公司项目进展 - 公司已完成“高安全性能量型动力电池专用材料研发制造及新建厂房项目”的全部募集资金划转 [2] - 公司已办理完毕该项目的募集资金专户销户手续 [2] - 公司与保荐机构、浦发银行、交通银行签署的《募集资金三方监管协议》相应终止 [2] 公司业务方向 - 公司项目专注于高安全性能量型动力电池专用材料的研发制造 [2] - 项目涉及新建厂房，表明公司正在扩大相关产能 [2]

证券代码：301210 证券简称：金杨精密 公告编号：2026-006 无锡金杨精密制造股份有限公司 关于注销部分募集资金账户的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误 导性陈述或重大遗漏。 一、募集资金的情况概述 根据中国证券监督管理委员会《关于同意无锡市金杨新材料股份有限公司首次公开发 行股票注册的批复》（证监许可[2023]622 号），公司获准向社会公开发行人民币普通股 （A 股）股票 2,061.4089 万股，每股面值人民币 1 元，发行价格为人民币 57.88 元/股， 募集资金总额为人民币 1,193,143,471.32 元，扣除各项发行费用人民币 116,827,630.75 元（不含税），实际募集资金净额为人民币 1,076,315,840.57 元。 截至本公告披露日，公司募集资金专户的开立及存续情况如下： | 序号 | 账户名称 | 银行名称 | 募集资金专户账号 | 募集资金用途 | 备注 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 1 | 无锡金杨精密制造股 份有限公司 | 交通银行股份有限公 司无锡 ...

文章核心观点 - 金杨精密在IPO募资仅两年半后，再次计划发行9.8亿元可转债进行大规模融资，其短期内的激进扩张与当前财务表现及产能利用率形成反差，引发市场对其战略转型动机与经营压力的关注 [1] - 公司此次融资旨在为新能源汽车和储能赛道进行战略性产能前置布局，但面临核心业务毛利率腰斩、利润持续下滑以及运营资金占用加剧的挑战，募资兼具“下注未来”与“为当下输血”的双重目的 [4][6][8] - 公司的转型之路聚焦于方形和大圆柱电池结构件，虽已切入主流电池厂商供应链，但面临技术路线不确定性、激烈行业竞争及项目效益不及预期的财务风险，这是一场不容有失的豪赌 [9][10] 融资计划与资金用途 - 公司计划发行可转债募资总额9.8亿元，保荐机构为国信证券，会计师事务所为容诚，律师事务所为锦天城 [1] - 募集资金拟投向两个锂电池精密结构件实体项目及补充流动资金，具体为：厦门项目（总投资6亿元，拟投入募集资金4.5亿元）、孝感项目（总投资8亿元，拟投入募集资金3亿元）、补充流动资金（2.3亿元） [2][3] - 补充流动资金占募资总额的23.47% [4] - 两个实体项目总投资规模达14亿元，超过公司当前约44亿元总市值的三分之一 [4] - 公司在2025年底已将首发募投项目结余的1.1亿元资金转向马来西亚新建电池结构件生产基地项目 [4] 财务状况与经营表现 - 截至2025年半年报，公司资产负债率为25.15%，账上货币资金1.69亿元，另有3.07亿元大额定期存单 [1] - 2022年至2025年上半年，公司扣非归母净利润持续下滑，从8789万元跌至1361万元 [6] - 2025年度业绩预告显示，归属于上市公司股东的净利润为4550万元至5550万元，同比减少1.35%至19.12% [6] - 公司电池精密结构件业务毛利率从21.89%骤降至10.46% [6] - 2022年至2024年，公司应收账款余额持续增长，占营业收入的比例从23.13%攀升至31.83% [7] - 公司存货周转率明显低于行业均值，“发出商品”余额持续增长，占用大量营运资金 [7] 产能与市场战略 - 报告期内，公司核心产品封装壳体的产能利用率在63%至79%之间波动，安全阀阀及其他产品的产能利用率在64%至87%区间，均未满产 [5] - 公司战略明确转向，旨在降低对消费电子领域的依赖，全力拥抱新能源汽车和储能赛道 [9] - 公司已成功嵌入宁德时代、比亚迪、亿纬锂能等主流电池厂商的供应链 [9] - 消费电子用小圆柱电池结构件市场需求疲软、竞争加剧，产品年降压力巨大 [6] - 作为新增长点的方形电池结构件处于“以价换量”的市场开拓期，为打入巨头供应链而接受较低毛利率 [6] - 厦门项目主要配套客户厦门新能安，生产全极耳小圆柱、大圆柱及方形电池精密结构件，终端市场面向欧美 [4] - 孝感项目重点瞄准储能与动力电池市场，服务楚能新能源、比亚迪、宁德时代等头部客户 [4] 转型风险与挑战 - 公司重点投向的大圆柱电池结构件仍处于产业化初期，技术工艺复杂、客户验证周期漫长 [9] - 前次IPO募投项目发生延期，原因之一是大圆柱电池技术市场推广慢于预期，公司已将相关产能建设调整至本次募投项目 [10] - 行业竞争激烈，公司在方形电池领域需面对科达利、震裕科技等老牌对手，在圆柱电池领域需与中瑞股份等公司竞争 [10] - 公司方形结构件毛利率远低于同行业龙头，规模效应和成本控制能力亟待证明 [10] - 据公司测算，在极端情况下，本次可转债可能产生约1.34亿元的到期本息兑付缺口 [10]

文章核心观点 - 金杨精密在IPO募资仅两年半后，再次计划发行9.8亿元可转债进行大规模融资，其短期内的激进扩张与当前未满产的产能、持续下滑的盈利能力及紧张的营运资金状况形成鲜明对比，引发市场对其战略转型是主动布局还是被动求生的关注 [1][3][5][6] 融资计划与募投项目 - 公司计划发行总额9.8亿元的可转债，保荐机构为国信证券，会计师事务所为容诚，律师事务所为锦天城 [1] - 募投资金将投向两个实体项目及补充流动资金：厦门项目拟投资6亿元，配套客户厦门新能安，生产全极耳小圆柱、大圆柱及方形电池精密结构件，终端市场面向欧美；孝感项目拟投资8亿元，瞄准储能与动力电池市场，服务楚能新能源、比亚迪、宁德时代等客户；另有2.3亿元（占募资总额23.47%）用于补充流动资金 [2][3] - 两个实体项目总投资规模高达14亿元，超过公司当前约44亿元总市值的三分之一 [3] - 公司在2025年底已将首发募投项目结余的1.1亿元资金转向“马来西亚新建电池结构件生产基地项目” [3] 财务状况与业绩表现 - 截至2025年上半年，公司资产负债率为25.15%，账上货币资金1.69亿元，另有高达3.07亿元的大额定期存单，财务结构看似稳健 [1] - 2022年至2025年上半年，公司扣非归母净利润持续下滑，从8789万元跌至1361万元 [5] - 2025年度业绩预告显示，归属于上市公司股东的净利润为4550万元-5550万元，同比减少1.35%-19.12% [5] - 公司电池精密结构件业务毛利率从21.89%的高位骤降至10.46%，遭遇“腰斩” [5] - 2022年至2024年，公司应收账款余额持续增长，占营业收入的比例从23.13%攀升至31.83% [6] - 公司存货周转率明显低于行业均值，“发出商品”余额持续增长，占用了大量营运资金 [6] 产能利用与扩张逻辑 - 报告期内，公司核心产品封装壳体的产能利用率在63%至79%之间波动，安全阀阀及其他的产能利用率在64%至87%区间，均未达到满产状态 [4] - 公司解释此次募资旨在为新能源汽车、储能两大高速增长赛道进行“战略性产能前置布局”，以抢占市场先机 [3] - 公司战略明确转向，降低对消费电子领域的依赖，全力拥抱新能源汽车和储能赛道，并已成功嵌入宁德时代、比亚迪、亿纬锂能等主流电池厂商供应链 [7] 经营压力与市场挑战 - 利润下滑源于多重挤压：传统消费电子用小圆柱电池结构件市场需求疲软、竞争加剧、产品年降压力大；新增长点方形电池结构件（用于动力和储能电池）尚处于“以价换量”的市场开拓期，为打入巨头供应链而接受较低毛利率 [5] - 行业竞争加剧，公司需在方形电池领域面对科达利、震裕科技等老牌对手，在圆柱电池领域与中瑞股份等公司竞争，其方形结构件毛利率远低于同行业龙头 [7] - 技术路线存在不确定性，募资重点投向的大圆柱电池结构件仍处于产业化初期，技术工艺复杂、客户验证周期漫长，公司前次IPO募投项目曾因大圆柱电池市场推广慢于预期而发生延期 [7] 潜在财务风险 - 快速的业务扩张持续消耗现金流，解释了为何在账面资产负债率不高的情况下仍需安排2.3亿元募资用于补充流动资金 [6] - 据公司测算，在极端情况下，本次可转债可能产生约1.34亿元的到期本息兑付缺口 [8]

公司本次向不特定对象发行可转换公司债券事项尚需通过深交所审核，并经 中国证券监督管理委员会（以下简称"中国证监会"）作出同意注册的决定后方 证券代码：301210 证券简称：金杨精密 公告编号：2026-005 无锡金杨精密制造股份有限公司 关于向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书 等申请文件更新的提示性公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 无锡金杨精密制造股份有限公司（以下简称"公司"）于 2025 年 11 月 5 日 收到深圳证券交易所（以下简称"深交所"）出具的《关于无锡市金杨新材料股 份有限公司申请向不特定对象发行可转换公司债券的审核问询函》（审核函〔2025〕 020057 号，以下简称"审核问询函"）。深交所对公司报送的向不特定对象发行 可转换公司债券的申请文件进行了审核，并形成审核问询问题。 公司按照审核问询函的要求，会同相关中介机构针对审核问询函所列问题进 行了认真研究和回复，并对募集说明书等相关申请文件内容进行了更新。已根据 相关要求对上述文件进行公开披露，具体内容详见公司 2025 年 11 月 26 日在巨 潮资讯网 ...

国信证券股份有限公司关于 无锡金杨精密制造股份有限公司 创业板向不特定对象发行可转换公司债券的 发行保荐书 保荐人（主承销商） （注册地址：深圳市红岭中路 1012 号国信证券大厦 16-26 层） 二〇二六年二月 保荐机构声明 本保荐机构及所指定的两名保荐代表人均是根据《中华人民共和国公司法》 （以下简称《公司法》）、《中华人民共和国证券法》（以下简称《证券法》）、 《上市公司证券发行注册管理办法》（以下简称《注册管理办法》）等有关法律、 法规和中国证券监督管理委员会（以下简称中国证监会）的有关规定，诚实守信， 勤勉尽责，严格按照依法制订的业务规则、行业执业规范和道德准则出具本发行 保荐书，并保证所出具的文件真实、准确、完整。 一、保荐代表人情况 刘伟先生：经济学硕士，保荐代表人。2007 年开始从事投资银行工作，曾 主持或参与了新光药业 2016 年 IPO 项目、久日新材 2019 年 IPO 项目；众合科 技 2010 年非公开发行股票项目、久联发展 2012 年非公开发行股票项目、利欧股 份 2018 年可转债项目、晶瑞电材 2021 年可转债项目、晶瑞电材 2022 年以简易 程序向特定对象发行股 ...

国信证券股份有限公司 关于无锡金杨精密制造股份有限公司 创业板向不特定对象发行可转换公司债券 之 上市保荐书 保荐机构（主承销商） 深圳证券交易所： 无锡金杨精密制造股份有限公司（以下简称"金杨精密"、"发行人"、"公司"） 拟申请向不特定对象发行可转换公司债券。国信证券股份有限公司（以下简称"国 信证券"、"保荐机构"）认为发行人符合《公司法》《证券法》《注册管理办法》 以及《深圳证券交易所创业板股票上市规则》（以下简称《上市规则》）等法律、 法规和规范性文件的规定，同意向贵所保荐金杨精密申请向不特定对象发行可转 换公司债券。现将有关情况报告如下： 一、发行人基本情况 （一）发行人简介 （住所：深圳市罗湖区红岭中路 1012 号国信证券大厦 16-26 层） 二〇二六年二月 保荐机构声明 本保荐机构及所指定的两名保荐代表人均是根据《中华人民共和国公司法》 （以下简称《公司法》）、《中华人民共和国证券法》（以下简称《证券法》）、《上 市公司证券发行注册管理办法》（以下简称《注册管理办法》）等法律法规和中国 证券监督管理委员会（以下简称中国证监会）及深圳证券交易所的有关规定，诚 实守信，勤勉尽责，严格按照依法制 ...

证券代码：301210 证券简称：金杨精密 无锡金杨精密制造股份有限公司 无锡市锡山区鹅湖镇张马桥路 168 号 向不特定对象发行可转换公司债券 募集说明书（上会稿） 保荐机构（主承销商） （住所：深圳市罗湖区红岭中路 1012 号国信证券大厦 16-26 层） 二〇二六年二月 无锡金杨精密制造股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书 声 明 中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对申 请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行 人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与 之相反的声明均属虚假不实陈述。 根据《证券法》的规定，证券依法发行后，发行人经营与收益的变化，由 发行人自行负责。投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自 行承担证券依法发行后因发行人经营与收益变化或者证券价格变动引致的投资 风险。 1-1-1 无锡金杨精密制造股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书 重大事项提示 本重大事项提示仅对需投资者特别关注的风险因素及其他重要事项进行提 醒。敬请投资者认真阅读募集说明书"第三节 风险因 ...

2025年度业绩预告核心观点 - 公司预计2025年归母净利润为4,550万元至5,550万元，同比减少1.35%至19.12% [1] - 剔除股份支付费用影响后，扣非归母净利润预计为5,273.22万元至6,273.22万元，同比增长18.05%至40.44%，主要驱动因素是营业收入同比增长24.58%至31.91% [1] 盈利表现分析 - 扣非归母净利润预计为4,000万元至5,000万元，同比增长-7.31%至+15.87%，主要系2025年计提了1,273.22万元的股份支付费用所致 [1] - 非经常性损益对净利润的影响金额预计为550万元左右，主要来源于政府补助和应收款项减值准备转回 [2] 营业收入增长驱动因素 - 消费电子行业延续复苏态势，带动公司圆柱电池精密结构件销量增长 [1] - 公司抓住储能市场快速增长机遇，积极开拓方形电池精密结构件业务，方形电池精密结构件销量增长 [1]

核心业绩预告 - 公司预计2025年全年归属于上市公司股东的净利润为4550万元至5550万元，同比预减1.35%至19.12% [1] - 公司预计2025年全年归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为4000万元至5000万元，同比预减7.13%至预增15.87% [1] 业绩变动核心原因 - 2025年扣非净利润变动主要系公司计提了1273.22万元的股份支付费用所致 [1] - 剔除股份支付费用影响后，2025年扣非净利润预计为5273.22万元至6273.22万元，比上年同期增长18.05%至40.44% [1] - 剔除影响后的净利润增长主要系公司2025年营业收入比上年同期增长24.58%至31.91% [1] 营业收入增长驱动因素 - 消费电子行业延续复苏态势，公司圆柱电池精密结构件销量增长 [1] - 公司抓住储能市场的快速增长机遇，积极开拓方形电池精密结构件业务，方形电池精密结构件销量增长 [1] 非经常性损益影响 - 2025年非经常性损益对归属于母公司股东的净利润的影响金额预计为550万元左右 [1] - 影响主要来自政府补助和单独进行减值测试的应收款项减值准备转回所带来的收益 [1]