公众号推荐 - 半导体技术天地专注于半导体产业技术、技术资料和专家讲解 [1][3] - 国芯网定位为半导体行业第一微信公众平台，拥有50万从业人员关注 [5] - 全球电子市场提供芯媒评论内容 [7] - 半导体行业圈打造半导体人专属社群 [8][10] - 半导体产业联盟覆盖半导体全产业链资源 [12] 社群运营 - 半导体论坛微信群免费开放，已聚集8万行业成员 [13][14] - 加群需通过中国半导体论坛公众号回复"加群"指令完成 [14][16] 行业服务 - 提供有偿新闻爆料渠道，对接微信号iccountry [17][18] - 接受行业投稿、商务合作需求，联系方式为iccountry [17][18]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 报告涵盖宏观数据、商品投资、财经新闻、股票市场等多领域信息，显示国内经济增长动能稳健，部分指标有向好趋势，商品市场有不同表现，金融市场政策与数据交织，股票市场受机构看好部分板块投资机会 [1][2][35] 根据相关目录分别进行总结 宏观数据速览 - 2025年3月GDP不变价当季同比为5.4%，与上期持平，高于去年同期 [1] - 6月制造业PMI为49.7%，非制造业PMI商务活动为50.5%，较上期均有提升 [1] - 5月社会融资规模增量当月值、M0、M1、M2同比等多项金融指标有不同变化，固定资产投资、社会消费品零售总额累计同比等也有相应变动 [1] 商品投资参考 综合 - 证监会同意郑州商品交易所丙烯期货和期权注册 [2] - 6月全国期货市场成交量和成交额同比分别增长28.91%、17.25%，1 - 6月累计同比分别增长17.82%、20.68% [2] - 美方恢复部分产品对华出口，双方落实经贸会谈共识 [2][14] - 6月国内大宗商品价格指数环比上涨0.5%，市场运行总体平稳 [3] 金属 - 过去半年贵金属是期货市场最活跃品种，黄金期货成交额超去年全年，期权成交量大增 [5] - 印度将胶体贵金属及其化合物进口类别重新划分，影响电子制造业 [5] 煤焦钢矿 - 今年前5个月我国钢铁行业运行稳健，钢材产量同比增长5.2%，工业用钢需求提升 [6] - 印尼计划缩短采矿配额期限 [6] - 6月下旬焦炭、螺纹钢价格环比下跌，创纪录新低 [6] 能源化工 - 7月4日全国最大电力负荷创历史新高 [6] - 欧佩克+8月增产幅度超出预期，日产量将提高54.8万桶 [7] - 马来西亚国家石油公司将在苏里南近海钻探油井 [8] - 沙特上调对亚洲买家原油售价，交易商预计后期市场走软 [8] - 卡塔尔确定8月原油出货价 [8] 农产品 - 全国累计收购小麦超5000万吨，国家预计新季夏粮收购量1亿吨左右 [10] - 近一个月白羽肉鸡产业链价格大幅下跌 [10] - 6月下旬生猪价格环比涨2.82%，玉米价格环比涨1.33% [11][12] 财经新闻汇编 公开市场 - 本周央行公开市场有6522亿元逆回购到期，上周净回笼13753亿元 [13] - 7月4日央行开展340亿元7天期逆回购操作，单日净回笼4919亿元 [13] 要闻资讯 - 特朗普表示美国将设定新单边关税税率，可能8月1日生效 [14] - 欧盟白兰地反倾销案部分企业申请价格承诺获接受 [14] - 中欧电动汽车谈判技术部分基本完成，中方对欧盟进口白兰地征反倾销税 [15] - 李强出席金砖国家领导人会晤，中方将建立研究中心、设立奖学金 [15] - 蓝佛安出席金砖财长和央行行长会议，新开发银行批准新成员 [16] - 住建部要求因城施策稳定房地产市场 [16] - 业界预计6月新增人民币贷款及社融环比多增 [16] - 专家认为6月国内经济增长动能稳健，CPI同比有望回升，PPI同比或处低位 [17] - 地方密集发行新增专项债偿还拖欠企业账款 [18] - 齐鲁银行可转债触发强赎条款 [18] - 多地国企加强债务风险防范和市场转型 [18][19] - 高盛下调美债收益率预测，预计美联储可能提前降息 [20] - 法国五年期国债收益率超意大利 [20] - 日本国际协力机构将发行债券用于非洲建设 [20] - 美国财长称贸易谈判繁忙，8月1日前未达成协议关税将恢复 [21] - 多家公司有债券相关重大事件和海外信用评级变动 [22][23] 债市综述 - 银行间主要利率债收益率稳中稍降，国债期货多数上扬，资金面宽松 [24] - 交易所债券市场部分债券涨跌不一，地产债和高收益城投债指数有表现 [24] - 中证转债指数上涨，部分转债涨幅居前，部分跌幅居前 [25] - 7月4日货币市场利率多数下行 [26] - Shibor短端品种集体下行 [27] - 财政部、进出口行债券中标情况 [27] - 银行间、银银间回购定盘利率多数下跌 [27] - 欧债收益率涨跌不一 [28] 汇市速递 - 在岸人民币对美元收盘下跌，中间价调贬，离岸人民币上涨 [29] - 美元指数下跌，非美货币多数下跌 [29] 研报精粹 - 申万固收认为转债市场采取哑铃策略有效 [30] - 国盛固收称超长信用债有下行空间，不同机构参与策略不同 [31] - 中信建投称下半年港股、科技、消费等领域有亮点 [31] - 中信证券认为中长久期信用债性价比提升 [31] - 中金固收称年内美债利率或震荡回落 [32] 今日提示 - 7月7日多只债券上市、发行、缴款、还本付息 [33][34] 股票市场要闻 - 2025年港股势头向好，申请IPO个案增加，港交所推动ETF上市 [35] - 中信证券认为中报季有色、AI硬件等是配置主旋律 [35] - 多家私募看好股市后市，关注科技、高端制造等方向 [36] - 上周A股开门红，后市有望震荡向上，中报季受关注 [36] - A股半年度业绩预告披露加速，部分公司盈利性较好 [37] - 多家上市公司获银行股票回购增持贷款支持，分红频次增多 [37] - 知名基金经理上半年在医疗和军工板块调仓 [38]

中证央企创新驱动指数表现 - 截至2025年7月7日13:09，中证央企创新驱动指数(000861)上涨0.11%，成分股南网科技(688248)上涨8.99%，中国汽研(601965)上涨6.24%，内蒙一机(600967)上涨4.28%，中材科技(002080)上涨3.29%，大唐发电(601991)上涨2.69% [3] - 央企创新驱动ETF(515900)上涨0.14%，最新价报1.46元，近1周累计上涨1.18%，涨幅排名可比基金2/4 [3] - 近1年净值上涨4.25%，自成立以来最高单月回报为15.05%，最长连涨月数为5个月，最长连涨涨幅为24.91%，年盈利百分比为80.00%，历史持有3年盈利概率为97.50% [4] 央企创新驱动ETF流动性及规模 - 央企创新驱动ETF盘中换手0.2%，成交662.29万元，近1年日均成交2777.30万元，居可比基金第一 [3] - 近1周规模增长1012.45万元，新增规模位居可比基金1/4 [4] - 近3个月超越基准年化收益为3.63%，排名可比基金前2/4 [4] 央企创新驱动ETF费率及跟踪精度 - 管理费率为0.15%，托管费率为0.05%，费率在可比基金中最低 [4] - 近5年跟踪误差为0.038%，在可比基金中跟踪精度最高 [5] 中证央企创新驱动指数成分及权重 - 中证央企创新驱动指数从国资委下属央企上市公司中选取100只较具创新活力的上市公司证券作为样本 [5] - 截至2025年6月30日，前十大权重股分别为海康威视(002415)、国电南瑞(600406)、长安汽车(000625)等，合计占比34.87% [5] 市场观点及行业展望 - 明星私募对后市态度整体较为积极，看好人工智能（AI）产业链、国产半导体设备、芯片等科技方向的投资机会 [3] - 科创板在政策精准引导下，"试验田"优势将进一步凸显，服务科技创新的制度包容性增强 [4]

市场情绪与活跃度 - 上半年市场交投情绪明显好于去年，A股日均成交额维持在1.3万亿元以上，超过去年下半年的1.2万亿元，远高于去年上半年的0.86万亿元水平 [2] - 市场活跃度提升意味着赚钱效应有所显现，机会广度较之以往明显扩大 [2] - 港股市场出现非常好的赚钱效应，二级市场日均成交额创下历史新高 [4] 投资机会与行业趋势 - 具有稀缺性成长风格的资产受到市场资金追捧，估值对于盈利的敏感性大幅提升 [2] - 新兴成长机会有望从新消费和创新药板块泛化到科技和周期工业领域 [2] - 看好人工智能产业链、国产半导体设备、芯片等科技方向投资机会 [2] - 关注基于新技术突破带来的高端制造企业成长机会 [2] - 可继续聚焦科技创新和中国具有全球竞争力的优势产业 [4] - 高股息类资产、避险资产、结构性增长的资产仍是市场共识所在 [3] 宏观经济与市场韧性 - 中国资本市场展现出较强韧性，A股、港股同步走强，市场情绪保持相对乐观 [3] - 中美经贸关系呈现持续缓和态势，国内经济基本面将是下一阶段行情更关键变量 [3] - 中国内地经济和股票市场在4月份经历关税战"压力测试"后表现韧性十足 [4] - 当前经济总量需求依然比较低迷，多数行业呈现总量平淡、结构性有亮点状态 [3] 私募机构策略 - 保留配置具备周期成长属性的龙头公司，与新兴成长主线形成补充 [2] - 重视挖掘好公司在受到事件性冲击后出现的投资机会 [4] - 积极布局竞争力在中期未受影响的行业龙头 [4] - 关注行业可能逐步走出恶性内卷带来的机会 [3]

私募市场动态 - 6月私募证券产品备案1100只，环比增长26.44%，上半年累计备案5461只，同比增长53.61% [1] - 股票策略产品占上半年备案总量超60%，达3458只 [1] - 1775家私募证券管理人参与备案，主观私募占比56.73%，百亿量化私募为备案主力 [1] - 管理人规模分布：0-10亿元占比77.24%，10-50亿元占比15.55%，50亿元以上占比7.21% [1] 私募调研热点 - 6月751家私募调研387家A股公司，合计1769次，电子与医药生物行业最受关注，合计调研541次 [2] - 迈威生物获51次调研，成为最受青睐个股，高毅资产等百亿私募关注其临床试验进展 [2] - 正圆基金、盘京投资、尚诚资产为6月调研最勤奋机构，分别调研39次、23次、22次 [3] 明星私募策略 - 淡水泉看好下半年新兴成长类资产，重点关注AI产业链、国产半导体设备等科技方向 [5] - 景林资产高云程强调AI应用渗透与港股机遇，蒋彤看好中国生物医药及全球化布局 [6] - 但斌力挺美股，认为纳指上涨验证科技股长期价值 [7] 险资与私募布局 - 阳光恒益成为第五家获批险资系私募，累计试点金额达2220亿元 [11][17] - 威灵顿投资调查显示96%的LP计划增加或维持私募配置，美国受访者增配比例最高（73%） [10] 券商高层变动 - 国投证券王苏望升任董事长，2024年管理层大换血后业绩回暖 [12] - 华福证券黄德良接棒董事长，公司资产规模创历史新高 [13] - 信达证券程远升任副总，研究佣金收入四年增长14倍 [14] 机构业务拓展 - 思睿集团旗下思瑞投资获批私募投顾资格，将拓展MOM业务 [16] - 南京盛世聚鑫陷欠税风波，公司称已缴清税款，管理规模20-50亿元 [18][20]

公司上市进程 - 好达电子已提交上市辅导备案报告，辅导机构为民生证券，再次向资本市场发起冲击 [1] - 公司曾于2023年2月由国投证券辅导备案，后于2025年6月5日终止原辅导协议，转而选择民生证券作为新的保荐机构 [1] - 公司曾于2021年6月30日收到科创板上市受理通知书，并于2021年11月26日通过科创板上市委员会审核，但于2022年12月26日撤回申请，2023年2月6日证监会终止发行注册程序 [1] 公司背景与技术 - 好达电子成立于1999年，是国内较早布局声表面波（SAW）滤波器的厂商之一 [2] - 2001年公司成功研发用于对讲机、遥控器等领域的声表面波滤波器及谐振器，奠定射频前端芯片领域技术基础 [2] - 经过20余年发展，公司已成为国内SAW滤波器产量领先的企业，产品性能接近国际水平 [2] 客户与市场 - 公司主要客户包括小米、中兴、三星、联想、富士康等知名厂商 [2] - 随着5G通信、物联网等产业发展，国产射频芯片替代需求旺盛 [2] - 射频前端芯片作为关键元器件，在国产半导体自主可控趋势下市场空间广阔 [2] 行业发展趋势 - 5G通信、物联网等产业的快速发展带动国产射频芯片需求 [2] - 国产半导体自主可控趋势为射频前端芯片创造广阔市场空间 [2]

公众号推荐 - 半导体技术天地公众号专注于半导体产业技术、技术资料和专家讲解 [1][3] - 国芯网公众号定位为半导体行业第一微信公众平台，拥有50万从业人员关注 [5] - 全球电子市场公众号提供芯媒评论内容 [7] - 半导体行业圈公众号定位为半导体人自己的圈子 [8][10] - 半导体产业联盟公众号覆盖半导体全产业链 [12] 社群信息 - 半导体论坛微信群拥有8万成员，免费开放加入 [13][14] - 加入微信群需先关注中国半导体论坛公众号并回复"加群"按提示操作 [14][16] 合作与投稿 - 接受有偿新闻爆料、投稿及商务合作，联系微信号iccountry [17][18]

中国股市上半年表现 - 上半年中国股市经历科技资产重估和新消费、创新药引领的轮动行情，主要指数修复至接近年内高点，上证指数站上3400点创年内新高[1] - 尽管受美国关税政策冲击，市场展现较强韧性，短暂回调后大幅修复，沪深300及恒生指数也接近年内高点[1] 私募证券基金行业趋势 - 私募行业头部化趋势加速，百亿级私募数量达87家，前20%管理人管理规模占比93.10%[2] - 头部机构通过人才梯队、投研体系、金融科技建设构筑竞争壁垒[2] - DeepSeek引发科技创新类资产关注，头部私募淡水泉投资认为"DeepSeek时刻"覆盖AI、电动车、生物科技等多领域，带来股票市场新机会[2] 私募机构对关税冲击的应对 - 多家知名私募在美国关税冲击下继续看好中国市场，重阳投资认为为逆周期布局全球竞争优势企业提供配置机会[3] - 淡水泉投资指出中国企业抵御外部冲击能力增强，市场快速下跌中被情绪错杀企业呈现投资价值[3] - 星石投资认为A股对关税政策反应已到位，估值处于合理偏低状态，应关注内需板块超跌机会[3] - 头部私募主观多头机构如景林投资、高毅资产等部分产品上半年取得超过10%正收益，跑赢大盘[3] 下半年投资机会展望 - 头部私募普遍认为下半年A股机会大于风险，以结构性机会为主，关注科技板块和港股市场[4] - 景林投资关注AI、医药、新消费、港股及中国龙头企业竞争力等方向[4] - 淡水泉投资看好AI产业链、国产半导体设备、芯片等科技方向，同时关注高端制造新技术突破带来的成长机会[4] - 重阳投资指出港股市场赚钱效应显著，日均成交额创历史新高，继续聚焦科技创新和中国全球竞争优势产业[5]

公众号推荐 - 半导体技术天地公众号专注于半导体产业技术、技术资料和专家讲解 [1][3] - 国芯网公众号定位为半导体行业第一的微信公众平台，拥有50万从业人员关注 [5] - 全球电子市场公众号提供芯媒评论内容 [7] - 半导体行业圈公众号定位为半导体人自己的圈子 [10] - 半导体产业联盟公众号覆盖半导体全产业链 [12] 社群信息 - 半导体论坛微信群已聚集8万人，所有微信群免费开放 [13][14] - 加群需先关注中国半导体论坛公众号并回复"加群"按提示操作 [14][16] 合作与投稿 - 提供有偿新闻爆料服务，需添加指定微信iccountry [17][18] - 接受投稿、商务合作及社群合作，联系方式同上 [17]

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