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刘刚：“对等关税”后的全球市场2025下半年投资机会前瞻
2025-05-31 00:09
纪要涉及的行业或者公司 未提及具体公司，涉及全球市场、美股、港股、美债、黄金、比特币、欧洲资产、印度市场、大宗商品、美元指数、中概股、中国市场、新经济板块、分红板块等行业和资产领域[1][2][4][7] 纪要提到的核心观点和论据 - **关税调整与市场影响**：2025 年下半年“对等关税”政策影响全球市场，关税下调幅度超预期（从 145%降至 10%），美国有效税率降至 16 - 17%，近期美股和港股快速反弹显示市场情绪修复，但市场向上突破动力不足且向下空间有限，需关注 7 月 9 日和 8 月 12 日关税豁免截止日及转口限制风险[1][2] - **资产表现与流动性分析**：替代性资产如比特币、黄金、欧洲资产和印度市场表现突出，大宗商品、美元指数和中概股相对落后；美股反弹快于预期，显示前期衰退担忧过度；流动性冲击是抄底机会，央行干预通常有效；美国增长放缓但非衰退，通胀减轻，预计年底核心 PCE 降至 3.5 - 4%，四季度美联储可能降息 1 - 2 次[4] - **美债与美股展望**：美债当前 4.5%收益率吸引力有限，建议等升至 4.8 - 5%再做多；美股科技龙头资本开支强劲，当前 27 倍估值合理，在 5900 - 6000 点区间震荡，突破需新催化剂；长期美国例外论受挑战，但不宜将长期逻辑短期化，资金流向“各回各家”[5] - **黄金美元与中长期格局**：黄金和美元近期表现纠结，黄金在 3500 美元后回调，美元支撑位在 97 左右，建议采用定投或网格交易策略；美国经常账户与金融账户需动态平衡，完全逆转贸易格局不现实，中国难以靠内需替代出口，消费板块预期不宜过高[6] - **中国市场影响**：关税对中国市场影响从 3 个百分点降至 1 - 1.5 个百分点，港股盈利受影响小于 A 股约 5 个百分点，政策对冲力度可能低于预期，新经济板块更具韧性[7] 其他重要但是可能被忽略的内容 - **问答环节**：美债当前 4.5%利率做多空间有限，建议等升至 4.8%甚至 5%再技术性做多；纳斯达克 5900 - 6000 点区间需新催化剂突破，关税谈判不顺可能回调但回调后是买入机会；港股在 23000 - 24000 点区间可部分获利了结转配置分红板块，等待回调机会；关税调降使对中国 GDP 影响从 3 个百分点降至 1 - 1.5 个百分点；黄金拥挤度达多年新高，建议采用定投或网格交易策略[8][9]
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快讯· 2025-05-26 08:20
根据提供的新闻内容，文档中仅包含一条信息，没有涉及具体的公司或行业相关内容。因此，无法提取与公司或行业相关的关键要点。
千方百计稳美债，美国核心利益驱动下，各资产如何波动?
虎嗅· 2025-05-25 20:01
千方百计稳美债 - 特朗普计划从6月1日起对欧洲加征50%关税 可能引发美股和美元指数下行压力 但美国国债可能成为政策保护的核心资产 [3] - 美元指数适度贬值有助于减轻美国债务压力 预计政策将优先维护国债稳定性 同时允许美股小幅波动 [4] 国内市场稳定性 - 国际市场动荡背景下 国内投资市场可能保持相对平静 受外部冲击影响有限 [3]
【美股大幅低开 苹果跌3%】5月23日讯，美股三大股指低开，道指跌1.1%，标普500指数跌1.2%，纳指跌1.5%。科技股全面走低，苹果(AAPL.O)跌3.3%，特朗普威胁对苹果征税。英伟达(NVDA.O)跌2.2%，亚马逊(AMZN.O)跌2.2%，特斯拉(TSLA.O)跌1.4%。罗斯百货跌超8%，公司撤回年度指引。
快讯· 2025-05-23 21:34
美股市场表现 - 美股三大股指低开 道指跌1.1% 标普500指数跌1.2% 纳指跌1.5% [1] - 科技股全面走低 苹果跌3.3% 英伟达跌2.2% 亚马逊跌2.2% 特斯拉跌1.4% [1] 公司动态 - 苹果股价下跌3.3% 受特朗普威胁对苹果征税影响 [1] - 罗斯百货跌超8% 因公司撤回年度指引 [1]
