基金概览与成本 - Vanguard高股息率ETF和Schwab美国股息权益ETF均旨在提供对美国高于平均股息公司的多元化投资，但策略不同[2] - 两只基金的费用比率相同，均为0.06%[3] - VYM的资产管理规模为846亿美元，SCHD的资产管理规模为784亿美元[3] 业绩与风险表现 - 截至2026年1月30日，VYM的1年总回报率为15.7%，高于SCHD的11.3%[3] - VYM的5年最大回撤为-15.83%，优于SCHD的-16.86%[5] - 初始1000美元投资在5年内，VYM增长至1636美元，SCHD增长至1393美元[5] - VYM的贝塔值为0.76，SCHD为0.74，均显示其价格波动性低于标普500指数[3] 股息收益与投资目标 - SCHD的股息收益率为3.5%，显著高于VYM的2.3%[3] - 两只基金都是旨在通过股息支付提供被动收入的顶级低成本交易所交易基金[8] 投资组合构成与行业侧重 - SCHD跟踪101家美国股息支付公司，行业侧重能源、消费防御和医疗保健，占比分别为19%、18%和18%[6] - SCHD的前三大持仓为洛克希德·马丁公司、德州仪器公司和雪佛龙公司，权重分别为4.90%、4.51%和4.25%[6] - VYM持有589只股票，行业侧重金融服务、科技和医疗保健，占比分别为21%、18%和13%[7] - VYM的前三大持仓为博通公司、摩根大通公司和埃克森美孚公司，权重分别为7.58%、4.15%和2.41%[7] - 两只基金均不使用杠杆、货币对冲或其他叠加策略[7] 近期表现差异原因 - VYM近期回报更佳，主要因其在科技板块的持仓，例如博通等科技股因人工智能市场的快速扩张在过去几年取得了显著涨幅[9]

文章核心观点 - 当前市场指数从高位回落，这可能是积累高质量公司股票的时机，并认为这是创造真正财富的时刻 [1] - 分析师拥有超过15年的投资经验，擅长发掘高质量股息股及其他具有长期增长潜力的资产，这些资产能提供可观的支付账单潜力 [1] - 分析师构建了一个增长与收入相结合的混合投资体系，其基础是经典的股息增长型股票，并辅以商业发展公司、房地产投资信托和封闭式基金，旨在提升投资收入的同时，获取与标普500指数相当的总回报 [1] 分析师背景与投资方法 - 分析师日间是金融分析师，同时是一位经验丰富的投资者，专注于分析市场中的盈利机会 [1] - 其投资专长在于发掘高质量股息股及其他具有长期增长潜力的资产 [1] - 投资策略的核心是建立一个以经典股息增长股为基础的组合，并通过加入商业发展公司、房地产投资信托和封闭式基金来有效提升投资收入 [1] - 该混合策略的目标是在获取与标普500指数相当的总回报的同时，增加收入 [1]

文章核心观点 - 作者个人投资风格为买入并持有，偏好优质蓝筹股、商业发展公司和房地产投资信托基金，计划在未来5-7年内依靠股息补充退休收入[2] - 作者长期关注比特币，并曾与沃伦·巴菲特持有相同的对加密货币的看法[1] 作者背景与投资理念 - 作者是前美国海军退伍军人，在TipRanks平台上位列前1%的金融专家，是iREIT+Hoya Capital投资集团的贡献分析师[2] - 其投资目标是帮助工薪阶层和中产阶级构建由高质量、支付股息的公司组成的投资组合，旨在实现财务独立[2] - 作者个人披露其通过股票、期权或其他衍生品持有Netflix的长期多头头寸[3] 内容性质与平台免责 - 文章内容仅为教育目的，不构成财务建议，鼓励投资者进行独立尽职调查[2] - 发布平台Seeking Alpha声明其并非持牌证券交易商、经纪商或美国投资顾问/投资银行，其分析师为第三方作者，包括专业和个人投资者，可能未经任何机构或监管机构许可或认证[4] - 平台进一步声明，过往表现不保证未来结果，其表达的任何观点或意见可能不代表Seeking Alpha的整体观点[4]

分析师背景 - 分析师Scott Kaufman拥有超过十年的金融行业亲身经验 [1] - 该分析师是Dividend Kings的首席分析师，专注于提供高质量、增长型股息及被低估机会的可操作见解 [1] - 其投资重点在于获取丰厚的现金股息和强劲的资本利得，以实现稳健的总回报 [1] 文章性质与披露 - 文章内容代表分析师个人观点，并非由所提及公司付费撰写 [2] - 分析师本人通过股票、期权或其他衍生品对PAYX（Paychex, Inc.）持有有益的多头头寸 [2] - 分析师与文章中提及的任何公司均无业务关系 [2] - 文章提及Kody's Dividends, Justin Law和Rachel Kaufman是Dividend Kings团队的成员 [2]

文章核心观点 - 股息是长期投资中被忽视但至关重要的部分，自1926年以来占股市总回报的31% [1] - 可口可乐和菲利普莫里斯国际具备优秀长期投资的特质，包括强大的品牌、定价能力、经济韧性以及可持续的股息支付 [2] 可口可乐公司分析 - 公司是符合蓝筹股定义的全球知名饮料巨头，拥有数十年的稳定股息支付记录 [4] - 当前股价为79.14美元，市值达3400亿美元，股息收益率为2.58% [5][6] - 尽管饮料属于非必需品，但其品牌无处不在，即使在经济不佳时消费者仍持续购买 [6] - 公司拥有强大的定价权，据FinanceBuzz数据，其在2020年至2025年间将可乐12罐装价格大幅提高了89% [6] - 第三季度营收同比增长5%至125亿美元，营业利润率保持在32%的健康水平，显示其成功将成本上涨转嫁给消费者 [7] - 过去五年股价上涨约58%，在提供资本增值的同时，提供2.71%的股息收益率 [8] 菲利普莫里斯国际分析 - 当前股价为182.85美元，市值达2850亿美元，股息收益率为3.09% [9][10] - 烟草产品因尼古丁成瘾性在经济下行期需求稳定，但公司因积极转向替代烟草产品而脱颖而出 [10] - 过去十年公司股价上涨97%，显著优于奥驰亚（上涨7%）和英美烟草（上涨11%）等传统烟草同行 [11] - 截至第三季度，无烟产品占其销售额的41%，并在全球100个市场有售 [13] - 公司于2022年以160亿美元收购瑞典火柴，极大地扩展了其全球分销网络，特别是在美国市场，并增加了如Zyn口服烟草袋等无烟产品的多样性 [13] - 公司股息收益率达3.3%，远超标普500指数1.14%的平均水平，管理层有通过回购向股东返还现金的记录 [14]

文章核心观点 - 文章阐述了股息收入对于投资者，特别是收益型投资者的重要性，并指出股息是长期回报的重要组成部分，在许多情况下贡献超过总回报的三分之一 [1][2] - 文章以瓦莱罗能源公司为具体案例，分析了其作为收益型投资标的的吸引力，包括其股息收益率、股息增长历史以及盈利增长前景 [3][4][5] - 文章总结认为，考虑到其股息特征和当前市场评级，瓦莱罗能源是一个引人注目的投资机会 [6] 公司分析 (瓦莱罗能源 VLO) - 公司股价年初至今上涨19.26% [3] - 公司当前季度股息为每股1.13美元，年化股息为每股4.80美元，股息收益率为2.47% [3][4] - 公司当前年化股息较去年增长6.2% 过去5年中有3年提高了股息，年均增长率为3.05% [4] - 公司当前派息率为42%，即将其过去12个月每股收益的42%作为股息支付 [4] - 市场对公司2026财年每股收益的共识预期为12.27美元，预计较上年同期增长15.65% [5] - 公司股票当前获评Zacks Rank 3 (持有) [6] 行业与市场比较 - 瓦莱罗能源所属的石油与天然气-炼油与营销行业平均股息收益率为2.49% [3] - 标普500指数的平均股息收益率为1.36% [3] 收益型投资背景 - 收益型投资者的主要目标是从流动资产中产生持续的现金流，现金流可来源于债券利息或其他投资利息，以及股息 [1][2] - 股息收益率是衡量股息占当前股价百分比的关键指标 [2] - 许多学术研究表明，股息构成了长期回报的很大一部分，在许多情况下贡献超过总回报的三分之一 [2] - 通常，大型且盈利稳定的公司更常见支付股息，而科技初创公司或高增长企业很少派息 [6]

业务发展公司行业表现与利率环境 - 部分业务发展公司在2025年因利率下降环境而表现不佳 [1] - 分析师预计2026年可能出现更多降息 这可能导致该行业表现疲软 [1] 分析师背景与投资方法 - 分析师是前美国海军退伍军人 专注于股息投资 [1] - 投资偏好包括优质蓝筹股 业务发展公司和房地产投资信托基金 采用买入并持有策略 注重质量而非数量 [1] - 投资目标是在未来5-7年内补充退休收入并依靠股息生活 [1] - 其目标是帮助工薪阶层和中产阶级建立由高质量 派息公司组成的投资组合 并帮助投资者实现财务独立 [1]

Some Business Development Companies have had a rough 2025 due to the declining interest rate environment. In 2026, I suspect we could see more rate cuts, potentially leading to underperformance in the sector (Formerly known as "The Dividend Collectuh." Top 1% of financial experts on TipRanks. Contributing analyst to the iREIT+Hoya Capital investment group. Dividend Collection Agency is not a registered investment professional nor financial advisor and these articles should not be taken as financial advice. ...

公司概况与业务模式 - 公司总部位于德克萨斯州达拉斯 是一家北美最大的中游运营商之一 拥有管道等能源基础设施 帮助在全球范围内运输石油和天然气 [1][2] - 业务模式主要基于资产使用收费 从而在整个能源周期中产生可靠的现金流 其服务需求即使油价低迷时也往往保持强劲 这比其系统运输的大宗商品价格更为重要 [2] - 公司还担任另外两家公开交易的主有限合伙企业 Sunoco 和 USA Compression Partners 的普通合伙人 通过管理这两项业务赚取费用收入 但这增加了一层复杂性 [3] 财务与收益特征 - 公司提供非常有吸引力的7.3%分配收益率 这可能吸引寻求最大化投资组合收入的股息投资者 [1] - 公司在2020年削减了其分配 并将节省的资金用于加强其资产负债表 目前分配正在恢复增长 目标是未来每年增长3%至5% [6] - 作为对比 竞争对手Enterprise Products Partners的收益率略低 为6.5% 但其已连续27年每年增加分配 基本上与其作为公开交易的MLP存在时间一样长 [4][5] 投资考量与比较 - 公司的高收益伴随着需要理解并愿意承担的风险 对于保守的股息投资者而言 Enterprise可能是更好的选择 尽管其收益率略低 [7] - 公司的业务结构存在一定复杂性 而投资Enterprise Products Partners可以避免这种复杂性 对于追求安稳的投资者 更简单的结构可能更优 [3][4][7] - 如果投资者在2020年依赖这家高收益公司的分配来支付生活开支 那么当时的削减会令人非常失望 [6]

分析师背景与团队 - 分析师Samuel Smith拥有多元背景 曾担任多家备受推崇的股息股票研究公司的首席分析师和副总裁 并运营自己的股息投资YouTube频道[1] - 其专业资质包括职业工程师和项目管理专业人士 拥有西点军校土木工程与数学学士学位 以及专注于应用数学和机器学习的工程硕士学位[1] - Samuel Smith是High Yield Investor投资团队的负责人 与Jussi Askola和Paul R. Drake合作 专注于在安全性、增长性、收益率和价值之间寻找平衡[1] 服务内容与投资组合 - High Yield Investor提供实盘核心投资组合、退休投资组合和国际投资组合[1] - 其服务还包括定期交易提示、教育内容以及一个活跃的志同道合投资者聊天室[1] 持仓披露 - 分析师披露其通过股票所有权、期权或其他衍生品对GLD、SLV、OKE、ET、CNQ持有有益的多头头寸[1]