新日铁美国市场战略 - 美国政策转向高关税将增强公司在美国本土市场的战略地位 [1] - 高关税环境可能为公司在美国业务发展创造更有利条件 [1]

5月美国CPI数据表现 - 5月美国CPI同比增长2.4%，核心CPI同比上涨2.8% [1] - 家用电器、玩具与游戏、电脑等受关税影响较大的产品类别价格显著上涨 [2] - 家具物资中洗衣机等大件家电环比增速上行，反映对进口依赖度高的商品受关税局部影响 [2] 关税政策对通胀的影响 - 高频数据显示关税对美国超市商品价格持续传导，核心通胀未来或回升但幅度温和 [2] - 5月后关税冲击强化，2025年美国有效关税税率或达16%以上，为1937年以来最高水平 [3] - 企业库存消化后关税成本或转嫁消费者，核心商品通胀存在上行风险 [2] 通胀预期变化 - 5月密歇根消费者1年通胀预期升至6.6%，创2023年11月以来新高 [2] - 5年通胀预期回落至4.2%，特朗普关税政策不确定性引发消费者对物价担忧 [2] 美联储货币政策展望 - 市场预期美联储6月维持利率不变概率100%，7月不变概率84.5% [4] - 美联储官员担忧加征关税和政策不确定性拖累经济，且通胀或居高不下 [5] - 美联储或延续观望态度，6-7月议息会议大概率按兵不动，9月可能开启降息 [6] 机构观点汇总 - 财通证券认为美国经济降温趋势下美联储年内仍将降息，但时点或推迟 [7] - 银河证券维持年内至少两次降息判断，预计9月开启降息周期 [7] - 方正证券指出高关税税率将显著影响通胀，影响虽延迟但终将显现 [3]

惠誉评级调整 - 惠誉将北美非金融企业2025年发展预期评级展望从"中性"调整为"恶化" [1] - 调整覆盖美国多个消费导向型行业包括零售业、酒类饮料行业、餐饮服务业以及全球汽车制造和油气开采领域 [1] - 若美国政府持续推进高关税政策可能触发新一轮通胀并削弱民众消费能力对经济运行构成双重压力 [1] 企业盈利模式变化 - 当前企业难以通过提价策略维持经营数据与2022至2023年通胀周期形成鲜明对比 [1] - 彼时物价上涨但强劲的就业市场和疫情期间财政刺激政策形成的居民储蓄为消费市场提供有效支撑 [1] - 若消费者无法消化关税政策导致的终端产品涨价企业将被迫采取压缩运营成本、推迟资本性支出等措施以维系现金流 [1] 经济预期调整 - 惠誉维持对美国经济"2025-2026年不会出现技术性衰退"的基础判断 [1] - 但明确指出监管政策不确定性正在侵蚀经济增长动能 [1] - 同步下调对美国GDP增速、通胀走势及消费市场表现的预期评级 [1] 行业评级分化 - 惠誉对软件技术服务和商业服务领域维持"中性"展望认为数字化转型需求将为相关企业提供稳定支撑 [2] - 航空航天与国防工业获得评级上调主要驱动因素包括全球民航市场逐步回暖带来的飞机订单增长以及主要经济体持续加码的国防预算投入 [2]

日美第五轮部长级关税谈判未达成一致 智通财经6月7日电，围绕美国特朗普政府的高关税政策，日美两国政府美东时间6日下午在美国华盛顿 举行了第五轮部长级谈判。日本经济再生担当相赤泽亮正在会后表示，"讨论取得进一步进展，但尚未 找到一致点"。连续三周的磋商未能弥合两国间的分歧，日本政府力争本月中旬一定程度上在首脑间达 成协议，能否实现还是未知数。 ...

美联储库格勒表示，已经看到高关税的影响，预计这将在2025年继续推高通胀。 ...

智通财经5月26日电，美联储卡什卡利称，我们确实处于观望模式；长期高关税将增加滞胀风险。 ...

全球经济增长前景 - 地缘政治、贸易紧张局势和美国政府政策的不可预测性对全球经济增长前景产生决定性影响 [1] - 这些因素对金融体系的稳定构成风险 [1] 关税影响 - 更高的关税将主要影响美国 [1] - 欧元区和西班牙受到的影响较小 [1]

正大集团资深董事长谢国民访日观点 核心观点 - 美国特朗普政府的高关税政策对日本企业是商业机会 建议日本企业在美国推进本地生产以规避关税影响并利用美国市场规模和资源优势 [1][2] - 正大集团在美国的食品核心业务不受高关税影响 因已实现本地化生产 [1] - 日本高科技结合美国低成本资源（如廉价电力）可提升生产利润 [1] 日本企业投资与合作机会 - 谢国民在日期间参与初创企业活动 寻求有潜力企业的投资与合作机会 [2] - 批评日本企业决策保守且风险规避 呼吁加强创业者培养 [2] 对日本在东盟角色的期待 - 希望日本凭借经济和技术实力投资东盟 弥补美国领导力下降的缺口 [2]

外汇市场动态 - 美元兑瑞郎汇率下跌超过0 1% 刷新日内低点至0 8291 [1] 国际贸易关系 - 瑞士联邦主席表示瑞士可能成为继英国之后下一个与美国签署关税协议的国家 [1] - 美国将避免再次提高关税 [1]

美联储政策立场 - 美联储连续3次会议决定暂缓降息 维持政策利率在4.25%-4.5%区间[1] - 美联储主席鲍威尔强调"没有必要着急" 保持观望姿态 认为当前货币政策处于有利位置[1][2] - 美联储声明指出"经济前景不确定性进一步增加" 同时维持"经济以稳健速度持续扩大"的观点[1][3] 美国经济数据表现 - 4月非农就业人数环比增加17.7万人 1-3月个人消费环比折年率增长1.8%[2] - 核心PCE价格指数3月同比上涨2.6% 仍高于2%的目标水平[3] - 硬数据指标显示美国经济依然稳健 尽管市场信心有所恶化[2] 政策考量因素 - 特朗普政府高关税政策带来不确定性 美联储需观察其对经济和物价的影响[1] - 过早降息可能导致物价上涨长期化 因关税上调会推高进口商品价格[3] - 鲍威尔表示不确定经济恶化风险与物价风险哪个更严重 关税谈判结果尚不明朗[3]