Rokid AR Spatial海外发布 - 公司发布海外版Rokid AR Spatial眼镜，定位为"苹果Vision Pro平替"，具备智能屈光度与瞳距调节系统，支持多窗口操作和3D内容观看 [3] - 产品与国内版Rokid AR Lite主要区别在于适配了海外应用如奈飞 [3] - 海外版原计划与国内同步发售，但因数字版权认证问题延迟近一年 [3] - 公司国际事业负责人表示这是今年海外最主要的产品 [4] 速卖通合作战略 - 选择速卖通作为全球独家首发平台，主要考量其五日达物流时效和"百亿补贴"计划 [5] - 速卖通覆盖190多个国家，过去两年全球平均送货时效缩短50%，重点国家达5-7天 [5] - 年初速卖通百亿补贴活动带动某品牌代理商实现600%增长 [5] - 公司认为速卖通是目前对品牌支持最好的跨境平台，能补全海外布局 [7] 市场竞争分析 - 产品直接竞争对手为Apple Vision Pro，但价格仅648美元（苹果3500美元） [8][9] - 公司称产品在佩戴舒适度和生态建设上优于Apple Vision Pro [9] - 预计销量不会低于Apple Vision Pro的50万台 [9] - 另一款产品Rokid Glasses全球定金订单已超25万台（含线上4万台） [9] 行业发展趋势 - 2023年全球AR头显出货量约50万台，2024年预计增至80万台（同比+63%），2025年有望达130万台 [12] - AR领域融资活跃度高于VR，预计将在"AI眼镜热"中保持上升势头 [12] - 速卖通平台AR/VR眼镜3月大促期间销售额环比暴涨600% [12] 公司战略规划 - 2024年是公司海外全面发力年，下半年将开拓线下渠道 [7] - 公司创始人表示今年将是具有里程碑意义的一年 [10]

行业趋势 - 投资风向从AI算法优化转向承载AI能力的硬件载体[3][5] - 2025年全球科技领域围绕AI硬件展开深度变革，重点从算法比拼转向硬件设备创新[4] - 硅谷投资人转向支持能改变人机交互方式的"终极硬件"，红杉资本、IDG等顶级风投已布局相关领域[6] 头部公司动态 - 谷歌推出智能眼镜原型，整合AndroidXR系统与Gemini大模型，支持自然语音交互与环境感知，续航突破12小时[8][9] - OpenAI以65亿美元全股票交易收购AI硬件公司IVE，团队由前苹果首席设计官领导，专注开发"AI原生"硬件[10][11][12] - Meta计划2026年推出识别人脸的AI眼镜，苹果AR项目"Orion"进入芯片研发冲刺阶段，目标2027年推出消费级设备[4] 新兴企业及技术突破 - **Celestial AI**：估值超30亿美元，开发光子互联架构芯片Photonic Fabric™，累计融资5.15亿美元[15][16] - **NeuroFlex**：研发贴合大脑皮层的纳米复合材料，A轮融资5000万美元，估值3.2亿美元[17] - **Luminai**：由Meta硬件专家创立，开发轻量化AR模组，天使轮获a16z投资，实现80°超广视场角[19][20] - **BioLink Systems**：开发可消化体内传感器，实时采集生理数据，延续"数字药物+AI感知"技术路线[21] - **SynthSense**：为机器人集成多模态感知模组，Pre-A轮估值6500万美元，涵盖气味识别、热成像等技术[23][27] 2025年AI硬件三大趋势 1. **交互范式颠覆**：AI硬件从外挂工具变为人类感官的数字化延伸，重构信息获取方式[33] 2. **垂直场景爆发**：专业化硬件加速落地，开源框架与模块化设计将研发周期从十年压缩至3-5年[33] 3. **生态战争升级**：AI硬件竞赛转向生态主导权争夺，全球可穿戴设备市场年复合增长率达30.3%，2028年规模或达1207亿美元[33] 技术融合与挑战 - 硬件创新与算法进化形成共生关系，但面临端侧算力瓶颈、功能趋同及数据隐私立法滞后等挑战[33] - 行业需构建"算法-硬件-场景"三角闭环以跨越商业化鸿沟[34]

工业互联网三维场景搭建技术 - 三维场景搭建凭借强大的可视化能力成为工业数字化转型的重要技术支撑，能够满足复杂工业场景的呈现与管理需求[1] - 关键技术包括多边形建模（适合规整工业设备）、曲面建模（适合复杂曲面产品）、纹理映射（增强材质细节）、动画技术（模拟设备运转）以及VR/AR融合技术（实现沉浸式巡检与培训）[1] 三维场景搭建软件工具 - 3ds Max在工业产品建模和动画制作方面表现突出，常用于新产品原型设计与功能模拟[3] - Maya凭借精准的运动轨迹控制能力，广泛应用于复杂工业流程动画演示[3] - Blender作为开源软件，以轻量化和低学习成本吸引新手用户快速入门[3] 三维场景搭建实施流程 - 流程包括前期资料收集（设备参数、空间布局）、建模（尺寸比例校准）、纹理与灯光优化（增强真实感）以及性能测试（加载速度与动画流畅度调整）[4] - 伏锂码云平台集成先进建模技术，提供工业模型库，显著降低建模时间与成本[4] 伏锂码云平台的核心优势 - 具备工业互联网实时数据对接能力，实现设备运行状态在三维场景中的动态可视化展示[5] - 通过三维场景与数据联动辅助管理者直观掌握生产全貌并优化决策效率[5]

报告行业投资评级 - 行业评级为强于大市（维持评级），上次评级同样为强于大市 [1] 报告的核心观点 - 看好AI眼镜软硬件方案成熟带动渗透率提升，关注海外科技股财报及AI投入，看好面板屏幕环节受益及产品创新机遇 [4][5][7] 根据相关目录分别进行总结 周观点 近期多个国产AI眼镜新品发布，AI眼镜成大模型落地新风口 - 雷鸟创新举办新品发布会，发布雷鸟X3 Pro、Air 3s、V3 Slim等产品，X3 Pro技术突破大，续航与体验双提升，还实现与安卓生态深度结合 [4][12][13] - Rokid与高德地图合作发布全场景智能眼镜导航应用，Rokid Glasses功能多、体验好，销量目标30 - 50万部，后续将拓展更多场景服务 [18][19][21] - AR眼镜市场热度回升带动上游近眼显示项目投资热，奕瑞等企业推动Micro OLED项目落地建设，扩充产能 [4][22][23] - 李未可科技推出三款AI眼镜新品，定位不同群体，聚焦商旅赛道，目标年内销量破10万台 [4][26] 近期以微软和Meta为代表的海外科技股财报表现整体较为亮眼，多家科技巨头加码AI - 英伟达2026财年Q1营收440.62亿美元，净利润同比增26%，GB200出货加速，虽H20库存有费用但影响将弱化 [5][34][35] - 微软2025财年第3财季营收701亿美元，同比增13%，智能云端营收强、AI贡献显著，加速建设数据中心 [5][38][41] - Meta 2025财年第1财季营收423.14亿美元，同比增16%，预计2025年加大资本支出用于AI和核心业务 [5][44][46] DeepSeek - R1更新，思考更深，推理更强 - DeepSeek R1模型升级后接近国际顶尖模型，复杂推理任务表现显著提升 [6][47][48] - 更新后在响应质量、速度、对话稳定性和API兼容性等多方面升级进步 [6][51] - DeepSeek - R1 - 0528模型继续开源，展现可落地顶级大模型特性 [6][52] 面板：消费电子新品发布，看好屏幕环节重点受益，关注折叠、HUD、叠层OLED等产品创新机遇 - 电视面板供需博弈，厂商调控产能，价格趋于稳定 [7][55] - 显示器面板维持上涨行情，但受电视面板需求影响涨幅或收窄 [7][57] - 笔记本面板市场平稳，二季度预计价格稳定，面板厂或灵活定价 [7][58] - TCL与阿里云达成全栈AI战略合作，打造垂直领域专业大模型，助力科技制造业转型 [7][60] 本周（5/26~5/30）消费电子行情回顾 - 5月30日申万电子行业指数4234.59，本周跌幅 - 0.59%，沪深300指数3840.23，本周跌幅 - 1.08%，电子行业跑赢大盘 [64] - 本周消费电子行业跑输主要指数，电子板块细分行业部分下跌 [72][77] - 本周消费电子板块涨幅前10个股为波导股份等，跌幅前10个股为光大同创等 [80][81]

电商直播与新大众文艺的融合 - 电商直播作为数字时代新兴产物，正成为新大众文艺发展的重要力量，重塑大众文化生活和审美体验 [1] - 行业通过直播间展示汉服设计、非遗银器锻造等传统技艺，实现传统文艺的数字化传播，如谦寻直播间双十一单场观看人次突破2亿 [3] - 互动性是核心特色，观众通过弹幕实时参与，形成双向即时交流，例如粉丝分享产房经历引发直播间情感共鸣 [4][5] 商业与文化的共生关系 - 商业属性与文化价值在直播间形成共生：主播表达体系既服务销售也传播知识，如《樊登讲论语》7万册秒空，"321上链接"成为文化符号 [7] - 公司打造"蜜蜂侦茶局"IP，联动茶艺师与非遗传承人，完整呈现茶道流程并推动茶叶销售，实现商业文化双赢 [8] 社会责任与公益实践 - 提出"直播向善"理念，涵盖消费、智能、人文三大维度：新疆棉花溯源直播助力地域产品推广，AI数字人系统免费开放支持教育 [9] - 人文向善方面，合作非遗品牌"王的手创"，举办老字号专场直播，并与乌镇戏剧节联动设立50万元专项基金资助偏远地区儿童 [10] 未来技术应用与内容创新 - 技术层面将深化VR/AR应用，例如虚拟家具展示提升沉浸式购物体验 [11] - 内容创作将挖掘地域文化特色，如民俗手工艺直播，并探索与影视、音乐行业的跨界合作，推出明星分享、音乐专场等创新形式 [12] 行业领导力与战略布局 - 公司董事长董海锋被聘为《延河》新大众文艺传播顾问，推动行业与文艺深度融合 [2] - 未来计划持续投入公益直播，关注乡村振兴、教育公平等议题，强化行业社会价值 [12]

AR行业现状与挑战 - 全球AR设备出货量仅为智能手机的0.06%，显示其仍属小众市场 [2] - 2024年全球XR设备出货量731万台，其中AR设备仅78.2万台，占比10.7% [6] - 国内AR市场头部集中，雷鸟创新以50%份额领先，XREAL、星纪魅族等跟随 [6] 生态嫁接策略 - 雷鸟X3 Pro首发"RayNeo AR应用虚拟机"，实现安卓与AR生态融合，支持抖音、B站等30余款主流App [2][3] - 影目科技INMO AIR3接入腾讯应用宝平台，覆盖资讯、办公、娱乐场景 [3] - 星纪魅族通过智能手机、车机与AR眼镜的算力共享实现跨硬件协同 [3] 生态困境与解决方案 - AR原生生态贫瘠，消费者因功能单一导致设备闲置 [4] - 自建生态成本高昂，初创公司需投入数亿至数十亿元 [5] - 厂商选择嫁接手机生态以降低用户门槛，同时联合阿里云、高德地图等开发新应用场景 [7] 硬件与价格瓶颈 - 消费者反馈AR眼镜存在续航短、开机慢等硬件缺陷 [8] - 高端产品如VisionPro售价3499美元，雷鸟新品覆盖1529-7649元价格带以扩大受众 [8] 行业未来展望 - 雷鸟创新预测AR将在2-3年内迎来"iPhone时刻"，类比2007-2010年智能手机爆发期 [8] - 星纪魅族预计AR年出货量需达亿级才能成为主交互入口，爆发仍需2-3年 [8]

PMMA行业概述 - PMMA又称亚克力或有机玻璃，化学名称为聚甲基丙烯酸甲酯，具有良好的透明性、光学特性、耐候性等特点，广泛应用于汽车、建筑、广告等领域 [3] - PMMA生产技术主要有悬浮聚合、溶液聚合、本体聚合三种工艺，其中本体聚合法能生产用于汽车、液晶显示、电子电器领域的高端PMMA产品 [3] - 国内企业如万华化学和苏州双象已实现本体聚合工艺生产PMMA [3] PMMA产业链 - 上游主要为甲基丙烯酸甲酯(MMA)单体供应商，MMA单体决定了亚克力制品的基本性质 [5] - 中游是PMMA制品生产商，通过聚合、成型、加工等工艺生产各种PMMA制品 [5] - 下游应用包括建筑、家居装饰、广告展示、照明、交通设施、电子产品等多个领域 [5] MMA行业发展 - 2024年MMA产能达到271万吨，同比上涨9.94% [7] - 2022年因丙烯腈—ABS产业链快速发展，推动了丙烯腈产能及ACH工艺MMA产能大幅增长 [7] - 2024年受丙烯腈市场产能过剩及盈利不佳影响，MMA产能增速有所放缓 [7] PMMA下游消费 - 汽车为PMMA下游第一大消费领域，占比达到26% [9] - 照明和卫生器具分别占比19%和17% [9] PMMA行业发展现状 - 2024年中国PMMA产能达到73.54万吨，同比上涨19.50% [11] - 华东地区PMMA产能为64.5万吨，占全国总产能的87.71% [11] - 西南地区产能7.5万吨，占全国总产能的10.20% [11] - 东北地区产能约1.535万吨，占全国总产能的2.09% [11] PMMA进出口情况 - 2024年PMMA进口量达到16.28万吨，出口量5.4万吨 [13] - 2025年1-3月进口量4.02万吨，出口量1.63万吨 [13] - 2018年出口量1.37万吨，2024年增长至5.4万吨 [13] PMMA行业竞争格局 - 生产技术主要被日本三菱化学、日本住友化学以及法国阿科玛等国外企业垄断 [15] - 国内企业如无锡双象超纤材料、万华化学、镇江奇美化工等正缩小与国外企业的差距 [15] 重点企业分析 - 无锡双象超纤材料是我国首家实现规模化量产高端光学级PMMA材料的内资企业，2024年PMMA行业实现营业收入15.62亿元，同比上涨73.09% [17] - 万华化学2024年精细化学品及新材料系列实现营业收入282.73亿元，同比上涨18.61% [19] PMMA行业发展趋势 - 光学级PMMA未来发展空间巨大，特别是在新型显示技术和汽车轻量化发展的推动下 [22] - 行业将积极推动绿色转型，探索使用生物基或可再生资源替代传统石油基原材料 [23][24]

每经记者｜宋美璐 每经编辑｜张海妮 ｜ 2025年5月22日 星期四 ｜ NO.1 亚玛芬体育：一季度营收为14.73亿美元，同比增长23% 点评：《笑有新生》节目联动央视与成都文旅资源，不仅提供春晚级别的展示平台，更为年轻喜剧人提 供了前所未有的成长通道。阎鹤祥、姚尧的加入提升了节目的专业度和话题度，彰显"喜剧出圈"与"喜 剧出新"的双重目标。在文化自信和本土内容崛起的时代背景下，这档节目有望成为中国喜剧生态的关 键支点。 NO.3 爱彼迎2025年夏季产品发布，推出简餐、按摩等服务项目 5月21日，Airbnb爱彼迎2025年夏季产品发布，推出"爱彼迎服务"，项目涵盖简餐、按摩、SPA、私人厨 师、摄影、美发化妆等十大类别；升级"爱彼迎体验"，涵盖从深度体验文化的城市地标、博物馆及文化 体验，到美食之旅和烹饪课体验、再到户外活动、水上运动等。Airbnb爱彼迎中国数据显示，今年初 夏，中国旅行者的出境游搜索热度迎来同比超2倍的增长。其中，亚太地区增长最为显著；其次，Z世 代搜索活跃度同比激增近三倍，显著超越其他年龄段用户，成为中国出境游增长的重要动力。 点评：爱彼迎此次升级，反映出全球旅游行业正迈向深度个 ...

谷歌与Xreal合作推出智能眼镜 - Alphabet旗下谷歌公司与Xreal合作推出首款搭载增强现实（AR）操作系统的智能眼镜[1] - 产品名为Project Aura，是首款搭载Android XR系统的智能眼镜，在5月20日谷歌I/O大会上向开发者展示[3] - Android XR系统于去年12月发布，旨在多种设备上复刻Android使用体验，覆盖封闭式混合现实（MR）头显、AR眼镜等[3] - 谷歌还透露正与三星合作研发智能眼镜，将于今年晚些时候推出参考硬件平台[3] - 谷歌与Gentle Monster和Warby Parker品牌联合开发不含增强现实功能的眼镜，推动Warby Parker股价盘中涨幅一度达26%[3] 产品定位与竞争格局 - Xreal CEO表示谷歌与三星合作的设备是对苹果Vision Pro的回应，Android XR智能眼镜旨在与Meta的AR眼镜竞争[4] - Meta计划在2027年前推出消费级AR眼镜Artemis，今年将推出配备小型显示屏的升级版智能眼镜[4] - Aura智能眼镜预计在今年年底至明年年初面向消费者推出，价格区间为200至600美元，比Meta和苹果设备便宜[4] - Meta与雷朋联合推出的非AR智能眼镜销量亮眼，内置显示屏版本预计售价1000至1400美元[4] - Xreal CEO表示团队有能力造出比Meta Orion更先进、更具性价比的硬件设备，目前缺的是内容[4] 技术细节与战略布局 - Project Aura是轻量级光学透视设备，用户可通过它访问常用Android应用程序，优先向开发者开放[4] - 眼镜将搭载独立计算单元，内置高通主处理器，头戴设备内还有另一颗芯片处理低延迟计算任务[4] - 长期目标是将计算负载从独立单元转移至连接的手机，但现阶段独立计算单元仍是核心考量[4] - Android XR是谷歌未来布局核心，正通过新战略拓展安卓系统在智能手机之外的业务边界[5] - 谷歌延续手机领域策略，与硬件品牌合作而非自研设备，负责提供AR操作系统，Xreal开发硬件[5] - 苹果自主研发Vision Pro头显及visionOS系统，计划未来推出AR眼镜和过渡性产品对标Meta[5] 市场前景与行业影响 - Xreal CEO认为早期用户会将智能眼镜同时用于娱乐和办公场景，与谷歌合作具备硬件和操作系统两大优势[6] - 谷歌将操作系统生态延伸至电视、汽车和智能家居设备，计划适配机器人领域[5] - 尽管谷歌在混合现实领域起步较晚，但与三星联合演示的Moohan原型机已展现发展潜力[5] - 行业呈现谷歌-三星-Xreal联盟与苹果-Meta两大阵营竞争格局，价格策略差异明显[4][5]

产品发布 - Google与中国科技企业XREAL联合打造的AR眼镜Project Aura在2025Google I/O全球开发者大会上亮相 [1] - 该产品承载着空间计算"下一个十年"的技术愿景 [1] 合作模式 - XREAL作为中国科技企业首次以底层生态合作伙伴身份深度参与全球XR操作系统与终端生态的联合定义与技术演进 [1] - 合作标志着中国企业从硬件供应商升级为生态定义参与者 [1] 行业意义 - 此次合作代表中国企业在XR领域的技术实力获得国际巨头认可 [1] - 中美科技企业在XR生态建设上展开深度协同 [1]