点：锌矿库存抬升，冶炼厂利润承压，下游开工率下行，伦锌有走强迹象，出口窗口或开启，美伊冲突缓和有色板块情绪转暖，锌价中枢或上移[16] 铅 - 行情资讯：周四沪铅指数和伦铅3S上涨，给出基差、库存、持仓等数据[17] - 策略观点：铅矿库存去库，冶炼厂开工率维持高位，下游蓄企开工率下滑，库存抬升，预计短期宽幅区间震荡[17] 镍 - 行情资讯：4月16日沪镍主力合约上涨，现货升贴水弱稳，成本端镍矿价格有变化，镍铁价格持稳[18] - 策略观点：短期地缘冲突暂缓镍价上涨，中期供需改善底部支撑强，印尼上调镍基准价抬升成本，建议高抛低吸，给出沪镍和伦镍运行区间[18][19] 锡 - 行情资讯：4月16日沪锡主力合约上涨，SHFE和LME库存减少，供给端企业生产稳定，需求端整体偏弱修复，库存有变化[20] - 策略观点：供应端增量有限，需求端平淡，补库节奏暂缓，预计高位宽幅震荡，给出国内和海外伦锡运行区间[21] 碳酸锂 - 行情资讯：五矿钢联碳酸锂现货指数上涨，产量和库存有变化[22] - 策略观点：产量增幅有限，库存增势收窄，资源端扰动频繁，市场预期二季度供小于求，看涨情绪高，给出广期所碳酸锂2609合约运行区间[22] 氧化铝 - 行情资讯：2026年4月16日氧化铝指数下跌，基差、海外价格、期货库存等有变化[23] - 策略观点：矿端政策未发布，矿价易涨难跌，冶炼端检修增加供应转紧，中长期过剩格局难改，建议观望，给出国内主力合约运行区间[24] 不锈钢 - 行情资讯：周四不锈钢主力合约上涨，现货价格持平，原料价格有变化，期货库存增加，社会库存下降[25] - 策略观点：供应稳定但部分钢厂分货少，需求尚可，原料价格高位坚挺，镍铁交投清淡，短期供大于求但成本支撑强，库存压力缓解，预计价格偏强，给出主力合约参考区间[25] 铸造铝合金 - 行情资讯：昨日铝价大涨，铸造铝合金价格跟随走高，持仓增加，仓单减少，库存减少[27] - 策略观点：成本端价格偏强，下游需求有支撑，供应端有扰动，短期价格预计偏强[28] 黑色建材类 钢材 - 行情资讯：螺纹钢和热轧板卷主力合约上涨，注册仓单、持仓量有变化，现货价格有增减[30] - 策略观点：商品指数高位震荡，成材价格偏强，地产新开工弱势但有改善，热卷和螺纹钢基本面表现不同，旺季过半需求中性，需关注地缘政治和原料价格传导[31] 铁矿石 - 行情资讯：昨日铁矿石主力合约上涨，持仓增加，给出现货基差等数据[32] - 策略观点：海外矿石发运增加，近端到港量回落，铁水产量增加但增速放缓，钢厂盈利率下滑，港口库存去化，钢厂库存回升，预计矿价震荡，关注铁水复产等因素[33] 焦煤焦炭 - 行情资讯：4月16日焦煤和焦炭主力合约上涨，给出现货升水等数据[34] - 策略观点：美伊争端缓和，原油价格回落，市场恐慌情绪减弱，焦煤供求宽松，需求端有压力，建议观望，中长期对焦煤价格乐观，若价格下跌可考虑建仓远月合约[36][37] 玻璃纯碱 - 玻璃 - 行情资讯：周四玻璃主力合约下跌，华北大板和华中报价持平，库存增加，持仓有变化[38] - 策略观点：上周玻璃市场弱势，出货不畅，区域分化，供需失衡库存转增，成本有支撑但难对冲利空，建议观望，给出主力合约参考区间[38] - 纯碱 - 行情资讯：周四纯碱主力合约上涨，沙河重碱报价上涨，库存增加，持仓有变化[39] - 策略观点：阿拉善一期装置检修，供应收缩但产能宽松，需求乏力，厂家库存累积，印度零关税进口政策或带来出口增量，预计价格低位震荡，给出主力合约参考区间[39] 锰硅硅铁 - 行情资讯：4月16日锰硅和硅铁主力合约上涨，给出现货升水等数据[40][41] - 策略观点：美伊争端缓和，原油价格回落，市场反弹，锰硅供求格局不理想但有减产迹象，硅铁供需双弱，成本和供给是驱动行情关键，当前盘面估值偏高，中长期关注成本支撑[42][43] 工业硅&多晶硅 - 工业硅 - 行情资讯：昨日工业硅期货主力合约上涨，持仓减少，给出现货基差等数据[44] - 策略观点：昨日延续反弹，供应产量下滑，需求偏弱，库存高位，预计价格震荡，关注西南供给恢复情况[45][46] - 多晶硅 - 行情资讯：昨日多晶硅期货主力合约上涨，持仓增加，给出现货价格和基差等数据[47] - 策略观点：盘面受预期影响反弹，下游需求低迷，价格下跌倒逼供给收缩，库存高位，交易所调整限制改善流动性，消息扰动多，建议谨慎操作，等待成交好转或政策指引[48] 能源化工类 橡胶 - 行情资讯：市场变化快，多空观点不同，轮胎厂开工率有波动，库存有变化，给出现货价格[50][51][52] - 策略观点：市场波动大，建议灵活应对，短线交易，设置止损，丁二烯橡胶看跌期权多头等待建仓机会，买NR主力空RU2609建议持仓[53] 原油 - 行情资讯：INE主力原油期货及相关成品油主力期货上涨[54] - 策略观点：推荐原油偏尾行空头战略配置，做阔价差，做空高硫燃油裂解价差和INE - Brent跨区价差[55] 甲醇 - 行情资讯：主力合约变动，MTO利润变动[56] - 策略观点：甲醇包含地缘溢价，短期供需无大矛盾，建议逢高止盈，逢低做阔MTO利润[57] 尿素 - 行情资讯：区域现货无变动，主力合约上涨[58] - 策略观点：二季度开工高位预期强，供需双旺国内矛盾不突出，配额性价比低，建议逢高空配，关注尿素替代性估值[59][60] 纯苯&苯乙烯 - 行情资讯：给出纯苯和苯乙烯成本、期现、供应、需求等方面数据[61] - 策略观点：美伊谈判无重大突破，霍尔木兹海峡受限，苯乙烯非一体化利润中性偏高，成本供应偏宽，港口库存累库，需求开工率震荡上涨，建议空仓观望[61] PVC - 行情资讯：PVC05合约上涨，给出基差、成本、开工率、库存等数据[62] - 策略观点：企业综合利润中性，产量高位但有减产和检修预期，下游内需恢复，出口或补充海外缺口，受霍尔木兹海峡影响，短期预期宽幅震荡[63] 乙二醇 - 行情资讯：EG05合约上涨，给出供给、下游、库存、估值和成本等数据[64] - 策略观点：国外装置检修增加，国内进入检修季，进口预期下降，港口预期去库，油化工利润低位，伊朗局势紧张或带动去库，但波动大注意风险[65] PTA - 行情资讯：PTA05合约上涨，给出负荷、下游、库存、估值和成本等数据[66] - 策略观点：意外检修多，PTA去库，加工费有支撑，PXN预期上升，但短期波动大注意风险[67] 对二甲苯 - 行情资讯：PX05合约上涨，给出负荷、装置、进口、库存、估值成本等数据[68] - 策略观点：PX和PTA负荷下降去库，产业链负荷中枢下降，中东意外发酵或使炼厂负荷下降，估值偏低预期上升，但短期波动大注意风险[69] 聚乙烯PE - 行情资讯：主力合约收盘价上涨，现货下跌，给出基差、开工率、库存等数据[70] - 策略观点：美伊谈判无进展，霍尔木兹海峡封锁，原油高位震荡，PE估值有下降空间，仓单压制减轻，供应支撑回归，需求旺季开工率反弹，待海峡通行好转逢高做空合约反套[71] 聚丙烯PP - 行情资讯：主力合约收盘价下跌，现货无变动，给出基差、开工率、库存等数据[72] - 策略观点：成本端二季度增产，供应压力缓解，需求端开工率季节性反弹，短期地缘冲突主导，长期矛盾转移至投产错配[73] 农产品类 生猪 - 行情资讯：昨日国内猪价普遍上涨，养殖户涨价情绪浓厚[75] - 策略观点：供应增加，需求淡季承接弱，现货偏弱带动近月盘面，远端有季节性和产能去化预期但高升水不确定，维持震荡，月间反套[76] 鸡蛋 - 行情资讯：昨日全国鸡蛋价格以稳为主，少数上涨，供应稳定，走货尚可[77] - 策略观点：新开产有限，供应受限，库存不高，蛋价有涨价预期但供压后移，盘面升水覆盖预期，近强远弱正套，留意现货涨价后盘面承压[78] 豆菜粕 - 行情资讯：给出美国大豆种植面积、出口销售、国内到港和库存、全球大豆产量和库存消费比等数据[79][80] - 策略观点：4月USDA供需报告小幅利空，国内海关政策利空蛋白粕价格，近期价格波动大，短线观望[81] 油脂 - 行情资讯：马来西亚、泰国、印度尼西亚等有相关政策，印度和国内油脂库存有变化[82] - 策略观点：油脂价格取决于美伊事件，原油高位，印尼有收紧出口预期，价格或上涨[83] 白糖 - 行情资讯：给出洲际交易所白糖合约交割、巴西港口食糖装运、印度和泰国食糖产量等数据[84] - 策略观点：美伊局势不明，国际油价不稳定，国内增产超预期，对糖价走势观望[85] 棉花 - 行情资讯：给出美国棉花种植面积、出口销售、纺纱厂开机率、全球产量和库存消费比等数据[86] - 策略观点：4月USDA报告对美棉影响小，美棉产区干旱或影响下年度产量，关注5月报告，国内中下游开机率略增，临近政策公布时间，棉价短线走强[87]

分组1：股指期货价差日报 期现价差 - IF期现价差为 -60.05，较前一日变化1.64，历史1年分位数9.40%，全历史分位数4.30% [1] - IH期现价差为 -26.62，较前一日变化 -0.83，历史1年分位数4.00%，全历史分位数3.70% [1] - IC期现价差为 -140.08，较前一日变化10.09，历史1年分位数12.70%，全历史分位数1.40% [1] - IM期现价差为 -201.56，较前一日变化30.20，历史1年分位数85.00%，全历史分位数5.10% [1] 跨期价差 - IF跨期价差各数据有不同变化和分位数情况，如次月 - 当月为 -21.80，较前一日变化 -1.20，历史1年分位数23.30%，全历史分位数20.80%等 [1] - IH跨期价差各数据有不同变化和分位数情况，如季月 - 当月为 -25.80，较前一日变化 -1.20，历史1年分位数18.40%，全历史分位数21.20%等 [1] - IC跨期价差各数据有不同变化和分位数情况，如季月 - 当月为 -135.00，较前一日变化6.00，历史1年分位数65.90%，全历史分位数31.90%等 [1] - IM跨期价差各数据有不同变化和分位数情况，如次月 - 当月为 -77.80，较前一日变化 -1.60，历史1年分位数20.00%，全历史分位数10.90%等 [1] 跨品种比值 - 中证500/沪深300为1.7169，较前一日变化 -0.0036，历史1年分位数79.90%，全历史分位数77.60% [1] - 中证500/上证50为2.7415，较前一日变化 -0.0246，历史1年分位数90.10%，全历史分位数84.30% [1] - 沪深300/上证50为1.5968，较前一日变化 -0.0110，历史1年分位数98.30%，全历史分位数99.50% [1] - 中证1000/沪深300为1.7301，较前一日变化 -0.0023，历史1年分位数82.30%，全历史分位数69.50% [1] - IC/IF为1.7089，较前一日变化 -0.0021，历史1年分位数80.30%，全历史分位数96.50% [1] - IC/IH为2.7184，较前一日变化 -0.0205，历史1年分位数87.70%，全历史分位数97.80% [1] - IF/IH为1.5907，较前一日变化 -0.0100，历史1年分位数98.70%，全历史分位数99.70% [1] 分组2：国债期货价差日报 基差 - TS基差IRR为1.2961，最新值0.0096，较前一交易日变化 -0.0108，上市以来百分位数13.30% [4] - TF基差IRR为1.3521，最新值0.0303，较前一交易日变化 -0.0027，上市以来百分位数32.90% [4] - T基差IRR为1.4236，最新值0.0480，较前一交易日变化 -0.0065，上市以来百分位数48.90% [4] - TL基差IRR为1.5202，最新值0.2784，较前一交易日变化0.1185，上市以来百分位数53.60% [4] 跨期价差 - TS跨期价差各数据有不同变化和分位数情况，如清空 - 陶宗最新值0.0360，较前一交易日变化0.0020，上市以来百分位数29.90%等 [4] - TF跨期价差各数据有不同变化和分位数情况，如品零 - 偏李最新值0.2200，较前一交易日变化 -0.0100，上市以来百分位数42.90%等 [4] - T跨期价差各数据有不同变化和分位数情况，如示参 - 倡委最新值0.2050，较前一交易日变化0.0250，上市以来百分位数35.20%等 [4] - TL跨期价差各数据有不同变化和分位数情况，如品書 - 圖字最新值0.3800，较前一交易日变化0.0300 [4] 跨品种价差 - TS - TF为 -3.5790，较前一交易日变化 -0.0330，上市以来百分位数8.00% [4] - TS - T为 -6.0240，较前一交易日变化 -0.0530，上市以来百分位数10.80% [4] - TF - T为 -2.4450，较前一交易日变化 -0.0200，上市以来百分位数12.90% [4] - TS - TL为 -10.4140，较前一交易日变化 -0.0580 [4] - TF - TL为 -6.8350，较前一交易日变化 -0.0250 [4] - T - TL为 -4.3900，较前一交易日变化 -0.0050 [4] 分组3：贵金属期现日报 国内期货收盘价 - AU2606合约4月15日收盘价1058.24元/克，较4月14日涨跌5.42，涨跌幅0.51% [16] - AG2606合约4月15日收盘价19559元/千克，较4月14日涨跌349，涨跌幅1.82% [16] - PT2606合约4月15日收盘价533.55，较4月14日涨跌幅1.26% [16] - PD2606合约4月15日收盘价389.60元/克，较4月14日涨跌 -1.50，涨跌幅 -0.38% [16] 外盘期货收盘价 - COMEX黄金主力合约4月15日收盘价4813.90，较4月14日涨跌 -50.60，涨跌幅 -1.04% [16] - COMEX白银主力合约4月15日收盘价79.11，较4月14日涨跌 -0.52，涨跌幅 -0.65% [16] - NYMEX铂金主力合约4月15日收盘价2121.10美元/盎司，较4月14日涨跌4.00，涨跌幅0.19% [16] - NYMEX钯金主力合约4月15日收盘价1574.50，较4月14日涨跌 -26.50，涨跌幅 -1.66% [16] 现货价格 - 伦敦金现值4797.69，较前值涨跌 -44.78，涨跌幅 -0.92% [16] - 伦敦银现值78.94美元/盎司，较前值涨跌 -0.56，涨跌幅 -0.71% [16] - 现货铂金现值2109.00，较前值涨跌34.00，涨跌幅1.64% [16] - 现货钯金现值1557.00，较前值涨跌 -24.00，涨跌幅 -1.52% [16] - 黄金T+D现值1055.28元/克，较前值涨跌8.16，涨跌幅0.78% [16] - 白银T+D现值19560元/千克，较前值涨跌412，涨跌幅2.15% [16] - 上金所铂金9995现值530元/克，较前值涨跌8，涨跌幅1.57% [16] 基差 - 黄金TD - 沪金主力现值 -2.96，较前值涨跌2.74，历史1年分位数46.10% [16] - 白银TD - 沪银主力现值1，较前值涨跌63，历史1年分位数60.60% [16] - 伦敦金 - COMEX金现值 -16.21，较前值涨跌5.82，历史1年分位数52.00% [16] - 伦敦银 - COMEX银现值 -0.17，较前值涨跌 -0.05，历史1年分位数37.20% [16] 出价 - COMEX金/银现值60.85，较前值涨跌 -0.24，涨跌幅 -0.40% [16] - 上期所金/银现值54.11，较前值涨跌 -0.70，涨跌幅 -1.28% [16] - NYMEX铂/钯现值1.35，较前值涨跌0.02，涨跌幅1.88% [16] - 广期所铂/钯现值1.37，较前值涨跌0.02，涨跌幅1.65% [16] 利率与汇率 - 10年期美债收益率现值4.29%，较前值涨跌0.03，涨跌幅0.7% [16] - 2年期美债收益率现值3.76%，较前值涨跌0.00，涨跌幅0.0% [16] - 10年期TIPS国债收益率现值1.90%，较前值涨跌0.01，涨跌幅0.5% [16] - 美元指数现值98.08，较前值涨跌 -0.02，涨跌幅 -0.02% [16] - 离岸人民币汇率现值6.8185，较前值涨跌0.0073，涨跌幅0.11% [16] 库存与持仓 - 上期所黄金库存现值108663千克，较前值涨跌0，涨跌幅0.00% [16] - 上期所白银库存现值500175，较前值涨跌8104，涨跌幅1.65% [16] - COMEX黄金库存现值30145083，较前值涨跌 -233063，涨跌幅 -0.77% [16] - COMEX白银库存现值321699280，较前值涨跌 -3147591，涨跌幅 -0.97% [16] - COMEX黄金注册仓单现值15877974盎司，较前值涨跌 -54181，涨跌幅 -0.34% [16] - COMEX白银注册仓单现值76960643，较前值涨跌74838，涨跌幅0.10% [16] - SPDR黄金ETF持仓现值1052，较前值涨跌2.28，涨跌幅0.22% [16] - SLV白银ETF持仓现值15255吨，较前值涨跌 -35.20，涨跌幅 -0.23% [16] 贵金属观点 - 风险偏好改善情况下地缘局势对贵金属仍有冲击但总体或边际递减，黄金技术面修复价格在20日线上方偏强震荡，建议单边逢低轻仓做多，上方阻力在5000美元附近，波动率下行情况下可逢高卖出虚值期权 [16] - 白银跟随黄金震荡整理，上方在60日均线82美元附近存在阻力 [16] - 铂金价 格站上20日均线保持偏强运行，阶段阻力在2150美元，钯金在1500美元上方中枢上抬 [16]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 报告对各行业品种进行行情资讯分析并给出策略观点，涉及宏观金融、有色金属、黑色建材、能源化工、农产品等领域，综合考虑地缘政治、供需关系、成本因素等，对各品种价格走势进行判断并提供投资建议 各行业总结 宏观金融类 股指 - 行情资讯：美伊或延长停火协议，上海有超大规模仪电智算中心，美国退还关税，宁德时代和佰维存储一季度业绩良好[2] - 基差年化比率：IF、IC、IM、IH各合约呈现不同比率[3] - 策略观点：美伊冲突扰动风险偏好，建议关注战局转变，策略上逢低做多[4] 国债 - 行情资讯：周三各主力合约有环比变化，美军封锁伊朗港口，中国调整银行业金融机构境外贷款业务[5] - 流动性：央行周三进行5亿元7天期逆回购操作，完全对冲到期量[6][7] - 策略观点：一季度经济景气复苏可期，但需警惕上游价格抬升，债市预计短期延续震荡[8] 贵金属 - 行情资讯：沪金、COMEX金等有涨跌变化，美国官员有相关表态，4月美联储褐皮书显示美国经济情况[9][10] - 策略观点：建议短期看多，给出沪金、沪银主力合约参考运行区间[11] 有色金属类 铜 - 行情资讯：美伊谈判预期下铜价冲高回落，LME和上期所库存有变化，国内现货升水和进口亏损情况[13] - 策略观点：中东冲突缓和预期，产业上供应偏紧需求强，短期铜价预计转震荡并给出运行区间[14] 铝 - 行情资讯：原油下探回升铝价走强，沪铝持仓、仓单、库存等有变化，华东地区现货贴水[15] - 策略观点：中东局势缓和预期，产业上供应收紧需求有支撑，短期铝价有望维持偏强并给出运行区间[16] 锌 - 行情资讯：沪锌、伦锌指数有涨跌，各地区基差、库存等情况[17][18] - 策略观点：锌矿库存、冶炼利润、下游开工率等情况，美伊冲突缓和锌价运行中枢或上移[19] 铅 - 行情资讯：沪铅、伦铅指数有涨跌，各地区基差、库存等情况[20] - 策略观点：铅矿库存、冶炼开工率、下游蓄企开工率等情况，预计短期维持宽幅区间震荡[20] 镍 - 行情资讯：沪镍主力合约上涨，现货升贴水、成本端、镍铁价格情况[21] - 策略观点：地缘冲突暂缓镍价上涨，中期供需改善底部支撑强，建议高抛低吸并给出运行区间[21] 锡 - 行情资讯：沪锡主力合约上涨，库存减少，供给和需求端情况[22] - 策略观点：供应端增量有限，需求端平淡，预计锡继续维持高位宽幅震荡并给出运行区间[23] 碳酸锂 - 行情资讯：碳酸锂现货指数和合约收盘价上涨，4月新能源乘用车零售情况[24] - 策略观点：短期库存增加，供给偏紧担忧仍存，需求有支撑，给出广期所碳酸锂2609合约参考运行区间[25] 氧化铝 - 行情资讯：氧化铝指数下跌，基差、海外价格、期货库存、矿端价格情况[26][27] - 策略观点：矿价短期易涨难跌，氧化铝中长期过剩格局难改，建议观望并给出运行区间[28] 不锈钢 - 行情资讯：不锈钢主力合约上涨，现货价格、原料价格、期货库存、社会库存情况[29] - 策略观点：短期供大于求但成本支撑强，库存压力缓解，预计价格维持偏强运行并给出运行区间[29] 铸造铝合金 - 行情资讯：铸造铝合金价格震荡，持仓、成交量、仓单、合约价差情况[30] - 策略观点：成本端价格偏强，需求有支撑，短期价格预计偏强[31] 黑色建材类 钢材 - 行情资讯：螺纹钢和热轧板卷主力合约收盘价上涨，注册仓单、持仓量、现货价格情况[33] - 策略观点：欧盟政策对中国钢材出口影响不大，钢材基本面处于“弱平衡”格局，关注旺季需求和原料价格[34] 铁矿石 - 行情资讯：铁矿石主力合约收涨，持仓变化，现货基差情况[35] - 策略观点：供给发运增加到港回落，需求铁水产量增加，库存去化，预计价格震荡运行[37] 焦煤焦炭 - 行情资讯：焦煤、焦炭主力合约收涨，现货升水情况，技术形态支撑位[38] - 策略观点：美伊争端缓和，焦煤静态供求宽松，建议暂时观望，中长期对焦煤价格乐观[39][40] 玻璃纯碱 - 玻璃 - 行情资讯：玻璃主力合约收涨，现货价格、库存、持仓情况[41] - 策略观点：市场延续弱势，供需失衡库存增加，建议观望并给出运行区间[41] - 纯碱 - 行情资讯：纯碱主力合约收涨，现货价格、库存、持仓情况[42] - 策略观点：供应收缩但产能宽松，需求乏力，预计价格延续低位震荡并给出运行区间[42] 锰硅硅铁 - 行情资讯：锰硅、硅铁主力合约有涨跌，现货升水情况，技术形态支撑位[43][44] - 策略观点：美伊争端缓和，锰硅静态供求不理想但减产有好转，硅铁供需双弱，关注锰矿因素[45][46] 工业硅&多晶硅 - 工业硅 - 行情资讯：工业硅期货主力合约收盘价上涨，持仓变化，现货基差情况[47] - 策略观点：价格区间内波动，供需两端偏弱，预计价格震荡运行，关注西南供给恢复[48] - 多晶硅 - 行情资讯：多晶硅期货主力合约收盘价上涨，持仓变化，现货基差情况[49] - 策略观点：盘面受预期影响反弹，下游需求低迷，操作谨慎，等待成交或政策指引[50] 能源化工类 橡胶 - 行情资讯：市场变化快，多空观点不同，轮胎厂开工率、库存、现货价格情况[52][53][54] - 策略观点：市场波动大，建议灵活应对，丁二烯橡胶看跌期权多头等待建仓，买NR主力空RU2609持仓[55] 原油 - 行情资讯：INE主力原油期货收涨，相关成品油主力期货收跌[56] - 策略观点：推荐原油偏尾行空头战略配置，做阔价差，做空高硫燃油裂解价差和INE - WTI跨区价差[57] 甲醇 - 行情资讯：主力合约变动，MTO利润无变动[58] - 策略观点：甲醇包含地缘溢价，建议逢高止盈，逢低做阔MTO利润[59] 尿素 - 行情资讯：区域现货无变动，主力合约下跌[60] - 策略观点：二季度开工高位预期强，建议逢高空配，关注尿素替代性估值[61] 纯苯&苯乙烯 - 行情资讯：成本端、期现端、供应端、需求端相关价格、开工率、库存情况[62] - 策略观点：苯乙烯非一体化利润中性偏高，建议空仓观望[63] PVC - 行情资讯：PVC05合约上涨，成本端、开工率、库存情况[64] - 策略观点：企业利润中性，预期四月开工下降，下游内需恢复出口有预期，短期宽幅震荡[65] 乙二醇 - 行情资讯：EG05合约上涨，供给端、下游负荷、库存、估值和成本情况[67] - 策略观点：产业基本面预期负荷下降，进口减少，港口去库，注意风险[68] PTA - 行情资讯：PTA05合约上涨，负荷、下游负荷、库存、估值和成本情况[69] - 策略观点：意外检修多，PTA去库，加工费有支撑，价格短期波动大注意风险[69] 对二甲苯 - 行情资讯：PX05合约上涨，负荷、装置、进口、库存、估值成本情况[70] - 策略观点：PX和PTA进入去库周期，估值偏低预期上升，短期波动大注意风险[72] 聚乙烯PE - 行情资讯：主力合约收盘价下跌，现货价格、基差、开工率、库存情况[73] - 策略观点：美伊谈判无进展，PE估值有下降空间，待海峡通行好转逢高做空合约反套[74] 聚丙烯PP - 行情资讯：主力合约收盘价上涨，现货价格、基差、开工率、库存情况[75] - 策略观点：成本端供应过剩缓解，供应无产能投放，需求开工率反弹，短期地缘主导，长期关注投产错配[76] 农产品类 生猪 - 行情资讯：国内猪价主流小涨，预计今日南稳北涨[78] - 策略观点：供应增加，需求淡季，现货偏弱，远端有预期但不确定，维持震荡和反套思路[79] 鸡蛋 - 行情资讯：全国鸡蛋价格有稳有涨，预计短期多数稳定少数上涨[80] - 策略观点：供应受限，蛋价有涨价预期，盘面近强远弱，反弹后抛空[81] 豆菜粕 - 行情资讯：美国大豆种植面积、出口销售、国内到港和库存、全球大豆产量和库存消费比情况[82][83] - 策略观点：4月USDA供需报告小幅利空，国内海关政策利空，短线观望[84] 油脂 - 行情资讯：马来西亚、泰国、印尼相关政策，美国生物燃料合规义务，印度和国内油脂库存情况[85] - 策略观点：油脂价格取决于美伊事件，有上涨空间[86] 白糖 - 行情资讯：巴西、中国、印度、泰国甘蔗种植面积、产量、销糖、库存、进口情况[87] - 策略观点：美伊局势不明，国内增产，对糖价走势观望[88] 棉花 - 行情资讯：美国棉花种植面积、出口销售、国内纺纱厂开机率、全球棉花产量和库存消费比情况[89] - 策略观点：4月USDA报告对美棉影响小，关注5月报告，国内中下游开机率一般，短线棉价走强[90]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 报告对多个期货品种进行分析，涵盖国债、股指、贵金属等，各品种受宏观经济、地缘政治、供需关系等因素影响，走势和投资建议不同，投资者需关注各品种具体情况并谨慎操作 根据相关目录分别进行总结 国债 - 上一交易日国债期货收盘全线上涨，30 年期主力合约涨 0.11%报 112.880 元，10 年期主力合约涨 0.14%报 108.495 元，5 年期主力合约涨 0.07%报 106.070 元，2 年期主力合约涨 0.02%报 102.524 元 [5] - 中国 3 月出口同比增 2.5%，进口增 27.8%，贸易顺差 511.3 亿美元 [5] - IMF 将 2026 年世界经济增长预期下调 0.2 个百分点至 3.1%，若战事与高油价持续，增速或降至 2.5%甚至更低 [5] - 宏观数据平稳但复苏动能待加强，货币政策预计保持宽松，国债收益率处相对低位，中国经济平稳复苏，核心通胀回升，内需政策有发力空间，后市有压力，应保持谨慎 [5] 股指 - 上一交易日股指期货涨跌不一，沪深 300 股指期货主力合约涨 1.48%，上证 50 股指期货主力涨 0.91%，中证 500 股指期货主力合约涨 1.50%，中证 1000 股指期货主力合约涨 1.44% [7] - 国内经济平稳但复苏动能不强，企业盈利增速低位，国内资产估值有修复空间，中国经济有韧性，核心通胀回升，政策环境偏暖，市场情绪提升，增量资金入场，但伊朗局势不确定性大，全球滞胀风险上升，预计市场波动放大，应空仓观望 [7][8] 贵金属 - 上一交易日黄金主力合约收盘价 1,052.82，涨幅 0.90%；白银主力合约收盘价 19,210，涨幅 4.24% [10] - 美国 3 月 PPI 同比升 4%，环比升 0.5%，核心 PPI 同比升 3.8%，环比升 0.1% [10] - 全球贸易金融环境复杂，“逆全球化”和“去美元化”利好黄金，各国央行购金支撑黄金走势，中长期逻辑坚挺，但前期上涨市场定价充分，伊朗局势影响大，市场波动将放大，应保持观望 [10] 螺纹、热卷 - 上一交易日螺纹钢、热轧卷板期货震荡整理，唐山普碳方坯最新报价 2970 元/吨，上海螺纹钢现货价格 3070 - 3220 元/吨，上海热卷报价 3290 - 3350 元/吨 [12] - 中东局势对期货价格有情绪影响，对实际供需格局影响小，成材价格中期由产业供需主导，需求端房地产行业下行，螺纹钢需求同比下降，中期需求旺季环比回升；供应端产能过剩，螺纹钢周产量低位，供应压力不大；库存处于去库存阶段，压力小，后期关注库存消耗速度 [12][13] - 螺纹钢价格可能反弹但空间有限，热卷走势与螺纹钢一致，技术面短期内或反弹，投资者可关注低位做多机会，轻仓参与 [13][14] 铁矿石 - 上一交易日铁矿石期货震荡整理，PB 粉港口现货报价 755 元/吨，超特粉现货价格 645 元/吨 [15] - 中东局势对期货价格有情绪影响，对实际供需格局影响小，全国铁水日产量可能回升，需求扩张利多价格，关注钢厂复产情况；供应端今年前 3 个月铁矿石进口量同比增长 10.5%，库存总量处近五年同期最高水平 [15] - 需求端利多效果有限，技术面短期内或反弹，投资者可关注低位做多机会，轻仓参与 [15][16] 焦煤焦炭 - 上一交易日焦煤焦炭期货小幅反弹 [17] - 中东局势对期货价格有情绪影响，对实际供需格局影响小，焦煤主产地煤矿正常生产，警惕供应量回升压力，需求端市场情绪降温，下游采购谨慎，贸易商出货积极，煤矿签单转差，多数煤种价格回调；焦炭供应端平稳，库存压力不大，需求端全国铁水日产量可能回升，支撑价格，焦炭现货价格第一轮涨价落地 [17][18] - 技术面焦煤焦炭期货中期或延续区间震荡格局，投资者可关注低位买入机会，轻仓参与 [18][19] 铁合金 - 上一交易日锰硅主力合约收平至 6150 元/吨，硅铁主力合约收涨 0.25%至 5714 元/吨，天津锰硅现货价格 6100 元/吨，内蒙古硅铁价格 5430 元/吨 [20] - 4 月 10 日当周加蓬产地锰矿发运量回升，澳矿供应稳定，港口锰矿库存 497 万吨，报价回落，库存创 2025 年以来新高；主产区电价、焦炭和兰炭价格回升，铁合金成本低位窄幅波动上行；4 月 10 日当周样本建材钢厂螺纹钢产量 216 万吨，为近五年同期次低水平，3 月螺纹钢长流程毛利回落至 -33 元/吨，锰硅、硅铁产量分别为 16.23 万吨、10.58 万吨，锰硅周度产量连续回落，供应宽松推动库存累升 [20] - 成本低位下行空间受限，支撑渐强，26 年以来产量维持低位，需求偏弱，过剩压力延续，近期主产区盈亏转差，成本支撑增强，短期价格回落，现货亏损扩大后可关注多头机会 [20] 原油 - 上一交易日 INE 原油震荡下行，因美伊可能再次会谈 [21] - 4 月 10 日投机客增持美国原油期货和期权净多头头寸 5,520 手至 109,227 手；美国能源企业削减石油和天然气钻机数量，截至 4 月 10 日当周总数减少 3 座至 545 座；美国和伊朗下一轮谈判可能在本周或下周初举行 [22] - CFTC 数据显示美国资金看多原油后市，美伊第一次会谈未达成协议，预计多轮谈判，隔夜美伊将举行新一轮谈判，伊朗考虑暂停霍尔木兹航运，地缘政治紧张局势缓解，原油下行，投资者可关注做空机会 [23][24] 聚烯烃 - 上一交易日杭州 PP 市场报盘走跌，拉丝主流价格 9150 - 9300 元/吨，余姚市场 LLDPE 价格下跌 50 - 150 元/吨 [25] - 成本面油制成本支撑减弱、煤制成本支撑变化不大；供应面市场供应因装置计划重启和负荷提升预期增加，下期总产量预计 63.65 万吨，较本期增加 3.48 万吨；需求面下期聚烯烃下游各行业整体开工率变化不大，北方棚膜需求收尾，地膜订单放缓，开工率下滑，下游企业对高价原料承接意愿弱，市场以刚需成交为主 [25][26] - 供需数据较前期减弱，投资者可关注做空机会 [27] 合成橡胶 - 上一交易日合成橡胶主力合约收涨 1.52%，山东主流顺丁橡胶现货价参考区间 16600 - 17100 元/吨，基差持稳 [28] - 市场核心矛盾为中东地缘缓和预期带动原油及丁二烯价格走弱预期，短期宽幅震荡；供应端核心原料丁二烯价格高位松动，顺丁橡胶生产亏损致产能利用率降至 44.78%，部分装置 4 月降负或检修，供应预期收紧；需求端下游轮胎企业开工率环比回落，中东局势致出口订单延期，企业刚需采购，对高价接受度有限；库存端企业库存去化明显，社会库存低位 [28] - 受成本端支撑及装置检修预期，价格下方空间有限，但需求疲软及社会库存压制上行空间，中期关注中东局势、装置检修及出口订单变化，观点为高位震荡 [28][29] 天然橡胶 - 上一交易日天胶主力合约收涨 0.06%，20 号胶主力收跌 0.15%，上海现货全乳胶价格持稳至 16650 - 16800 元/吨，基差持稳 [30] - 市场核心矛盾为新胶供应增长与下游轮胎开工同比疲软的博弈，短期宽幅震荡；供应端泰国等核心产区 4 月开割，新胶上量缓慢，泰国胶水价格高位，成本支撑强劲；需求端下游轮胎企业开工率环比回落，同比仍低，企业刚需采购，对高价接受度有限；库存端中国天胶社会库存 134.6 万吨，环比下降 0.38 万吨，累库趋势转去库；成本端合成橡胶价格上涨形成替代支撑 [31] - 受成本支撑及库存去化，价格下方空间有限，但新胶上量预期及弱需求压制上行空间，中期关注主产区开割进度及下游订单变化，观点为宽幅震荡 [31][32] PVC - 上一交易日 PVC 期货主力合约收跌 0.75%，华东电石法 PVC 市场均价参考区间 5000 - 5200 元/吨，乙烯法 PVC 现货价格参考区间 6400 - 6600 元/吨，基差持稳 [33] - 市场核心矛盾为成本端电石及乙烯价格下行支撑减弱，与高社会库存、下游需求疲软的博弈；供应端 PVC 粉整体开工负荷率约 77.40%，4 月春检计划落地，供应预期收紧；需求端下游管材、型材开工率季节性回升但低于往年同期，企业订单少，对高价原料抵触，刚需采购；库存端截至 4 月 9 日中国 PVC 社会库存 134.15 万吨，环比微增 0.01%，同比大幅增加 78.10%，处近年同期高位；成本端乌海电石主流价格约 2425 元/吨，亚洲乙烯价格 CFR 东北亚报 1425 美元/吨，原料价格下行削弱成本支撑；政策方面 PVC 粉 13%出口退税 4 月 1 日取消，出口成本增加，“抢出口”行情退坡 [33][34] - 受春检预期及成本底部支撑，价格下方空间有限，但高库存与弱需求压制上行空间，中期关注检修落实进度及下游需求修复情况，观点为下行空间有限 [34][35] 尿素 - 上一交易日尿素主力合约收跌 0.11%，山东临沂现货价持稳至 1890 - 1900 元/吨，基差持稳 [36] - 市场核心矛盾为供应压力与政策顶及成本支撑、工业需求回升的博弈，价格震荡运行；供应端行业日产量维持 21.48 万吨高位，开工率 85.63%，气头装置负荷恢复，4 月春检计划影响有限，高供应格局未改；需求端农业返青肥结束，需求转弱，复合肥等工业需求环比回落，截至 4 月 10 日当周复合肥产能利用率 49.62%，较上周下降 2.88 个百分点，形成刚性托底但支撑边际减弱；成本利润端煤炭价格偏强运行，固定床工艺完全成本约 1917 元/吨，为现货提供底部支撑；库存端截至 4 月 12 日企业库存约 56.28 万吨，较上周增加约 2.68 万吨，工厂订单充足、出货顺畅，但库存止跌小涨反映需求阶段性减弱；政策方面 2026 年出口配额严格控制在 330 万吨，3 月 16 日至 4 月 30 日暂停≤10kg 小包装尿素出口，隔离国际高价冲击 [36] - 受春耕尾需、工业刚需及成本支撑，价格深跌空间有限，但高供应与政策顶压制上行空间，中期关注出口政策调整及工业需求持续性，观点为震荡运行 [36][37] 对二甲苯 PX - 上一交易日 PX2605 主力合约上涨，涨幅 4.17%，PXN 价差调整至 120 美元/吨左右，PX - MX 价差升至 110 美元/吨附近 [38] - 供需方面受上游原料供应稳定担忧影响，国内部分炼厂预防性降负，国内 PX 负荷降至 81.9%，环比下滑 2.1%，亚洲 PX 负荷降至 69.8%，下滑 2.9%，韩国装置停车，海外供应缩量；成本端地缘局势多变，原油价格调整，成本波动加剧 [39] - 短期 PXN 价差和短流程利润持稳，受原料担忧影响，PX 工厂降负增多，供应偏紧下方支撑增强，美伊冲突局势多变，原油价格波动加剧，短期 PX 价格或宽幅调整，投资者可逢低谨慎参与，注意控制风险，关注油价变化 [39] PTA - 上一交易日 PTA2605 主力合约上涨，涨幅 2.1%，PTA 加工费下滑至 150 元/吨附近 [40] - 供应端 4 月 PTA 检修增多，国内 PTA 负荷下降至 76.6%，环比下滑 2.4%，华东一套 300 万吨 PTA 装置按计划明日停车检修；需求端恒力一套装置检修，通恒一套装置重启出产品，聚酯负荷小降至 86.5%附近，江浙终端开工率先降后升，备货局部跟进；成本端中东地缘局势变化，油价及亚洲 PX 价格宽幅调整 [40] - 短期 PTA 装置检修增多，供应或缩减，但下游长丝工厂减产幅度扩大，需求端或走弱，近期地缘局势变动，原油或大幅波动，投资者应谨慎操作，注意控制风险 [40] 乙二醇 - 上一交易日乙二醇主力合约下跌，跌幅 0.81% [41] - 供应端乙二醇整体开工负荷在 67.08%，环比上升 3.23%，其中草酸催化加氢法制乙二醇开工负荷在 79.73%，环比上升 4.97%，中东 12 套装置停车，沙特两套装置重启；库存方面华东部分主港地区 MEG 港口库存约 98.7 万吨，环比下降 4.7 万吨，4 月 13 日至 4 月 19 日主港计划到货数量约为 4.5 万吨；需求方面下游聚酯开工下滑至 86.5%，长丝大厂减产幅度扩大至 20%，江浙终端开工调整，原料备货增加，需求缺乏驱动 [41][42] - 中东乙二醇装置多数停车，虽有重启但数量有限，港口到港减少，发货增加，4 月进口或大幅缩减，持续去库预期下港存将下降至低位，下方支撑偏强，地缘局势有变数，短期价格或宽幅震荡，投资者可回调参与，关注中东供应情况，后续弹性空间取决于春检节奏和需求兑现情况 [42] 短纤 - 上一交易日短纤 2606 主力合约上涨，涨幅 0.51% [43] - 供应方面短纤装置负荷增加至 91.03%，环比增加 5%；需求方面江浙终端开工清明节后提升，下游加弹、织造、印染负荷分别回升至 70%、60%、82%，下游原料备货一般，坯布新单受地缘、原油、聚酯成本影响，采购商观望；成本端受地缘局势缓和影响，原油价格或震荡调整，PTA 和乙二醇或跟随大幅波动 [43] - 近期短纤供应增加，终端工厂备货下降，织机负荷下滑，整体供需走弱，或存拖累，短期交易成本端逻辑，市场波动大，投资者应谨慎观望 [43] 瓶片 - 上一交易日瓶片 2606 主力合约上涨，涨幅 1.84%，瓶片加工费上升至 1300 元/吨附近，聚酯原料成本下滑，瓶片工厂挺价意愿较强，价格跟跌缓慢，加工区间高企 [44] - 供应方面瓶片工厂负荷上升至 72.9%；需求端市场交投以刚需为主，海外需求尚可；出口关注人民币汇率和海运费变动；成本方面短期原料端价格调整，成本暂弱 [45] - 瓶片供需基本面变化不大，中东局势缓和，原油和 PTA 或调整，投资者应谨慎参与，注意控制风险，关注地缘局势、装置运行

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 未提及 各部分内容总结 板块流动性 - 展示各板块成交持仓比、成交额变化率、持仓量、持仓额、成交量、成交额情况，数据来源为同花顺、华泰期货研究院 [4][5][8] 股指板块 - 2026年4月13日，股指板块成交5900.78亿元，较上一交易日变动 -18.20%；持仓金额14374.75亿元，较上一交易日变动 -4.79%；成交持仓比为40.36% [1] - 展示股指板块各品种涨跌幅、成交持仓比、沉淀资金变化情况、沉淀资金走势、成交额变化情况、前20名净持仓占比走势，数据来源为同花顺、华泰期货研究院 [5][16] 国债板块 - 2026年4月13日，国债板块成交3887.52亿元，较上一交易日变动 -6.46%；持仓金额9580.21亿元，较上一交易日变动 +1.28%；成交持仓比为39.31% [1] - 展示国债板块各品种涨跌幅、成交持仓比、沉淀资金变化情况、沉淀资金走势、成交额变化情况、前20名净持仓占比走势，数据来源为同花顺、华泰期货研究院 [5][18] 基本金属与贵金属（金属板块） - 2026年4月13日，基本金属板块成交4977.34亿元，较上一交易日变动 +40.56%；持仓金额6208.65亿元，较上一交易日变动 +3.40%；成交持仓比为93.69%；贵金属板块成交5543.26亿元，较上一交易日变动 -1.33%；持仓金额4369.55亿元，较上一交易日变动 +0.62%；成交持仓比为162.55% [1] - 展示金属板块各品种涨跌幅、成交持仓比、沉淀资金变化金额、沉淀资金走势、成交额变化率、前20名净持仓占比走势，数据来源为同花顺、华泰期货研究院 [5][25] 能源化工板块 - 2026年4月13日，能源化工板块成交7126.32亿元，较上一交易日变动 -6.87%；持仓金额5205.90亿元，较上一交易日变动 -0.85%；成交持仓比为133.56% [1] - 展示能源化工板块主要品种涨跌幅、成交持仓比、沉淀资金变化金额、沉淀资金走势、成交额变化率、前20名净持仓占比走势，数据来源为同花顺、华泰期货研究院 [5][36] 农产品板块 - 2026年4月13日，农产品板块成交4378.42亿元，较上一交易日变动 -7.29%；持仓金额6752.00亿元，较上一交易日变动 -0.48%；成交持仓比为58.09% [1] - 展示农产品板块主要品种涨跌幅、成交持仓比、沉淀资金变化金额、沉淀资金走势、成交额变化率、前20名净持仓占比走势，数据来源为同花顺、华泰期货研究院 [5][44] 黑色建材板块 - 2026年4月13日，黑色建材板块成交1437.11亿元，较上一交易日变动 -19.46%；持仓金额3366.56亿元，较上一交易日变动 +0.14%；成交持仓比为40.96% [2] - 展示黑色建材板块各品种涨跌幅、成交持仓比、沉淀资金变化金额、沉淀资金走势、成交额变化率、前20名净持仓占比走势，数据来源为同花顺、华泰期货研究院 [5][52]

报告行业投资评级 报告未提及行业投资评级相关内容 报告的核心观点 报告提供了2026年4月10日9:00的迈科期货基差统计数据，涵盖有色金属、贵金属、黑色产业、油脂油料、农副产品、软商品、化工、能源化工、股指等期货品种，包含主力基差率、较昨日增减、当月基差、次月基差、再次月基差等信息[3] 根据相关目录分别进行总结 有色金属 - 铜主力基差率 -0.36%，较昨日增减 -0.79%，当月基差 -355，次月基差 -425，再次月基差 -355 [3] - 铝主力基差率 -0.71%，较昨日增减 -0.21%，当月基差 -175，次月基差 -225，再次月基差 -255 [3] - 锌主力基差率 -0.38%，较昨日增减 -0.11%，当月基差 -90，次月基差 -135，再次月基差 -150 [3] - 铅主力基差率 -1.16%，较昨日增减 -0.27%，当月基差 -195，次月基差 -205，再次月基差 -210 [3] - 锡主力基差率 -0.64%，较昨日增减 -2.11%，当月基差 -2380，次月基差 -2400，再次月基差 -1880 [3] - 镍主力基差率 0.76%，较昨日增减 -0.61%，当月基差 1020，次月基差 770，再次月基差 570 [3] - 工业硅主力基差率 8.63%，较昨日增减 -0.13%，当月基差 715，次月基差 670，再次月基差 630 [3] 贵金属 - 黄金主力基差率 -0.33%，较昨日增减 -0.05%，当月基差 -3.40，次月基差 -6.16，再次月基差 -9.46 [3] - 白银主力基差率 -0.52%，较昨日增减 0.18%，当月基差 -de，次月基差 -82，再次月基差 -58 [3] 黑色产业 - 螺纹钢主力基差率 3.04%，较昨日增减 0.60%，当月基差 119，次月基差 94，再次月基差 76 [3] - 热卷主力基差率 -0.61%，较昨日增减 -0.25%，当月基差 -6，次月基差 -20，再次月基差 -31 [3] - 铁矿石主力基差率 7.63%，较昨日增减 4.49%，当月基差 35.3，次月基差 57.3，再次月基差 74.8 [3] - 焦炭主力基差率 -4.00%，较昨日增减 0.32%，当月基差 -66.5，次月基差 -164.0，再次月基差 -253.0 [3] - 焦煤主力基差率 17.22%，较昨日增减 4.55%，当月基差 185.5，次月基差 45.5，再次月基差 -165.0 [3] - 动力煤主力基差率 -4.92%，较昨日增减 0.25%，当月基差 -39.4，次月基差 -39.4，再次月基差 -39.4 [3] - 硅铁主力基差率 -6.0%，较昨日增减 -0.92%，当月基差 -232，次月基差 -314，再次月基差 -362 [3] - 锰硅主力基差率 6.99%，较昨日增减 1.85%，当月基差 428，次月基差 370，再次月基差 340 [3] - 不锈钢主力基差率 0.77%，较昨日增减 0.49%，当月基差 110，次月基差 220，再次月基差 130 [3] 油脂油料 - 菜粕主力基差率 10.66%，较昨日增减 0.85%，当月基差 239，次月基差 140，再次月基差 163 [3] - 豆油主力基差率 3.93%，较昨日增减 -0.68%，当月基差 322，次月基差 334，再次月基差 402 [3] - 菜油主力基差率 5.86%，较昨日增减 -0.32%，当月基差 556，次月基差 625，再次月基差 630 [3] - 花生主力基差率 8.51%，较昨日增减 0.00%，当月基差 422，次月基差 454，再次月基差 654 [3] - 棕榈油主力基差率 -0.21%，较昨日增减 -0.86%，当月基差 70，次月基差 -20，再次月基差 184 [3] 农副产品 - 苹果主力基差率 -11.22%，较昨日增减 0.22%，当月基差 -1074，次月基差 305，再次月基差 378 [3] - 鸡蛋主力基差率 8.76%，较昨日增减 6.54%，当月基差 66，次月基差 -195，再次月基差 -226 [3] - 生猪主力基差率 -2.66%，较昨日增减 0.74%，当月基差 -245，次月基差 -2855，再次月基差 -4015 [3] 软商品 - 棉花主力基差率 8.94%，较昨日增减 -1.52%，当月基差 1507，次月基差 1372，再次月基差 927 [3] - 白糖主力基差率 1.00%，较昨日增减 -0.69%，当月基差 72，次月基差 53，再次月基差 -87 [3] 化工 - 甲醇主力基差率 5.38%，较昨日增减 -1.12%，当月基差 173，次月基差 465，再次月基差 629 [3] - 乙醇主力基差率 0.93%，较昨日增减 0.26%，当月基差 48，次月基差 194，再次月基差 463 [3] - PTA主力基差率 -0.06%，较昨日增减 -0.03%，当月基差 -4，次月基差 178，再次月基差 508 [3] - 聚丙烯主力基差率 10.78%，较昨日增减 -2.68%，当月基差 083，次月基差 1570，再次月基差 2113 [3] - 苯乙烯主力基差率 2.74%，较昨日增减 -0.38%，当月基差 279，次月基差 1087，再次月基差 1596 [3] - 短纤主力基差率 0.67%，较昨日增减 -1.75%，当月基差 48，次月基差 174，再次月基差 406 [3] - 塑料主力基差率 5.49%，较昨日增减 -3.36%，当月基差 471，次月基差 666，再次月基差 1109 [3] - PVC主力基差率 -1.24%，较昨日增减 -0.46%，当月基差 -63，次月基差 -184，再次月基差 -267 [3] - 橡胶主力基差率 -1.40%，较昨日增减 -0.02%，当月基差 -105，次月基差 -240，再次月基差 -930 [3] - 20号胶主力基差率 1.27%，较昨日增减 0.82%，当月基差 315，次月基差 -30，再次月基差 -375 [3] - 纯碱主力基差率 0.00%，较昨日增减 0.00%，当月基差 0，次月基差 -67，再次月基差 -129 [3] - 尿素主力基差率 2.34%，较昨日增减 0.00%，当月基差 43，次月基差 3，再次月基差 15 [3] - 瓶片主力基差率 5.59%，较昨日增减 -1.08%，当月基差 447，次月基差 709，再次月基差 1245 [3] - 纸浆主力基差率 2.43%，较昨日增减 1.26%，当月基差 122，次月基差 30，再次月基差 -231 [3] 能源化工 - 原油主力基差率 5.78%，较昨日增减 -3.11%，当月基差 37.0，次月基差 52.1，再次月基差 78.5 [3] - 燃料油主力基差率 27.11%，较昨日增减 -5.45%，当月基差 1122，次月基差 1607，再次月基差 1868 [3] - 沥青主力基差率 1.80%，较昨日增减 -3.45%，当月基差 75，次月基差 290，再次月基差 547 [3] - 低硫燃料油主力基差率 11.11%，较昨日增减 22.69%，当月基差 515，次月基差 853，再次月基差 1082 [3] - LPG主力基差率 -8.65%，较昨日增减 28.45%，当月基差 2330，次月基差 2348，再次月基差 5845 [3] 股指 - 沪深300主力基差率 1.47%，较昨日增减 0.24%，当月基差 10.8，次月基差 30.2，再次月基差 66.2 [3] - 上证50主力基差率 0.84%，较昨日增减 0.11%，当月基差 2.8，次月基差 9.2，再次月基差 24.2 [3] - 中证500主力基差率 1.93%，较昨日增减 0.49%，当月基差 7.6，次月基差 53.2，再次月基差 149.8 [3]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 未提及 各部分总结 板块流动性 - 2026年4月9日各板块成交、持仓及成交持仓比情况：股指板块成交6177.10亿元，较上一交易日变动 -31.91%，持仓金额14260.61亿元，较上一交易日变动 -7.63%，成交持仓比为42.48%；国债板块成交4024.49亿元，较上一交易日变动 +17.85%，持仓金额9250.91亿元，较上一交易日变动 +1.55%，成交持仓比为41.63%；基本金属板块成交3598.66亿元，较上一交易日变动 -17.12%，持仓金额5965.66亿元，较上一交易日变动 -1.02%，成交持仓比为59.15%；贵金属板块成交6294.47亿元，较上一交易日变动 -10.46%，持仓金额4306.86亿元，较上一交易日变动 +0.47%，成交持仓比为181.95%；能源化工板块成交7557.07亿元，较上一交易日变动 -30.19%，持仓金额5240.82亿元，较上一交易日变动 -2.54%，成交持仓比为137.61%；农产品板块成交3463.90亿元，较上一交易日变动 -16.55%，持仓金额6573.43亿元，较上一交易日变动 +0.46%，成交持仓比为48.83%；黑色建材板块成交1746.60亿元，较上一交易日变动 -4.44%，持仓金额3364.91亿元，较上一交易日变动 +2.02%，成交持仓比为45.12% [1][2] 股指板块 - 包含股指板块各品种涨跌幅、成交持仓比、沉淀资金变化情况、沉淀资金走势、成交额变化情况、前20名净持仓占比走势等相关图表 [5][15][16] 国债板块 - 包含国债板块各品种涨跌幅、成交持仓比、沉淀资金变化情况、沉淀资金走势、成交额变化情况、前20名净持仓占比走势等相关图表 [5][18][21] 基本金属与贵金属（金属板块） - 包含金属板块各品种涨跌幅、成交持仓比、沉淀资金变化金额、沉淀资金走势、成交额变化率、前20名净持仓占比走势等相关图表 [5][28][33] 能源化工板块 - 包含能源化工板块主要品种涨跌幅、成交持仓比、沉淀资金变化金额、沉淀资金走势、成交额变化率、前20名净持仓占比走势等相关图表 [5][37][41] 农产品板块 - 包含农产品板块主要品种涨跌幅、成交持仓比、沉淀资金变化金额、沉淀资金走势、成交额变化率、前20名净持仓占比走势等相关图表 [5][45][51] 黑色建材板块 - 包含黑色建材板块各品种涨跌幅、成交持仓比、沉淀资金变化金额、沉淀资金走势、成交额变化率、前20名净持仓占比走势等相关图表 [5][55][61]

报告行业投资评级 未提及 报告核心观点 未提及 各部分总结 板块流动性 - 展示各板块成交持仓比、成交额变化率、持仓量、持仓额、成交量、成交额相关情况，资料来源于同花顺和华泰期货研究院 [1][5][8] 股指板块 - 2026年4月8日，股指板块成交9071.75亿元，较上一交易日变动 +59.86%；持仓金额15439.18亿元，较上一交易日变动 +10.79%；成交持仓比为58.67% [1] - 涉及股指板块各品种涨跌幅、成交持仓比、沉淀资金变化情况、沉淀资金走势、成交额变化情况、前20名净持仓占比走势等图表，资料来源于同花顺和华泰期货研究院 [5][20] 国债板块 - 2026年4月8日，国债板块成交3414.92亿元，较上一交易日变动 +12.81%；持仓金额9110.15亿元，较上一交易日变动 +2.79%；成交持仓比为36.30% [1] - 涉及国债板块各品种涨跌幅、成交持仓比、沉淀资金变化情况、沉淀资金走势、成交额变化情况、前20名净持仓占比走势等图表，资料来源于同花顺和华泰期货研究院 [5][21] 基本金属与贵金属（金属板块） - 2026年4月8日，基本金属板块成交4341.91亿元，较上一交易日变动 +68.80%；持仓金额6027.17亿元，较上一交易日变动 +1.55%；成交持仓比为71.05%；贵金属板块成交7029.67亿元，较上一交易日变动 +140.65%；持仓金额4286.83亿元，较上一交易日变动 +5.13%；成交持仓比为204.48% [1] - 涉及金属板块各品种涨跌幅、成交持仓比、沉淀资金变化金额、沉淀资金走势、成交额变化率、前20名净持仓占比走势等图表，资料来源于同花顺和华泰期货研究院 [5][39] 能源化工板块 - 2026年4月8日，能源化工板块成交10825.88亿元，较上一交易日变动 +51.24%；持仓金额5377.62亿元，较上一交易日变动 -8.08%；成交持仓比为195.80% [1] - 涉及能源化工板块主要品种涨跌幅、成交持仓比、沉淀资金变化金额、沉淀资金走势、成交额变化率、前20名净持仓占比走势等图表，资料来源于同花顺和华泰期货研究院 [5][45] 农产品板块 - 2026年4月8日，农产品板块成交4150.88亿元，较上一交易日变动 +30.74%；持仓金额6543.23亿元，较上一交易日变动 -2.07%；成交持仓比为53.89% [1] - 涉及农产品板块主要品种涨跌幅、成交持仓比、沉淀资金变化金额、沉淀资金走势、成交额变化率、前20名净持仓占比走势等图表，资料来源于同花顺和华泰期货研究院 [5][54] 黑色建材板块 - 2026年4月8日，黑色建材板块成交1827.69亿元，较上一交易日变动 +42.38%；持仓金额3298.43亿元，较上一交易日变动 -0.48%；成交持仓比为51.28% [2] - 涉及黑色建材板块各品种涨跌幅、成交持仓比、沉淀资金变化金额、沉淀资金走势、成交额变化率、前20名净持仓占比走势等图表，资料来源于同花顺和华泰期货研究院 [5][58]