财务数据和关键指标变化 - 公司完成场外股份回购 回购22,000,000股普通股 每股价格12澳元 总价值约265,000,000澳元 占当时已发行股本的42%以上 [2] - 回购后已发行普通股数量为30,150,000股 [2] - 宣布末期股息每股0.28澳元（未税收抵扣） 全年股息达到每股0.43澳元 较2024财年增长超过13% [3] - 法定净利润为58,200,000澳元 主要受投资组合资产公允价值提升及部分资产处置收益推动 上一财年为110,000,000澳元 [4] - 基础净利润下降至26,000,000澳元 上一财年为32,200,000澳元 基础每股收益降至0.056澳元 上一财年为0.062澳元 [4] - 企业成本削减近60% 对业绩产生积极影响 [4][7] - 公允价值估算的每股净资产价值增至15.51澳元 较2024年6月30日的13.477澳元增长超过15% [12][25] 各条业务线数据和关键指标变化 - 管理费收入以美元计较上一可比期间下降57.6% [15] - 业绩费从2024财年的11,300,000澳元降至当前期间的8,000,000澳元 主要归因于Rock Group和VPC HoldCo [15] - VPC持有的上市投资在本期实现净收益1,600,000澳元 而此前几个报告期曾出现按市价计价的亏损 [16] - 外包投资管理职能产生管理费支出2,400,000澳元 [17] - 投资处置所得现金导致利息收入增加 [18] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 新财年将聚焦五大关键举措：加速增长、释放股东价值、控制运营成本、强化资产负债表、提升组织效率 [28][29][30][31] - 加速增长方面 正与三家现有精品合作伙伴讨论高潜力投资机会 并评估至少两项新投资计划以推动业务规模化增长 [28] - 释放股东价值方面 将通过评估目标资本结构举措来优化资本结构并提升回报 [28] - 控制运营成本方面 将维持严格的成本管理以支持资本效率和运营稳定性 [29] - 强化资产负债表方面 董事会将在日历年下半年审视其唯一的美元债务融资 并可能优先考虑减债以提升财务灵活性和韧性 [30] - 提升组织效率方面 已通过外包投资管理职能并将其转为咨询协议 将继续优化结构和治理变革以提升敏捷性和决策能力 [31] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层预计将在新财年保持过去两个财年所建立的强劲势头 [27] - 公司定位强劲 拥有坚实的资产负债表和继续执行投资使命的潜力 [50] 其他重要信息 - 重要交易活动包括：出售Carlisle全部权益给Abacus Life 获得价值约60,300,000美元的总对价；出售Victory Park Capital管理公司55%的股权及24.9%的未来附带权益 获得前期对价33,900,000美元（75%现金 25%Janus Henderson股票） 并可能基于2025和2026日历年度的总收入里程碑获得额外最高27,700,000美元的盈利支付；赎回Banner Oak Capital Partners的权益 实现税前全额资本回收；处置Nerios MCI的全部股权权益；将Aether投资的100%股权所有权重组为收入分成协议 [8][10][11][12] - 公司收到作为对价的各种金融资产 包括Abacus债券和股票以及Janus Henderson股票 [16] - 公司持有在澳大利亚证券交易所上市的GQG股票 [16] - 截至期末现金储备为138,000,000澳元 并拥有因部分处置Pennybacker而产生的递延对价 该对价将于2026年5月结算 [22] - 公司对Aether投资进行了减值 并将该投资转入以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产 [23] - 公司成立了投资咨询委员会以支持董事会的决策 该委员会由三名投票成员组成 包括外部主席Jim Craig、新任董事长Justin Arder和代理首席执行官Michael Clarke [42][43] - 未来的投资策略更倾向于进行数量较少但规模较大的投资 而非大量的小型初创型投资 重点可能放在现有的运营业务上 更偏向私募股权领域 [44] 问答环节所有提问和回答 问题: 关于对现有附属机构进行额外投资的机会 - 公司正在考虑两种方式：一是通过营运资金贷款支持精品业务增长 二是向运营业务注入更多资本以支持新基金的募集 例如种子基金能力 这些讨论涉及现有八家精品合作伙伴中的三家 [34] - 这些投资并非增加股权持股 而是对业务的投资 可能会伴随权益结构的重组 [35][36] 问题: 关于偿还债务的意向 - 董事会将在今年9月或10月做出决定 公司的发展方向是继续强化资产负债表 尽管存在约1,200,000美元的预付罚金 但很可能提前偿还该债务融资 其必要性及罚金与未来利息成本的比较将是关键考量 [37][38] 问题: 关于Abacus工具（债券和股票）的持有意图 - Abacus债券因其具有吸引力的票面利率 且在全球利率下降的环境下是一项有吸引力的证券 短期内无意改变；而Abacus股票和Janus Henderson股票一样 公司并非长期持有者 会积极监控并可能在短中期内出售这些头寸 但目前尚未做出决定 [39][40][41] 问题: 关于资本配置的思考框架和预期回报 - 新成立的投资咨询委员会由经验丰富的成员组成 寻求能够为PAC带来增值性增长的机会 未来的投资更可能是数量较少但规模较大的投资 重点评估现有运营业务 投资决策将基于其优点、投资回报和对PAC的增值性增长 公司拥有充足的现金和短期流动资产 但会保持耐心 仅在看到机会时行动 [42][43][44][45][46] 问题: 关于外部投资管理安排（DPG）的未来考量 - 目前的安排将持续两年 董事会将在年底前审视此事 并继续完善相关思考 但目前尚无明确计划 [47]

股票回购计划完成情况 - 公司于2025年8月21日宣布启动股票回购计划 计划回购最多10万股 总金额不超过6500万挪威克朗 回购期至2025年9月30日止[1] - 回购计划已全部完成 累计回购10万股 占公司总股本的0.07% 总对价4958.8662万挪威克朗 平均每股价格495.8866挪威克朗[2] - 完成回购后 公司持有自有股票总数增至214,554股 约占公司总股本的0.16%[2] 具体交易执行细节 - 2025年8月22日回购6万股 加权平均价494.1687挪威克朗 交易总额2965.0122万挪威克朗[3] - 2025年8月25日回购4万股 加权平均价498.4635挪威克朗 交易总额1993.854万挪威克朗[3] - 全部交易通过奥斯陆证券交易所进行 详细交易记录可在www.newsweb.no查看[3]

股票回购计划进展 - 公司在2025年8月18日至22日期间回购230,025股普通股 [1] - 回购平均价格为每股26.60欧元 总金额达610万欧元 [1] - 此次回购属于2025年3月3日宣布的2.5亿欧元股票回购计划的一部分 [1] 累计回购情况 - 该计划至今累计回购5,477,094股普通股 [2] - 累计回购金额达1.135亿欧元 [2] 公司业务概况 - 公司是全球领先的纯咖啡企业 在100多个市场运营 [3] - 产品组合包括Peet's、L'OR、Jacobs、Douwe Egberts等知名品牌 [3] - 2024年总销售额达88亿欧元 [3] - 全球员工数量超过21,000名 [3] - 每秒服务约4,400杯咖啡 [3]

公司股票回购计划更新 - 多伦多证券交易所批准Saturn Oil & Gas续期普通股发行人回购计划(NCIB) 新计划有效期从2025年8月27日至2026年8月26日 允许回购最高12,078,583股普通股 相当于公众流通股的10% [1][4] 历史回购执行情况 - 在上一轮NCIB中(2024年8月27日至2025年8月26日) 公司获准回购11,306,825股 截至2025年7月31日已回购并注销9,732,312股 总对价2030万美元 加权平均每股价格2.09加元 [2] - 通过大宗发行人投标(SIB) 额外回购1,608,182股 每股收购价2.15加元 2024年8月27日至2025年7月31日期间累计回购1130万股 使流通股总数减少约6% [2] 回购实施机制 - 每日最高回购数量为65,420股 相当于截至2025年7月31日六个月平均日交易量261,681股的25% [5] - ATB资本市场将代表公司执行回购计划 通过多伦多证券交易所公开市场或其他认可交易所进行 回购资金来自可用现金 所有回购股份将注销 [5] - 公司已与ATB签订自动证券购买计划 允许在交易黑out期内继续执行回购 ATB拥有独立决定权 [7] 公司战略定位 - Saturn是一家以回报为导向的加拿大能源公司 专注于高效开发轻质油权重资产 通过收购策略寻找增值机会 [8] - 公司在萨斯喀彻温省和阿尔伯塔省拥有自由现金流、低递减率的运营资产 提供多区域长期经济钻井机会 [8] - 公司致力于建立创业精神和ESG文化 目标是以吸引人的投资资本回报率提高每股储量、产量和现金流 [8]

股份回购计划概况 - 公司于2025年2月26日宣布启动135亿丹麦克朗的股份回购计划 执行期间为2025年3月3日至2026年1月31日 [1] 交易执行细节 - 第34周（8月18-22日）共回购50,000股 日均交易量10,000股 交易总额2,671.73万丹麦克朗 [2] - 当周成交量加权平均价（VWAP）区间为525.33-538.77丹麦克朗/股 单日交易金额介于525.33-538.77万丹麦克朗 [2] - 累计回购1,555,000股 总金额68,717.94万丹麦克朗 占计划总额50.9% [2] 持股比例变化 - 回购后公司持有1,565,409股自有股份 相当于股本总额的3.05% [4] 合规性说明 - 计划依据欧盟第596/2014号条例及第2016/1052号授权条例（安全港规则）执行 旨在减少股本 [2] - 所有交易通过丹麦银行代理执行 证券识别码为DK0010311471 [2] - 详细交易信息符合欧盟市场滥用法规第5条要求 [3]

股份回购计划 - 公司在2025年8月18日至22日期间回购23万股B股 占流通股本的0.07% [1] - 回购计划自启动以来累计回购115.5万股 占流通股本的0.33% [1] - 回购计划依据董事会授权 将持续运行至2026年5月年度股东大会 [1] 交易执行细节 - 单日回购量在3万至6万股之间 8月20日与22日单日回购量达6万股 [3] - 周回购加权平均股价为46.80瑞典克朗 总交易金额1076.43万克朗 [3] - 计划启动至今累计回购金额达6039.75万克朗 加权平均股价52.29克朗 [3] - 所有交易通过纳斯达克斯德哥尔摩交易所由Carnegie代理执行 [3] 股权结构变化 - 截至8月22日公司持有510.03万股B股及501.38万股C股作为自有股份 [4] - 自有股份合计占流通股本比例达2.86% [4] - 公司总股本3.54亿股 流通股本（除自有股份外）为3.44亿股 [4] 授权背景 - 2025年度股东大会授权董事会回购不超过总股本10%的股份 [2] - 授权有效期持续至2026年度股东大会 [2]

股份回购交易概况 - 公司于2025年8月18日至22日期间执行股份回购计划 总回购数量108,139股 加权平均价格25.46欧元 [2] - 回购交易通过巴黎交易所(XPAR)和德意志交易所(DXE)两个平台进行 其中XPAR平台回购数量占比88% DXE平台占比12% [2] 交易明细数据 - 8月18日回购18,890股 其中XPAR平台14,878股(均价25.4681欧元) DXE平台4,012股(均价25.3840欧元) [2] - 8月19日回购21,000股 其中XPAR平台16,975股(均价25.5500欧元) DXE平台4,025股(均价25.5210欧元) [2] - 8月20日回购22,050股 其中XPAR平台17,323股(均价25.5320欧元) DXE平台4,727股(均价25.5106欧元) [2] - 8月21日回购26,670股 其中XPAR平台14,670股(均价25.3867欧元) DXE平台12,000股(均价25.2784欧元) [2] - 8月22日回购19,529股 其中XPAR平台18,711股(均价25.4725欧元) DXE平台818股(均价25.3873欧元) [2] 回购计划授权依据 - 基于2025年5月22日股东大会第24项决议授权 该回购计划于2025年3月6日首次公布 [2] - 回购目的包括兑现绩效股票计划及实施"Elis for All 2025"国际员工持股计划 [2] - 部分回购股份将根据2025年5月22日联合股东大会第26项决议予以注销 [2] 公司基本信息 - 公司ISIN代码为FR0012435121 法律实体标识符(LEI)为969500UX71LCE8MAY492 [2] - 公司名称为ELIS SA 注册地位于法国圣克卢(Saint-Cloud) [2]

股票回购计划进展 - 公司于2025年8月6日宣布启动2.5亿欧元股票回购计划 [1] - 在2025年8月15日至21日期间回购200万股股票及存托凭证 [1] - 平均回购价格为25.75欧元 总金额达5150.664万欧元 [1] 累计执行情况 - 截至目前累计回购金额达1.132244亿欧元 [2] - 已完成总回购计划规模的45.29% [2] - 详细交易数据可通过公司官网投资者关系页面获取 [2] 信息披露性质 - 本次新闻发布包含欧盟市场滥用监管条例第7条规定的内幕信息 [3]

核心观点 - 公司于2025年8月14日至20日期间回购89,500股普通股 总金额1010万欧元 平均股价112.94欧元[2] - 回购属于2025年2月26日宣布的10亿欧元股票回购计划组成部分 年内累计回购455.8万股 总金额6.778亿欧元 平均股价148.69欧元[3] - 已委托第三方执行1.75亿欧元回购计划 时间跨度为2025年7月31日至11月3日[3] 回购交易细节 - 最新单周回购股份数量89,500股[2] - 单周回购金额达1010万欧元[2] - 平均每股收购成本为112.94欧元[2] 年度回购计划进度 - 2025年累计回购量达455.8万股[3] - 累计投资金额6.778亿欧元[3] - 年内平均收购成本148.69欧元/股[3] 资金使用安排 - 回购股份将作为库藏股持有[4] - 最终计划通过股份注销实现资本缩减[4] - 第三方机构将代执行1.75亿欧元回购额度[3] 公司背景信息 - 全球专业信息服务解决方案领导者 业务涵盖医疗保健 税务会计 金融合规 法律监管 企业绩效及ESG领域[5] - 2024年年度营收达59亿欧元[6] - 全球覆盖180个国家 在40个国家设有运营机构 员工总数约21,900人[6]

财务数据和关键指标变化 - 2025年上半年营业利润为8.45亿欧元 同比增长19% 主要得益于美国业务盈利增长以及美国、英国和国际板块索赔经验改善 [4][16] - 营业资本生成(OCG)为5.76亿欧元 同比下降2% 主要受新业务压力增加影响 [4][16] - 自由现金流达4.42亿欧元 较去年同期的3.73亿欧元显著增长 [16] - 控股公司现金资本超过20亿欧元 主要得益于所有业务单元的计划汇款以及上半年完成的1.5亿欧元股票回购 [5][28] - 每股估值权益下降5%至8.47欧元 主要受不利汇率变动影响 [17][24] - 集团偿付能力比率下降5个百分点至183% 主要受新股票回购计划和2025年中期股息预留影响 [17] 各条业务线数据和关键指标变化 - 美国市场营业利润大幅改善至6.85亿美元 处于6.5-7.5亿美元指导区间内 [18] - 世界金融集团(WFG)持牌代理人数量增长14%至超过9万人 代理人生产力提升主要来自每保单平均保费提高 [10][11] - 个人寿险业务新单销售增长13% 经纪渠道也实现强劲增长 [11][12] - 退休计划业务净存款表现稳健 中型计划表现突出 大型集合计划规模达19亿美元 [12][42] - 英国业务营业利润增长 受益于业务增长和有利市场环境 [20] - 国际板块营业利润增长 主要来自TLB及西班牙和葡萄牙的CSM释放增加 [20] - 巴西、中国、西班牙和葡萄牙合资企业新寿险销售均实现增长 [14] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国业务占公司整体运营约70% 已成为主要市场和长期增长核心 [7] - 美国RBC比率下降23个百分点至420% 主要受市场变动影响 [26] - 英国苏格兰公平公司偿付能力比率下降1个百分点至185% [27] - 新加坡TLB销售下降 受竞争格局变化影响 [14] - 资产管理业务第三方净存款表现稳健 全球平台业务净存款主要来自另类固定收益产品 [14] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 宣布评估将总部迁至美国的可能性 以简化公司结构并使法律住所、税务居民地、会计准则和监管框架与主要业务所在地一致 [6][7] - 考虑将纽约证券交易所作为主要上市地 alongside 泛欧交易所上市 [8] - 实施美国GAAP报告 预计需要2-3年时间完成 [9] - 扩展可变年金动态对冲计划 覆盖25%基础合同费用 以降低经济股权市场风险 [27][36] - 目标在2026年前将控股公司现金资本降至约10亿欧元 [6][29] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 预计2025年营业资本生成(OCG)将维持在约12亿欧元 [25] - 将美国业务营业利润指导区间上调5000万美元至7-8亿美元 但集团指导维持在7.5-8.5亿欧元 [21][22] - 对实现2025年所有财务目标充满信心 [29] - 美国死亡率经验在第二季度略微正面 与最佳估计预期基本一致 [97] 其他重要信息 - 中期股息提高至每股0.19美元 [5] - 将当前股票回购计划增加2亿欧元 使2025年下半年总回购额达到4亿欧元 [5][28] - 将于12月10日在伦敦举办资本市场日 分享总部搬迁评估结果 [9][29] 问答环节所有提问和回答 问题: 决定对冲25%可变年金基础费用的原因 - 这是管理工具包的补充 旨在稳定资本生成和盈利状况 在股市处于良好水平时执行 未来可能根据情况增减 [36][37] 问题: OCG对当前股市水平的依赖程度 - OCG对股市敏感度不高 股市波动10%对OCG影响约4000万美元 [39] 问题: 美国GAAP实施对财务指标的影响 - 目前阶段提供指导为时过早 可能产生误导 [43] 问题: 总部搬迁的考虑因素和变化原因 - 公司转型已取得重大进展 美国业务现占70% 搬迁是合乎逻辑的步骤 将使控股公司更接近主要市场 [53][57] 问题: 搬迁是否受到监管压力 - 没有监管压力推动此决定 [59] 问题: 搬迁面临的主要挑战 - 关键挑战包括建立美国总部流程 缩减现有总部流程 以及美国GAAP实施 [65] 问题: 搬迁对资产配置机会的影响 - 搬迁不会影响资产配置选择 各实体已在当地资本基础上运营 [67] 问题: 第三方对金融资产的可能行动 - 继续评估单边、双边和第三方选项 如有对股东有吸引力的交易将会考虑 [73] 问题: 美国OCG指导未上调的原因 - OCG表现符合先前指导 且不同会计准则对增长的处理方式存在重大差异 [74] 问题: 美国GAAP实施项目成本 - 成本将是评估的一部分 将在资本市场日更新 [79] 问题: 对ASR持股的长期计划 - 作为长期耐心持有者立场不变 只有找到替代用途或价格反映内在价值时才会处置 [83] 问题: 美国死亡率经验趋势 - 第二季度整体死亡率略微正面 基本符合最佳估计预期 [97]