公司业务与市场地位 - 公司是一家专注于东南亚的跨境新零售企业，以全链路数字化能力为核心，已成为以中国为基地的出境领先3C配件及小家电品牌拥有人 [1] - 公司平台整合了从工厂、供应链到零售终端的链条，旨在解决东南亚市场渠道分散、物流低效、仓储短缺及数字化程度低等核心挑战 [1] - 公司通过自营仓储物流网络和本地化团队，建立了“品牌+数字化+供应链”的综合竞争力，其平台直接连接超过40,000家中小型零售商 [2] - 公司在印度尼西亚打造了包括“VIVAN”、“ROBOT”及“SAMONO”在内的自有品牌组合，覆盖3C配件和小家电 [2] - 以2024年零售销售价值计算，公司在印度尼西亚的3C配件类别中排名中国跨境公司第一，在小家电类别中排名中国跨境公司第六 [3] 市场拓展与增长 - 公司的核心市场是印度尼西亚，并已策略性扩展至越南、泰国和菲律宾 [1][3] - 2025年前三季度，公司在越南、泰国和菲律宾等其他国家的收入较2024年同期大幅增加68.5% [3] - 公司专注于在拓展市场销售3C配件、小家电和家装建材等产品，通过自有品牌与合作品牌结合，提供高性价比产品 [3] 行业背景与机遇 - 东南亚零售市场在2024年达到约8,799亿美元，预计将在2029年成长至1.2万亿美元，是全球最具活力的消费品市场之一 [3] - 印度尼西亚、越南、泰国及菲律宾在庞大人口及中产阶级扩张的支持下，零售市场正经历加速发展 [3] - 2024年，传统零售在印度尼西亚、越南和菲律宾零售市场中的占比仍分别高达58.5%、46.6%和55.4% [3] - 这些市场的中小型零售商普遍面临采购成本高、交付效率低、营运能力有限等挑战，对整合式数字转型解决方案存在明显需求 [3] 财务表现 - 公司2023年和2024年的营收分别为9.08亿元和10.49亿元，同比增长15.5% [4] - 公司2025年前三季度的营收从2024年同期的7.49亿元增加17.5%至8.80亿元 [4] - 公司2023年、2024年及2025年前三季度的毛利率分别为33.6%、35.6%以及36.9%，呈上升趋势 [4] - 公司2023年、2024年及2025年前三季度的经调整净利润分别为0.47亿元、0.79亿元以及0.62亿元 [4] 资本运作与发展规划 - 公司已获得旦恩资本、微光创投、阿里巴巴等众多知名投资机构及产业方的投资 [5] - 公司计划将IPO募集所得资金净额用于提升供应链仓储和物流网络、营销和渠道网络扩展、提升品牌影响力、数字化升级、建立本地化团队和人才培训以及补充一般营运资金 [5]

公司概况与上市进展 - 深圳市沃客非凡科技股份有限公司（WOOK）于2026年1月20日正式向港交所递交招股说明书，拟主板挂牌上市，华泰国际担任独家保荐人 [2] - 公司成立于2014年，是一家以全链路数字化能力为核心、专注于东南亚的跨境新零售企业，已成为以中国为基地的出境领先3C配件及小家电品牌拥有人 [2] 商业模式与核心竞争力 - 公司通过自主研发的全链路数据平台，整合从工厂、供应链到零售终端的链条，解决东南亚市场渠道分散、物流低效、仓储短缺、数字化程度低等核心挑战 [2] - 公司塑造了“品牌+数字化+供应链”的综合竞争力，基于自营仓储物流网络和本地化营运团队 [3] - 截至2025年9月30日，WOOK平台直接连接超过40,000家中小型零售商 [3] 市场地位与品牌组合 - 以2024年零售销售价值计算，WOOK于3C配件类别为印度尼西亚排名第1的中国跨境公司，并于小家电类别为排名第6的中国跨境公司 [3] - 公司在印度尼西亚已打造一系列知名度较高的自有品牌组合，包括“VIVAN”、“ROBOT”及“SAMONO” [3] - “VIVAN”和“ROBOT”品牌以3C配件为主，涵盖充电宝、充电线和蓝牙音响等产品；“SAMONO”品牌以小家电为主，涵盖搅碎机、烤箱及空气炸锅等产品 [3] 市场拓展与区域表现 - 公司核心市场为印度尼西亚，并策略性地扩展至越南、泰国和菲律宾，专注于3C配件、小家电和家装建材等产品类别 [2][3] - 2025年前三季度，WOOK在越南、泰国和菲律宾等其他国家的收入较2024年同期增加68.5% [3] 行业背景与市场机遇 - 东南亚零售市场在2024年达到约8,799亿美元，并预计将在2029年成长至1.2万亿美元，成为全球最具活力的消费品市场之一 [4] - 印度尼西亚、越南、泰国及菲律宾在庞大人口及中产阶级扩张的支持下，零售市场正经历加速发展 [4] - 2024年，传统零售市场在印度尼西亚、越南和菲律宾零售市场中的占比仍分别高达58.5%、46.6%和55.4%，这些市场的中小型零售商面临采购成本高、交付效率低等挑战，凸显了对整合式数字转型解决方案的明显需求 [4] 财务表现 - 2023年和2024年，WOOK的营收分别为9.08亿元和10.49亿元，同比增长15.5% [4] - 2025年前三季度，WOOK的营收从2024年同期的7.49亿元增加17.5%至8.80亿元 [4] - 2023年、2024年以及2025年前三季度，WOOK的毛利率分别为33.6%、35.6%以及36.9% [4] - 2023年、2024年以及2025年前三季度，WOOK的经调整净利润分别为0.47亿元、0.79亿元以及0.62亿元 [4] 融资历史与资金用途 - 成立至今，WOOK已获得旦恩资本、微光创投、麦星投资、阿里巴巴等众多知名机构及产业方的投资 [5] - IPO募集所得资金净额将主要用于提升供应链仓储和物流网络、营销和渠道网络扩展、提升品牌影响力、数字化升级、建立本地化团队和人才培训以及一般营运资金 [5]

公司上市与业务定位 - 深圳市沃客非凡科技股份有限公司向港交所主板递交上市申请书，华泰国际为独家保荐人 [1] - 公司是一家以全链路数字化能力为核心、专注于东南亚的跨境新零售企业 [3] - 公司是以中国为基地的出境领先3C配件及小家电品牌拥有人 [3] 市场战略与布局 - 印度尼西亚是公司的核心市场，同时策略性扩展至越南、泰国和菲律宾 [3] - 公司专注于3C配件、小家电和家装建材等产品类别的销售 [3] - 公司结合自有品牌和合作品牌，为东南亚的中小型零售商和终端消费者提供高性价比产品 [3] 行业背景与机遇 - 东南亚零售市场在2024年达到约8,799亿美元，预计2029年将增长至1.2万亿美元 [3] - 印度尼西亚、越南、泰国及菲律宾的零售市场正经历加速发展 [3] - 传统零售在印度尼西亚、越南及菲律宾零售市场占比仍分别高达58.5%、46.6%及55.4% [3] - 市场中的中小型零售商面临采购成本高、交付效率低、营运能力有限等挑战，对整合式数字转型解决方案有明显需求 [3] 公司商业模式与竞争优势 - 公司利用自主开发的全链路数字平台整合从工厂、供应链到零售终端的链条 [4] - 该平台旨在解决东南亚市场高度分散的线下渠道、配送网络发展不足、物流低效高成本、优质仓储资源短缺及数字化程度低等核心挑战 [4] - 公司凭借自营仓储物流网络及本地化营运团队，塑造了“品牌+数字化+供应链”的综合竞争力 [4] - 截至2025年9月30日，公司的平台直接连接超过40,000家中小型零售商 [4] - 公司定位为印度尼西亚市场领先的3C配件及小家电的跨境品牌拥有人 [4] - 以2024年零售销售价值计算，公司在3C配件类别是印度尼西亚排名第1的中国跨境公司 [4]

公司上市与定位 - 深圳市沃客非凡科技股份有限公司向港交所主板递交上市申请书，华泰国际为其独家保荐人 [1] - 公司是一家以全链路数字化能力为核心并专注于东南亚的跨境新零售企业 [3] - 公司已成为以中国为基地的出境领先3C配件及小家电品牌拥有人 [3] 公司业务与市场战略 - 公司致力于通过发展高效的跨境零售平台并推进零售营运数字化，在东南亚建立有影响力的产品品牌和供应链生态系统 [3] - 印度尼西亚是公司的核心市场，同时策略性地扩展市场至越南、泰国和菲律宾 [3] - 专注于3C配件、小家电和家装建材等产品类别的销售 [3] - 通过结合自有品牌和合作品牌，为东南亚的中小型零售商和终端消费者提供高性价比的产品 [3] - 截至2025年9月30日，公司的平台直接连接超过40,000家中小型零售商 [4] - 公司定位为印度尼西亚市场领先的3C配件及小家电的跨境品牌拥有人 [4] - 以2024年的零售销售价值计算，公司于3C配件类别为印度尼西亚排名第1的中国跨境公司 [4] 公司核心竞争力 - 公司利用自主开发的全链路数字平台整合由工厂、供应链到零售终端的链条 [4] - 平台旨在解决东南亚市场的核心挑战，如高度分散的线下渠道、当地配送网络发展不足、低效且成本高昂的物流营运、优质仓储资源短缺以及市场数字化程度低等问题 [4] - 凭借自营仓储物流网络及本地化营运团队，公司塑造了“品牌+数字化+供应链”的综合竞争力 [4] 行业市场概况 - 东南亚零售市场在2024年达到约8,799亿美元，并预计将在2029年增长至1.2兆美元 [3] - 东南亚零售市场预计将成为全球最具活力的消费品市场之一 [3] - 印度尼西亚、越南、泰国及菲律宾的零售市场正经历加速发展，得益于庞大人口及新兴或成熟中产阶级的扩张 [3] 行业痛点与机会 - 传统零售在印度尼西亚、越南及菲律宾零售市场仍分别占58.5%、46.6%及55.4% [3] - 这些市场的中小型零售商经常面临采购成本高、交付效率低、营运能力有限等挑战 [3] - 市场存在对整合式数字转型解决方案的明显需求 [3]

公司股价表现 - 卓悦控股股价近期大幅上涨 截至发稿涨6.9% 报0.124港元 成交额427.5万港元 [1] - 近五个交易日股价实现翻倍 期间涨幅一度超过11% [1] 战略合作公告 - 公司附属卓悦供应链与紫元元订立不具法律约束力的谅解备忘录 拟开展全面战略合作 [1] - 合作目标为通过优势互补实现互惠共赢 共同拓展跨境业务及新零售市场 [1] 具体合作内容 - 双方将探索优势互补 在大湾区共同建立线上及线下跨境新零售业务 [1] - 合作包括市场开拓、产品合作、设备支援及人才交流等领域 [1] - 双方有意成立合资公司 在大湾区范围内共同建立跨境新零售业务模式 [1] - 卓悦集团有意将部分产品及设备授权予紫元元在大湾区销售 [1] - 具体合作须待订立正式协议方告落实 [1]

公司股价表现 - 卓悦控股股价近期大幅上涨，近五个交易日实现翻倍，发稿时涨6.9%至0.124港元，成交额427.5万港元 [1] 核心战略合作 - 公司附属卓悦供应链与紫元元订立不具法律约束力的谅解备忘录，拟开展全面战略合作，共同拓展跨境业务及新零售市场 [1] - 合作内容包括探索优势互补、在大湾区共同建立线上及线下跨境新零售业务、以及可能的业务授权合作 [1] - 双方将利用各自在美妆零售与全国运营销售资源上的优势，在市场开拓、产品合作、设备支援及人才交流等领域探索合作 [1] 具体合作规划 - 双方有意成立合资公司，在大湾区范围内共同建立跨境新零售业务模式 [1] - 卓悦集团有意将部分产品及设备授权予紫元元在大湾区销售 [1] - 具体合作须待订立正式协议方告落实 [1]

公司股价与交易动态 - 卓悦控股股价在午前交易时段大幅上涨26.56%，报0.081港元 [1] - 公司股票成交额为370.83万港元 [1] 战略合作公告核心 - 公司附属公司卓悦供应链管理与紫元元控股集团订立不具法律约束力的谅解备忘录，代表双方初步共识 [1] - 正式合作须待双方后续订立正式协议方能落实 [1] 跨境新零售合作领域 - 合作将基于双方优势互补：利用卓悦在美妆零售行业的领军优势，以及紫元元在全中国范围内的运营经验与销售资源 [2] - 双方将探索在市场开拓、产品合作、设备支援及人才交流等领域的合作 [2] 大湾区合资计划 - 紫元元与卓悦供应链管理有意成立合资公司，在大湾区共同建立线上及线下“跨境新零售”业务 [2] - 合作旨在开启跨境新零售业务模式 [2] 业务授权安排 - 卓悦控股有意将部分产品及设备授权予紫元元，授予其在大湾区的销售权利 [2] - 紫元元将利用其在中国内地多年的网格布局销售优势，推动相关产品及设备的市场布局 [2]

公司股价表现 - 卓悦控股股价午前大幅上涨26.56%，报0.081港元，成交额达370.83万港元 [1] 合作公告核心 - 公司附属公司卓悦供应链管理与紫元元控股集团于2025年12月11日订立不具法律约束力的谅解备忘录，代表双方初步共识，正式合作需后续签订协议 [1] 合作具体领域 - 双方计划在跨境新零售领域进行优势互补合作，结合卓悦在美妆零售的领军优势与紫元元在中国内地的运营经验及销售资源，探索市场开拓、产品合作、设备支援及人才交流 [2] - 双方有意在大湾区成立合资公司，共同建立线上及线下“跨境新零售”业务模式 [2] - 卓悦控股有意将部分产品及设备授权予紫元元在大湾区区域的销售权利，利用紫元元在内地的销售网络布局推动市场发展 [2]

公司战略合作公告 - 卓悦控股附属公司卓悦供应链管理与紫元元控股集团于2025年12月11日订立不具法律约束力的谅解备忘录，代表双方初步共识，正式合作需后续订立协议 [1] - 合作旨在探索跨境新零售领域，具体包括优势互补合作、大湾区合资公司探索及业务授权合作三大方向 [1] - 合作计划旨在发挥双方综合资源优势，实现短期成效与中长期战略目标的均衡发展，被视为业务多元化的重要里程碑 [2] 具体合作内容 - 优势互补合作：利用卓悦在美妆零售的领军优势，结合紫元元在中国内地的运营经验及销售资源，探索市场开拓、产品合作、设备支援及人才交流 [1] - 大湾区区域合作探索：双方有意成立合资公司，在大湾区共同建立线上及线下“跨境新零售”业务模式 [1] - 业务授权合作：卓悦有意将部分产品及设备授权予紫元元在大湾区销售，借助紫元元的销售网络布局推动市场发展 [1] 合作目标与预期影响 - 双方拟共同打造跨境新零售业务模式，以拓展业务领域及地域范围，实现业务多元化及全球化发展 [2] - 合作旨在通过全方位协作开展业务优化，强化协同机制进行产业和科技创新，并带来重大机遇 [2] - 董事会相信，该合作计划将促进公司持续发展及稳健成长，提升盈利能力，并为股东带来更可观的回报 [2]

合作双方与协议性质 - 卓悦控股附属公司卓悦供应链管理有限公司与紫元元控股集团有限公司于2025年12月11日订立不具法律约束力的谅解备忘录 [1] - 该备忘录代表双方初步共识，正式合作须待订立正式协议后方可落实 [1] 合作战略目标 - 合作旨在充分发挥双方综合资源优势，创新合作模式，实现短期成效与中长期战略性目标的均衡发展 [2] - 此合作被视为双方业务多元化发展的重要里程碑 [2] - 合作旨在促进卓悦控股的持续发展、稳健成长及提升盈利能力，为股东带来更可观的回报 [2] 具体合作领域与内容 - 双方将在跨境新零售领域密切合作，探索市场开拓、产品合作、设备支援及人才交流等互惠互利模式 [1] - 双方有意成立合资公司，在大湾区共同建立线上及线下“跨境新零售”业务模式 [1] - 卓悦控股有意将部分产品及设备授权予紫元元，使其获得在大湾区的销售权利 [1] 双方资源与优势互补 - 合作将利用卓悦控股在美妆零售行业的领军优势 [1] - 合作将结合紫元元在全中国范围内的运营经验、销售资源及多年网格布局的销售优势 [1] - 双方希望通过全方位合作，开展业务优化，强化协同机制，进行产业创新和科技创新 [2] 公司发展战略背景 - 卓悦控股一直积极拓展其业务领域及地域范围，以实现业务多元化及全球化发展 [2] - 此次合作是公司拓展战略的一部分 [2]