核心财务表现 - 2025年上半年营业收入8.51亿元，同比下降5.94% [1] - 归母净利润2325.10万元，同比增长0.25%，扣非归母净利润2120.20万元，同比增长13.60% [1] - 基本每股收益0.06元，加权平均净资产收益率1.48% [2] 盈利能力指标 - 上半年毛利率24.77%，同比下降1.28个百分点，净利率4.07%，同比下降0.82个百分点 [2] - 第二季度毛利率27.17%，同比下降7.66个百分点但环比上升4.57个百分点 [2] - 第二季度净利率5.54%，同比下降1.56个百分点但环比上升2.81个百分点 [2] 费用结构 - 期间费用1.46亿元，同比减少876.36万元，费用率17.19%，同比微升0.05个百分点 [2] - 销售费用同比增长0.76%，管理费用同比下降4.07%，研发费用同比增长23.42%，财务费用同比下降69.43% [2] 估值与股东结构 - 市盈率（TTM）94.33倍，市净率（LF）1.94倍，市销率（TTM）1.73倍 [2] - 股东总户数3.35万户，较一季度末增加6402户（增幅23.61%） [2] - 户均持股市值由9.64万元下降至8.82万元（降幅8.47%） [2] 业务构成与行业属性 - 主营业务以酒店经营与管理为核心，商品贸易占比59.66%，客房与餐饮分别占比11.57%和10.86% [3] - 属于社会服务-酒店餐饮-酒店行业，概念板块涵盖在线旅游、预制菜、国资改革等 [3]

股价表现与交易数据 - 8月29日盘中股价上涨2.03%至23.60元/股，成交额3.31亿元，换手率5.00%，总市值67.37亿元 [1] - 主力资金净流入1260.89万元，特大单买入2313.49万元（占比6.99%）卖出1420.08万元（占比4.29%），大单买入7833.75万元（占比23.68%）卖出7466.28万元（占比22.57%） [1] - 年内股价累计上涨140.30%，近5日下跌4.07%，近20日上涨24.67%，近60日上涨146.32% [1] - 年内9次登上龙虎榜，最近8月21日龙虎榜净买入-4474.59万元，买入总额1.80亿元（占比10.94%），卖出总额2.25亿元（占比13.66%） [1] 公司基本面 - 主营业务为化学药品研发生产销售，收入构成：药品70.01%、医疗器械23.89%、其他6.11% [1] - 2025年上半年营业收入12.85亿元（同比增长14.12%），归母净利润-4002.84万元（同比减少163.65%） [2] - A股上市后累计派现3.43亿元，近三年累计派现1.11亿元 [3] 股东结构与机构持仓 - 股东户数3.01万户（较上期减少0.72%），人均流通股9485股（较上期增加0.72%） [2] - 截至2025年6月30日，招商量化精选股票发起式A（001917）与招商成长量化选股股票A（020901）退出十大流通股东 [3] 行业属性与概念板块 - 所属申万行业：医药生物-化学制药-化学制剂 [2] - 概念板块包括小盘、专精特新、抗流感、生物医药、江苏国资等 [2]

公司业务与定位 - 公司主要从事商品期货经纪、金融期货经纪、期货投资咨询、资产管理、基金销售和金融资产投资业务 是期货行业首家A+H股上市公司 [2][7] - 主营业务收入构成为大宗商品交易及风险管理业务89.16% 期货经纪及资产管理业务10.84% [7] - 通过全资子公司弘业资本从事大宗商品交易及风险管理业务 通过全资境外子公司弘业国际金融从事境外证券及期货交易服务 [7] 股权结构与投资布局 - 公司属于国有企业 最终控制人为江苏省政府国有资产监督管理委员会 [3] - 认缴弘瑞新时代创业投资有限公司 出资金额2200万元 持股比例22% 主要经营地为江苏省南京市 主营业务为创业投资和管理咨询 [2] 财务与经营数据 - 2025年1月-3月实现营业收入0元 归母净利润120.32万元 同比增长109.07% [7] - A股上市后累计派现4434.22万元 [8] - 截至4月20日股东户数4.36万 较上期增加0.69% 人均流通股0股 较上期增加0.00% [7] 市场表现与交易数据 - 8月28日跌0.24% 成交额3.17亿元 换手率3.38% 总市值125.97亿元 [1] - 主力净流入-3467.82万元 占比0.11% 行业排名22/27 连续2日被主力资金减仓 [4] - 所属行业主力净流入-4.68亿元 连续3日被主力资金减仓 [4] 资金与持仓分析 - 主力没有控盘 筹码分布非常分散 主力成交额1.71亿元 占总成交额的5.23% [5] - 区间主力净流入：今日-3467.82万元 近3日-5777.21万元 近5日-9220.08万元 近10日-2.38亿元 近20日-2.05亿元 [5] - 十大流通股东中 南方金融主题灵活配置混合A持股352.60万股 较上期增加59.71万股 香港中央结算有限公司持股212.74万股 较上期减少348.36万股 南方中证1000ETF持股170.47万股 较上期减少19.35万股 [8] 技术面分析 - 筹码平均交易成本为13.00元 近期筹码减仓但减仓程度减缓 [6] - 股价靠近支撑位12.39元 若跌破支撑位则可能开启下跌行情 [6] 行业属性与概念板块 - 所属申万行业为非银金融-多元金融-期货 [7] - 所属概念板块包括期货概念 江苏国资 QFII持股 中盘 H股等 [7]

股价表现与交易数据 - 8月27日盘中下跌2.03%至21.71元/股 成交额16.38亿元 换手率1.02% 总市值1959.83亿元 [1] - 主力资金净流出2.31亿元 特大单买卖占比分别为14.04%和21.77% 大单买卖占比分别为28.28%和34.62% [1] - 年内股价累计上涨26.07% 近5/20/60日分别上涨0.65%、8.23%、31.34% [2] 财务与经营概况 - 2025年第一季度归母净利润36.42亿元 同比增长58.97% [2] - 财富管理业务收入占比40.85% 国际业务占比34.58% 机构服务业务占比11.74% [2] - A股上市后累计派现415.39亿元 近三年累计派现126.40亿元 [3] 股东结构与机构持仓 - 股东户数22.38万户 较上期减少0.69% [2] - 香港中央结算有限公司为第三大流通股东 持股5.29亿股 较上期减少1086.22万股 [3] 公司基本信息 - 成立于1991年4月9日 2010年2月26日上市 总部位于江苏省南京市 [2] - 主营业务涵盖证券经纪、投资银行、基金管理、证券自营及直接投资 [2] - 所属申万行业为证券Ⅲ 概念板块包括江苏国资、期货概念、债转股等 [2]

股价表现与资金流向 - 8月27日盘中下跌2.05%至12.89元/股 总市值129.90亿元 成交额2.49亿元 换手率2.53% [1] - 主力资金净流出2774.54万元 特大单净卖出966.61万元(买入436.58万元占比1.75% 卖出1403.19万元占比5.63%) 大单净卖出1807.92万元(买入3273.92万元占比13.13% 卖出5081.84万元占比20.38%) [1] - 年内累计上涨33.85% 近5日下跌1.00% 近20日上涨5.31% 近60日上涨27.37% 年内8次登上龙虎榜 [2] 经营与财务数据 - 2025年第一季度归母净利润120.32万元 同比增长109.07% 营业收入0元 [3] - 主营业务收入构成：大宗商品交易及风险管理业务占比89.16% 期货经纪及资产管理业务占比10.84% [2] - A股上市后累计派现4434.22万元 [4] 股东结构与机构持仓 - 截至4月20日股东户数4.36万户 较上期增加0.69% [3] - 南方金融主题灵活配置混合A(004702)为第五大流通股东 持股352.60万股较上期增加59.71万股 [4] - 香港中央结算有限公司为第八大流通股东持股212.74万股较上期减少348.36万股 南方中证1000ETF(512100)为第九大流通股东持股170.47万股较上期减少19.35万股 [4] 公司基本情况 - 成立于1995年7月31日 2022年8月5日上市 注册地址江苏省南京市建邺区江东中路399号3幢 [2] - 主营业务涵盖商品期货经纪、金融期货经纪、期货投资咨询、资产管理、基金销售和金融资产投资业务 [2] - 通过全资子公司弘业资本开展大宗商品交易及风险管理业务 通过弘业国际金融提供境外证券期货交易服务 [2] - 行业分类：非银金融-多元金融-期货 概念板块包括期货概念、QFII持股、江苏国资、中盘、H股等 [2]

股价表现与资金流向 - 8月13日盘中下跌2.02%至12.64元/股 成交额1.35亿元 换手率1.41% 总市值127.38亿元 [1] - 主力资金净流出600.68万元 特大单买卖占比分别为2.82%和5.51% 大单买卖占比分别为11.34%和13.08% [1] - 年内股价累计上涨31.26% 近5日/20日/60日分别变动+3.02%、-6.92%、+30.71% [1] - 年内8次登上龙虎榜 最近7月14日净买入2467.63万元 买卖总额占比分别为14.85%和12.86% [1] 公司基本概况 - 成立于1995年7月31日 2022年8月5日上市 注册地址江苏省南京市建邺区江东中路399号3幢 [2] - 主营业务涵盖商品期货经纪、金融期货经纪、期货投资咨询、资产管理、基金销售和金融资产投资 [2] - 通过全资子公司弘业资本开展大宗商品交易及风险管理业务 通过弘业国际金融开展境外证券期货服务 [2] - 收入构成：大宗商品交易及风险管理业务占比89.16% 期货经纪及资产管理业务占比10.84% [2] 行业属性与股东结构 - 申万行业分类属于非银金融-多元金融-期货 [2] - 概念板块涵盖H股、期货概念、江苏国资、QFII持股、国资改革等 [2] - 股东户数4.36万户 较上期增加0.69% 人均流通股0股无变化 [2] - A股上市后累计派现4434.22万元 [3] 财务与机构持仓 - 2025年第一季度归母净利润120.32万元 同比增长109.07% [2] - 十大流通股东中南方金融主题灵活配置混合A(004702)持股352.60万股 较上期增持59.71万股 [3] - 香港中央结算有限公司持股212.74万股 较上期减持348.36万股 [3] - 南方中证1000ETF(512100)持股170.47万股 较上期减持19.35万股 [3]

股价表现与资金流向 - 8月12日盘中上涨2.12%至13.03元/股 成交额1.67亿元 换手率1.71% 总市值131.31亿元 [1] - 主力资金净流出1001.74万元 特大单买卖占比分别为4.75%和5.39% 大单买卖占比分别为10.24%和15.60% [1] - 年内累计涨幅35.31% 近5日涨6.02% 近20日跌1.81% 近60日涨35.17% [1] - 年内8次登上龙虎榜 最近7月14日净买入2467.63万元 买卖总额占比分别为14.85%和12.86% [1] 公司基本情况 - 成立于1995年7月31日 2022年8月5日上市 总部位于江苏省南京市建邺区 [2] - 主营业务涵盖商品期货经纪、金融期货经纪、期货投资咨询、资产管理及基金销售 [2] - 通过全资子公司开展大宗商品交易及风险管理业务 通过境外子公司开展证券期货交易服务 [2] - 主营业务收入构成：大宗商品交易及风险管理业务占比89.16% 期货经纪及资产管理业务占比10.84% [2] 财务与股东结构 - 2025年第一季度归母净利润120.32万元 同比增长109.07% [2] - A股上市后累计派现4434.22万元 [3] - 股东户数4.36万户 较上期增加0.69% [2] - 十大流通股东中南方金融主题混合A持股352.60万股（增持59.71万股） 香港中央结算持股212.74万股（减持348.36万股） 中证1000ETF持股170.47万股（减持19.35万股） [3] 行业属性与概念板块 - 所属申万行业：非银金融-多元金融-期货 [2] - 概念板块涵盖H股、期货概念、江苏国资、QFII持股及国资改革等 [2]

公司概况 - 弘业期货是期货行业首家A+H股上市公司，主营业务包括商品期货经纪、金融期货经纪、期货投资咨询、资产管理、基金销售和金融资产投资业务 [2] - 公司通过全资子公司弘业资本开展大宗商品交易及风险管理业务，通过弘业国际金融提供境外证券及期货交易服务 [7] - 公司最终控制人为江苏省政府国有资产监督管理委员会，属于国有企业 [3] - 公司位于江苏省南京市，成立于1995年7月31日，2022年8月5日上市 [7] 业务结构 - 主营业务收入构成：大宗商品交易及风险管理业务占比89.16%，期货经纪及资产管理业务占比10.84% [7] - 公司认缴弘瑞新时代创业投资有限公司，出资金额2200万元，持股比例22%，弘瑞新时代主营业务为创业投资和管理咨询 [2] 财务表现 - 2025年1-3月，公司归母净利润120.32万元，同比增长109.07% [7] - A股上市后累计派现4434.22万元 [8] 股东结构 - 截至4月20日，股东户数4.36万，较上期增加0.69% [7] - 十大流通股东中，南方金融主题灵活配置混合A持股352.60万股，较上期增加59.71万股；香港中央结算有限公司持股212.74万股，较上期减少348.36万股；南方中证1000ETF持股170.47万股，较上期减少19.35万股 [8] 市场表现 - 8月6日股价跌0.16%，成交额1.79亿元，换手率4.47%，总市值123.76亿元 [1] - 主力净流入-1363.42万元，占比0.08%，行业排名14/28；所属行业主力净流入-4.99亿元，连续3日被主力资金减仓 [4] - 近20日主力净流入-3.97亿元，主力成交额6609.82万元，占总成交额4.12% [5] - 筹码平均交易成本为12.97元，股价靠近压力位12.40元 [6] 行业属性 - 所属申万行业：非银金融-多元金融-期货 [7] - 所属概念板块：江苏国资、期货概念、QFII持股、中盘、国资改革等 [7]

股价表现与交易数据 - 8月5日公司股价上涨1.74% 成交额2.17亿元 换手率5.46% 总市值123.96亿元 [1] - 当日主力资金净流入358.31万元 占成交额0.02% 在行业28家公司中排名第11位 连续2日获主力增仓 [4] - 所属期货行业主力资金净流出1.68亿元 连续3日遭主力减仓 [4] 业务结构与经营状况 - 公司主营业务包括商品期货经纪、金融期货经纪、期货投资咨询、资产管理、基金销售和金融资产投资业务 是期货行业首家A+H股上市公司 [2] - 主营业务收入构成：大宗商品交易及风险管理业务占比89.16% 期货经纪及资产管理业务占比10.84% [7] - 2025年第一季度归母净利润120.32万元 同比增长109.07% [7] 股权投资与股东结构 - 公司认缴弘瑞新时代创业投资有限公司2200万元 持股比例22% 该公司主营创业投资和管理咨询 [2] - 股东总户数4.36万户 较上期增加0.69% [7] - 十大流通股东中 南方金融主题灵活配置混合A(004702)持股352.60万股 较上期增持59.71万股 [8] 技术面与筹码分布 - 筹码平均交易成本为13.00元 近期减仓程度减缓 [6] - 股价靠近12.40元压力位 突破后可能开启上涨行情 [6] - 主力未控盘 筹码分布分散 主力成交额8968.87万元 占总成交额5.65% [5] 公司属性与行业分类 - 公司属于国有企业 最终控制人为江苏省政府国有资产监督管理委员会 [3] - 所属申万行业分类：非银金融-多元金融-期货 [7] - 概念板块包括QFII持股、期货概念、江苏国资、中盘、国资改革等 [7]

核心观点 - 弘业期货是期货行业首家A+H股上市公司 主要从事商品期货经纪 金融期货经纪 期货投资咨询 资产管理 基金销售和金融资产投资业务 公司具有期货概念 创投和国企改革等多重主题 近期股价表现平稳 主力资金趋势不明显 但一季度净利润实现显著增长[1][2][3][7] 业务结构 - 公司主营业务收入构成：大宗商品交易及风险管理业务占比89.16% 期货经纪及资产管理业务占比10.84%[7] - 通过全资子公司弘业资本开展大宗商品交易及风险管理业务 通过全资境外子公司弘业国际金融提供境外证券及期货交易服务[7] - 公司认缴弘瑞新时代创业投资有限公司 出资金额2200万元 持股比例22% 弘瑞新时代主营业务为创业投资和管理咨询 主要经营地位于江苏省南京市[2] 股权与控制结构 - 公司属于国有企业 最终控制人为江苏省政府国有资产监督管理委员会[3] - 截至2025年3月31日 十大流通股东中包括南方金融主题灵活配置混合A(004702)持股352.60万股(较上期增加59.71万股) 香港中央结算有限公司持股212.74万股(较上期减少348.36万股) 南方中证1000ETF(512100)持股170.47万股(较上期减少19.35万股)[8] - 股东户数4.36万户 较上期增加0.69% 人均流通股0股[7] 财务表现 - 2025年第一季度归母净利润120.32万元 同比增长109.07% 营业收入0.00元[7] - A股上市后累计派现4434.22万元[8] 市场表现与交易数据 - 8月4日股价涨1.43% 成交额2.29亿元 换手率5.80% 总市值121.84亿元[1] - 当日主力净流入690.38万元 占比0.03% 行业排名5/28 所属行业主力净流出4.68亿元 连续3日被主力资金减仓[4] - 近3日主力净流出3387.84万元 近5日净流出9466.57万元 近10日净流出1.58亿元 近20日净流出4.73亿元[5] - 主力持仓方面 主力没有控盘 筹码分布非常分散 主力成交额1.08亿元 占总成交额7.08%[5] 技术面分析 - 筹码平均交易成本为13.04元 近期有吸筹现象但吸筹力度不强 股价靠近压力位12.40元[6] 行业与概念分类 - 公司所属申万行业为非银金融-多元金融-期货 概念板块包括QFII持股 期货概念 中盘 江苏国资 H股等[7]