纪要涉及的行业和公司 - 行业：铬盐行业、铃业、航空航天、AI、人形机器人行业 [2][5][15] - 公司：振华股份 [1] 纪要提到的核心观点和论据 - **行业供需与价格**：铬盐行业供需紧张，氧化铬绿价格上涨，2025 年 4 月 24 日均价达 3 万元，较年初涨 2000 元，当日再提价 1000 元，氧化铬绿到铬矿价差较年初增加 1686 元/吨，产业链利润空间扩大 [2][3] - **需求增长原因**：疫情后航空发动机等领域需求回升，AI 时代对高性能材料需求增加，铬盐特性与航空航天及 AI 产业契合 [4][8] - **铃业周期影响**：铃业周期对振华股份影响显著，下游飞机发动机、燃气轮机和军工需求订单周期长，为上游技术进步提供动力 [2][5] - **价格传导机制**：铃业价格传导机制影响市场各环节，价格上涨反映供需趋紧，对下游传统和新兴领域有影响 [2][6] - **市场推动作用**：商用飞机发动机和燃气轮机市场对铃业有重要推动作用，长期稳定订单确保上游供应链发展和技术进步 [2][7] - **供给限制因素**：铬盐生产污染问题致全球管控严格，国内禁止新企业进入，过去行业景气度差，未来供给难大幅提升 [9][10] - **公司竞争优势**：振华股份生产成本低于行业第二 15%-20%，通过产业链延伸和规模化优势，推出高品质产品 [4][11] - **金属铬价格上涨**：2025 年 2 月起金属铬下游应用爆发，新兴订单拉动需求，高纯金属铬价差扩大 [12] - **铬盐环节价格上涨**：环保限制使铬盐产能释放受限，下游对金属铬需求增长推动价格上涨，氧化铬绿较年初涨 2000 元 [14] - **人形机器人需求**：人形机器人对金属铬有四大应用，拉动高纯度金属铬需求并传导至产业链 [15] - **公司市场地位**：振华股份是全球最大铬盐生产企业和国内第二大金属铬生产企业，具备成本和研发优势 [16] - **公司产能扩展**：振华股份在湖北黄石和重庆有生产基地，重庆基地搬迁后产能将达 35 万吨以上 [17] - **行业与公司预期**：行业周期看好，全产业链价格上涨，振华股份将受益，成本和研发优势带来利润增长和产量释放 [18] 其他重要但可能被忽略的内容 - 商用飞机发动机订单含整机交付和维修需求，CFM 国际发动机零部件需定期更换，维修需求增长 [7] - 去年年底不锈钢企业停产检修致铬矿价格下跌，今年初止跌回稳并涨价 [12]

活动概述 - 2025年全国科技活动周将于5月24日至31日举行，全国科技工作者日为5月30日，活动由科技部、中央宣传部、中国科协共同主办，时间跨度为5月上旬至6月上旬 [1] - 今年活动主题为“矢志创新发展 建设科技强国”，旨在通过群众性科学技术活动激发全社会创新创造活力 [1] 核心活动内容 - 活动将大力弘扬科学家精神，选树一批在重大科技任务中的示范典型，并集中开展科技工作者表彰奖励 [1] - 计划开展科学家精神百场讲坛、主题展览、“科学大师宣传工程”文艺汇演，并组织科学家精神教育基地、科普场馆、全国重点实验室等平台的打卡探馆活动 [1] - 推动重大科技基础设施、实验室、企业生产线等科研和生产设施向公众开放，充分利用人工智能、生物科技、量子科技、航空航天等领域的新成果，通过展览、互动体验、讲座、短视频等方式开展科普宣传 [2] - 广泛开展群众性实践活动，动员科技志愿服务组织依托新时代文明实践中心等阵地开展服务，并深入开展文化科技卫生“三下乡”、科技特派员下乡、流动科技馆进基层等面向农村的活动 [2] 活动组织要求 - 要求各地方相关部门加强工作协同，将全国科技活动周与科技工作者日活动一体设计，在活动内容和形式上不断创新 [2] - 强调各项工作注重实效，力戒打卡、排名等形式主义，杜绝铺张浪费 [2]

美国优先投资政策框架 - 政策核心在于建立"差别化"审查机制：放宽盟国对美投资限制，严格管控与"外国对手"国家的双向投资活动[2][4] - 要求政府部门启动配套法规制定程序，为后续监管措施铺路[4] - 延续特朗普政府立场，明确限制中国在关键技术领域的投资，包括半导体、AI、量子技术等[6] 关键行政命令与清单机制 - 特朗普第13959号行政令（2020年11月）首次禁止美国人士投资"中共涉军企业"证券，后续被第14032号行政令（2021年6月）升级为NS-CMIC List[5][8][11] - 第14105号行政令（2023年8月）限制美国对华投资于敏感技术领域，目前正审查其控制措施[6][8] - 通过六大实体清单实施管控：NS-CMIC List、SDN List、MEU List、Entity List、CMC List、UFLPA Entity List[6][9] 核心清单数据与行业分布 - **NS-CMIC List**：68家中国实体（40家为A/H股），63.2%集中于资本货物（航空航天与国防为主），65%为技术硬件与设备行业[11] - **SDN List**：600+中国实体，46%与俄罗斯制裁相关，29%涉及伊朗，主要分布在资本货物、技术硬件与软件服务[14] - **Entity List**：900+中国实体，90家为A/H股上市公司，聚焦半导体与半导体设备领域[18] - **MEU List**：71家中国实体，15家为A/H股，集中在航空航天与国防领域[19] - **CMC List**：134家中国实体（54家为A/H股），资本货物与技术硬件设备占比最高[22] - **UFLPA List**：144家中国实体（22家为A/H股），耐用消费品与服装行业占比突出[24] 投资限制与审查重点 - 关键技术领域：半导体、AI、量子技术、生物技术等投资受严格限制，覆盖私募股权、风险投资及上市证券[6][8] - 敏感行业审查：涉及基础设施、个人数据、医疗、农业等领域的外国投资需通过CFIUS强化审查[6] - "被动投资"受鼓励，但需避免与"外国对手"合作[6] 企业应对与移除机制 - 被列入清单企业可通过主动申诉或法律诉讼争取移出，如小米通过诉讼暂缓NS-CMIC List生效[27][28] - CMC List已有3家企业被移除（如中芯国际香港），主因与美国业务无直接关联[27] - UFLPA List实行"非连坐制"，仅明确列出的子公司受影响[24] 潜在政策动向 - 可能扩大CFIUS对"绿地投资"监管，限制中国获取AI等领域人才与技术[6] - 或开发新工具限制美国养老金、大学捐赠基金等对华投资[6][8]

航天科普教育与青少年参与 - 为致敬第十个“中国航天日”，杭州市求是教育集团的四位小学生在太原卫星发射中心近距离观看了长征六号改运载火箭执行一箭六星发射任务的过程 [1] - 此次发射任务将试验二十七号卫星01星至06星送入太空，主要用于空间环境探测及相关技术试验，这也是长征系列运载火箭的第570次飞行 [1] - 学生们在浙江大学教授的带领下，于发射当天凌晨4点多抵达现场，尽管清晨有雾，但火箭升空的景象仍令他们感到震撼，并表达了对国家科技实力的自豪感 [1] 科研实践与科学精神培养 - 自去年开始，求是教育集团的学生已多次参与由大学教授组织的“星地对比”植物种植研究活动，该活动旨在普及航天与植物种植知识 [2] - 活动向学生传递了严谨求实的科学态度以及勇于探索的科学精神，此前的研究实践结合此次现场观摩火箭发射的经历，进一步激发了学生们对航空航天的探索欲望 [2]