事件概述 - 国投瑞银基金于2月6日发布公告，就其管理的国投瑞银白银期货证券投资基金（LOF）的估值调整及引发的投资者关注进行回应，表示将积极解决投资者诉求 [1] 估值调整与市场反应 - 1月30日贵金属市场出现史诗级暴跌，现货白银价格盘中一度暴跌35.89%，收盘跌26.42%，但国投白银LOF当日净值仅下跌0.72% [2] - 2月2日，国投瑞银基金宣布自当日起，该基金净值将依据国际主要市场价格波动进行重估，此举实质上突破了国内期货的涨跌停板限制 [2] - 受估值方法变更影响，国投白银LOF在2月2日单日净值暴跌31.50%，创下公募基金行业罕见的回撤纪录 [2] - 2月2日至6日，国投白银LOF场内价格连续5个交易日“一字跌停”，单周大跌40.94%，最新价格报3.099元/份，6日成交金额约2亿元，较场外溢价28.73% [5] 基金净值历史表现 - 根据历史净值表，国投瑞银白银期货（LOF）A在1月30日单位净值为3.2838，日涨幅为-0.72% [3] - 2月2日单位净值跌至2.2494，日涨幅为-31.50% [3] - 随后几个交易日净值出现波动，2月5日单位净值为2.4073，日涨幅为-4.12% [3] 投资者争议与投诉 - 估值调整在投资者中引发争议，部分投资者质疑基金管理人未提前公告便采用新的估值方法，并追溯适用于当日交易，导致投资者承担了超出预期的净值下跌损失 [4] - 投资者认为“涨的时候按照上期所结算净值，下跌的时候自己估值”的做法不合理 [4] - 在各大投资社区，相关“投诉”、“维权”等帖子几乎刷屏，甚至出现了详细的投诉流程教程 [5] - 仅在消费保平台，“国投白银LOF擅自追溯调整估值致损”的集体投诉量累计已超过1.76万条，超过1.7万人参与 [5] 公司回应与措施 - 2月3日，国投瑞银基金回应称，如果提前公告估值调整，担心被解读为有意引导投资者不要赎回，进而推测基金资产流动性出现严重问题，引发市场恐慌和挤兑 [4] - 2月6日公告中，公司表示将践行以投资者为本，积极回应投资者诉求，努力降低相关估值调整对投资者的影响 [1] - 公司已成立工作小组，抓紧研究制定相关工作方案，支持投资者通过和解、调解、仲裁等渠道依法解决诉求 [1] - 公司表示将积极支持和解、调解、仲裁的有效执行，也有能力保障投资者的合法权益 [2]

国投瑞银白银期货LOF基金事件 - 国投瑞银基金发布公告 就旗下白银期货LOF基金估值调整引发的投资者高度关注进行回应 公司表示将积极解决投资者诉求 [1] - 公司公告核心包括三点 一是践行以投资者为本 努力降低估值调整影响 二是成立工作小组研究制定方案 支持投资者通过和解、调解、仲裁等渠道解决诉求 三是公司有能力保障投资者合法权益 [1] - 该基金自2月2日复牌以来 已连续第五个交易日开盘即跌停 2月6日场内开盘触达跌停 [3] - 2月6日该基金最新价格为3.099元 较前一日下跌0.344元 跌幅为9.99% 最新溢价率为28.73% [3][4] - 该基金当日市值为112.87亿元 成交量为64.95万手 成交额为2.01亿元 [4]

事件概述 - 国投瑞银基金旗下国投白银LOF因国际白银价格史诗级暴跌，于2月2日晚间公告调整估值模型，导致基金单日复权单位净值下跌31.5%，随后基金在二级市场连续五个交易日跌停，引发大规模投资者维权[2][3][4] - 截至2月6日，仅在消费保平台，关于“国投白银LOF擅自追溯调整估值致损”的集体投诉量已累计超过1.76万条，超过1.7万人参与[5] - 公司于2月6日公告已成立工作小组，研究制定方案以降低估值调整影响，并支持投资者通过和解、调解、仲裁等渠道解决诉求[2][5][6] 事件起因与公司解释 - 直接导火索是1月30日国际白银市场价格出现史诗级暴跌，单日波动幅度远超常规水平[3][4] - 公司解释，由于国内期货市场有涨跌停板限制，若继续使用上海期货交易所白银期货结算价估值，基金净值将显著高于底层资产在国际市场的真实价值，形成“虚高”假象[4] - 公司认为，若不调整估值，可能导致先赎回的投资者以“虚高”净值退出，将价格回归风险完全转嫁给剩余持有人，有违公平原则[4] - 对于未提前公告，公司回应称担心被解读为有意引导投资者不要赎回，进而引发市场恐慌和挤兑[4] - 公司指出，按行业惯例，估值调整方案在确定后才发布公告，且基金净值本身在交易结束前是“未知数”[5] 市场表现与投资者困境 - 2月2日，国投白银LOF临时停牌1小时后复牌直线跌停，当日收盘封单金额达86.67亿元[3] - 自2月2日起，该基金连续五个交易日跌停，2月6日封单金额近23亿元，成交额超2亿元，溢价率仍高达28.73%[3] - 此前四个交易日每日封单金额均在27亿元以上，“卖不出去”成为数万投资者的共同困境[3] 行业观点与争议焦点 - **合规性与操作流程**：有行业合规人士认为，公司操作从合规层面或无明显瑕疵，临时信息披露需在事项发生两日内完成，此次属行业常规操作[7] - **投资者体验与知情权**：有业内人士指出，操作核心问题在于未给予投资者足够的判断和决策时间，本质上是对投资者知情权的忽视，踩中了信息披露与投资者体验的“敏感雷区”[7] - **信任与沟通**：事件暴露了极端市场环境下产品设计与投资者适当性管理的挑战，削弱了投资者对估值调整及时性、风险揭示充分性的信任[8][9] - **操作方式质疑**：有行业人士提出，“一步到位”的重估未必是最优解，在流动性严重不足时，可考虑采用赎回配额等更缓冲的方式，且估值调整的具体方法与计算过程应更透明[9][10] 法律层面的争议 - 有律师指出，公告本身发布估值调整目前不违反相关监管指导意见，但将调整追溯适用于2月2日成交的份额，严重违背公平原则[11] - 法律观点认为，《证券投资基金法》确立的“公平对待所有基金份额持有人”基本原则是禁止净值回溯调整的法理基石，任何回溯行为都会造成对不同时间点投资者的显著不公[11] - 追溯调整T日净值，等于让投资者在完全不知情的情况下为一个已改变但未公布的规则买单，严重破坏了公平对待原则，剥夺了投资者的知情权和选择权[11]

事件概述 - 国投瑞银基金于2月6日发布公告，集中回应旗下白银（LOF）基金因估值调整引发的市场争议，并积极回应投资者诉求 [1] 公司回应与措施 - 公司明确将践行以投资者为本，秉持依法公开原则，努力降低估值调整对投资者的影响 [1] - 公司已成立专门工作小组，研究制定相关方案，支持投资者通过和解、调解、仲裁等方式解决诉求 [1] - 公司将积极支持和解、调解、仲裁的有效执行，并表示有能力保障投资者的合法权益 [1] - 公司表示将持续遵循依法合规、尽职履责的经营原则，在基金运作、估值等环节坚持公允定价，公平保护全体投资者 [1] - 公司高度重视并尊重每一位投资者，将继续通过热线电话、官方邮件等方式与投资者积极沟通 [1] 估值调整事件详情 - 争议源于国投瑞银基金于2月2日晚间对旗下白银LOF的估值调整操作 [1] - 公司决定自2月2日起，对基金持有的AG2604、AG2605、AG2606、AG2608、AG2610、AG2612共6只白银期货合约调整估值计算规则 [1] - 估值调整导致基金净值剧烈波动：A类份额单位净值从调整前一交易日的3.2838元骤降至2.2494元，C类份额从3.2621元降至2.2290元，两类份额单日跌幅均达31.5% [1] - 公司解释选择盘后发布公告的原因是，担心提前发布会被市场解读为有意引导投资者不要赎回，进而推测基金资产流动性出现严重问题，引发市场恐慌甚至基金挤兑 [2] 市场表现与影响 - 受估值调整事件持续影响，2月2日至6日期间，国投白银LOF场内价格连续5个交易日出现“一字跌停” [2] - 该基金单周累计大跌40.94%，最新场内价格报3.099元/份 [2] - 截至2月6日收盘，国投白银LOF(161226.SZ)场内价格为3.099元，较昨日收盘价3.443元下跌0.344元，跌幅9.99% [3] - 当日该基金开盘价、最高价、最低价均为3.099元，成交量为6495.2万份，成交额为2.01亿元，换手率为1.78% [3] - 该基金当日IOPV（基金份额参考净值）为0.0000，溢折率为0.00%，贴水率为28.73% [3] - 其净值走势显示，国投瑞银白银期货A(161226.OF)净值为2.4073元，当日下跌4.12% [3]

事件概述 - 国投瑞银基金旗下国投白银LOF因国际白银价格史诗级暴跌，于2月2日晚间公告调整其白银期货合约的估值方法，导致该基金2月2日复权单位净值单日下跌31.5% [4] - 估值调整后，该基金自2月2日起连续五个交易日跌停，2月6日收盘时封单金额近23亿元人民币，成交额超2亿元，溢价率仍高达28.73% [3] - 事件引发大量投资者投诉维权，截至2月6日，仅在消费保平台上的相关集体投诉量已累计超过1.76万条，超过1.7万人参与 [2][6] - 2月6日，国投瑞银基金公告称已成立工作小组，研究制定方案以降低估值调整影响，并支持投资者通过和解、调解、仲裁等方式解决诉求 [2][6] 估值调整原因与争议 - **调整原因**：公司解释称，国际白银市场出现史诗级暴跌，单日波动远超常规，若继续采用上海期货交易所的结算价估值，基金净值将显著高于底层资产在国际市场的真实价值，形成“虚高”假象 [5] - **公平性考量**：公司认为，若继续使用未调整的估值，可能导致先赎回的投资者以“虚高”净值退出，而将资产价格回归真实价值的风险完全转嫁给继续持有的投资者，这有违公平原则 [5] - **未提前公告原因**：公司回应称，若提前公告，担心被解读为有意引导投资者不要赎回，进而推测基金资产流动性出现严重问题，引发市场恐慌和挤兑 [5] - **行业惯例**：公司解释，基金净值基于每日收盘后资产价格计算，交易结束前实际价值是“未知数”，基于价格确定时点及公平性考量，公募基金行业惯例是在估值调整方案确定后再发布公告 [5] 行业讨论与观点分歧 - **合规性讨论**：有机构合规人士认为，从监管要求看，临时信息披露需在事项发生两日内完成，国投瑞银的操作在合规层面或无明显瑕疵 [8] - **投资者体验与知情权**：有行业人士指出，即便流程合规，但“突发式”操作未给予投资者足够的判断和决策时间，本质上是对投资者知情权的忽视，这是投诉激增的关键原因 [8] - **信息披露与沟通方式**：有基金公司产品部人士认为，在进行重大估值调整前，应履行充分披露义务，例如在当天盘中或周末提前公告，有助于稳定投资者预期，避免因夜间突发公告导致信任受损 [9] - **调整方式质疑**：有观点提出，“一步到位”的重估未必是最优解，在流动性严重不足的情况下，可考虑采用赎回配额等更缓冲的方式，以减轻对投资者净值的一次性影响 [9] - **透明度建议**：舆情发酵下，基金公司应以更透明、更开放的态度，向投资者说明估值逻辑与决策依据，及时回应市场关切 [10] 法律层面的争议 - **追溯调整的合法性争议**：有律师指出，公告发布估值调整本身不违反相关估值业务指导意见，但将调整追溯适用于2月2日成交的份额，严重违背公平原则，损害投资者合法权益 [12] - **法理依据**：《证券投资基金法》确立了“公平对待所有基金份额持有人”的基本原则，是禁止净值回溯调整的法理基石，任何回溯行为都直接违反这一根本原则 [12] - **对交易公平性的破坏**：律师认为，T日净值是当日交易的“法律基准”，T日晚上的决策只应影响T+1日及之后的基金净值，追溯调整会让投资者在完全不知情的情况下为一个已改变但未公布的规则买单，严重破坏公平性并剥夺知情权和选择权 [12]

公司公告与表态 - 国投瑞银基金公告表态将践行以投资者为本，秉持依法公开原则，积极回应投资者诉求，努力降低相关估值调整对投资者的影响，保护投资者合法权益 [1] - 公司已成立工作小组，正在抓紧研究制定相关工作方案，支持投资者便捷地通过和解、调解、仲裁等渠道或方式依法解决诉求 [1] - 公司将积极支持和解、调解、仲裁的有效执行，并承诺有能力保障投资者的合法权益，在基金运作、估值等环节坚持公允定价，公平保护全体投资者 [1] 基金产品表现与事件 - 2月6日，国投瑞银白银LOF继续跌停，报3.099元，这已是该基金连续第五个跌停，单周大跌41% [1] - 数据显示，该基金2月5日净值为2.4073元，但场内交易价格存在高溢价，溢价率高达28.73% [1] - 此前，受国际白银价格剧烈波动影响，公司于2日发布估值调整公告，明确自当日起参考国际主要市场白银期货价格的变动情况调整该基金估值 [1] - 受估值调整影响，2日该基金净值较前一交易日大幅下跌31.5%，并因此触发了场内交易的连续跌停 [1]

事件概述 - 国投瑞银基金旗下国投白银LOF因国际白银价格史诗级暴跌，于2月2日盘后公告调整其白银期货合约估值方法，导致基金2月2日复权单位净值单日下跌31.5% [3] - 估值调整后，基金自2月2日起连续五个交易日跌停，2月6日收盘时封单金额近23亿元，溢价率仍高达28.73%，投资者面临严重的“卖不出去”流动性困境 [2] - 事件引发大规模投资者维权，截至2月6日，仅在消费保平台，相关集体投诉量已累计超过1.76万条，超过1.7万人参与 [1][4] - 公司于2月6日盘后公告，已成立工作小组研究制定方案，以降低估值调整影响，并支持投资者通过和解、调解、仲裁等渠道解决诉求 [1][5] 估值调整原因与争议 - 公司解释调整估值原因为：国际白银市场价格出现史诗级暴跌，单日波动幅度远超常规，若继续使用国内期货交易所的结算价估值，基金净值将显著高于底层资产在国际市场的真实价值，形成“虚高”假象 [3] - 公司认为，若不调整估值，可能导致先赎回的投资者以“虚高”净值退出，将后续资产价格回归真实价值的风险完全转嫁给继续持有的投资者，这有违公平原则 [3] - 对于未提前公告，公司解释称担心被解读为有意引导投资者不要赎回，进而推测基金资产流动性出现严重问题，引发市场恐慌和挤兑 [4] - 公司指出，公募基金行业惯例是在估值调整方案确定后再发布公告，因基金净值基于每日收盘后资产价格计算，交易结束前实际价值是“未知数” [4] 行业观点与讨论 - 行业观点呈现分化：部分合规人士认为从监管要求看，公司在两日内完成临时信息披露，合规层面或无明显瑕疵，但“突发式”操作难以被多数投资者接受 [6] - 有观点认为，此次极端市场行情罕见，公司可能缺乏过往案例参考，应对上缺乏足够经验，即便盘中发布提示公告也难以改变市场走势，反而可能引发更多不确定性 [6] - 另有业内人士明确否定此操作，认为核心问题在于未给予投资者足够的判断和决策时间，本质上是对投资者知情权的忽视，直接踩中信息披露与投资者体验的“敏感雷区” [6][7] - 有行业人士建议，在进行重大估值调整前，应履行充分披露义务，例如在当天盘中或周末提前公告，有助于稳定投资者预期，避免因夜间突发公告导致信任受损 [7] - 对于估值调整方式，有观点质疑“一步到位的重估未必是最优解”，在流动性严重不足的情况下，可考虑采用赎回配额等更缓冲的方式，以减轻对投资者净值的一次性影响 [7] - 行业人士呼吁，估值调整的具体方法与计算过程应更公开透明，公司应以更开放的态度向投资者说明估值逻辑与决策依据，及时回应市场关切 [8] 法律层面的焦点 - 法律专业人士认为，公告发布估值调整本身目前并不违反《中国证监会关于证券投资基金估值业务的指导意见》的相关规定 [9] - 但核心争议在于，该估值调整被追溯适用于2月2日成交的份额，此举被指严重违背公平原则，损害投资者合法权益 [9] - 法律观点指出，《证券投资基金法》确立的“公平对待所有基金份额持有人”基本原则是禁止净值回溯调整的法理基石，任何回溯行为都会造成对不同时间点投资者的显著不公 [9][10] - T日净值是当日交易的“法律基准”，T日晚上的决策影响的应是T+1日及之后的基金净值，追溯调整会严重破坏公平性，本质上剥夺了当日交易者的知情权和选择权 [10]

事件概述 - 国投瑞银旗下白银基金（国投白银LOF）于2月2日单日净值暴跌31.5%，创下纪录，此次暴跌源于基金管理人国投瑞银在当日交易结束后对基金净值进行了估值调整 [1][4] - 估值调整行为引发了投资者的强烈不满和争议，投资者就此事件向国投瑞银提出了十个核心质疑 [1][4] 估值调整操作争议 - **调整时机与信息披露**：公司于2月2日交易结束后的晚间才发布估值调整公告，且调整效力追溯至当天下午3点（A股收盘）之前，被投资者质疑为“事后改规则”和“偷袭” [1][4] - **调整依据的模糊性**：公司声称调整依据是基金合同，但合同并未明确“场景触发”估值调整的具体标准，引发对调整合理性的质疑 [1][4] - **估值方法变更**：基金主要持仓为上海期货交易所的沪银期货，但公司在调整中改用国际银价进行估值，其理由仅为两者“相关性极高”，投资者质疑此做法未充分考虑国内外价差、汇率波动及国内期货市场流动性差异 [1][4] 对投资者造成的直接影响 - **赎回投资者额外亏损**：在2月2日进行赎回操作的投资者，因净值在盘后被大幅调低，实际亏损比交易时预估的幅度多出14.5%，部分投资者甚至从账面盈利变为实际亏损 [1][4] - **公平性质疑**：公司声称调整是为了对所有持有人公平，防止先赎回者占便宜，但此举对在调整生效前（2月2日）已赎回的投资者造成了事实上的不公平 [1][4] 公司风险管理与应对能力 - **风险预案缺失**：国际银价在1月30日已出现暴跌，公司历经整个周末（1月31日至2月1日）有缓冲时间，但未提前准备预案，直至2月2日晚间22点才发布公告，被质疑反应迟缓 [2][5] - **产品设计缺陷质疑**：投资者质疑基金存在“涨能跟涨、跌不跟跌”的设计缺陷，导致在下跌行情中无法有效跟踪标的 [1][4] - **后续处理与沟通**：投资者要求公司明确后续如何整改在风险管控、信息披露及投资者沟通方面存在的漏洞，并就是否对投资者实际损失提供实质补偿方案给出清晰回应 [2][5]

事件概述 - 国投瑞银基金管理有限公司于2026年2月6日发布公告，宣布已成立工作小组，将积极解决其管理的国投瑞银白银期货证券投资基金（LOF）投资者的相关诉求，解决渠道包括和解、调解、仲裁等 [1][2] 事件背景与直接原因 - 国际白银市场价格近期出现显著波动，与上海期货交易所白银期货价格差异较大 [5] - 2026年1月30日（周五），国际白银市场（如COMEX、伦敦银现）因无涨跌幅限制，单日暴跌超25% [5] - 国内上期所白银期货受±17%涨跌停板限制，在同期封死跌停，导致国内外价格出现巨大差异 [5] - 国投瑞银白银期货LOF基金因异常波动，自1月30日起停牌，直至2月2日开市复牌 [5] 基金估值调整及市场反应 - 2026年2月2日，国投瑞银公告决定参考白银期货国际主要市场的价格变动幅度，对基金资产进行合理重估 [5] - 此次估值调整导致该基金净值从上一交易日（2月1日）的3.2838元大幅下跌至2.2494元，单日跌幅达31.5% [3] - 此次调整公告于2月2日晚10点发布，并在当日收盘后立即生效，许多投资者认为此举导致他们损失惨重 [5] - 投资者对基金公司“涨按沪银，跌按国际”的估值调整规则提出强烈质疑和不满，并通过中国证监会官网、黑猫投诉等平台进行大量投诉 [5] - 尽管在2月3日及2月4日净值有所回升，但近一周（截至报道时）国投瑞银白银期货LOF累计下跌已超过27% [6] 公司应对措施 - 公司公告强调将践行以投资者为本的原则，积极回应投资者诉求，努力降低相关估值调整对投资者的影响 [2] - 公司已成立专门工作小组，正在抓紧研究制定相关工作方案，以支持投资者通过和解、调解、仲裁等渠道依法解决诉求 [1][2] - 公司表示将积极支持和解、调解、仲裁的有效执行，并声称有能力保障投资者的合法权益 [2] 产品与市场情况 - 国投瑞银白银期货证券投资基金（LOF）是国内唯一一只跟踪白银期货的场内基金 [3] - 自2025年以来，国际市场上白银等贵金属价格持续走高，吸引了众多投资者关注该基金 [3] - 根据基金资料显示，该基金（代码：161226）在近一个月（截至2026年2月5日）的业绩表现为+17.45%，而同期沪深300指数下跌1.00% [7]

事件背景与公司回应 - 国投瑞银基金管理的国投瑞银白银期货证券投资基金(LOF)近期进行估值调整和相关公告，引发投资者高度关注 [1] - 公司发布公告回应市场争议，表示高度重视并积极回应投资者关切，以维护投资者合法权益 [1] 公司采取的具体措施 - 公司践行以投资者为本，秉持依法公开原则，积极回应投资者诉求 [1] - 公司努力降低相关估值调整对投资者的影响，保护投资者合法权益 [1] - 公司已成立工作小组，正在抓紧研究制定相关工作方案 [1] - 工作方案旨在支持投资者便捷地通过和解、调解、仲裁等渠道或方式依法解决诉求 [1] - 公司积极支持和解、调解、仲裁的有效执行，并表示有能力保障投资者的合法权益 [2] 后续安排 - 关于投资者诉求解决方案的具体情况，公司将另行公告 [1]