巴基斯坦卡拉奇航空与中国商飞C919谈判 - 巴基斯坦卡拉奇航空正与中国商飞就C919飞机交易进行谈判 若成功将标志C919首次进入南亚市场 [1] - 公司同时研究空客和波音提案 但内部人士证实C919已成为强有力的竞争者 [1] - 计划初期由中国飞行员驾驶飞机 未来可能引入模拟机和备用发动机 [3] C919机型优势与市场潜力 - C919价格仅为空客和波音飞机的一半 租赁成本更低 可为乘客提供超值折扣 [3] - 机型采用先进气动设计、推进系统和材料 碳排放更低 燃油效率更高 [6] - 窄体干线客机 座级158-192座 航程4075-5555公里 已在中国国内25条航线安全飞行3 6万小时 运输205万人次 [6] 卡拉奇航空运营规划 - 总部位于卡拉奇 2024年底成立的私营航司 2024年6月获巴基斯坦民航局RPT许可证 [3] - 计划初期以3架飞机运营国内航班 逐步扩充至7架 需完成1年国内服务后才能开通国际航线 [3] - 第一批飞机选择将定义公司品牌形象、乘客体验和运营成本 [4] 中巴航空合作战略意义 - 合作标志着巴基斯坦商业航空视野的重大转变 深化两国战略关系 [3] - 中国商飞正全力打破空客和波音的全球垄断地位 此次谈判被视为航空业里程碑 [5] - 若C919前期运营表现良好 可能对南亚多国航司产生强大吸引力 [5] C919订单与产能数据 - 截至2025年2月累计获得订单近1500架 其中确认订单近1000架 [6] - 2025年产能目标75架 预计下线54架 2026年目标100架 预计下线84架 [6]

空客与中国合作扩大A321本地化生产 - 空客与中航工业西安飞机工业集团签署新合作协议 将在中国天津工厂为A321飞机进行机身装配 包括前部和后部部件安装 [1] - 该项目是A320合作延伸 首架A321机身部件已于本月初运抵天津 预计10月完成安装 [3] - 天津工厂是空客欧洲外首条商用飞机总装线 2008年落成 2023年已交付首架A321飞机 [3] - 中航工业西飞自2021年以来已向空客交付104个A320机身部件 [3] 潜在巨额订单与市场动态 - 分析师预测空客可能在北京峰会签署价值数百亿美元新订单 类似2022年中国三大航司372亿美元300架单通道飞机订单规模 [3] - 中国东方航空已接收第11架国产C919客机 交付节奏快于空客A320等主流机型 [5] 行业竞争格局 - 国产C919因运营时间短 需积累飞行数据且未获国际航线认证 短期内仍需依赖空客成熟机型 [5] - 空客通过本地化生产强化在中国市场地位 与C919形成差异化竞争 [1][3][5]

贸易战影响 - 中国对美出口占比跌至12.5%，而对东盟出口额突破2200亿美元，同比暴涨22% [3] - 美国零售市场仍高度依赖中国制造，沃尔玛95%厨房用具和Target 96%玩具产自中国 [3] - 加征25%关税导致美国低收入家庭每年多支出2300美元，相当于半个月薪水 [3] - 美国汽车行业因供应链断裂成本增加450亿美元，进口钢铝成本上涨30%使每辆皮卡利润减少2000美元 [3][7] - 美国承担了92%的加税成本，中国出口商仅承担8% [6] 供应链重构 - 中国厂商通过产业转移规避关税，如玩具商迁往柬埔寨、五金厂出口沙特、电动车进入泰国 [1] - 汽车零件商在墨西哥建厂，北美制造变速箱中70%轴承来自中国宁波 [3] - 波音787因中国钛合金锻件断供陷入困境，替代品合格率不足60% [7] - 稀土断供导致F-35停产，钕铁硼磁体价格暴涨134% [1][8] - 五角大楼追加86亿预算中39亿用于支付"去中国化"供应链溢价 [9] 产业竞争力变化 - 中芯国际7纳米芯片良率突破90%，长江存储固态硬盘占全球23%市场 [4] - 中国半导体设备投资额达美国1.8倍，材料自给率45%，光刻胶研发超前两年 [8] - C919客机拿下国内57%窄体机订单，导致波音市值蒸发720亿美元 [7] - 华为量产100%国产芯片手机，鸿蒙系统装机量突破8亿 [7][8] - 中国手机品牌全球份额达43%，小米在印度超越iPhone，传音占非洲56%市场 [8] 全球贸易格局 - RCEP成员国贸易额突破7.2万亿美元，东盟对华投资增长25% [6] - 人民币国际化加速，跨境结算占比23%，50国纳入储备货币 [8] - 中东石油人民币结算比例达58%，阿根廷用人民币偿还17亿美元外债 [6][8] - 巴西大豆对华出口飙升63%，俄罗斯小麦订单翻两倍 [4] - 美国农业受重创，大豆价格跌40%，农场破产数增57%，土地价格跌15% [4]

业绩数据 - 2025年6月客运运力投入同比升6.54%，旅客周转量同比升9.99%，客座率86.14%，同比升2.70个百分点，货邮周转量同比升12.74%[2] - 2025年6月可用座公里月度完成25,437.59，同比增6.54%，累计完成155,022.29，同比增7.48%[7] - 2025年6月客运人公里月度完成21,912.02，同比增9.99%，累计完成131,477.90，同比增12.24%[7] 运营情况 - 2025年6月引进4架客机（3架A320系列、1架C919），退出2架A320系列客机，截至6月末运营816架飞机[3] - 2025年6月载运旅客人次月度完成12,061.37，同比增6.16%，累计完成73,169.63，同比增8.03%[7] - 2025年6月货邮载运量月度完成92.85，同比增8.89%，累计完成530.65，同比增3.92%[9]

行业指数表现 - 国证航天航空行业指数成分股涨跌互现，中船应急领涨20.04%，中国海防上涨7.06%，长城军工上涨3.86%，建设工业领跌 [1] - 航空航天ETF最新报价1.12元，近1周累计上涨11.08% [1] - 航空航天ETF最新规模达3.22亿元，创近1月新高 [1] 航发集团管理层变动 - 张玉金出任中国航空发动机集团董事长、党组书记，新一届管理团队成型 [1] - 该职位空缺约两个月，此次任命意味着中国航发重新有了掌舵者 [1] - 中国航发专注航空发动机、辅助动力、燃气轮机及传动系统的研制维修，开展航空关键材料研发 [1] 航空发动机产业进展 - 近5年航空发动机产业进步飞速，已能研制全谱系军用航空发动机，摆脱对进口发动机的依赖 [2] - 深度参与国产商用发动机研制，长江系列发动机将实现民用航空发动机国产自主 [2] - 低空经济及通用航空市场重点发展AES100、AEP50/60E、AEP100系列、AEP500等涡轴、涡桨发动机 [2] - 在航发材料、设计、工艺等核心技术上实现突破 [2] 航发板块发展空间 - 维修：航空发动机全生命周期内需2-4次深度大修，维修成本占比高达50%，国产航发已实现核心技术自主可控，维修市场处于萌芽期 [3] - 商发：C919客机总订单数突破千架，长江系列发动机未来取得适航认证后将打破国外技术垄断 [3] - 燃气轮机：受益于全球基建复苏与AI算力需求激增，国产燃气轮机在效率、可靠性等关键指标上实现突破，逐步替代进口产品 [3] 航空航天ETF概况 - 跟踪国证航天指数，国防军工权重占比高达99%，是全市场最"纯"的军工类ETF [3] - 申万二级行业中"航空+航天装备"权重高达71.1%，是跟踪该指数规模最大的ETF产品 [3] 指数权重股 - 国证航天航空行业指数前十大权重股合计占比49.42%，包括光启技术、中航沈飞、航发动力等 [4]

安全生产青年行动 - 南京市举办"安全生产 青年当先"主题演讲比赛及青春建功高质量发展行动出征仪式，聚焦青年在安全生产中的责任担当[1] - 活动由南京市安全生产委员会办公室和共青团南京市委联合举办，覆盖城镇燃气、建筑施工、交通运输、文化旅游等领域青年代表[1] - 4位青年代表通过演讲展示不同行业的安全实践：基层应急管理、航空装备制造、电力运维和公安交通管理[2] 行业安全实践案例 - 航空行业：南京塔台青年员工通过制定保障方案、模拟机训练和隐患排查，保障C919客机验证飞行安全[3] - 轨道交通行业：中车南京浦镇车辆有限公司青年员工每日排查动车组生产线安全隐患，重点检查吊带和翻转作业[3] - 电力行业：国网溧水区供电公司青年应对夏季"三高"考验，日均巡检8-10个站点，行走超3万步，问题处置流程缩短至90分钟，隐患整改闭环率100%[3] 青年创新与倡议 - 青年突击队队长发出《青春引擎，智创未来》倡议，号召全市青年肩负时代重任推动高质量发展[3] - 电力行业青年创新开发输电全景监控系统，提升安全保障能力[2] - 公安青年通过主动学习AED操作、优化接警流程和详细记录事故信息提升安全管理水平[2]

民航暑期客运规模 - 暑运第一个月国内航线机票预订量近1790万张，同比增长约5% [2] - 出入境航线机票预订量超774万张，同比增长约14% [2] - 7月国内前十大热门航线包括北京-上海、北京-广州、广州-上海等，新疆旅游热度高涨带动上海-乌鲁木齐、广州-乌鲁木齐航线票价上涨 [2] - 海口美兰国际机场预计暑运期间执飞航班30435架次，运送旅客45905万人次 [2] - 东航暑运期间将执行客运航线1150余条，日均航班超3200班，同比增长5% [2] - 南航计划在1230余条航线上执飞32万班次，高峰日均航班量超3000班次 [3] - 厦门航空计划执行航班超4万班，新开航线2878班，加密航班1630班 [4] 航司运力与机型投入 - 东航C919客机数量达11架，全部投入暑期商业运行 [3] - 川航计划执行国内外航线320余条，日均航班量超700班 [5] - 春秋航空开通成都天府直飞金边、恢复直飞曼谷航线，后者最高频次达每日16班 [7] - 长龙航空新开西北、内蒙古、新疆等热门目的地航线，覆盖阿勒泰、呼伦贝尔地区 [7] 航线布局与新增计划 - 厦航国内新增24条"避暑航线"，包括杭州/上海/长沙至海拉尔、厦门/福州直飞乌鲁木齐等 [5] - 厦航加密11条热门旅游航线如厦门-西双版纳，国际新增天津-东京羽田、厦门-新加坡等航线 [5] - 川航新开/恢复成都天府直飞海拉尔等10余条航线，国际开通成都-伊斯坦布尔-雅典（每周4班）、成都-塞舌尔（7月执飞5班） [5][6] - 国航加密成都直飞新加坡（每日2班）、东京（每日1班）及拉萨/林芝等国内航线 [7] - 东航暑期新开38条国内航线（侧重新疆/内蒙古/甘肃等），国际新开/加密/改造210条航线，每周执行超300班 [7] 区域市场表现 - 成都成为暑运热门目的地和始发地，在线平台数据显示其机票/酒店/景区预订量居全国前十 [7] - 新疆旅游需求旺盛，带动乌鲁木齐相关航线票价上涨 [2] 行业趋势展望 - 航空国内价格改善趋势延续，淡季需求支撑明显，"五一"强劲表现或传导至暑期旺季 [8] - 淡季价格超预期叠加暑运需求，第二季度、第三季度行业盈利表现或优于预期 [8]

暑运航班计划 - 公司计划在7、8月暑期执行客运航线1150余条，日均执行航班超3200班，同比2024年增长5% [1] - 公司新增38条国内航线，主要集中在飞往新疆、内蒙、甘肃、青海、宁夏等热门旅游地区 [6] - 公司开通多条直飞航线，包括上海直飞嘉峪关、和田，南京、杭州直飞伊宁等，方便旅客减少转机 [6] 国际航线拓展 - 公司近期密集开通上海—日内瓦、上海—米兰和西安—伊斯坦布尔等多条国际远程新航线 [6] - 公司当前执飞的欧洲航点数量达到14个，中东和北非地区航点包括迪拜、阿布扎比、伊斯坦布尔、开罗等 [6] - 公司计划7月新开烟台—东京、上海—松山、上海—阿拉木图、南京—巴黎、上海—熊本、上海—哥本哈根等国际航线 [7] - 公司将加密上海至悉尼、布里斯班、墨尔本等澳大利亚城市航班，以及多个城市飞往亚洲热门旅游目的地的航班 [7] - 公司合计新开、加密、改造国际及地区航线达210条，每周计划执行国际及地区航班量超300班 [7] C919机队运营 - 公司已接收11架C919客机，全部将在暑期投入商业运行 [8][9] - C919目前执飞14条精品航线，通达12座城市，形成"东西贯通、南北联动"的商业运营格局 [9] - C919执飞航线包括上海虹桥—成都天府、上海虹桥—北京大兴、上海虹桥—西安、上海虹桥—广州等 [9]

民航市场暑期旺季 - 暑运旺季临近，中国民航市场出行热度持续攀升，东航计划执行客运航线1150余条，日均执行航班超3200班，同比增长5% [1] - 东航运营的11架C919客机都将于今年暑期投入商业运行，最新接收编号为B-658U的C919客机已入列东航机队 [1][3] 国内航线布局 - 东航将在暑期新开38条国内航线，新增航班主要集中在飞往新疆、内蒙古、甘肃、青海、宁夏等热门旅游地区 [3] - 受旅客出行意愿增长、出入境政策利好等因素影响，航旅市场呈现持续向好态势 [3] 国际航线扩张 - 6月中旬以来的10天内，东航密集开通上海至日内瓦、上海至米兰和西安至伊斯坦布尔等多条新航线 [3] - 后续计划新开烟台至东京、上海至松山、上海至阿拉木图、南京至巴黎、上海至熊本、上海至哥本哈根等航线 [3] - 将进一步加密上海至悉尼、布里斯班、墨尔本等航线和国内多个城市飞往东京、大阪、札幌、长崎、普吉岛、马累、新加坡、胡志明市等热门旅游目的地的航班 [3] - 东航新开、加密、改造国际及地区航线将达210条，每周计划执行的国际及地区航班量超300班 [3]

中国航空工业在巴黎航展的展示与突破 - 中国航空工业通过巴黎航展展示全谱系产品竞争力与技术自主化进程 包括军用战机 民用飞机 应急救援装备等全产业链解决方案 [1][2] - 参展产品涵盖8大类30项重点产品 包括歼-20 歼-35A "翼龙"系列 "运-20"运输机和AG600大型水陆两栖飞机等 全部以模型形式亮相 [2] - 歼-35A模型为海外首展 其隐身气动布局 多任务作战能力成为焦点 "翼龙"-1G "翼龙"-10B "旋戈"-2000等多型无人机首次登上巴黎航展 [2] 军用航空装备的国际化进展 - 歼10CE等主力航空产品出口加快 航空装备出口已逐步转向配套保障体系输出 所有装备均搭载国产航电系统与机载武器 彰显高度自主的技术闭环 [2] - 国际航空航天产业链迎来中国企业深度参与 军用装备实现体系化出口能力突破 [2][4] 民用航空与应急救援商业化 - 已完成灭火实战的AG600大型水陆两栖飞机亮相 6月11日获颁中国民航局生产许可证 或将加速迈入批量生产阶段 [3] - "新舟"60增雨机 "翼龙"-2H应急救灾型无人机等构建"监测-处置-保障"三位一体的应急救援体系 已通过国内常态化救灾验证 具备国际市场输出的成熟条件 [3] - 中法联合研制的AC352直升机作为跨国合作范本 技术合作深化全球产业链融合 [3] 民用客机与全球产业链融合 - C919客机进行静态展示 同步披露CR929宽体客机的最新进展 [3] - 中国航空航天产业以体系兼容性提升带动产业链价值重构 面对当前全球航空业需求 [3] 航空产业链的成熟与资本表现 - 中国航空航天产业体系构建覆盖航空设备 特种材料 精密制造等52个细分领域的产业集群网络 包含超过1200家配套企业组成的协作体系 [4] - A股市场涵盖军用航空核心资产 头部标的包括中航沈飞 中航重机 航天彩虹 内蒙一机等总市值逾3000亿元的上市公司集群 [5] - 6月17日军工板块午后异动拉升 航空航天ETF一度翻红 内蒙一机 国博电子单日涨幅超3% 中航成飞 通易航天等产业链标的同步普涨 [5] 行业景气度与市场预期 - 航空发动机 航电系统等核心环节量价齐升 整机制造交付周期提速带动中上游产能利用率突破阈值 [5] - 巴黎航展市场关注度持续提升 为航天航空板块的重要催化事件 全球军费支出在地缘冲突背景下持续上行 [5] - 上中下游景气度同步回暖 航空发动机与整机制造指数走势突出 产业盈利能力预期修复 [5]