协议背景与核心目标 - 美澳签署价值85亿美元的关键矿产合作协议 核心目标直指中国在稀土、镓、锂等战略资源领域的供应链主导地位 [2] - 协议内容包括在西澳大利亚州投资建设年产能100吨的高端镓精炼厂 并通过美国进出口银行提供22亿美元融资以推动关键矿产加工本土化 [2] 中国供应链优势 - 中国控制全球98%的低纯度镓产量 并掌握从铝土矿提纯到高端半导体级镓加工的全链条技术 [2] - 中国是全球最大镓储国 探明储量占全球80%以上 通过铝工业副产镓的规模效应占据全球低纯度镓产量的98% [2] - 中国拥有全球唯一成熟的镓提取技术体系 例如蓝晓科技开发的螯合树脂技术可将镓回收率提升至95%以上 而美澳现有工艺成本高出30% [2] - 中国已掌握全球70%的镓精炼产能 [3] 出口管制的影响 - 中国自2023年7月对镓实施出口许可制 2025年1月将镓提取技术纳入管制清单 构建起资源加技术双重防火墙 [3] - 2024年数据显示 境外镓价较管制前暴涨150% 而中国国内价格保持稳定 导致美日韩半导体企业供应链成本激增 [3] 美澳合作面临的挑战 - 美澳计划面临关键瓶颈 技术代差导致镓提纯需依赖中国专利技术 美国本土企业尚无替代方案 [3] - 美澳本土提纯成本约为中国的2.3倍 难以形成商业化竞争力 [3] - 若美澳强行推动供应链去中国化 可能导致全球镓价再度飙升30%以上 波及5G基站、新能源汽车等万亿级产业 [3] 中国的战略应对 - 中国正加速将镓提取技术列入《中国禁止出口限制出口技术目录》 并计划对氧化铝生产设备实施出口管制 [5] - 通过中矿资源等企业在纳米比亚、刚果（金）建设多金属循环回收基地 如Tsumeb冶炼厂20万吨/年项目 形成资源分散化加工本土化的对冲体系 [5] 行业长期展望 - 根据CSIS测算 美国要建立独立镓供应链至少需投入50亿美元且耗时5年 [5] - 博弈结局或将取决于中国能否在3-5年内将镓加工产能提升至150吨/年 进一步巩固技术优势 [5]

专家认为，新的"供应链战争"可能即将爆发。那么，中国对此将如何应对呢？ 稀土作为一种重要材料，一直是全球关注的焦点。几十年来，中国一直保持着开放的态度，允许其他国家低价购买。然而，这种合作并没有带来预期的良性 效果，反而导致了市场矛盾和资源的流失。为了改变这一局面，中国近期发布了一项稀土等资源的管制政策，明确对资源出口进行规范，并为相关设备和技 术的使用设定了审核流程。这个政策的初衷是规范市场，避免不必要的损失，而并非"垄断资源"。 然而，对于美国等国家来说，这种举措却被视为"威胁"。稀土在军事和高科技领域的重要性不言而喻，无论是导弹还是精密的导航设备，都需要稀土材料。 如果缺少这些，中国在全球供应链中的地位就变得尤为关键，这让美国感到焦虑。 本月12号，美国政府在"停摆"状态中突然宣布，将启动10亿美元资金采购关键矿产，这一决定明显是针对中国的反应。 事实上，美国并不缺乏稀土资源，只是因为"霸主"心态，他们不愿意投入资金开发本土资源，而是将成本转嫁给其他国家。这种思维方式最终让他们陷入了 进退两难的境地，正所谓"自作自受"。 无论如何，美国的这一举动标志着新一轮的"供应链挑战"即将到来。中国会如何应对这一挑 ...

中美贸易摩擦升级 - 美国商务部暂停部分允许美国公司向中国商飞出售产品和技术的许可证，以削弱中国开发C919客机的能力 [1] - 此举是对中国限制关键矿产出口的回应，中国4月宣布对7类中重稀土相关物项实施出口管制 [1] - 中国已恢复部分稀土磁铁发货但数量有限，美国企业仍担心能否继续从中国购得关键资源 [1] 全球商用客机市场格局 - 波音和空客主导全球商用客机市场，生产所有宽体客机并供应过去五年全球九成以上单通道飞机 [3] - 中国商飞正在迅速追赶，C919是中国国产大飞机，2022年12月交付首架，2023年5月商业首飞 [3] - C919已开启常态化商业运营，覆盖北京、上海、广州、杭州等中国城市 [3] C919面临的挑战与机遇 - C919正在挑战波音737和空客A320，但许多零部件仍依赖从美国和欧洲进口 [4] - 由于波音和空客面临大量订单积压，买不到飞机的航空公司可能转向购买中国飞机 [4] - 瑞安航空CEO表示如果C919价格便宜10%-20%就会考虑订购 [4] C919的国际市场前景 - 哈萨克斯坦、越南和印度尼西亚等国家的航空公司已在考虑购买C919 [5] - 截至去年年底中国商飞已交付16架C919，收到上千架订单 [5] - 商飞计划到2029年将C919年产能提高到200架，同时研发C929、C939等新机型 [5] 行业竞争格局变化 - 空客CEO认为中国商飞崛起可能使行业从双头垄断(波音+空客)走向三头垄断 [5] - 巴克莱银行分析师预测特朗普关税政策和波音交付延迟可能推动C919走向国际舞台 [5]

特朗普关税政策影响 - 特朗普对华加征145%关税政策引发供应链转移担忧 美国金融大鳄艾克曼支持该政策 认为中国应率先妥协 [2] - 艾克曼声称拖延谈判对美国有利 时间是美国的朋友 中国的敌人 并威胁中国若拒绝让步将面临永久性经济衰退 [4] 供应链转移现实挑战 - 苹果等企业尝试将产能转移至印度 但当地缺乏完整零部件供应系统 原材料采购成本比中国高30% 短期内难以替代中国制造 [4] - 调查显示70%在华美国公司计划转移产能 但仅17%真正实施 供应链转移面临实际操作困难 [10] 中美产业基础对比 - 中国工业体系经过长期夯实 具备深厚制造基础和人才密度 外国短期内难以复制 [10] - 供应链战争本质是国家产业深度的竞争 而非金融层面的博弈 中国反制措施击中美国痛点 [10] 企业动态 - 苹果计划将部分iPhone生产转移至印度 但面临供应链配套不足的挑战 [8]