脑机接口概念板块表现 - 截至6月20日收盘，脑机接口概念下跌3.34%，位居概念板块跌幅榜前列 [1] - 板块内爱朋医疗、南京熊猫、汉威科技等跌幅居前，其中爱朋医疗跌幅达12.63%，南京熊猫跌幅8.43%，汉威科技跌幅6.59% [1][2] - 板块内仅2只个股上涨，涨幅居前的为海格通信（1.46%）和ST华通（1.05%） [1] 资金流向 - 脑机接口概念板块获主力资金净流出5.46亿元 [2] - 23只个股获主力资金净流出，其中7只净流出超3000万元 [2] - 净流出资金居首的是汉威科技（1.33亿元），创新医疗（1.29亿元）、汤姆猫（1.16亿元）紧随其后 [2] - 主力资金净流入居前的个股为ST华通（5893.30万元）、海格通信（3506.19万元）、乐普医疗（2344.81万元） [2] 概念板块涨跌幅对比 - PET铜箔（2.09%）、光刻胶（1.45%）、BC电池（1.13%）为涨幅居前概念 [2] - 可燃冰（-4.14%）、脑机接口（-3.34%）、短剧游戏（-3.07%）为跌幅居前概念 [2] 个股换手率 - 创新医疗换手率高达36.84%，爱朋医疗换手率33.45%，显示资金活跃度较高 [2] - 汉威科技换手率12.95%，南京熊猫换手率11.30%，显示资金撤离明显 [2]

PET铜箔概念板块表现 - 截至6月20日收盘，PET铜箔概念上涨2.09%，位居概念板块涨幅第1 [1] - 板块内27股上涨，诺德股份、英联股份涨停，中一科技、经纬辉开、德福科技涨幅居前，分别上涨18.44%、10.84%、9.55% [1] - 跌幅居前的有沪江材料、利元亨、欧莱新材等，分别下跌9.44%、3.81%、1.66% [1] 资金流动情况 - 今日PET铜箔概念板块获主力资金净流入6.17亿元 [1] - 30股获主力资金净流入，5股主力资金净流入超5000万元 [1] - 英联股份主力资金净流入2.58亿元，经纬辉开、诺德股份、德福科技分别净流入1.16亿元、8912.69万元、6744.83万元 [1] 个股资金流入比率 - 英联股份、经纬辉开、沃格光电主力资金净流入率居前，分别为41.31%、14.48%、14.09% [2] - 诺德股份、德福科技、光华科技主力资金净流入率分别为13.23%、8.36%、4.71% [2] - 隆扬电子、万顺新材、嘉元科技主力资金净流入率分别为5.24%、7.29%、8.95% [3] 其他概念板块表现 - 光刻胶、BC电池、钙钛矿电池涨幅分别为1.45%、1.13%、1.06% [1] - 可燃冰、脑机接口、短剧游戏跌幅居前，分别为-4.14%、-3.34%、-3.07% [1]

报告行业投资评级 - 维持铜行业“推荐”投资评级 [9] 报告的核心观点 - 海外大型铜矿企业产量增速较低且干扰时有发生，未来几年新的大型铜矿较为缺乏，矿端瓶颈将持续约束铜的供应 [9] 根据相关目录分别进行总结 铜矿主产国供应汇总 - 2025年1 - 4月智利铜矿产量175.2万金属吨，同比+3.57%，增量来自Escondida；秘鲁铜矿产量89.2万金属吨，同比+5.59%，主要增量来自Las Bambas [4][18] - 智利产量下滑较多的是Collahuasi铜矿，秘鲁产量下滑较大的是Antapaccay项目 [18] 海外铜矿企业供应汇总 - 15家铜矿企业2025年一季度合计铜矿产量301.2万吨，同比+0.1%；12家海外铜矿企业合计产量243.6万吨，同比-3.79% [5] - 产量下滑较大的是自由港和嘉能可，一季度产量同比幅度分别为-20.00%和-29.95%；增长较大的外资铜矿企业是BHP、安托法加斯塔和力拓，一季度产量增幅分别为10.18%、19.63%和18.00% [5][6] - 3家中资企业铜矿产量实现较大幅度增长，五矿资源、紫金矿业和洛阳钼业一季度产量分别同比+76.1%、9.5%和15.7% [7] - 新项目或扩建项目整体增量较少，Codelco的Rajo Inca项目、第一量子的Kansanshi铜矿S3扩建项目等将贡献一定增量 [8]

兵装重组概念板块表现 - 截至6月20日收盘兵装重组概念上涨080%位居概念板块涨幅第7 [1] - 板块内3股上涨长城军工涨停中光学东安动力分别上涨464%025% [1] - 跌幅居前的有湖南天雁建设工业华强科技分别下跌329%327%259% [1] 今日涨跌幅居前的概念板块 - PET铜箔概念涨幅209%位居榜首可燃冰概念跌幅414%表现最差 [1] - 光刻胶BC电池钙钛矿电池航运概念白酒概念分别上涨145%113%106%102%083% [1] - 脑机接口短剧游戏智谱AI快手概念MLOps概念分别下跌334%307%306%299%297% [1] 兵装重组概念资金流向 - 今日兵装重组概念板块获主力资金净流出040亿元 [1] - 2股获主力资金净流入长城军工主力资金净流入276004万元居首 [1] - 中光学长城军工具主力资金净流入率分别为304%138% [2] 兵装重组概念个股资金数据 - 长城军工今日换手率1552%主力资金净流入276004万元 [2] - 中光学今日换手率569%主力资金净流入93987万元 [2] - 东安动力湖南天雁华强科技长安汽车建设工业主力资金净流出分别为35814万元54525万元148815万元219216万元311553万元 [2]

今日涨跌幅居前的概念板块 - PET铜箔概念今日涨幅2.09% 位居涨幅榜首 [1] - 可燃冰概念今日跌幅4.14% 位居跌幅榜首 [1] - 光刻胶概念上涨1.45% BC电池上涨1.13% 钙钛矿电池上涨1.06% [1] - 脑机接口概念下跌3.34% 短剧游戏下跌3.07% 智谱AI下跌3.06% [1] 先进封装概念资金流向 - 板块整体上涨0.79% 位居概念涨幅第8位 [3] - 主力资金净流入2.75亿元 54只个股获资金净流入 [1] - 强力新材获主力净流入4.61亿元 位居资金流入榜首 [1] - 三佳科技、光力科技、经纬辉开分别获净流入1.57亿、1.27亿、1.16亿元 [1] 个股表现 - 光力科技、强力新材、正业科技等20%涨停 [3] - 赛伍技术、兴业股份、中京电子等个股涨停 [3] - 经纬辉开上涨10.84% 阳谷华泰上涨9.11% 三佳科技上涨7.33% [3] - 康达新材下跌5.19% 天和防务下跌5.10% 天准科技下跌4.79% [3] 资金流入比率 - 赛伍技术主力资金净流入率58.71% 位居榜首 [2] - 正业科技净流入率33.90% 强力新材净流入率27.48% [2] - 三佳科技净流入率23.41% 光力科技净流入率18.83% [4] - 经纬辉开净流入率14.48% 沃格光电净流入率14.09% [4] 个股资金流向详情 - 飞凯材料获净流入6424万元 江波龙获净流入5696万元 [5] - 闻泰科技获净流入2370万元 甬矽电子获净流入2168万元 [5] - 深科技净流出3529万元 天和防务净流出3749万元 [9] - 康达新材净流出7632万元 景嘉微净流出7816万元 [9] - 寒武纪净流出1.86亿元 天孚通信净流出1.88亿元 [9]

今日涨跌幅居前的概念板块 - PET铜箔概念今日涨幅2.09%，位居涨幅榜首 [1] - 光刻胶概念上涨1.45%，BC电池上涨1.13%，钙钛矿电池上涨1.06% [1] - 可燃冰概念跌幅最大，下跌4.14%，脑机接口下跌3.34%，短剧游戏下跌3.07% [1] - 白酒概念上涨0.83%，兵装重组概念上涨0.80%，先进封装上涨0.79% [1] 低辐射玻璃(Low-E)概念表现 - 低辐射玻璃概念上涨0.64%，位居概念板块涨幅第10位 [1][3] - 板块内7只个股上涨，万顺新材涨幅最大达4.68%，海南发展上涨2.64%，旗滨集团上涨1.62% [3] - 新赛股份跌幅最大，下跌2.53%，三峡新材下跌1.00%，安彩高科下跌0.22% [3] 资金流向情况 - 低辐射玻璃概念获主力资金净流入0.45亿元 [1] - 万顺新材主力资金净流入2091.05万元，净流入率7.29% [2][4] - 海南发展主力资金净流入1766.29万元，净流入率5.62% [4] - 旗滨集团主力资金净流入1323.19万元，净流入率11.05% [4] - 和邦生物主力资金净流入480.88万元，净流入率5.58% [4] - 新赛股份主力资金净流出1102.17万元，净流出率10.95% [4] 个股表现详情 - 万顺新材今日换手率7.81%，涨幅4.68% [2][3] - 海南发展换手率4.33%，涨幅2.64% [4] - 旗滨集团换手率0.89%，涨幅1.62% [4] - 金晶科技主力资金净流入230.53万元，净流入率5.47% [4] - 三峡新材主力资金净流出243.82万元，净流出率7.10% [4]

今日涨跌幅居前的概念板块 - PET铜箔概念今日涨幅2.09%，位居涨幅榜首 [1] - 光刻胶概念上涨1.45%，BC电池概念上涨1.13%，钙钛矿电池概念上涨1.06% [1] - 可燃冰概念跌幅最大，下跌4.14%，脑机接口概念下跌3.34%，短剧游戏概念下跌3.07% [1] - 白酒概念上涨0.83%，兵装重组概念上涨0.80%，先进封装概念上涨0.79% [1] 石墨电极概念板块表现 - 石墨电极概念整体上涨0.65%，位居概念板块涨幅第9位 [3] - 板块内14只个股上涨，宁新新材涨幅15.67%居首，永安药业涨5.74%，易成新能涨3.26% [3] - 华锦股份下跌9.12%表现最差，杉杉股份跌2.53%，宝泰隆跌2.33% [3] 资金流向情况 - 石墨电极概念板块主力资金净流出0.62亿元 [1] - 永安药业获主力资金净流入2721.92万元居首，璞泰来净流入1546.24万元，百川股份净流入1134.91万元 [1][4] - 福鞍股份主力资金净流入率11.97%最高，百川股份10.77%，龙佰集团7.49% [2][4] - 杉杉股份主力资金净流出7197.58万元最多，华锦股份净流出2741.40万元 [4]

钙钛矿电池概念板块表现 - 截至6月20日收盘钙钛矿电池概念板块上涨1.06%位居概念板块涨幅第4位 [1] - 板块内35股上涨科恒股份20%涨停赛伍技术协鑫集成等涨停金信诺沃格光电拉普拉斯等涨幅居前分别上涨6.43%4.18%4.10% [1] - 跌幅居前的有ST泉为利元亨曼恩斯特等分别下跌4.43%3.81%3.35% [1] 资金流向 - 今日钙钛矿电池概念板块获主力资金净流入5.66亿元31股获主力资金净流入7股主力资金净流入超3000万元 [2] - 净流入资金居首的是科恒股份主力资金净流入2.51亿元协鑫集成赛伍技术金信诺等净流入资金居前分别净流入2.50亿元9634.74万元5818.47万元 [2] - 资金流入比率方面赛伍技术协鑫集成沃格光电等流入比率居前主力资金净流入率分别为58.71%55.40%14.09% [3] 个股表现 - 科恒股份今日涨跌幅20.00%换手率52.85%主力资金净流入2.51亿元净流入比率11.69% [3] - 协鑫集成今日涨跌幅9.91%换手率3.06%主力资金净流入2.50亿元净流入比率55.40% [3] - 赛伍技术今日涨跌幅10.04%换手率3.54%主力资金净流入9634.74万元净流入比率58.71% [3] - 金信诺今日涨跌幅6.43%换手率16.12%主力资金净流入5818.47万元净流入比率6.29% [3] - 隆基绿能今日涨跌幅-0.63%换手率1.11%主力资金净流入3938.38万元净流入比率3.25% [3] - 通威股份今日涨跌幅1.67%换手率1.34%主力资金净流入3730.35万元净流入比率4.00% [3] - 沃格光电今日涨跌幅4.18%换手率4.75%主力资金净流入3040.64万元净流入比率14.09% [3] 其他相关概念板块表现 - PET铜箔概念今日涨幅2.09%位居涨幅榜首可燃冰概念跌幅最大为-4.14% [2] - 光刻胶概念涨幅1.45%BC电池概念涨幅1.13%航运概念涨幅1.02%白酒概念涨幅0.83% [2] - 脑机接口概念跌幅-3.34%短剧游戏概念跌幅-3.07%智谱AI概念跌幅-3.06%快手概念跌幅-2.99% [2]

截至6月20日收盘，BC电池概念上涨1.13%，位居概念板块涨幅第3，板块内，27股上涨，正业科技20% 涨停，赛伍技术、协鑫集成等涨停，拉普拉斯、英诺激光、回天新材等涨幅居前，分别上涨4.10%、 4.08%、3.39%。跌幅居前的有广信材料、*ST云网、海目星等，分别下跌5.03%、4.21%、2.18%。 | 概念 | 今日涨跌幅（%） | 概念 | 今日涨跌幅（%） | | --- | --- | --- | --- | | PET铜箔 | 2.09 | 可燃冰 | -4.14 | | 光刻胶 | 1.45 | 脑机接口 | -3.34 | | BC电池 | 1.13 | 短剧游戏 | -3.07 | | 钙钛矿电池 | 1.06 | 智谱AI | -3.06 | | 航运概念 | 1.02 | 快手概念 | -2.99 | | 白酒概念 | 0.83 | MLOps概念 | -2.97 | | 兵装重组概念 | 0.80 | 华为盘古 | -2.80 | | 先进封装 | 0.79 | 财税数字化 | -2.79 | | 石墨电极 | 0.65 | 云办公 | -2.66 | | 低辐射玻璃(Low ...

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 沪铜主力合约周线先涨后跌，跌幅0.03%，振幅1.36%，收盘价77990元/吨；国际上美联储维持利率不变，国内5月经济数据向好；基本面铜精矿TC费用低、港口库存回落，后续原料供应或趋紧；供给上部分冶炼厂或减产检修，精铜供给增速放缓；需求受淡季影响，下游订单走弱、开工率回落，现货成交一般，社会库存积累；整体沪铜基本面供需偏弱，建议轻仓震荡偏弱交易，控制节奏和风险 [4] 各目录总结 周度要点小结 - 行情回顾：沪铜主力合约周线先涨后跌，涨跌幅-0.03%，振幅1.36%，收盘报价77990元/吨 [4] - 后市展望：国际上美联储维持利率不变，点阵图显示今年降息两次；国内5月工业增加值同比增5.8%，社消总额增6.4%；基本面铜精矿TC费用低、港口库存回落，后续原料供应或趋紧；供给上部分冶炼厂或减产检修，精铜供给增速放缓；需求受淡季影响，下游订单走弱、开工率回落，现货成交一般，社会库存积累；整体沪铜基本面供需偏弱 [4] - 策略建议：轻仓震荡偏弱交易，注意控制节奏及交易风险 [4] 期现市场情况 - 合约与价格：截至2025年6月20日，沪铜主力合约基差410元/吨，较上周降535元/吨；报价77990元/吨，较上周减20元/吨，持仓量166882手，较上周减26965手；主力合约隔月跨期报价420元/吨，较上周减130元/吨；1电解铜现货均价78400元/吨，周环比减315元/吨 [9][15] - 溢价与持仓：截至本周，上海电解铜CIF均溢价62美元/吨，较上周持平；沪铜前20名净持仓为净多8386手，较上周增304手 [21] 期权市场情况 - 波动率与持仓比：截至2025年6月20日，沪铜主力平值期权合约短期隐含波动率回落于历史波动率50分位以下；本周沪铜期权持仓量沽购比为0.9134，环比上周降0.0193 [26] 上游情况 - 报价与加工费：截至本周，国内主要矿区（江西）铜精矿报价68750元/吨，较上周降220元/吨；南方粗铜加工费报价800元/吨，较上周持平 [29] - 进口与价差：截至2025年4月，铜矿及精矿当月进口量292.44万吨，较3月增53.13万吨，增幅22.2%，同比增25.6%；本周精废铜价差（含税）为1288.78元/吨，较上周降357.69元/吨 [34] - 产量与库存：截至2025年3月，铜矿精矿全球产量当月值1969千吨，较2月增202千吨，增幅11.43%，产能利用率79.3%，较2月增0.3%；国内七港口铜精矿库存63.2万吨，环比增9.2万吨 [39] 产业情况 - 供应端：截至2025年5月，精炼铜当月产量125.4万吨，较4月持平，同比增15.15%；截至2025年3月，全球精炼铜当月产量2426千吨，较2月增234千吨，增幅10.68%，产能利用率82.2%，较2月降0.6%；截至2025年5月，精炼铜当月进口量292694.313吨，较4月减7487.63吨，降幅2.49%，同比降15.64%；本周进口盈亏额为-933.14元/吨，较上周降531.43元/吨；本周LME总库存较上周减4000吨，COMEX总库较上周增2588吨，SHFE仓单较上周减2387吨；社会库存总计14.93万吨，较上周增0.69万吨 [41][49][50][55] 下游及应用 - 需求端：截至2025年5月，铜材当月产量209.6万吨，较4月增1.5万吨，增幅0.72%；当月进口量430000吨，较4月减10000吨，降幅2.27%，同比降15.69% [61] - 应用端：截至2025年4月，电源、电网投资完成累计额同比1.6%、14.59%；截至2025年5月，洗衣机、空调、电冰箱、冷柜、彩电当月生产值同比1.6%、1.6%、-3.3%、0.6%、-9.2%；截至2025年5月，房地产开发投资完成累计额同比-10.7%，环比30.67%；集成电路累计产量同比6.8%，环比28.21% [67][73] 整体情况 - 全球供需：截至2025年3月，ICSG统计全球供需平衡当月状态为供给偏多，当月值为17千吨；WBMS统计全球供需平衡累计值为2.05万吨 [76]