产品发布与合作 - Fold Holdings与Visa和Stripe合作推出Fold比特币奖励信用卡，旨在通过Visa的全球支付网络和Stripe的发卡基础设施，让主流消费者能从日常消费中赚取比特币[1] - 该信用卡提供高达3.5%的返利，其中2%以比特币形式即时支付且无上限，通过Fold支票账户还款可额外获得1.5%返利，在亚马逊、Target等数百家合作商户处返利最高可达10%[2] - 该产品基于Fold现有生态系统，包括比特币借记卡、交易所和礼品卡项目[4] 产品特点与优势 - Fold的奖励系统完全基于比特币，没有代币锁仓、质押要求或复杂的兑换流程[3] - 公司首席执行官强调该信用卡提供了清晰且有吸引力的价值，使比特币易于获取，并借助合作伙伴的规模实现大规模推广[3] - Visa加密业务负责人指出，结合Visa的规模与Fold的比特币奖励，为消费者提供了一种安全、简单的赚取比特币方式[4] 公司业务与里程碑 - Fold在2024年5月推出了比特币礼品卡，作为购买和赠送比特币的便捷方式[5] - 公司已处理超过31亿美元的交易额，并分发了超过8300万美元的比特币奖励[5] - 公司于2024年10月向美国证券交易委员会提交了S-4文件，并于2024年5月举行了纳斯达克上市敲钟仪式[6] 行业动态与合作伙伴战略 - Visa和Stripe正在加速推进加密支付业务，特别是在稳定币采用激增、市场规模逼近2万亿美元的背景下[7] - Visa认为稳定币对其业务是互补而非威胁[7] - Stripe表示其发卡平台展示了帮助公司推出金融产品而无需直接管理项目的能力[3]

合作背景与目标 - Y Combinator与Base及Coinbase Ventures合作 旨在培育下一代"Fintech 3 0"公司 [1] - 该合作是推动金融行业上链的持续努力的一部分 [3] - Base的使命是建立一个促进创新、创造力和自由的全球经济 需要更多创始人在链上构建业务 [3] 项目申请与重点领域 - 已向"Fintech 3 0"公司开放申请 [2] - 寻找的主题包括将稳定币从美元扩展到本地货币 [2] - 其他重点领域包括对股票和信贷市场等资产进行代币化 [2] - 构建面向消费者的应用程序 例如人工智能驱动的金融代理 [2] 行业趋势与监管环境 - 近期Base与Shopify合作提供全球USDC支付 是金融上链的一个主要例证 [3] - 美国立法者正在采取行动澄清加密货币规则 [4] - 《GENIUS法案》旨在通过指导监管机构为稳定币发行商制定具体规则来提供联邦层面的明确性 [4] - 美国立法者还在致力于更广泛的加密货币市场结构立法 [4]

摩根大通CEO对通胀及利率前景的评论 - 摩根大通首席执行官Jamie Dimon警告称，持续的通胀可能阻止美联储进一步降息，这与市场对2025年前积极货币宽松的预期相悖[1] - Dimon对美联储在通胀率维持在3%（高于其2%的目标）的情况下大幅降息的能力表示怀疑[1] - 其评论与美联储官员的言论一致，这些官员对进一步降息表示怀疑，例如圣路易斯联储主席认为“进一步宽松的空间有限”，亚特兰大联储主席暗示9月份的降息可能是今年唯一一次[1] 美联储政策动向及内部分歧 - 美联储在9月份降息25个基点，将利率降至4.00%-4.25%区间，但内部对未来降息步伐出现分歧[2] - 美联储官员日益承认，鉴于通胀压力持续高于2%的目标，9月份的降息可能为时过早[5] - 新任美联储理事Stephen Miran主张在2025年剩余会议上积极降息总计1.25个百分点，认为当前利率因关税、移民限制和税收政策而“过于紧缩约2个百分点”[6] 持续通胀压力的驱动因素 - Dimon指出多重通胀压力，包括全球财政赤字、世界潜在的再军事化、贸易重构以及美国移民可能减少[2] - 这些因素可能推高工资，同时造成持续的价格压力，使美联储稳定物价和实现充分就业的双重使命复杂化[3] 对区块链技术及稳定币的立场 - Dimon淡化了银行业对稳定币威胁传统存款基础的担忧，称区块链技术是“真实的”，但将其与合法的应用和投机性的加密货币交易区分开来[3] - 这一谨慎立场与其他主要银行高管的观点形成鲜明对比，后者曾警告可能出现类似1980年代货币市场基金危机的存款外流[4]

公司融资与资金用途 - 公司宣布完成500万美元种子轮融资 由Giant Ventures领投[1] - 公司至今已筹集700万美元资金[6] - 本轮融资将用于确保更多银行合作伙伴关系 公司已有两家主要银行合作伙伴但未披露具体名称[7] - 资金还将用于继续构建其合规产品 包括扩大许可覆盖范围、升级交易监控和欺诈检测、增加合规团队人员及专业知识[7] 公司业务与运营 - 公司于2022年推出 并在2024年转向支付业务[1] - 公司允许进出口商使用美元稳定币进行跨境交易 并提供合规筛查服务[1] - 公司在美国注册为货币服务企业 在欧盟注册为加密货币交易所[4] - 自推出以来 公司已处理超过1亿美元的支付额 其中仅上月就处理了4000万美元[5] 市场机会与行业背景 - 加密货币行业在过去一年强势回归 催生了新的独角兽公司并获得了数亿美元融资[5] - 拉丁美洲、非洲和亚洲部分地区的贸易企业常需等待数天或数周才能完成国际电汇 支付高额费用 且许多情况下无法获得美元[4] - 许多公司面临有限的贸易走廊、较少的买家机会、增长受阻甚至失败的问题[4] 公司创立背景与目标 - 公司创始人因对加密货币缺乏主流应用场景感到失望而创立该公司[2] - 创始人团队旨在通过解决实际问题将区块链技术带入实体经济 重点关注稳定币在国际支付中的应用[3] - 公司希望通过扩大不同市场客户的接入 帮助国际企业扩大其覆盖范围和利润[4] 竞争格局与投资者 - 公司进入了一个拥有数十家初创公司及PayPal Xoom和Stripe Bridge等知名企业的竞争领域[5] - 种子轮的其他投资者包括Chris Dixon的a16z加密初创公司加速器、Factor Capital 以及作为战略天使投资者的Coinbase和美国银行[6]

公司产品发布 - Plasma公司推出首个完全围绕稳定币构建的新银行Plasma One，旨在实现数字美元储蓄、消费和盈利的无缝体验[1] - 该平台旨在解决稳定币持有者面临的用户体验问题，包括笨拙的界面、有限的本地选项以及转换为现金时的摩擦[1] - Plasma One提供带有奖励的卡支付、零手续费USDT转账和快速注册，所有功能均构建在公司自有的区块链和支付技术栈上[3] 产品战略与市场定位 - 公司将重点放在美元准入最为关键的新兴市场，利用本地团队和点对点现金网络来推动采用[4] - 首席执行官Paul Faecks表示，美元是产品，而世界大部分地区迫切需要获取美元，Plasma One是解决分销问题的答案，为面临金融排斥的人们提供无需许可的数字美元服务[2][3] - 产品发布先于公司主网测试版于9月25日的上线，访问权限将分阶段扩大[4] 行业背景与产品作用 - 稳定币是一种价值与美元或黄金等其他资产挂钩的加密货币，在加密货币市场中扮演重要角色，提供支付基础设施并用于国际汇款[2]

加密货币支付在汽车行业的应用 - 丰田、比亚迪和雅马哈三家主要汽车制造商开始在玻利维亚接受USDT支付选项 [1] - Tether首席执行官Paolo Ardoino将USDT称为"数字美元" 目前服务数亿用户 特别是在发展中经济体 [1] 玻利维亚加密货币交易规模 - 玻利维亚央行记录显示2025年前六个月加密货币支付交易额达2.94亿美元 [2] - 较2024年的4650万美元增长630% [2] 玻利维亚加密货币监管进展 - 玻利维亚6月25日决议解除加密货币禁令 赋予"虚拟资产"官方地位 [3] - 允许金融机构将客户交易导向加密货币交易所 [3] - 金融监管机构ASFI指出该倡议使国家能够在监管框架内促进加密货币交易 [4] 公共部门加密货币应用扩展 - 3月13日总统内阁授权YPFB使用美元或加密货币进行原油进口交易 [4] - Banco Bisa银行于2024年10月推出USDT托管服务 为客户提供交易能力 [5] - 央行与萨尔瓦多国家数字资产委员会签署谅解备忘录 将加密货币视为传统货币的"可信替代方案" [5] 拉丁美洲稳定币采用趋势 - 经济不稳定和货币疲软使USDC和USDT等稳定币成为关键财富保护工具 [6] - 阿根廷因通胀率超过100%转向稳定币作为金融波动保护手段 [7] - 巴西通过明确法规和动态技术部门保持持续扩张 [7] 地区加密货币采用数据 - 加密货币采用率增长6%至190万用户 [7] - 稳定币占交易量的26% [7] - 哥伦比亚投资者在美元银行服务受限后也开始采用稳定币 [7] 墨西哥加密货币市场地位 - 墨西哥保持领先区域加密货币中心地位 [8] - 比特币和USDT在比索贬值23%的情况下主导国际转账 [8]

稳定币市场概述 - 大多数加密货币是波动性较大的投资，不适合保守型投资者 [1] - 与法币等现实世界资产挂钩的稳定币，对于无法承受短期剧烈波动的投资者可能更具吸引力 [1] - 市场上最受欢迎的稳定币与美元挂钩 [1] Ripple USD (RLUSD) 基本情况 - 由金融科技公司 Ripple Labs 于 2024 年 12 月 17 日首次发行 [4] - 其创始人也创建了 XRP 加密货币 [4] - 原生发行于 XRP Ledger，同时也是以太坊区块链上的 ERC-20 代币 [4] - 市值达到 7300 亿美元 [6] - 自 2023 年 12 月起开始发布由独立审计师出具的月度储备金证明 [8] PayPal USD (PYUSD) 基本情况 - 由 Paxos Trust Company 于 2023 年 8 月 7 日代表 PayPal 发行 [5] - 最初作为 ERC-20 代币在以太坊上铸造，并于去年五月在 Solana 区块链上推出 [5] - 已整合进 PayPal 同名应用及其 Venmo 点对点支付平台，以触达更多潜在用户 [5] - 市值为 12.6 亿美元 [6] - Paxos 发布由独立审计师出具的月度储备金证明，确保其稳定币与美元严格挂钩 [8] 两者比较分析 - PayPal USD 的市值（12.6 亿美元）高于 Ripple USD 的市值（7300 亿美元）[6] - PayPal 能够通过其应用（最新季度拥有 4.38 亿活跃账户）及其庞大的零售和银行合作伙伴网络推广其稳定币 [6] - Ripple 将其区块链定位为比传统 SWIFT 转账更便宜、更快、更安全的替代方案，但尚未锁定同等数量的活跃用户或合作伙伴 [7] - PayPal USD 拥有比 Ripple USD 更大的市值、更广阔的生态系统和更强的流动性 [7] - 两种稳定币都由现金和短期美国国债提供坚实支持 [7]

YZi Labs对Ethena Labs的投资动态 - 风险投资公司YZi Labs（前身为Binance Labs）增加了其在合成稳定币USDe发行协议Ethena Labs的持仓，巩固了对数字美元未来的投资[1] - YZi Labs是Ethena Labs的早期支持者之一，于2024年2月参与了其第六季孵化计划，当时Ethena的产品尚未公开[2] - YZi Labs的投资合伙人Dana Hou表示，自2023年底接触Ethena创始人Guy并于2024年初投资以来，Ethena已成为生息合成美元领域的定义者[2] Ethena Labs及其稳定币USDe的市场地位 - Ethena Labs发行的稳定币USDe目前是第三大稳定币，市值达到140.3亿美元[3][6] - USDe在稳定币市场中排名第二的Circle USDC（市值742.8亿美元）之后，但领先于排名第四的Dai（DAI，市值53.6亿美元）[3] - USDe被YZi Labs称为历史上增长最快的美元计价加密货币[2] - Ethena项目的原生加密货币ENA当日下跌4.9%，报价0.66美元，市值46.9亿美元，在顶级加密货币中排名第31位[3] 稳定币行业发展趋势 - 2025年稳定币需求达到历史新高，全球稳定币市值从2025年1月约2040亿美元增长至9月19日的3050亿美元[4] - 在美国有利的监管环境下，Ripple的RLUSD和World Liberty Financial的USD1等新稳定币加入竞争，美元计价稳定币前景广阔[4] - YZi Labs管理着超过100亿美元的全球资产，其投资承诺旨在支持开放、可扩展的数字美元基础设施，为整个金融生态系统提供动力[3] Ethena Labs的其他重要支持者 - Ethena Labs的其他知名支持者包括富兰克林邓普顿、富达、Dragonfly、Bybit等机构[3]

股价表现与目标价 - 美银证券分析师Dan Dolev设定Coinbase目标价为300美元 但当前股价为343.13美元 存在约12.57%下行空间[1][6] - 当日股价上涨7.04%至343.13美元 日内交易区间为323.52美元至351.89美元 显示较高波动性[2][6] - 过去52周股价波动区间为142.58美元至444.65美元 反映加密货币行业高波动特性[2] 稳定币争议与行业立场 - 首席政策官Faryar Shirzad驳斥银行关于稳定币威胁金融系统的说法 指其实际担忧1870亿美元年刷卡费收入受冲击[3][6] - 稳定币提供更低成本、更快捷的资金转移方式 对传统银行系统构成挑战[4] - 银行对稳定币的抵制类似历史上对ATM机和网上银行的反对 社区银行稳定币采用与存款外流无显著关联[4] 公司基本面与市场地位 - Coinbase为领先加密货币交易平台 支持多种数字货币买卖与存储 主要竞争对手包括币安和Kraken[1] - 公司市值约881.6亿美元 当日纳斯达克交易量达1721万股[5] - 公司持续应对数字货币行业演变 股价表现与战略应对受投资者密切关注[5]

合作核心内容 - 新加坡最大银行星展集团 资产管理公司富兰克林邓普顿 以及区块链公司Ripple Labs合作 为合格投资者提供由代币化货币市场基金和美元稳定币支持的交易解决方案 [1] - 合作将促进富兰克林邓普顿的sgBENJI代币在星展数字交易所上市 该代币代表其代币化美元货币市场基金 Ripple的RLUSD稳定币也将一同上市 [2] - 富兰克林邓普顿将使用XRP账本对sgBENJI代币进行代币化 [2] 合作功能与优势 - 符合条件的星展银行客户可以交易RLUSD换取sgBENJI代币 使其能够在几分钟内全天候将投资组合重新平衡至相对稳定的资产 并在市场波动期间获得收益 [3] - 银行将在合作下一阶段探索允许客户使用sgBENJI代币作为抵押品的可能性 [3] 相关产品背景 - 富兰克林邓普顿于2023年推出美国首个区块链驱动的货币市场基金 主要投资于政府证券 现金和回购协议 基金每份份额由一个BENJI代币代表 [4] - 该基金截至发稿时总资产价值超过7.36亿美元 [4] - 富兰克林邓普顿是已向美国证券交易委员会提交申请以推出追踪XRP代币的现货交易所交易基金的几家发行人之一 [4]