反洗钱监管升级 - 中国人民银行发布《贵金属和宝石从业机构反洗钱和反恐怖融资管理办法》，将大额交易报告起点金额从5万元提升至10万元，新规自2025年8月1日起施行 [1][2] - 从业机构需遵循"了解你的客户"原则，对单笔或日累计10万元及以上现金交易开展客户尽职调查，并在交易发生后5个工作日内提交大额交易报告 [2] - 贵金属定义涵盖黄金、白银、铂金及其制品，宝石包括钻石、玉石等天然宝石的原材料及首饰 [2] 监管覆盖范围 - 新规适用于中国境内从事贵金属和宝石现货交易的交易商，包括金融机构及各类销售、典当门店等业态 [3][4] - 从业机构主体资格以经营范围为准，即使贵金属和宝石交易为小规模或辅营业务，仍需履行反洗钱义务 [4] - 行业专家指出，贵金属交易因金额大、流通性强，被国际社会视为洗钱高风险领域，新规体现监管部门打击违法活动的决心 [4] 政策调整背景 - 2017年规定要求报送单日单笔5万元或等值1万美元现金交易，本次将门槛提高至10万元，放宽了部分小额交易的监管要求 [2] - 监管细化针对洗钱手段隐蔽化的趋势，强化对贵金属和宝石行业现金交易的监控 [4]

反洗钱监管升级 - 中国人民银行发布《贵金属和宝石从业机构反洗钱和反恐怖融资管理办法》，自2025年8月1日起施行 [1] - 将贵金属和宝石全产业链纳入反洗钱监管，包括交易商、加工、零售、回收等环节 [7][8] - 提交大额交易报告的起点金额由5万元提升至10万元 [1][4] 监管要求变化 - 从业机构需对单笔或日累计10万元以上现金交易进行客户尽职调查 [4] - 客户身份资料保存年限从5年延长至10年 [5] - 大额交易报告需在交易发生之日起5个工作日内提交 [5] 行业影响 - 数量庞大的贵金属和宝石经营门店被纳入监管范围 [1][8] - 实际经营中现金支付占比不足10%，移动支付发达减轻了从业机构压力 [8] - 行业自律机制将成为中流砥柱，建议通过行业协会进行大额和可疑交易报告 [10][11] 监管背景 - 贵金属交易金额大、流通性强，被视为洗钱高风险领域 [7] - 新版《反洗钱法》2025年1月1日生效，重新定义"特定非金融机构" [4] - 监管旨在补足反洗钱漏洞，防范金融风险，维护市场秩序 [9]

报告行业投资评级 未提及 报告核心观点 6月中国制造业、非制造业和综合PMI均回升，经济景气水平总体保持扩张；商品市场各品种表现不一，金属库存有降有升，能源化工价格受供需影响，农产品产量和出口有变化；债市期现货同步走弱，资金面结构性矛盾凸显；股市A股震荡攀升，港股和台股有不同表现，IPO和并购重组活跃 [1][2][17][24][33] 各部分总结 宏观数据速览 - 2025年3月GDP不变价当季同比为5.4%，与上期持平，高于去年同期 [1] - 6月制造业PMI为49.7%，非制造业PMI商务活动为50.5%，均较上月上升 [1] - 5月社会融资规模增量当月值为22870亿元，M0同比12.1%，M1同比2.3%，M2同比7.9% [1] - 5月金融机构人民币贷款当月新增6200亿元，CPI当月同比 -0.1%，PPI当月同比 -3.3% [1] - 5月固定资产投资不含农户完成额累计同比3.7%，社会消费品零售总额累计同比5.0% [1] - 5月出口总值当月同比4.8%，进口总值当月同比 -3.4% [1] 商品投资参考 综合 - 6月制造业、非制造业和综合PMI回升，经济景气水平总体扩张 [2] - 2025 - 2028年境外投资者以境内利润境内直投符合条件可按投资额10%抵免应纳税额 [2] - 特朗普批评美联储未降息，本周将与贸易团队会面确定关税税率 [3] - 6月30日波罗的海干散货指数跌2.10%报1489点，连续四日下跌 [4] 金属 - 央行印发贵金属和宝石从业机构反洗钱办法，明确需尽职调查情形 [5] - 6月27日锌、铜、铅、镍、锡库存减少，铝库存增加，铝合金和钴库存持稳 [6] - 花旗预计2026年下半年前黄金价格回落至2500 - 2700美元/盎司 [7] - 6月30日SPDR黄金信托持仓量下降0.24%至952.53吨 [7] - 日本7 - 9月铝价溢价定在每吨108美元，较当前季度下降41% [8] 煤焦钢矿 - 6月钢铁行业PMI为45.9%，环比下降0.5个百分点，预计7月需求和价格继续承压 [9] - 7月1日起对原产于欧盟、英国、韩国和印尼的进口不锈钢钢坯和热轧板/卷继续征反倾销税5年 [9] - 印尼将放宽进口限制并邀美国合作开发关键矿产项目 [9] - 日本明年1月将试点从海上矿床提取稀土矿物 [10] 能源化工 - 7月1日24时国内汽、柴油零售价预计上调约230元/吨 [11] - 欧佩克+计划8月增产41.1万桶/日，7月6日开会 [11] - 美国上周活跃石油钻井平台数减少6座至432座 [11] - 日本5月原油进口同比增长13.9%，成品油销量同比下降 [11] - 澳大利亚预计2025 - 2026年昆士兰州天然气供应短缺 [12] - 摩根士丹利预计2025 - 2026年非欧佩克石油供应强劲增长，布油明年初回落至60美元/桶 [12] - 美国4月原油产量增加，对沙特石油进口量下降 [12] 农产品 - Datagro预估巴西2024/25年度大豆产量1.691亿吨，玉米产量1.269亿吨 [13] - 马来西亚6月棕榈油出口量为138.2万吨，同比增长4.7% [14] - 美国出口商出售204000吨豆饼、豆粕 [15] - 2025年日本涨价或计划涨价食品累计超2万种 [15] 财经新闻汇编 公开市场 - 6月30日央行开展3315亿元7天期逆回购操作，单日净投放1110亿元 [16] - 央行精准调控护航年中资金面，7月资金面受财政因素干扰 [16] 要闻资讯 - 6月我国制造业、非制造业和综合PMI回升，部分行业PMI位于扩张区间 [17] - 中共中央政治局审议《党中央决策议事协调机构工作条例》 [18] - 2025 - 2028年境外投资者境内直投符合条件可抵税 [18] - 外管局向QDII发放30.8亿美元投资额度 [18] - 三季度将发行11期超长期特别国债 [18] - 5月末境外机构在华债券托管余额4.4万亿元，5月债券市场发行各类债券71951.6亿元 [19] - 6月30日“北向互换通”产品合约期限延长至30年 [19] - 2025年上半年内地债券市场总存量达188.11万亿，绿色金融债发行规模增长 [19] - 5月以来科技创新债券发行放量，银行是重要新增发行主体 [20][21] - 特朗普批评美联储未降息，美国财长谈国债发行和稳定币立法 [21] - 贝莱德认为股市比美长期国债收益率曲线长期端机会多 [21] - 多家公司有债券重大事件和海外信用评级情况 [22] 债市综述 - 中国债市期现货同步走弱，资金价格偏贵，预计跨季后流动性改善 [24] - 交易所债券市场部分债券涨跌，中证转债指数上涨 [24][25] - 6月30日货币市场利率多数上行，美债收益率全线走低，欧债收益率多数上涨 [26][27][28] 汇市速递 - 在岸人民币对美元收盘上涨，人民币对美元中间价调升 [29] - 美元指数下跌，非美货币多数上涨 [29] 研报精粹 - 中信建投认为短期内债市有止盈压力，中期关注7月债市情绪 [30] - 华泰固收对转债转向中性偏谨慎，提示关注便宜品种 [31] - 华泰固收认为债市拥挤度偏高，提防波动，把握波段机会 [31] - 中信证券称2025年新型政策性金融工具发力，导向重点领域 [31] 今日提示 - 7月1日多只债券上市、发行、缴款和还本付息 [32] 股票市场要闻 - A股震荡攀升，军工等题材走强，银行、券商股调整 [33] - 香港恒生指数收跌，南向资金净买入52.2亿港元 [34] - 中国台湾金融市场“股汇双杀” [34] - 上交所受理5家企业科创板IPO申请，上半年受理30单，科创板占比超七成 [34] - 开源证券IPO审核终止，A股剩4家券商排队IPO [35] - 2025年上半年港股新股IPO数量和募资额增长，多家A股公司赴港上市 [35] - 上半年163家公募机构调研1943家A股上市公司，机械设备行业受青睐 [35][36] - 上半年A股上市公司筹划1984单并购重组，重大资产重组民营企业占比高 [36] - 郑裕彤家族新世界发展获882亿港元再融资 [36]

中国人民银行发布关于印发《贵金属和宝石从业机构反洗钱和反恐怖融资管理办法》的通知。有下列情 形之一的，从业机构应当勤勉尽责，遵循"了解你的客户"原则，根据客户特征和交易活动的性质、洗钱 风险状况，开展客户尽职调查：(一)客户单笔或者日累计金额人民币10万元以上(含10万元)或者等值外 币现金交易；(二)有合理理由怀疑客户及其交易涉嫌洗钱活动；(三)对先前获得的客户身份资料的真实 性、有效性、完整性存在疑问。从业机构应当根据客户洗钱风险状况在交易开始前或者交易结束前完成 客户尽职调查。 ...

欧洲委员会：将摩纳哥列入其更新的高风险司法管辖区名单，原因是这些地区在其国家反洗钱和反恐怖 融资制度方面存在战略性缺陷。 ...

近日，为严把准入关口，金融监管总局发布《银行业金融机构董事（理事）和高级管理人员 任职资格管理办法》（以下简称"《办法》"），正式实施时间为2025年6月1日。 其中，《办法》对受到监管部门行政处罚的高管人员提出要求，据了解，此次修订根据过罚 相当的原则，进一步区分行政处罚种类设置影响期限，对相关人员流动、提拔作出限制。比 如，对禁业类行政处罚额外设置五年影响期，规定被监管机构采取市场禁入措施、期满未逾 五年的，视为不符合任职资格基本条件。 值得一提的是，《办法》新增了对拟任人反洗钱和反恐怖融资培训的相关要求。具体来看， 要求金融机构应当确保拟任人在任职前接受必要的反洗钱和反恐怖融资培训，具备相应的反 洗钱和反恐怖融资履职能力。 严防高管"带病流动"，细化高管任职资格条件 据了解，原《办法》自2013年发布以来，在强化资质条件要求、严把准入关口、加强任职资 格持续监管等方面发挥了积极作用。 "随着近年来银行业的改革发展，出现了一些需要重点关注的问题。"金融监管总局有关司局 负责人介绍，《办法》修订工作旨在结合近年来银行业运行和监管工作实际，进一步完善银 行业金融机构董事（理事）和高级管理人员任职资格条件要求和 ...