科技行业投资概览 - 过去十年科技行业表现远超其他行业 成为增长投资的核心领域 贡献了市场前10大股票中的5家[1][4] - 科技股在过去十年平均年回报率达20.9% 跑赢标普500指数7个百分点 领先第二名消费 discretionary 行业8.8个百分点[14] - 标普500指数中信息技术板块权重达32% 若包含通信服务类科技股则超过41%[16] 科技股定义与分类 - 全球行业分类标准(GICS)2018年调整后 原属科技板块的Meta和Alphabet被划入通信服务板块[8][9] - 科技板块包括IT服务 系统集成 电子数据处理 软件开发 硬件分销和半导体制造企业[11] - 行业边界模糊化 因各行业公司均加大技术投入 如工业自动化 零售电商等[9][12] 科技股投资逻辑 - 技术渗透率持续提升 从医疗记录到日常购物均依赖芯片 软件和互联网[12] - 企业通过技术投入而非人力扩张实现增长 推动科技支出持续增加[13] - 标普500滚动五年表现显示 科技板块连续八年位居各行业之首[15] 优质科技股筛选标准 - 标的范围限定为标普1500成分股 涵盖大中小市值企业[18] - 要求长期EPS增长率≥15% 未来两年营收年增速≥15%[19][20] - 至少10位分析师覆盖 且共识评级为买入(≤2.5分)[20][21] 重点科技公司数据 - CrowdStrike(CRWD): 长期EPS增长53.4% 两年营收增速21.5% 59位分析师覆盖[6] - Nvidia(NVDA): 两年营收增速38.6% 89位分析师覆盖 共识评级1.46[6] - Lumentum(LITE): EPS增长69.1% 营收增速26% 22位分析师覆盖[6]

公司与小米合作进展 - 公司与小米合作进入新阶段 预计2025年业务量将翻倍 [2] - 合作聚焦智能车险领域 为小米打造全智能数字化车险服务体系 [2] - 合作始于2024年4月小米首款纯电SUV YU7上市 [2] 技术能力与解决方案 - 公司运用AI及大数据分析技术 为小米汽车定制智能车险解决方案 [3] - 公司智能云平台赋能企业客户管理优化车险及汽车服务产品 [4] 公司背景与市场地位 - 公司成立于2007年 专注中国汽车服务及车险领域 [4] - 中国最大乘用车市场中的云端车险服务领导者 [4] - 电动车B2B车险及汽车服务市场份额第一 [4] - 平台连接全国服务商 覆盖数万家独立供应商资源 [4] 业务模式 - 云端平台连接车主与多样化汽车服务及保险选项 [4] - 通过销售合作伙伴网络实现全国覆盖 [4] - 单一应用集成多场景高品质汽车服务 [4]

抗议活动 - 6名抗议者因封锁Palantir纽约办公室入口被警方拘留 抗议活动由Planet Over Profit组织 抗议公司为美国移民和海关执法局(ICE)及以色列军方提供技术支持 [1][2] - 超过30人参与抗议活动 6名被拘留者于当天上午获释 [2] - 抗议组织指责公司技术被用于加速ICE驱逐 参与对巴勒斯坦人的种族灭绝 并计划大规模扩大对美国居民的监控 [3] 公司业务 - 公司由亿万富翁Peter Thiel和现任CEO Alex Karp联合创立 曾向特朗普总统就职基金捐赠100万美元 [4] - 4月ICE向公司支付3000万美元 用于提供"自我驱逐者"的可视化追踪服务 [4] - 公司股价过去一年上涨500% 并在周三早盘创下年内新高 [5] 管理层表态 - CEO Alex Karp公开支持以色列导致部分员工离职 预计会有更多员工因此离职 [5] - Karp表示对公司在2023年10月7日哈马斯袭击后立即在以色列开展业务感到"极其自豪" 并参与以色列的关键军事行动 [5]

TAMPA, Fla., June 25, 2025 (GLOBE NEWSWIRE) -- Slide Insurance Holdings, Inc. (“Slide”) (Nasdaq: SLDE) today announced that, in connection with its previously completed initial public offering of its common stock, the underwriters have fully exercised their option to purchase an additional 3,600,000 shares of common stock from certain selling stockholders of Slide. The purchase of the additional shares closed on June 25, 2025, bringing the gross proceeds from the initial public offering to Slide and the sel ...

从政策层面，国家对数字经济的大力支持以及对数据要素市场的规范与培育，为商查行业的B端发展营 造了良好的政策环境。2021年至今，北京、上海、深圳、贵州等各地陆续筹建各类新型数据交易所，数 据交易机构交易额和数据产品挂牌量呈现快速上涨趋势，数据要素市场进入"从量到质"的发展新阶段， 各地政府都在因地制宜推动公共数据与社会数据融合开发利用，加速数据要素价值释放。2025年4月， 国家数据局首度开展企业、行业、城市三类可信数据空间试点，以多元主体协同共创数据价值为牵引， 促进数据高效流通。 商业查询行业正经历从 "信息中介" 到 "智能决策平台" 的跃迁，技术驱动的B端产业、政策引导的合规 化进程、全球化与生态化布局构成未来核心发展主线。随着技术的不断进步和市场的持续拓展，大数据 B 端产业必将引领商查行业迈向更加辉煌的新征程，为企业的稳健发展和经济的繁荣增长提供坚实有力 的支撑。 从市场需求角度来看，企业正面临着数字化转型的需要，商业查询B端服务作为重要的信息支撑，与企 业的各类数字化系统和业务流程深度融合。在金融行业，借助大数据商查工具，银行等金融机构能够更 高效地筛选优质客户，降低不良贷款率；在供应商管理场景 ...

市场表现 - 中证大数据产业指数（930902）上涨1 43% 成分股恒生电子上涨7 01% 税友股份上涨4 57% 深信服上涨4 56% 科华数据 奥飞数据等个股跟涨 [1] - 数据ETF（516000）上涨1 33% 冲击3连涨 [1] 政策动态 - 国家数据局召开"数据要素×"新闻发布会 披露三年行动计划取得阶段性成果 [1] - 中国人民银行将制定新阶段金融科技规划 出台推动金融数字化转型政策 [1] - 中国证监会推进数据要素与资本市场深度融合创新 [1] 行业趋势 - AI Agent引领的软件大革命处于从0到1的拐点 AI应用是未来最核心主线 [1] - 新一轮金融科技创新机遇开启 国产算力与卫星互联网进入规模落地元年 [1] - 算力互联互通浪潮重塑产业格局 为大数据产业带来机遇与变革 [1] 技术发展 - 算力高效调度与整合为产业各环节注入动能 存储端优化架构提升数据存储效率与容量 [2] - 算力加速模型训练与算法迭代 提升数据洞察精度与深度 [2] - 算力推动创新应用落地 如金融投资 智能驾驶等实时数据处理场景突破技术瓶颈 [2] 产品信息 - 数据ETF（516000）紧密锚定中证大数据产业指数 覆盖大数据存储 分析 应用等全产业链上市公司 [1] - 数据ETF场外联接包括华夏中证大数据产业ETF发起式联接A 020335 C 020336 D 023779 [2]

样本分布 - 企业规模分布：100人以下企业占比28.3%，100-500人占23.9%，500-1000人占7.8%，1000人以上企业占比40.2% [2][29] - 企业性质分布：民营企业占比96.3%，国有、上市等其他性质企业占比相对较低 [2][32] - 城市分布：上海、北京、深圳等一线城市公司总部数量较多，华东、华北、华南为主要聚集区域 [2][26] - 产业链分布：涵盖保险、银行、证券、基金、期货、科技金融、资产管理等多个二级行业，各行业均有知名代表企业 [3][22][23] 人力指标 - 涨薪率：2024年科技金融行业涨薪率为0.2%，近12个月（2024年6月至2025年5月）为-0.2%，预测2025年涨薪率为0% [4][41][42] - 离职率：2024年科技金融行业离职率为18.3%，低于2023年的27.6% [5][51] - 应届生起薪：2024届应届生平均起薪为9222元，学历越高起薪越高，硕士学历应届生起薪增长幅度较大 [5][53][54] - 城市薪酬差异系数：以上海、北京、深圳等城市薪酬差异系数较高，宁波为基准 [6] 人力需求 - 招聘趋势：2025年Q2招聘量为5799，环比下降43.6%，但招聘薪酬环比上涨1% [7] - 城市招聘趋势：近1个月西安招聘量和招聘薪酬均最高，部分城市招聘量环比下降 [8] - 招聘动态：2025年Q2扩招公司占比29.8%，缩招公司占比51.5%，山东睿盛金融科技等公司招聘量增长显著 [8] - 热门职能：信贷业务、咨询服务、投资理财等职能招聘量较大，市场运营、数据分析等职能招聘薪酬环比增长较快 [8] 福利洞察 - 企业预算：人均福利预算600元以上占比90% [9] 热门岗位薪酬 - 一线城市热门岗位如金融产品经理、风险管理专员等年总现金收入在不同分位值有明确数据，其中算法岗位年总现金收入90分位达37.286万元 [10] 平台信息 - 薪智平台覆盖10亿+人才数据，月度新增数据2000万+，已服务30000+企业客户 [1][13][16] - 平台提供行业职位薪酬数据、人力核心指标数据、人效数据、政策数据、对标企业招聘动态等多维度市场人才数据 [13] - 平台与国际一流人力资源服务商、招聘服务商、金融机构、咨询机构达成战略合作，提供「Big data + AI」SaaS软件 [15]

公司概况 - 明略科技于2025年6月10日再次向港交所递交招股书，此前2024年招股书已失效[1] - 公司成立于2006年，前身为"秒针系统"，由北京大学计算机科学硕士吴明辉创立[2] - 2024年营收13.81亿元，利润790万元，较2023年双双下滑[1] - 按2023年总收入计，公司是中国最大的数据智能应用软件供应商[3] 融资历程 - 2010年以来完成27轮融资，最高估值达29亿美元(2020年E2轮)[7] - 2023年F-1轮融资前估值降至5亿美元，2024年F-3轮回升至15亿美元[7] - 早期融资包括2010年A轮465万美元，2015年B轮1300万美元，2017年C轮2500万美元[3] - 投资方包括腾讯、快手、淡马锡、华兴资本等知名机构[2] 财务表现 - 2022-2024年营收分别为12.59亿、14.62亿、13.81亿元[4] - 同期毛利率53.2%、50.1%、51.6%，相对稳定[4] - 净利润从2022年16.38亿元大幅下滑至2024年790万元[4] - 2024年末总资产23.81亿元，总负债87.81亿元，净资产-64亿元[5] - 资产负债率368.79%，较年初增长7.57个百分点[5] 业务结构 - 形成营销智能(秒针系统)、营运智能(小明助理)、行业解决方案三大业务支柱[7] - 2024年营销智能贡献73.2%毛利(5.35亿元)，营运智能34.3%(1.79亿元)[16] - 行业解决方案连续三年表现不佳，2024年毛损202万元[16] - 五大客户贡献收入占比35.1%，其中四家合作超10年[12] 技术发展 - 2023年推出超图形检索增强生成(HRAG)和多模态大语言模型(MLLM)[7] - 2018年推出国内首个中文知识图谱平台"明略智图"[7] - 研发投入逐年减少：2022年7.51亿→2024年3.53亿[7] 市场竞争 - 面临AI四小龙(商汤、旷视等)在AI技术应用方面的竞争[10] - 互联网巨头(腾讯、字节跳动等)凭借用户基础和数据资源优势形成竞争[11] - 2024年中国人工智能相关企业超442万家，行业竞争白热化[11] 战略挑战 - 2018年并购精硕科技导致运营成本增加和内耗[13] - 横向拓展多个行业(公共安全、零售、医疗等)分散资源[13] - 客户留存率从2023年93.1%降至2024年87.0%[12] - 2024年客户总数1841家，较2023年减少39家[11]

纪要涉及的行业和公司 - **行业**：铀矿开采、核能发电 [1][23] - **公司**：Ur - Energy（URG）、Sprott、BWXT、Radiant、Oklo、TerraPower、Constellation [1][2][25][26][27] 纪要提到的核心观点和论据 行业动态 - **市场利好推动价格上涨**：Sprott的实物铀信托宣布筹集2亿美元用于在现货市场购买铀，使铀相关股票上涨，铀价每磅涨幅近8%；世界银行解除对核能项目的资金禁令；日本宣布大力发展核工业；西班牙重新考虑相关禁令；特朗普签署行政命令计划未来几年使美国核能发电量增至四倍 [2][3][4] - **全球核能需求增长**：全球向核能转型，中国计划到2040年将核电产能近乎翻倍；全球现有440座反应堆运行，66座在建，90座已订购，超300座已提议；小型模块化反应堆（SMR）技术相关公司发展迅速；大数据公司对绿色基荷电力需求增加，促使其转向核能 [23][24][25][26] - **地缘政治影响供应**：俄罗斯在铀精炼、转化和浓缩方面受西方国家限制，西方需寻找其他铀供应源；哈萨克斯坦是全球主要铀生产国，面临硫酸短缺、矿山延误及新税负担问题；非洲部分国家铀供应受中俄影响存在不确定性 [28][29][30] - **美国政策支持**：美国两党对核能的支持度提高，实施对俄罗斯低浓铀进口禁令，预算拨款27亿美元用于核燃料安全法案，预计政府将与浓缩商签订合同提高低浓铀和高丰度低浓铀产量，优先采购美国国内铀 [30][31] Ur - Energy公司情况 - **生产情况**：Lost Creek矿自2013年8月投产，截至2024年已生产约300万磅铀，正增加产量；该矿产能为每年120万磅，配套磨坊产能为每年220万磅；Shirley Basin项目已获许可，处于建设阶段，预计今年晚些时候完成建设，明年1月投产，资源量约880万磅 [9][16][17][20] - **销售情况**：Lost Creek矿的铀产品与美国和欧洲主要公用事业公司签订了七份长期协议，约580万磅，部分合同与现货价格挂钩；公司有销售空间，若价格上涨可增加销售量；公司还可能参与美国政府的采购计划，预计每年约250万磅，为期五到六年 [10][11][31][32] - **资源情况**：Lost Creek矿有12.8的资源量，品位0.048%，另有超600万磅推断资源量，品位0.043%；Shirley Basin项目资源全部为测量和指示类别，无推断资源，品位0.23% [13][17] - **成本情况**：Lost Creek矿预计运营成本约每磅17美元，矿场总成本约每磅45美元；Shirley Basin项目预计运营成本每磅略超24美元 [14][20] - **财务和市场情况**：公司资金充足，上次报告显示有6600万美元；市场市值近4亿美元，股价约1.09美元，约85%股份由机构持有，每日交易量近500万股 [39][40] 其他重要但是可能被忽略的内容 - **钻机组人员短缺**：铀矿开采行业复苏后，钻机组人员短缺，目前供应开始响应需求，公司在Lost Creek和Shirley Basin有充足钻机组 [44][45] - **232条款调查**：特朗普发起对进口关键矿物（包括铀）对国家安全影响的232条款调查，预计10月出报告，特朗普可能在12月或1月做出最终决定，可能结果包括关税、配额、政府直接采购等 [47][49] - **业务拓展**：公司积极寻求并购机会，会谨慎选择能增加产量的项目或公司；预计与小型模块化反应堆相关公司建立合作关系 [58][63] - **关税影响**：关税对公司生产成本和铀销售几乎无影响，公司多数设备等从美国采购，与客户的合同多要求在美国交货 [65][66][67] - **Shirley Basin产量预测**：公司未给出2026年具体产量数字，希望明年至少产出几十万磅，有望超过每年90万磅 [68][69]

行业转型与增长动力 - 医疗服务业正经历技术革新推动的转型 包括远程治疗需求增长 数字医疗(如远程医疗和AI分析)加速发展 这些工具提升诊断效率 优化运营并改善治疗效果[1] - 全球医疗分析市场规模2024年达531亿美元 预计2025-2034年复合年增长率214% 相关企业如CVS Health、BrightSpring和GeneDx将受益[2] - 行业从按量付费转向价值导向模式 医疗旅游复苏进一步推动增长 催生对外部专业服务提供商的需求[3] 三大未来趋势 - **数字化革命**: 美国数字健康市场2024-2028年复合年增长率92% 全球医疗大数据市场规模将从2024年780亿增至2035年5400亿美元 年复合增长率192% AI技术使治疗成本降低50% 患者疗效提升超50%[4] - **医护人员短缺**: COVID-19后医护人员流失加剧 全球到2030年预计短缺990万医生/护士/助产士 美国医院劳动力成本较疫情前每出院病例增长156%[5] - **护理市场复苏**: 护士麻醉师/助产士/执业护士岗位2023-2033年需求将增长40% 年均新增319万个职位 远程监测技术扩展护理服务范围[6] 行业表现与估值 - 医疗服务业Zacks行业排名第67位(前27%) 历史数据显示排名前50%行业表现优于后50%超2倍[7][8] - 行业过去一年股价整体下跌134% 表现逊于医疗板块(跌12%)和标普500指数(涨106%)[10] - 当前行业前瞻市盈率146倍 低于标普500(219倍)和医疗板块(193倍) 五年估值区间为134-201倍[13] 重点公司推荐 - **GeneDx(WGS)**: 专注罕见病基因检测 开发AI驱动的测序分析平台 2025年预期盈利增长336% 收入预计增长225% 评级为强力买入[19][20] - **CVS Health(CVS)**: 整合式药房服务商 2025/2026年盈利增速预计126%/143% 长期盈利年增114% 当前评级买入[22][23] - **BrightSpring(BTSG)**: 社区医疗服务平台 80%分支机构获4星以上评级 2025年预期盈利增长821% 收入预计增长91% 评级买入[26][27]