发行相关 - 本次发行价格为76.80元/股，对应2022年扣非归母净利润摊薄后市盈率46.66倍，高于行业平均30.52%，高于可比公司平均92.73%[4][17] - 本次发行采用战略配售、网下发行与网上发行相结合的方式[5] - 初始战略配售数量600万股，占发行数量的20%；最终战略配售数量为384.1145万股，占发行数量的12.8%，差额215.8855万股回拨至网下发行[7][10][88] - 网下申购时间为2023年4月27日9:30 - 15:00，网上申购时间为2023年4月27日9:15 - 11:30、13:00 - 15:00[7][44][47][89][101] - 发行人和保荐人将于2023年4月27日决定是否启动回拨机制[11][64][68] - 网下投资者需于2023年5月4日16:00前足额缴纳新股认购资金，网上投资者需确保2023年5月4日日终资金账户有足额新股认购资金[11][12][50][53] 行业与市场 - 中证指数有限公司发布的“C35专用设备制造业”最近一个月静态平均市盈率为35.75倍（截至2023年4月21日）[15][81] - 可比公司2022年扣非后平均静态市盈率为24.21倍[16][81] - GGII预测到2025年全球新能源汽车动力电池需求将达到1,165GWh[20] 产品技术 - 高容量类产品尺寸可达2,000mm，未来可提升至4,000mm；涂布涂层厚度均一性cov控制目标≤0.35%，未来可提升至0.2%[21][23] - 高倍率类负极最薄涂层为20g/㎡，未来可提升至5g/㎡；正极最薄涂层为55g/㎡，未来可提升至10g/㎡；涂布涂层厚度均一性cov控制目标≤0.35%，未来可提升至0.2%[23] - 高固含类负极固体含量可达65%，未来可提升至70%以上；正极固体含量可达80%，未来可提升至85%以上；涂布涂层厚度均一性cov控制目标≤0.35%，未来可提升至0.2%[23] - 公司在产品开发方面8小时给出产品应对方案，48小时给出产品改善方案并送达改善样品[24] - 公司及子公司合计已取得171项授权专利，其中发明专利18项，实用新型专利140项，外观设计13项[27] 公司业绩 - 2020 - 2022年公司主营业务毛利率分别为67.87%、71.81%和68.70%，国内同行业可比上市公司毛利率均值分别为31.25%、30.21%、27.99%[30] - 2020 - 2022年公司加权平均净资产收益率分别为62.75%、35.09%、46.91%，国内同行业可比上市公司均值分别为12.47%、14.96%、17.25%[30] - 2021年和2022年发行人归属于母公司股东的净利润（扣非前后孰低）分别为9,151.78万元和19,753.47万元，最近两年累计净利润为28,905.25万元[44] 其他 - 公司为主要客户提供驻场售后服务以满足应急需求[24] - 公司建立多部门联动快速响应机制，能快速响应客户需求[24] - 高精密狭缝式涂布模头行业具有定制化生产、研发式生产特点[25] - 涂布技术研发需多学科融合，技术壁垒较高[25][26] - 公司拥有完整的涂布模头设计、研发、制造能力，实现进口替代[27]

公司基本信息 - 公司为无锡市金杨新材料股份有限公司，拟在深交所创业板上市，保荐人、主承销商为安信证券股份有限公司[9][15] - 公司注册资本6184.23万元，成立于1998年3月17日，所处行业为“其他电池制造（C - 3849）”[37][47] 业绩数据 - 报告期各期公司营业收入分别为75369.72万元、118253.04万元和122940.98万元，归属净利润分别为6843.15万元、15163.64万元和10844.98万元[23] - 报告期各期末，公司应收账款余额分别为33221.86万元、35754.03万元和28430.15万元，占各期营业收入的比例分别为44.08%、30.24%和23.13%[26] - 报告期各期末，公司存货账面价值分别为13678.36万元、21318.74万元和29564.18万元，存货占各期末流动资产的比例分别为24.35%、29.18%和37.74%[27] - 报告期内，公司汇兑损益分别为272.11万元、128.28万元和 - 741.91万元[28] - 2022年末资产总额146,060.35万元，归属于母公司股东权益67,878.42万元，资产负债率（母公司）51.78%[49] - 2022年营业收入122,940.98万元，净利润12,484.83万元，归属于母公司股东的净利润10,844.98万元[49] - 2023年1 - 3月预计营业收入21,500.00 - 24,000.00万元，同比下降23.17% - 31.17%；预计归属于母公司股东的净利润1,100.00 - 1,300.00万元，同比下降49.51% - 57.27%[52] 市场与风险 - 2017年开始新能源汽车补贴逐渐退坡，2019年补贴政策退坡幅度较大，对行业造成冲击；2021年和2022年我国新能源汽车整体销量分别同比增长157.48%和95.61%[32][33] - 2022年公司应用于新能源汽车领域的相关收入规模为14278.87万元，占公司营业收入的比例为11.61%[33] - 以2021年为基数，假设其他条件不变，主要原材料价格整体每上涨10%，公司承担100%涨价因素时利润总额将下降12.50%；公司和下游客户各承担50%时利润总额将下降6.25%[25] 研发与技术 - 报告期内公司研发投入累计为12952.46万元，2022 - 2020年研发投入占营业收入的比例分别为3.92%、4.03%、4.46%[47][49] - 截至2022年12月31日，公司拥有发明专利29项，实用新型专利112项，掌握6项核心技术，独立起草4部行业标准[42] 股权与收购 - 本次发行股数不超过2061.41万股，占发行后总股本比例不低于25.00%，发行后总股本不超过8245.64万股[38] - 2018年发行人子公司金杨丸三收购东杨新材60.00%股权、发行人收购力德包装70.00%股权；2019年发行人子公司金杨丸伊吸收合并力德新能源[124] - 截至招股书签署日，公司实际控制人三人合计控制公司82.77%股份的表决权，预计发行完成后仍控制公司50%以上表决权[76] 子公司情况 - 截至招股书签署日，公司有3家全资子公司、2家控股子公司，重要子公司为金杨丸伊、金杨丸三、东杨新材[160][162] - 金杨丸伊2022年末总资产13681.99万元、净资产6721.22万元、营业收入20197.23万元、净利润147.79万元[163] - 金杨丸三2022年末总资产14648.03万元、净资产10079.19万元、营业收入7601.99万元、净利润653.92万元[164][165] - 东杨新材2022年末总资产21079.81万元、净资产18990.59万元、营业收入45159.88万元、净利润3817.28万元[166]

公司基本信息 - 公司注册资本为6184.23万元[39] - 公司主营业务为电池精密结构件及材料的研发、生产与销售[43] - 截至2022年6月30日，公司拥有发明专利27项，实用新型专利108项，掌握6项核心技术，独立起草4部行业标准[44] 上市相关 - 拟上市深交所创业板，发行股数不超过2061.41万股，占发行后总股本比例不低于25%，发行后总股本不超过8245.64万股[8][40] - 保荐人、主承销商为安信证券股份有限公司[8] - 本次募集资金计划投资高安全性能量型动力电池专用材料研发制造及新建厂房项目等，总投资79000万元，募集资金65826.45万元[60] 业绩情况 - 报告期各期公司营业收入分别为54919.72万元、75369.72万元、118253.04万元和65085.08万元，净利润分别为 - 2671.60万元、6843.15万元、15163.64万元和5642.44万元[22] - 2022年1 - 9月公司营业收入为94283.55万元，较2021年1 - 9月增长10.55%；净利润和扣非净利润较2021年1 - 9月分别下降29.46%和38.65%[23] - 预计2022年全年营业收入约121000万元至130000万元，同比增长约2.32%至9.93%；净利润约9300万元至11300万元，同比下降约25.48%至38.67%；扣非净利润8300万元至10300万元，同比下降约30.22%至43.77%[24] 财务指标 - 报告期各期末公司应收账款余额分别为26474.36万元、33221.86万元、35754.03万元和38256.87万元，占各期营业收入的比例分别为48.21%、44.08%、30.24%和58.78%[27] - 报告期各期末公司存货账面价值分别为13915.45万元、13678.36万元、21318.74万元和24235.50万元，存货占各期末流动资产的比例分别为29.85%、24.35%、29.18%和32.17%[29] - 报告期内公司汇兑损益分别为 - 165.43万元、272.11万元、128.28万元和 - 400.06万元[30] 市场与客户 - 2020 - 2022年1 - 6月我国新能源汽车整体销量同比增长分别为13.38%、157.48%和115.61%[34] - 2022年1 - 6月公司应用于新能源汽车领域相关收入规模为5612.49万元，占公司营业收入比例为8.62%[35] - 公司与LG化学、松下、三星SDI、比亚迪等全球知名锂电池厂商及多家国内知名电池制造公司建立合作关系[46] 发展战略 - 公司制定了坚持主业经营、技术创新、市场导向的三大发展战略[61] 股权结构 - 截至招股书签署日，杨建林、华月清、杨浩三人合计控制公司82.77%股份的表决权，预计发行完成后仍控制公司50%以上表决权[78] 重大资产重组 - 2018年10月31日金杨丸三以4743.78万元收购东杨新材60%股份[130] - 2018年5月31日金杨有限以420万元收购力德包装70%股权[138] - 2019年金杨丸伊吸收合并力德新能源[127] 子公司情况 - 截至招股说明书签署日，公司有3家全资子公司、2家控股子公司，重要子公司为金杨丸伊、金杨丸三、东杨新材[161] - 2021年12月31日金杨丸伊总资产19266.68万元，净资产6549.34万元，营业收入29489.28万元，净利润1127.07万元[163] - 2022年6月30日无锡金杨丸三精密有限公司总资产15784.01万元，净资产10276.18万元，1 - 6月营业收入5070.84万元，净利润255.76万元[164]

发行相关 - 公司拟公开发行不超3000万股，发行后总股本不超12000万股，公开发行股数占比不低于25%[9] - 每股面值1元，原股东不公开发售股份，拟在深交所创业板上市[9] - 保荐人为民生证券，发行采用网下配售和网上申购结合方式[9][40] 业绩数据 - 报告期内前五大客户销售额占比分别为81.16%、62.59%、67.82%和82.39%[33] - 报告期内应收账款账面价值分别为2972.01万元、6103.62万元、12288.08万元和20053.08万元[34] - 报告期内主营业务毛利率为74.08%、67.87%、71.81%和69.19%[36] - 2022年1 - 6月营业收入19,560.23万元，2021年度为23,937.30万元[51] - 2022年1 - 6月净利润8,130.48万元，2021年度为9,452.60万元[51] - 预计2022年1 - 9月营业收入30,000.00 - 33,000.00万元，同比增长89.23% - 108.16%[54] - 预计2022年1 - 9月归属于母公司股东的净利润11,200.00 - 13,000.00万元，同比增长86.72% - 116.72%[54] 市场与客户 - 国内锂电设备涂布模头市场主要竞争者为国外企业[31] - 2019 - 2021年公司主导产品市场占有率分别为19%、21%和26%，本土排名第一[43] - 报告期内公司销售给宁德时代及其子公司金额分别为7624.15万元、3076.30万元、2440.60万元和104.60万元[38] 研发与技术 - 截至招股书签署日，公司拥有12项发明专利、108项实用新型专利等[47] - 报告期内研发投入占比分别为5.56%、6.18%、9.23%和9.22%[49] - 报告期内来自核心技术的收入占比分别为98.78%、92.63%、98.40%和99.47%[49] - 公司涂布模头产品供应链全部国产化，智能类产品国产化率超90%[48] 资产与财务 - 2022年6月30日资产总额75,109.77万元，2021年末为54,032.71万元[51] - 报告期期末存货账面价值分别为2646.39万元、2900.64万元、10131.83万元和13081.51万元[81] - 报告期内存货周转率分别为1.51、1.71、1.04和0.52[82] 未来展望 - 2021 - 2023年新增涂布模头市场容量约15亿 - 45亿元，存量更新市场约5亿 - 15亿元[91] - 募投项目建成后若无法实现预期收益，公司利润可能下滑[84] 股权与重组 - 实际控制人夫妇控制公司股份5608.2861万股，占总股本62.32%[76] - 公司通过重组将深圳莫提尔、深圳博能等纳入业务体系[141] - 2020 - 2022年公司进行多次股权变更与增资[98][125][129] 风险提示 - 租赁厂房有停产风险，疫情蔓延、发行失败等也会影响公司[86][94][95] - 产品开发到市场验证周期一至三年，公司与国外竞争者有差距[88][89]

上市信息 - 公司股票于2023年2月8日在深交所创业板上市，证券简称“格力博”，代码“301260”[50] - 发行价格为30.85元/股，发行数量12,154万股，发行后总股本48,616.1968万股[83] - 发行市盈率分别为47.58倍、40.21倍、63.45倍、53.61倍，发行市净率为2.91倍[83] - 募集资金总额374,950.90万元，扣除发行费用后净额为354,439.66万元[86][88] 业绩数据 - 2019 - 2022年1 - 6月公司营业收入分别为372,506.36万元、429,127.63万元、500,389.13万元和317,794.59万元[34] - 2019 - 2022年1 - 6月公司归属母公司股东净利润分别为15,432.64万元、56,526.77万元、27,974.46万元和25,382.50万元[34] - 2019 - 2022年1 - 6月公司综合毛利率分别为34.49%、35.10%、27.50%和25.69%[37] - 报告期各期末公司存货账面价值分别为88,927.55万元、135,894.00万元、219,656.29万元和254,963.87万元[38] - 报告期各期末公司应收账款及应收款项融资账面价值合计分别为83,505.59万元、82,716.81万元、105,925.45万元和142,550.79万元[41] 市场与客户 - 北美地区户外动力设备领域新能源园林机械市场份额从2010年的13%增长至2021年的36%[11] - 2022年1 - 6月，自有品牌产品销售收入占比达65.53%[13] - 2021年公司对Lowe's销售收入同比下降43.04%，占比由2020年51.13%降至2021年24.93%[26] - 2022年上半年公司对Lowe's销售收入及占比降至约9%[28] - 报告期内公司主营业务收入中境外收入占比分别为98.55%、99.06%、98.61%和99.12%[33] 技术与生产 - 公司60V电压平台已推出超40款产品[14] - 公司全球研发及技术人员超1000人，拥有国内外专利1463项，其中发明专利125项[15] - 公司拥有新能源电池包等80%以上核心零部件的自主设计与制造能力[16] - 公司在中国和越南工厂布局近300台机器人和机械手，产生1个省级智能制造示范工厂和3个省级示范智能车间[17] 股权结构 - 发行前陈寅合计持股27,383.1098万股，占发行前总股本75.10%[58] - 发行后陈寅合计控制56.3251%股份[62][63] - 本次发行后上市前公司股东户数为98,492户，前十名股东合计持股367,414,963股，占比75.57%[78][79] 期权激励 - 期权激励计划拟向不超过497名激励对象授予不超过2550.8127万份股票期权[66][67] - 激励计划有效期8年，第一批激励对象分五期行权，第二批激励对象分六期行权[68][69] - 股票期权行权价格9元/股[73] 募集资金 - 网上投资者缴款认购46,221,312股，网下投资者缴款认购74,139,500股[86] - 保荐机构包销1,179,188股，占总发行数量的0.97%[86] - 公司将在募集资金到位后一个月内与保荐机构及存放银行签订《募集资金三方监管协议》，已开立13个募集资金专户[96] 稳定股价承诺 - 公司股票自首次上市交易之日起三年内，连续20个交易日收盘价均低于每股净资产时，将采取稳定股价措施[121][131] - 控股股东、实际控制人、董事和高级管理人员在特定条件下需增持股份[126][127] - 若招股说明书等资料存在问题，公司将依法回购新股并赔偿投资者损失[140][141]