国投瑞银白银LOF赔偿方案 - 公司于春节前公告对受估值调整影响的投资者进行补偿，补偿方案在估值调整事件仅隔12天后落地 [2][4] - 补偿方案遵循分层分类、便捷可靠原则，旨在最大限度保护投资者特别是中小投资者的合法权益 [2][4] - 方案适用范围为以2026年2月2日净值确认赎回的自然人投资者，不含机构投资者，具体为在2026年1月30日15:00后至2月2日15:00前提交赎回申请的散户 [2][3][5] 补偿方案具体特点 - 补偿性质罕见，并非因违法违规，而是在估值调整合法合规前提下，公司为回应投资者呼声、守护信任而主动安排的“跨越免责区”案例，行业少见 [3][6] - 采用分层补偿机制：以损失1000元为界，影响金额在1000元以下的投资者获全额补偿；影响金额超过1000元（含）的，则在1000元基础上对超出部分按特定比例计算补偿 [3][5] - 受影响金额在1000元以下的投资者占当日赎回投资者的比例超9成，意味着9成以上受影响个人投资者可获得全额补偿 [5] - 补偿工作于2026年2月26日正式启动，投资者可通过支付宝搜索“国投瑞银白银基金”小程序在线办理 [3][5] 估值调整的背景与原因 - 公司于2月2日调整估值导致基金单日净值下跌31.5%，调整前净值为-17%，调整后为-31.5% [5][7] - 调整原因是国际白银市场价格出现史诗级暴跌，单日波动幅度远超常规，若继续沿用上期所白银期货结算价估值，基金净值将显著高于底层资产在国际市场的真实价值，形成“虚高”假象 [8] - 公司表示，启动“公允价值估值”是经与托管机构审慎评估后，严格依基金合同执行的合法合规操作，旨在保护全体基金持有人的长期公平利益，避免“先赎占优”，是对全体持有人负责的体现 [7][8] - 对于未提前公告，公司解释称基金净值在交易结束前是“未知数”，提前公告可能被解读为引导投资者不赎回，引发挤兑担忧，且按行业惯例在估值调整方案确定后再发布公告 [9] 行业影响与后续措施 - 此次白银极端行情及估值调整引发投资者投诉和行业反思，业内对处置方式意见不一 [10] - 为避免类似情况，多家基金公司对商品类基金采取极致限购措施以规避风险：南方原油LOF完全暂停申购；华安标普全球石油在1月30日限购2元；嘉实黄金LOF在2月2日限购5元；广发道琼斯美国石油自1月30日限购10元；易方达黄金主题、汇添富黄金及贵金属、易方达原油等多只基金限购10元 [10] - 限购主要原因为保证基金稳定运作，保护持有人利益，因高溢价风险提示难以起到降温作用，极端限购成为重要预防举措 [10]

事件概述 - 国投瑞银白银LOF因白银价格极端波动调整基金估值，净值单日跌幅达31.5%，并针对受影响投资者推出分层补偿方案 [1][2][6] 补偿方案核心内容 - 方案遵循分层分类、便捷可靠原则，旨在最大限度保护投资者特别是中小投资者权益 [1][2] - 补偿对象：仅适用于2026年2月2日以当日净值确认赎回的自然人投资者，不含机构投资者 [2] - 具体分层标准：对估值调整影响金额（由-17%调至-31.5%的部分）低于1000元的投资者，全额补偿；对影响金额超过1000元（含）的投资者，在1000元基础上加上超出部分乘以一定比例补偿 [1][3] - 影响金额1000元以下的投资者占当日赎回投资者的比例超九成 [3] - 补偿申请方式：投资者可通过支付宝“国投瑞银白银基金”小程序在线办理，小程序将于2026年2月26日启用 [3] 事件背景与估值调整原因 - 事件起因：2月2日晚，国投瑞银白银LOF的A类份额单位净值从前一交易日的3.2838元骤降至2.2494元，单日跌幅31.5%，创公募基金单日下跌纪录 [6] - 调整原因：近期白银国际主要市场价格（如COMEX）出现显著波动，1月30日晚COMEX白银期货单日跌幅一度超36%，而国内上期所白银期货受17%涨跌停板限制，价格被约束，导致国内外价格出现显著落差 [6][8] - 调整必要性：若沿用原估值方法，基金净值将呈现“虚高”，已赎回投资者将带走“虚高”款项，实际上管理人后续只能按再一个跌停板价格卖出资产，损失将由未赎回投资者承担 [8] - 未提前公告解释：因国际市场价格需至北京时间每日15时后才能最终确定，且提前公告可能引发市场对基金流动性的误判，导致恐慌性挤兑 [6] 行业视角与市场评价 - 行业惯例：公募基金行业普遍遵循“估值调整方案确定后再行公告”的惯例，这是遵循基金申赎“未知价”原则的体现，以避免误导投资者和引发市场恐慌 [7] - 行业常见做法：在应对债券“踩雷”、股票“黑天鹅”等情况时，为防范“先赎占优”引发的流动性风险，基金公司普遍会采取调整估值方法的措施 [7] - 市场评价：此次补偿方案覆盖面广（覆盖所有当日赎回的个人投资者）、补偿比例高、效率快，被视为金融行业首例 [4] - 补偿手段创新：通过支付宝小程序操作，方便快捷，无需投资者发起诉讼或仲裁 [4][5] - 对未赎回投资者的说明：估值调整对当日未赎回投资者无实质性影响，合并计算2月2日、3日两日净值，白银LOF整体跌幅约30%，与上期所白银期货两日累计跌幅基本一致 [5]

国投瑞银白银LOF补偿方案核心内容 - 公司公告对受国投白银LOF估值调整影响的自然人投资者进行补偿，方案于春节前落地 [1][3] - 补偿方案遵循分层分类、便捷可靠原则，旨在最大限度保护投资者特别是中小投资者权益 [1][3] - 补偿性质罕见，并非因违法违规，而是在估值调整合法合规前提下，公司主动回应投资者呼声的“跨越免责区”安排 [2] 补偿方案具体细节 - **适用范围**：仅适用于以2026年2月2日净值确认赎回的自然人投资者（散户），机构投资者被排除在外 [1][2] - **补偿标准**：采用分层机制 - 估值调整影响金额在1000元以下的投资者，可获得全额补偿 [2][5] - 该部分投资者占当日赎回投资者的比例超过9成 [5] - 影响金额超过1000元（含）的，在1000元基础上，对超出部分按特定比例计算补偿 [2][5] - **办理方式**：通过支付宝搜索“国投瑞银白银基金”小程序在线办理，补偿工作于2026年2月26日正式启动 [2][6] 估值调整的背景与原因 - **调整原因**：国际白银市场价格出现史诗级暴跌，单日波动远超常规 [9] - **调整操作**：将基金估值从-17%调至-31.5% [5][8] - **调整目的**：为避免使用“虚高”的国内结算价估值，导致基金净值显著高于底层资产在国际市场的真实价值，掩盖实际风险 [9] - **调整依据**：启动“公允价值估值”是严格依照基金合同执行的合法合规操作，旨在保护全体基金持有人的长期公平利益，避免“先赎占优” [7] 公司对投资者疑问的回应 - **为何补偿**：补偿方案并非对估值调整的否定，而是对投资者体验落差的主动关切，公司选择主动跨越免责区以守护投资者信任 [7] - **为何未提前公告**：基金净值在交易结束前是“未知数”，提前公告可能被解读为引导投资者不赎回，引发挤兑猜测；按行业惯例，估值调整方案确定后才发公告 [9] - **为何未赎回投资者不补偿**：估值调整对当日未赎回投资者无实质性影响，合并计算2月2日、3日两日基金净值整体跌幅约30%，与上海期货交易所白银期货合约两日累计跌幅基本一致 [10] 行业连锁反应与风控措施 - **事件影响**：国投白银LOF调整估值引发投资者投诉及行业反思 [11] - **行业应对**：为规避类似风险，多家基金公司对商品类基金采取极致限购措施 [12] - **限购案例**： - 南方原油LOF完全暂停申购 [12] - 华安标普全球石油（1月30日）限购2元 [12] - 嘉实黄金LOF（2月2日）限购5元 [12] - 广发道琼斯美国石油（自1月30日）限购10元 [12] - 易方达黄金主题、汇添富黄金及贵金属、易方达原油等多只基金限购10元 [12] - **限购目的**：为保证基金稳定运作，保护基金持有人利益，应对高溢价风险提示无法降温的情况 [12]

事件概述 - 国投瑞银白银期货证券投资基金(LOF)因净值单日暴跌约31.5%引发巨大争议并登上热搜 公司随后公布了对受影响自然人的和解补偿方案 [1][5] - 净值暴跌的直接原因是公司对基金估值方法进行了调整 估值调整幅度从-17%变为-31.5% [4][5] 公司应对措施 - 公司于2026年2月15日(除夕前一天)在官网发布关于白银基金相关解决方案的公告 [1][2] - 公司解释称 估值调整是为公平对待所有投资者 避免“先赎占优” 但承认相关公告引发了投资者高度关注 [2] - 公司表示已第一时间统筹部署并制定了专项工作方案 以最迫切的心情积极回应和解决投资者诉求 [2] - 此前在2月6日 公司已公告成立工作小组 研究制定方案以降低估值调整的影响 并支持投资者通过和解、调解、仲裁等渠道解决诉求 [5] 补偿方案具体内容 - 方案适用范围：针对以2026年2月2日净值确认赎回(含2026年1月30日15点后至2月2日15点前提交申请)的该基金自然人投资者 不含机构投资者 [3][4] - 对估值调整影响金额(由-17%调至-31.5%的部分)为1000元以下的自然人投资者 按实际影响金额全额确定和解金额 该部分投资者占当日赎回投资者的比例超9成 [4] - 对估值调整影响金额超过1000元(含)的自然人投资者 在1000元基础上加上超1000元部分乘以一定比例确定总和解金额 [4] - 符合条件的自然人投资者可通过支付宝搜索“国投瑞银白银基金”小程序在线办理 该小程序计划于2026年2月26日正式启用 [4] 事件背景与市场反应 - 2026年2月2日 受国际银价暴跌影响 国投瑞银白银LOF更新净值显示单日跌幅约31.5% 创下公募基金单日下跌历史纪录 [5] - 净值更新后 多个关于“白银”的词条冲上热搜 有投资者抱怨收益大幅回撤 [5] - 公司当晚公告解释净值波动系调整基金估值方法所致 对于未提前公告的质疑 公司回应是担心被解读为引导投资者不要赎回 进而引发市场恐慌和挤兑 [5] - 公司的解释未获广泛认可 有投资者指责基金公司“临时改规则” [5]

事件概述 - 国投瑞银基金管理有限公司于2026年2月15日晚发布公告，针对其国投瑞银白银期货证券投资基金（LOF）因近期白银市场价格出现历史性极端行情而进行的估值调整，制定了专项和解方案 [1][2] 事件背景与原因 - 事件直接原因是受近期白银市场价格出现历史性极端行情影响，公司对基金进行了估值调整，将净值影响从-17%调至-31.5% [2][3] - 估值调整引发了投资者高度关注，公司为公平对待所有投资者、避免“先赎占优”现象而采取行动 [2] 方案适用范围 - 方案适用于国投瑞银白银期货证券投资基金（LOF）以2026年2月2日净值确认赎回的自然人投资者，具体包括在2026年1月30日15点之后至2月2日15点之前提交赎回申请的投资者 [2] - 方案明确不含机构投资者，仅针对自然人投资者 [2] 具体和解方案细则 - 对估值调整影响金额（由-17%调至-31.5%的部分）为1000元以下的自然人投资者，按实际影响金额全额确定和解金额 [3] - 符合此条件的投资者占当日赎回投资者的比例超过9成 [3] - 对估值调整影响金额超过1000元（含）的自然人投资者，和解总金额的计算方式为：在1000元基础上，加上超出1000元部分乘以一定比例 [4] 方案实施与办理方式 - 符合条件的自然人投资者需通过支付宝搜索“国投瑞银白银基金”小程序，按提示完成身份核验后在线办理相关事宜 [4] - 因涉及投资者人数众多、工作量大，公司正在推进技术支持准备，该小程序将于2026年2月26日正式启用 [4] 公司表态与沟通渠道 - 公司表示深知投资背后的信任，始终以迫切心情积极回应和解决投资者诉求，并已第一时间统筹部署、夜以继日推进工作 [2] - 公司遵循分层分类、便捷可靠的原则制定本方案，旨在最大限度保护投资者特别是中小投资者的合法权益 [2] - 公司欢迎投资者通过官方渠道进行沟通，并表示将及时解答 [5] - 官方公司网站为 www.ubssdic.com [6]

事件概述 - 国投瑞银基金公司公告对旗下国投瑞银白银期货证券投资基金（LOF）进行估值调整，以应对近期白银市场价格的历史性极端行情，旨在公平对待投资者并避免“先赎占优” [1] - 公司已制定专项工作方案，遵循分层分类、便捷可靠的原则，以最大限度保护投资者特别是中小投资者的合法权益 [1] 估值调整详情 - 基金净值估值调整幅度为由-17%调至-31.5% [2] - 估值调整方案适用范围为国投瑞银白银期货证券投资基金（LOF）以2026年2月2日净值确认赎回（含2026年1月30日15点之后至2月2日15点之前提交赎回申请）的自然人投资者，不含机构投资者 [1] 投资者补偿方案 - 对估值调整影响金额（由-17%调至-31.5%的部分）为1000元以下的自然人投资者，按实际影响金额全额确定和解金额，该部分投资者占当日赎回投资者的比例超9成 [2] - 对估值调整影响金额（由-17%调至-31.5%的部分）超过1000元（含）的自然人投资者，和解金额为在1000元基础上加上超1000元部分乘以一定比例 [2] - 相关自然人投资者可通过支付宝搜索“国投瑞银白银基金”小程序，在完成身份核验后在线办理，该小程序将于2026年2月26日正式启用 [2] - 因涉及投资者人数众多，工作量大，公司正在全力以赴推进技术支持准备工作 [2]

事件背景与核心措施 - 国投瑞银基金因白银市场价格出现历史性极端行情 对旗下国投瑞银白银期货证券投资基金（LOF）进行估值调整 以公平对待所有投资者并避免“先赎占优” [1] - 公司制定了专项工作方案 遵循分层分类、便捷可靠的原则 旨在最大限度保护投资者特别是中小投资者的合法权益 [1] - 方案适用范围为以2026年2月2日净值确认赎回的自然人投资者（含2026年1月30日15点后至2月2日15点前提交申请者） 不含机构投资者 [1] 具体补偿方案细则 - 对估值调整影响金额（由-17%调至-31.5%的部分）在1000元以下的自然人投资者 按实际影响金额全额确定和解金额 该部分投资者占当日赎回投资者的比例超过9成 [2] - 对估值调整影响金额（由-17%调至-31.5%的部分）超过1000元（含）的自然人投资者 和解金额为1000元加上超出1000元部分乘以一定比例 [2] - 相关自然人投资者可通过支付宝搜索“国投瑞银白银基金”小程序完成身份核验并在线办理 该小程序将于2026年2月26日正式启用 [2] 公司应对与执行安排 - 面对投资者高度关注 公司已第一时间统筹部署并夜以继日推进各项工作 [1] - 因涉及投资者人数众多且工作量大 公司正在全力以赴推进技术支持准备工作 以确保投资者诉求得到便捷、可靠的解决 [2]

事件概述 - 国投瑞银基金发布公告，因其白银期货LOF基金受白银市场历史性极端行情影响，为避免“先赎占优”并公平对待投资者，对基金进行了估值调整，并公布了针对特定赎回投资者的补偿方案 [1][3] 补偿方案核心内容 - 方案适用范围为：在2月2日以当日净值确认赎回（含1月30日15点后至2月2日15点前提交申请）的国投瑞银白银期货LOF基金的自然人投资者，机构投资者不包含在内 [1][4] - 对估值调整影响金额（由**-17%** 调至**-31.5%** 的部分）在**1000元以下**的自然人投资者，将获得实际影响金额的全额补偿，这部分投资者占当日赎回投资者的比例**超九成** [1][4] - 对估值调整影响金额（由**-17%** 调至**-31.5%** 的部分）**超过1000元（含）** 的自然人投资者，补偿金额为基础**1000元**加上超出1000元部分乘以一定比例 [1][4] 补偿方案执行与特点 - 符合条件的自然人投资者可通过支付宝搜索“国投瑞银白银基金”小程序，在线完成身份核验与补偿事宜办理 [2][5] - 相关小程序将于**2月26日**正式启用，公司正全力推进技术支持准备工作以应对庞大的投资者数量 [2][5] - 市场观点认为该补偿方案具有三大特点：一是覆盖范围广，覆盖所有当日已赎回的个人投资者；二是补偿比例高，对1000元以下全额补偿，1000元以上按比例补偿；三是手段便捷高效，通过支付宝小程序操作，无需投资者发起诉讼或仲裁 [2][5] 估值调整背景与影响范围说明 - 估值调整的直接原因是近期白银市场价格出现了历史性极端行情 [1][3] - 公司进行估值调整的目的是为了公平对待所有投资者，避免出现“先赎占优”的情况 [1][3] - 补偿方案未涵盖当日未赎回的投资者，市场人士解释称估值调整对未赎回投资者无实质性影响，合并计算2月2日、3日两日白银LOF净值整体跌幅约**30%**，与上海期货交易所白银期货合约两日累计跌幅基本一致 [2][5]

事件背景与核心措施 - 国投瑞银基金管理有限公司因其管理的国投瑞银白银期货证券投资基金（LOF）受白银市场价格历史性极端行情影响，为公平对待所有投资者并避免“先赎占优”，对该基金进行了估值调整 [1] - 估值调整方案引发投资者高度关注，公司为回应关切已第一时间统筹部署并制定了专项工作方案，旨在最大限度保护投资者特别是中小投资者的合法权益 [1] - 方案适用范围限定为以2026年2月2日净值确认赎回（含2026年1月30日15点之后至2月2日15点之前提交赎回申请）的自然人投资者，不包括机构投资者 [1] 估值调整与补偿方案细则 - 基金估值调整幅度为从-17%下调至-31.5% [2] - 对估值调整影响金额（由-17%调至-31.5%的部分）在1000元以下的自然人投资者，公司将按实际影响金额全额确定和解金额，这部分投资者占当日赎回投资者的比例超过9成 [2] - 对估值调整影响金额（由-17%调至-31.5%的部分）超过1000元（含）的自然人投资者，和解金额的计算方式为：在1000元基础上，加上超出1000元部分乘以一定比例来确定总和解金额 [2] 投资者补偿实施安排 - 符合方案适用范围的自然人投资者需通过支付宝搜索“国投瑞银白银基金”小程序，按提示完成身份核验后在线办理相关事宜 [2] - 由于涉及投资者人数众多、工作量大，公司正全力推进技术支持准备工作，相关小程序计划于2026年2月26日正式启用 [2] - 公司提供了多种客户服务渠道，包括公司网站、客户服务电话以及针对小程序使用和未开通支付宝客户的专线 [4]

事件概述 - 国投瑞银基金因其白银期货LOF基金受近期白银市场价格出现历史性极端行情影响，对基金进行了估值调整，并为此制定了专项和解方案以保护投资者权益 [1] 估值调整与影响 - 公司对国投瑞银白银期货证券投资基金（LOF）进行了估值调整，调整幅度为由-17%调至-31.5% [1] - 估值调整影响金额（由-17%调至-31.5%的部分）为1000元以下的自然人投资者，占当日赎回投资者的比例超9成 [1] 投资者和解方案 - 方案适用于以2026年2月2日净值确认赎回（含2026年1月30日15点之后至2月2日15点之前提交赎回申请）的自然人投资者，不含机构投资者 [1] - 对影响金额1000元以下的自然人投资者，按实际影响金额全额确定和解金额 [1] - 对影响金额超过1000元（含）的自然人投资者，和解金额为在1000元基础上加上超1000元部分乘以一定比例确定 [1] - 相关自然人投资者可通过支付宝搜索“国投瑞银白银基金”小程序，在线办理相关事宜 [2] - 涉及投资者人数众多，工作量大，公司正在推进技术支持准备，相关小程序将于2026年2月26日正式启用 [2]