美联储政策动向 - 美联储主席鲍威尔表示美联储可能会在未来几个月内停止缩减资产负债表[5] - 鲍威尔指出劳动力市场前景持续恶化 支撑了市场对本月再次降息的预期[5] - 鲍威尔重申就业面临的下行风险似乎有所上升 并强调劳动力市场走弱的迹象在增多[5][6] 美联储内部政策分歧 - 部分官员如沃勒支持今年进一步降息 但告诫不应采取激进或过快的降息路径[7] - 新任理事斯蒂芬·米兰呼吁迅速实施一系列幅度较大的降息 认为当前利率水平对美国经济构成非常强的抑制作用[7] - 其他官员对进一步降息持更为审慎的态度 继续强调特朗普关税政策可能带来的物价压力以及通胀高于2%目标的现实[7] 市场分析与预期 - 分析指出鲍威尔的讲话强化了外界对官员们将在10月降息的预期[8] - 摩根大通分析师称鲍威尔的言论强有力地确认了市场对下次会议降息的押注[8] - Evercore分析师指出就业与通胀两大使命的前景基本未变 这印证了官员们本月将放松政策的预期[8]

美联储政策立场 - 美联储主席鲍威尔释放鸽派信号，表示可能会在未来几个月内停止缩减资产负债表[4] - 鲍威尔强调劳动力市场走弱的迹象在增多，支撑了投资者对本月再次降息的预期[4] - 鲍威尔重申就业面临的下行风险似乎有所上升，并指出居民对就业机会的感受以及企业对招聘难度的感受都在继续走低[6] 经济数据与官员观点 - 自9月上次会议以来，通胀与就业的前景几乎没有变化[4] - 由于联邦政府关门，官方经济统计尚未发布，美联储正监测非政府来源数据，缺乏官方数据可能开始造成更严重问题[6] - 美联储官员在政策路径上存在分歧，部分官员更重视劳动力市场并支持进一步降息，其他官员对进一步降息持审慎态度，强调关税政策可能带来的物价压力以及通胀高于2%目标的现实[7] 市场反应与分析 - 随着鲍威尔讲话，美股三大指数止跌回升，道指盘中抹平约600点的跌幅[8] - 分析指出鲍威尔的言论强化了外界对官员们将在10月降息的预期，其表态使政策基调更为鸽派[10]

银行体系准备金变动 - 美国银行体系准备金在连续八周下降后首次上升，增加约540亿美元，总额达到3.034万亿美元 [1] - 此次准备金上升是九周以来的首次增长，结束了自2020年7月以来的最长持续下滑周期 [1] 美联储政策考量 - 银行准备金水平是美联储决定是否继续缩减资产负债表的关键考量因素之一 [1]

货币政策立场 - 长期中性利率已经略微上扬但幅度并不大 [1] - 当前政策可能具有适度的限制性 [1] - 缩减资产负债表的进度非常平顺 [1] 利率政策与通胀风险 - 降息存在助燃美国通胀的风险 [1] - 如果10月降息可能有助于就业市场但存在通胀风险 [1]

利率变动 - 担保隔夜融资利率(SOFR)上涨至4.51% 较前一日4.42%上升9个基点[1] - 联邦基金利率维持在4.33%水平 与美联储准备金利率4.40%形成11个基点倒挂[1] 市场影响 - SOFR创去年12月31日以来人民币中间价最大单日涨幅记录[1] - 持续高企的隔夜利率引发对美联储缩表政策可持续性质疑[1]

货币政策立场 - 多名美联储官员支持在5月货币政策会议上调联邦基金利率50个基点[1] - 旧金山联储主席戴利表示将采取一切必要措施确保价格稳定 支持根据经济形势加息25或50个基点[1] - 克利夫兰联储主席梅斯特主张更早采取更积极行动 倾向今年将利率提高至2.5%[1] - 圣路易斯联储主席布拉德认为应更快上调利率 预计年底利率水平将升至3%以上[2] 利率决策预期 - 市场预计美联储5月会议加息50个基点概率达63.9% 远高于加息25个基点的概率[2] - 美联储临时主席鲍威尔表示必要时将在5月会议上加息50个基点[2] - 美联储3月16日已加息25个基点至0.25%-0.5%区间 为2018年12月以来首次加息[2] 资产负债表政策 - 梅斯特表示美联储在同次政策会议上加息并开始缩减资产负债表不存在任何障碍[1] - 梅斯特强调通胀已经非常高 需采取行动遏制通胀[1]

美联储货币政策 - 美联储理事沃勒表示缩减资产负债表的幅度将由市场价格信号决定 [1]

日本央行货币政策 - 日本央行行长植田和男强调继任者需谨慎缩减资产负债表 [1]

美联储政策 - 美联储主席鲍威尔认为当前缩减资产负债表的政策方向正确 [1]

美联储政策 - 美联储理事库克表示美联储关于缩减资产负债表的目标尚未改变 [1]