美国5月通胀预期全面下降，金价企稳反弹 2. 地缘方面，根据新华社报道，伊朗最高国家安全委员会9日发表声明说，若伊朗遭以色列袭击，以色 列的秘密核设施将成为伊朗的打击目标。据美国媒体日前报道，有情报表明以色列正准备袭击伊朗核设 施。由此可见，中东地区的地缘冲突一触即发，市场避险情绪仍较浓，短期金价或维持震荡偏强运行， 关注周三美CPI数据指引。 金十期货特约光大期货点评：6月9日，COMEX黄金止跌企稳，小幅探涨，报收3346.7美元/盎司，涨幅 0.00%。国内SHFE金夜盘低开高走，报收776.66元/克，涨幅0.18%。 1. 当地时间6月9日下午，中美经贸磋商机制首次会议在英国伦敦举行。受到谈判利好预期、关税调低预 期影响，周一美国纽约联储发布的5月最新调查结果显示，5月美国消费者未来通胀预期全面下降，为 2024年来首次，其中一年期通胀预期降幅最大，从4月的3.6%降至3.2%，三年期通胀预期从3.2%降至 3%。五年期通胀预期从2.7%降至2.6%。通胀预期虽仍高于美联储2%目标，但已明显回落。市场预期在 本周三公布的美国5月CPI将跟随回落，降息预期升温，美债收益率普遍跌超3个基点，略微回吐非农 ...

通胀预期 - 一年期通胀预期从4月的3.6%降至3.2%，三年期通胀预期从3.2%降至3%，五年期通胀预期从2.7%降至2.6% [1] - 通胀预期改善是广泛性的，不同年龄、学历和收入群体的预期都在下降 [2] - 食品价格是唯一例外，受访者预计未来一年食品价格将上涨5.5%，比4月份提高0.4%，创2023年10月以来最高水平 [2] - 汽油价格涨幅预期放缓至2.7%，下降0.8个百分点，医疗保健、大学教育和租金上涨预期环比下降 [2] 就业与财务前景 - 受访者预计未来12个月会失业的人比例降至14.8%，下降0.5%，认为自己会被解雇的概率下降0.5% [3] - 预计未来一年失业率会更高的平均预期下降3.3%至40.8%，但仍高于过去12个月的平均值 [3] - 一年后财务状况会恶化的受访者比例略有下降，认为贷款变难的受访者比例较小 [6] - 未来三个月内无法支付最低还款额的受访者比例下降至13.45%，低于上月的13.94%，为今年1月以来最低水平 [6] 贸易与市场情绪 - 通胀预期回落显示消费者信心改善，核心原因是中美贸易局势暂时缓和 [4] - 受访者认为未来12个月美股将上涨的平均概率上升 [8] - 纽约联储调查显示积极信号，有助于缓解公众对关税引发通胀的担忧 [9] - 白宫国家经济委员会主任表示当前通胀降幅是过去四年来最大的一次，关税收入上升但通胀下降 [9] - 4月PCE为2.1%，为2021年2月以来最低水平，核心PCE为2.5% [9] 美联储政策 - 美联储官员密切关注消费者通胀预期，评估关税是否可能导致通胀持续上升 [10] - 市场普遍预计美联储将在6月17-18日的议息会议上维持利率不变 [10]

通胀预期变化 - 美国民众对未来一年的通胀预期大幅下降至3 2%，较4月下降0 4个百分点 [1] - 三年期通胀预期下降0 2个百分点至3% [1] - 五年期通胀预期从2 7%微降至2 6% [1] - 所有期限的通胀预期仍高于美联储2%的年化通胀目标 [1] 关税政策影响 - 特朗普5月收回了部分最激进的关税提议，导致消费者对通胀的担忧明显减弱 [1] - 4月2日特朗普曾提出对所有美国进口商品加征10%普遍性关税，但随后撤回部分措施并宣布90天谈判窗口 [1] - 政策转变被认为是消费者预期改善的主要因素之一 [1] 通胀指标表现 - 核心PCE物价指数在4月录得2 1%，为2021年2月以来最低水平之一 [2] - 剔除食品与能源后的核心PCE为2 5%，反映长期趋势 [2] - 通胀出现四年来最显著的下降，与关税收入上升形成反差 [2] 消费者价格预期 - 未来一年食品价格预计上涨5 5%，比上月增加0 4个百分点，创2023年10月以来新高 [2] - 汽油价格上涨预期大幅放缓至2 7%，下降0 8个百分点 [2] - 医疗、大学学费和租金的涨幅预期均出现回落 [2] 就业与经济信心 - 预计未来12个月可能失业的受访者比例下降至14 8%，环比下降0 5个百分点 [2] - 预计未来三个月会错过最低债务还款的可能性降至13 4%，为今年1月以来最低水平 [2] - 36 3%的受访者预计股市将在一年后走高，较上月上升0 6个百分点 [2]

通胀预期 - 5月份纽约联储通胀预期出人意料下降 [1] - 3年期通胀预期降至3% 前值为3 2% [1] - 5年期通胀预期降至2 6% 前值为2 7% [1] - 中期通胀预期不确定性仍保持高位 [1]

纽约联储：5月，消费者预计三年后通胀率为3%，低于四月的3.2%； 五年期通胀预期降低至2.6%，前 值2.7%。 ...

金十数据6月9日讯，纽约联储在最新调查中发现，消费者预计对未来一年的通胀预期低于一个月前。 5 月份的消费者预期调查显示1年通胀预期为3.2%，较一个月前下降0.4个百分点。三年通胀预期从4月份 的3.2%降至3%。五年通胀预期从2.7%降至2.6%。此前，特朗普政府取消了4月初实施的部分高额关 税。与此同时，美国截至今年4月的CPI进一步降至2.3%。 纽约联储调查显示通胀预期下降 ...

美国5月纽约联储1年通胀预期 3.2%，前值3.63%。 ...

美国5月纽约联储1年通胀预期将于十分钟后公布。 ...

美元走势 - 欧元兑美元欧洲时段涨幅扩大至1 1450附近 [1] - 英镑兑美元在1 3550上方获得牵引力 [1] - 美元兑日元跌至144 20区域 [1] - 澳元兑美元小幅走高 收复前一交易日失地 [1] - 纽元兑美元收复近期跌幅 亚洲时段在0 6040附近交投 [1] - 美元兑加元亚洲时段在1 3680附近交投 [1] - 美国5月新增非农就业人数略好于预期 前两月数据大幅下修 [2] - 美联储降息押注减少 [2] 美联储动态 - 美联储哈玛克呼吁保持耐心 目前尚非采取先发制人措施的时机 [3] - 美联储理事鲍曼提议改变对大型银行的监管评级 [3] - 美联储传声筒指出美国失业率在走高 较慢就业增长可能不预示经济疲软 [3] - 美联储任命霍洛维茨担任新一任监察长 [4] - 特朗普表示新一任美联储主席任命结果将很快公布 [5] 非美货币政策 - 欧洲央行管委霍尔茨曼对利率决定持不同意见 名义中性利率约为3% [6] - 日本央行考虑放缓削减购债规模的步伐 [7] - 日本首相石破茂称日本正逐步进入利率上升趋势阶段 [8] - 欧洲央行管委森特诺预计利率将稳定在2%左右 [9] - 英国央行委员格林指出短期物价反弹但反通胀仍将继续 [10] - 欧洲央行管委艾斯克里瓦认为基准利率路径或需微调 [11] - 欧洲央行管委Vujcic表示本轮降息已接近尾声 [12] - 新西兰联储首席经济学家康威预计更低利率将促进下半年经济增长 [13] 技术面分析 - 英镑兑美元4小时图RSI略低于50 买方暂退离场 阻力位1 3590-1 3600 [14] - 澳元兑美元在0 6400支撑位和0 6500阻力位之间盘整 RSI在50附近波动 [14] - 美元兑日元若未能守住144 25/50支撑 可能加剧跌势至144 00及下方 [15] 财经数据前瞻 - 22:00美国4月批发销售月率 [16] - 23:00美国5月纽约联储1年通胀预期 [16]

COMEX黄金价格行情 - 周一欧市盘中，COMEX黄金价格反弹上涨，报3343.60美元/盎司，涨幅0.38% [1] - 当日开盘于3333.40美元/盎司，最高上探3346.20美元/盎司，最低触及3313.10美元/盎司 [1] - 短线交投于3386.60美元/盎司，涨幅0.31%，最高上探3398.30美元/盎司，最低触及3375.30美元/盎司 [4] - 短线运行区间为3300-3450美元/盎司，上方阻力位为3400-3430，下方支撑位为3300-3310 [6] 美国劳动力市场数据与美联储政策预期 - 美国5月失业率录得4.2%，符合市场预期 [2] - 美国5月季调后非农就业人口录得13.9万人，高于市场预期的13万人 [2] - 美联储官员表示，在评估劳动力需求是否放缓上，可能更关注失业率而非就业增长 [2] - 美联储的底线是：只要失业率保持在当前水平，不会必然对就业增长放缓感到担忧 [2] - 强于预期的非农报告公布后，华尔街交易员缩减了对降息的押注 [2] - 利率期货显示，今年有三次及以上0.25个百分点的降息可能性从周四的36%下降至25% [2] - 一次或零次降息的可能性从25%上升至34% [2] 近期市场关注焦点 - 本周市场聚焦大国贸易磋商与美国通胀数据 [3] - 周一关注美国5月纽约联储1年通胀预期，以及何立峰访英期间将与美方举行中美经贸磋商机制首次会议 [3] - 周三至周五，美国5月CPI、PPI、周度初请失业金人数及密歇根大学6月消费者信心初值等数据将陆续公布 [3] - 这些数据关乎美联储货币政策走向，投资者需密切关注 [3] 黄金市场分析与展望 - 上周五公布的非农数据保持韧性，给美联储维持鹰派政策提供了空间，对金银价格进一步上涨不利 [4] - 短期内市场避险需求仍偏弱，货币政策也预计维持鹰派，不利于贵金属价格的进一步上涨 [4] - 预计贵金属价格将在政策信号与宏观数据公布的影响下继续震荡 [6] - 接下来需要重点关注周内即将公布的CPI数据 [6]