Arthur J Gallagher & Co (AJG) 2025年一季度业绩预期 - 公司预计在2025年5月1日盘后公布的一季度财报中实现收入和利润双增长 核心收入预期达37.5亿美元 同比增长16.4% [1] - 每股收益共识预期为3.57美元 过去60天内上调3.8% 同比增幅2.2% [2] - 盈利预测模型显示公司可能超预期 因其具备+0.53%的盈利ESP(最准确估值3.59美元 vs 共识3.57美元)及Zacks 3级评级 [3] 驱动业绩的关键因素 - 两大业务板块(风险管理与经纪业务)协同发力 新业务获取、客户留存率提升及续保保费增长构成主要推动力 [4] - 费用收入预期10亿美元(同比+12%) 佣金收入23亿美元(同比+14%) 反映业务线全面扩张 [5] - 风险管理板块受益于新业务中标、超额留存率及客户活动增加 经纪板块则因客户黏性增强、新业务量及利息收入改善而提升 [6] - 战略并购活动补充了佣金/费用收入、补充性收入及或有收入的增长 但薪酬、摊销和收购相关支出增加可能推高总成本 [7] 同业可比公司表现 - Cboe Global Markets(CBOE)具备+0.80%盈利ESP及2级评级 一季度EPS预期2.34美元(同比+8.8%) 过去四次财报三次超预期 [8][9] - Assurant(AIZ)盈利ESP达+1.53%但EPS预期3美元(同比-37.2%) 保持连续四个季度超预期记录 [10] - Lemonade(LMND)虽有+3.40%盈利ESP 但预计每股亏损0.94美元(同比扩大40.3%) 同样维持四季度超预期记录 [11]

公司业绩预期 - Exelon Corporation (EXC) 计划于2025年5月1日盘前发布第一季度财报 上一季度公司盈利超出预期8.5% [1] - 第一季度每股收益预期为0.78美元 同比增长13% 营收预期为63.6亿美元 同比增长5.3% [5] - 量化模型预测公司本次财报将超预期 因具备+5.83%的盈利ESP指标和Zacks2评级 [6][7] 业绩驱动因素 - 公司78%的配电收入已实现与用电量脱钩 持续降低业务波动风险 [2] - 新实施的电力和天然气费率方案对盈利产生积极影响 [2] - 能效项目持续推进 数据中心需求增长 以及人口密集区的区位优势带来收益 [3] - 成本节约措施有效提升盈利能力 [3] 潜在不利因素 - 2025年2月大风暴导致Atlantic City等地区停电 可能增加运营成本 [4] 同业可比公司 - Dominion Energy(D)预计5月1日发布财报 盈利ESP+1.74% Zacks3评级 长期盈利增长率13.59% 每股收益预期0.77美元(同比+40%) [8][9] - Evergy(EVRG)预计5月8日发布财报 盈利ESP+5.70% Zacks2评级 长期增长率5.7% 每股收益预期0.64美元(同比+18.5%) [10] - Alliant Energy(LNT)预计5月8日发布财报 盈利ESP+3.57% Zacks3评级 长期增长率6.73% 每股收益预期0.56美元(同比-9.7%) [10][11]

文章核心观点 公司预计4月30日盘后公布2025财年第二季度财报，分析了影响业绩的因素、给出预期，并推荐了可能实现盈利超预期的同行业股票 [1] 影响NFG二季度业绩的关键因素 - 2024年12月19日获纽约公共服务委员会批准，自2025年1月1日起提高天然气服务基本配送费率和收费，增加的收入用于支持管道基础设施和劳动力投资、应对运营成本上升及推进脱碳计划，有望对二季度业绩产生积极影响 [2] - 寒冷冬季或提升天然气供暖需求，推动季度盈利增长 [3] - 公司勘探与生产（E&P）净生产率提高，推动本季度产量和集输吞吐量增长，提升整体业绩 [3] - 正在进行的股票回购计划减少了流通股数量，可能提升本季度收益 [3] NFG二季度业绩预期 - 扎克斯（Zacks）共识预期每股收益为2.17美元，同比增长21.2% [4] - 扎克斯共识预期营收为7.8313亿美元，同比增长24.3% [4] - 扎克斯共识预期天然气总产量为1082.3亿立方英尺/日，同比增长5.2% [5] - 扎克斯共识预期天然气加权平均价格为每千立方英尺3.08美元，较去年同期上涨55.6% [5] 量化模型预测 - 公司盈利预期差（Earnings ESP）为0.00%，目前扎克斯评级为1（强力买入），模型预测此次不会实现盈利超预期 [6][7] 可考虑的同行业股票 - 戴文能源（DVN）预计5月6日盘后公布一季度财报时实现盈利超预期，盈利预期差为+1.71%，扎克斯评级为3，长期（三到五年）盈利增长率为11.01%，扎克斯共识预期一季度每股收益为1.25美元 [8][9] - APA公司（APA）预计5月7日盘后公布一季度财报时实现盈利超预期，盈利预期差为+4.65%，扎克斯评级为3，扎克斯共识预期一季度每股收益为0.81美元，销售额为21.8亿美元，同比增长14.6% [9][10] - 切尼尔能源（LNG）预计5月8日开盘前公布一季度财报时实现盈利超预期，盈利预期差为+0.32%，扎克斯评级为3，扎克斯共识预期一季度每股收益为2.96美元，过去四个季度平均盈利惊喜为74.4% [10][11]

文章核心观点 - 公司预计葛兰素史克（GSK）在4月30日盘前公布2025年第一季度财报时将超预期，其在最近一个报告季度的收益超出预期11.32%，Zacks共识预期销售额为95.4亿美元，每股美国存托凭证（ADS）收益为1.08美元 [1] 影响GSK即将公布财报的因素 产品销售情况 - 第一季度新产品如Cabenuva、Juluca、Dovato、Nucala、Ojjaara、Jemperli和Trelegy Ellipta的较高销售额可能抵消了因仿制药侵蚀和竞争压力导致的旧HIV药物和呼吸药物销售额下降 [2] - HIV领域两药疗法Dovato和与强生（JNJ）合作的Juluca以及长效疗法Cabenuva和Apretude在最近几个季度的强劲销售增长趋势，可能在待报告季度抵消了三药疗法的销售损失，模型估计HIV产品组合销售额为17.1亿英镑 [3] - 疫苗部门销售额在过去几个季度一直下降，主要因关键疫苗Shingrix和Arexvy销售额降低，预计待报告季度这一趋势将持续，模型预测疫苗部门总销售额约为22亿英镑，其中Shingrix和Arexvy销售额分别约为9.08亿英镑和1.55亿英镑，预计已上市疫苗销售将增加8.43亿英镑 [4][5] - 肿瘤学销售额可能因PD - 1抑制剂Jemperli和PARP抑制剂Zejula以及最近推出的血液癌症药物Ojjaara的需求增加而增长，模型预计肿瘤产品组合销售额约为3.8亿英镑 [6] - 呼吸药物Trelegy Ellipta和Nucala是公司营收增长的其他关键驱动力，模型预计Trelegy和Nucala销售额分别约为6.77亿英镑和4.03亿英镑 [6] 盈利惊喜历史 - 公司过去四个季度的收益均超预期，平均惊喜率为11.44%，年初至今，GSK股价上涨11%，而行业下跌5% [7] 模型预测 - 公司具备正的盈利ESP（+3.16%）和Zacks排名3，表明可能超预期 [9] 其他可考虑的生物技术股 - argenx（ARGX）目前盈利ESP为+10.92%，Zacks排名2，年初至今未实现任何回报，过去四个季度中两个季度盈利超预期，两个季度未达预期，平均惊喜率为345.11% [10] - CytomX Therapeutics（CTMX）目前盈利ESP为+38.89%，Zacks排名2，年初至今股价暴跌31%，过去四个季度中三个季度盈利超预期，一个季度未达预期，平均惊喜率为180.70% [10][11]

EOG Resources, Inc. (EOG) is set to report first-quarter 2025 results on May 1, after market close.In the last reported quarter, its adjusted earnings of $2.74 per share beat the Zacks Consensus Estimate of $2.55, primarily driven by higher production volumes. (Find the latest EPS estimates and surprises on Zacks Earnings Calendar.)EOG’s earnings surpassed the Zacks Consensus Estimate in each of the trailing four quarters, delivering an average surprise of 5.95%. This is depicted in the graph below: Estimat ...

公司业绩预期 - 洲际交易所(ICE)预计2025年第一季度营收24.6亿美元，同比增长7.4% [1] - 每股收益预期1.70美元，过去30天上调2.4%，同比增幅达14.8% [2] - 公司具备正收益ESP(+0.51%)和Zacks排名第二的有利条件 [3] 业务板块驱动因素 - 固定收益数据与分析业务持续走强，数据及网络服务加速增长 [4] - 固定收益与数据服务部门预计营收6.03亿美元(共识)或6.189亿美元(内部预测)，受益于定价数据、指数业务及全球网络服务增长 [5] - 交易所板块预计营收19亿美元(共识)或12亿美元(内部预测)，客户留存率提升、美股市场参与度增加及利率波动构成利好 [6] - 抵押贷款技术部门预计营收5.12亿美元(共识)或5.413亿美元(内部预测)，Black Knight收购后市场份额扩大及数字化方案采用率提升 [7] 成本与运营数据 - 总支出预计增长4.5%至9.716亿美元，主要因薪酬福利、专业费用及技术通信成本上升 [8] - GAAP运营支出预计12.2-12.3亿美元，调整后运营支出预计9.65-9.75亿美元 [9] - 第一季度天然气日均交易量(ADV)同比增33%，能源ADV增24%，金融产品ADV增28% [10] 同业可比公司 - Cboe Global Markets(CBOE)预期每股收益2.34美元(同比+8.8%)，ESP+0.80%，Zacks排名第二 [11][12] - Assurant(AIZ)预期每股收益3美元(同比-37.2%)，ESP+1.53%，Zacks排名第三 [12] - Lemonade(LMND)预期每股亏损0.94美元(同比-40.3%)，ESP+3.40%，Zacks排名第三 [13][14]

文章核心观点 - 好时公司2025年第一季度营收和利润预计下降，但模型预测此次盈利可能超预期；同时还介绍了其他几家有望盈利超预期的公司情况 [1][7] 好时公司Q1财报情况 - 2025年5月1日公布第一季度财报时，营收和利润预计下降，营收预计为28.2亿美元，同比降13.3%，每股收益预计为1.94美元，同比降36.8%，过去四个季度盈利平均超预期1.7% [1] - 因可可价格高和消费者购买力下降，公司面临挑战，预计第一季度调整后毛利率收缩410个基点 [2] - 消费者行为转变，优先购买必需品，便利店和药店客流量下降，影响冲动消费，好时在核心日常巧克力品类市场份额流失 [3] - 带回家巧克力销售有复苏迹象，但便利店渠道疲软，小品牌竞争加剧，消费者偏好变化使好时在俱乐部、美元店和在线渠道发展不足 [4] - 零售商收紧库存管理影响好时北美业务，预计北美糖果业务第一季度销售额下降12.1%，北美咸味零食业务净销售额下降1.1% [5] - 需求放缓和可可等原料通胀有影响，但价格实现和供应链生产率提升带来一定缓解 [6] 好时公司盈利预测 - 模型预测好时此次盈利将超预期，因其有正的盈利预期差值（Earnings ESP）且Zacks排名为3（持有），当前Earnings ESP为+2.20% [7] 其他有望盈利超预期的公司 庄臣公司（Church & Dwight） - Earnings ESP为+0.66%，Zacks排名为3，预计第一季度每股收益89美分，同比降约7.3%，过去四个季度盈利平均超预期约9.6%，预计第一季度营收15.1亿美元，同比增长0.5% [8][9] 奥利折扣店控股公司（Ollie's Bargain Outlet Holdings） - Earnings ESP为+1.64%，Zacks排名为3，预计2025财年第一季度每股收益70美分，同比降4.1%，季度营收预计为5.642亿美元，同比增长10.9%，过去四个季度盈利平均超预期3.3% [10][11] 斯马克公司（J. M. Smucker） - Earnings ESP为+4.52%，Zacks排名为3，预计季度营收22亿美元，同比降0.9%，过去四个季度盈利平均超预期11.7%，预计2025财年第四季度每股收益2.25美元，同比降15.4% [12]

财报发布与预期 - PPG Industries将于2025年4月29日盘后发布第一季度财报 [1] - 过去四个季度中，公司两次未达到Zacks一致盈利预期，一次超出，一次持平，平均负面盈利意外为0.6% [2] - 公司股价过去一年下跌21.5%，同期Zacks特种化学品行业指数下跌4.3% [3] 盈利预测与模型分析 - 模型预测PPG本次财报将超预期，因具备+1.35%的盈利ESP（预期差异）及Zacks排名第3（持有） [6] - 第一季度Zacks一致盈利预期为1.62美元，收入预期为36.559亿美元（同比下滑15.2%） [7] 业务板块表现 - 工业涂料部门预计收入15.568亿美元（同比下滑8.4%） [8] - 高性能涂料部门预计收入11.993亿美元（同比增长1.3%） [8] - 全球建筑涂料部门预计收入9.679亿美元（同比增长0.2%） [8] 成本控制与战略调整 - 通过全球重组计划优化成本结构，2025年预计净节省4500万美元 [9] - 综合降本计划预计2025年税前节省6000万美元，重点削减欧洲及部分全球业务的结构性成本 [9] - 通过提价策略抵消成本通胀压力，推动一季度部门利润率提升 [10] 并购与增长驱动 - 收购Tikkurila、Worwag等企业预计对一季度收入产生积极贡献 [11] 行业挑战与需求压力 - 全球工业产出疲软影响工业涂料需求，欧美汽车OEM产量下降进一步压制销量 [12] - 欧洲消费者信心低迷导致需求萎缩，汽车行业建造率持续下滑 [13] 同行业可比公司 - CF Industries Holdings（CF）一季度盈利预期1.47美元，盈利ESP+3.67%，Zacks排名第3 [14][15] - ATI Inc（ATI）一季度盈利预期0.58美元，盈利ESP+2.46%，Zacks排名第3 [15] - Kinross Gold（KGC）一季度盈利预期0.22美元，盈利ESP+11.07%，Zacks排名第2 [15][16]

公司业绩表现 - 洛克希德马丁第一季度营收达180亿美元，超出预期的178亿美元，每股收益728美元，比预期高出15% [2] - 尽管业绩超预期，但股价涨幅不足2个百分点，市场反应平淡 [2][3] - 营收同比增长仅4%，但净利润同比增长14%，毛利率提升至近13% [4] 现金流与盈利质量 - 运营现金流同比下降至14亿美元，自由现金流从2024年第一季度的13亿美元大幅下降至955亿美元 [5] - GAAP盈利与现金利润比例为1:056，显示盈利质量存疑 [5] - 公司预计2025年自由现金流将达66亿至68亿美元，同比增长26%，显著优于营收增长预期 [12][13] 业务部门表现 - 四大业务部门中，航天业务收入下滑，其余部门均增长 [6] - 导弹与火控业务表现最佳，营收34亿美元，营业利润率138%，同比提升340个基点 [6] - 航空业务（F-16和F-35生产）增速仅3%，利润率102%，为各部门最低，且改善幅度最小（仅30个基点） [7] 全年业绩指引 - 2025年营收指引为7375亿至7475亿美元，中值7425亿美元，与市场预期7427亿美元基本持平 [9] - 每股收益指引为27至273美元，中值2715美元，低于市场预期的2722美元 [10] - 公司暗示全年盈利可能不及预期，尽管第一季度超预期近1美元/股 [11] 估值与投资吸引力 - 按自由现金流中值67亿美元计算，当前股价对应162倍FCF倍数 [13] - 结合13%的五年盈利复合增速和28%的股息率，估值被认为具有吸引力 [13][14]

公司业绩发布 - Xylem Inc (XYL) 计划于2025年4月29日盘前发布2025年第一季度财报 [1] - 第一季度营收共识预期为20.4亿美元 同比增长0.5% 每股收益共识预期为0.95美元 同比增长5.6% [1] - 过去四个季度中有三个季度盈利超预期 平均超出幅度为3.8% [2] 业务板块表现 - 测量与控制解决方案(M&CS)部门预计营收4.66亿美元 同比增长0.9% 主要受益于美国智能计量等先进技术需求 [3] - 水利基础设施部门预计营收5.75亿美元 与去年同期持平 运输应用业务增长被新兴市场水处理项目抵消 [4] - 水解决方案与服务部门预计营收5.65亿美元 新兴市场脱水应用业务表现强劲 [5] - 应用水部门预计营收4.29亿美元 同比下降1.6% 工业及建筑解决方案需求疲软 [6] 战略收购影响 - 2024年12月收购Idrica多数股权 拓展新市场并增强智能解决方案能力 [7] - 2023年5月收购Evoqua 强化水技术领域地位并扩大高利润终端市场 [7] - 收购整合相关成本可能对净利润产生负面影响 [8] 盈利预测模型 - 盈利ESP为+0.25% 结合Zacks Rank 3评级 模型预测本次财报将超预期 [9] - 其他可能超预期的公司包括Emerson Electric(ESP +1.96%) 伊利诺伊工具(ESP +0.15%) 派克汉尼汾(ESP +1.01%) [11][12][13]